Деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг

Кредитная организация вправе осуществлять также иные сделки в соответствии с законодательством РФ. Так, согласно ст. 6 Закона о банках кредитные организации имеют право осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг.

На основании любой лицензии на осуществление банковских операций кредитная организация может осуществлять такие операции с цепными бумагами, как выпуск, куплю-продажу, хранение, учет и иные операции, не требующие получения специальной лицензии.

Кредитная организация вправе выпускать и размещать эмиссионные ценные бумаги. Эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, которая размещается выпусками, имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения и закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом о рынке ценных бумаг формы и порядка. К ним относятся акции, облигации, опционы эмитента и российские депозитарные расписки.

Акция — это именная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении этим обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Очевидно, что выпуск акций может осуществлять только кредитная организация, созданная в организационно-правовой форме акционерного общества.

Облигацией является ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Она может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Опцион эмитента — ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.

Российская депозитарная расписка — это ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество представляемых ценных бумаг и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента расписки получения взамен нее соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем расписки нрав, закрепленных представляемыми ценными бумагами.

Представляемыми ценными бумагами могут выступать акции или облигации иностранного эмитента либо ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении акций или облигаций иного иностранного эмитента.

Эмиссия акций, облигаций, опционов эмитента и российских депозитарных расписок регулируется приказом ФСФР России от 04.07.2013 № 13−55/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» и Инструкцией Банка России от 10.03.2006 № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» .

Помимо эмиссионных ценных бумаг кредитные организации вправе выпускать и неэмиссионные, в частности сберегательные книжки на предъявителя, сберегательные (депозитные) сертификаты, векселя, чеки.

Сберегательная книжка па предъявителя удостоверяет заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу. Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (п. 1 ст. 844 ГК РФ). Сберегательные сертификаты выдаются гражданам, депозитные — юридическим лицам. Единые для всех кредитных организаций РФ правила по выпуску и оформлению сберегательных и депозитных сертификатов установлены Положением о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций^[1].

Что касается купли-продажи ценных бумаг, то, так как согласно п. 2 ч. 2 ст. 51.2 Закона о Рынке ценных бумаг кредитные организации являются квалифицированными инвесторами, они вправе приобретать и продавать любые эмиссионные и неэмиссионые ценные бумаги, например инвестиционные паи закрытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, предназначенные только для квалифицированных инвесторов.

Хранение ценных бумаг осуществляется кредитными организациями по правилам ст. 921 ГК РФ, которые были рассмотрены выше применительно к хранению драгоценных металлов и драгоценных камней. Важно отметить, что предметом договора хранения ценностей в банке могут быть только вещи, поэтому кредитная организация принимает на хранения только сертификаты документарных ценных бумаг.

К операциям учета ценных бумаг относится учет векселей. Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает вексель кредитной организации по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом в связи с досрочным получением определенного процента от этой суммы, т. е. учетного процента. Процентная ставка и сама операция носят название дисконта. Кредитная организация может совершать дисконт в отношении любого несобственного векселя.

Кредитная организация вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. Законодатель определяет такую деятельность путем перечисления в гл. 2 Закона о Банке России относимых к ней видов деятельности, а именно брокерской, дилерской, по управлению ценными бумагами, депозитарной, по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Брокерская деятельность — это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

Дилерской деятельностью называется совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным осуществляющим такую деятельность лицом ценам. Эти виды деятельности, так же как и уже рассмотренная выше деятельность по управлению ценными бумагами, являются по своей сути посреднической деятельностью, обеспечивающей потенциальным продавцам и покупателям возможность совершить сделку.

Депозитарная деятельность есть оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг. Данные виды деятельности обеспечивают возможность юридически оформить переход прав на цепные бумаги.

Профессиональная деятельность на рынке цепных бумаг подлежит лицензированию двумя видами лицензий, лицензией профессионального участника рынка цепных бумаг и лицензией па осуществление деятельности по ведению реестра, в соответствии с Положением о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утв. приказом ФСФР России от 20.07.2010 № 10−49/пз-н.

Следует отметить, что существует запрет на совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (ст. 10 Закона о рынке ценных бумаг). Поэтому кредитные организации, как правило, данный вид деятельности не осуществляют.

На основании п. 7, 8 ст. 44 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» кредитная организация вправе выступать в качестве специализированного депозитария, для чего должно быть создано отдельное структурное подразделение. Специализированные депозитарии осуществляют деятельность по учету и хранению имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду (АИФ) или составляющего паевой инвестиционный фонд (ПИФ), а также по осуществлению контроля за деятельностью АИФа или управляющей компании АИФа или ПИФа. Для осуществления деятельности специализированного депозитария кредитной организации необходимо получить лицензию. Следует отметить, что получение статуса специализированного депозитария влечет запрет на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, а также депозитарной деятельности, если последняя связана с проведением на основании соглашений с организатором торговли или клиринговой организацией депозитарных операций по договорам с ценными бумагами, заключенным на организованных торгах.

В случае если кредитная организация является обладателем одновременно лицензии специализированного депозитария и лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, она имеет право выступать специализированным депозитарием в отношении имущества, составляющего ипотечное покрытие (ст. 32 Федерального закона от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»), ценных бумаг, в которые размещены средства пенсионных резервов и средства пенсионных накоплений (ст. 26 Федерального закона от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»), ценных бумаг, в которые инвестированы накопления для жилищного обеспечения (ст. 21 Федерального закона от 20.08.2004 № 117-ФЗ «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих»).

Кредитная организация может осуществлять клиринговую деятельность, получив соответствующую лицензию ДБ РФ. Клиринговой деятельностью согласно Закону о клиринге является оказание услуг по осуществлению клиринга в соответствии с правилами клиринга, зарегистрированными в установленном порядке ЦБ РФ. При этом клиринг — это определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления полного или частичного прекращения этих обязательств зачетом или иным способом, установленным правилами клиринга, и подготовка документов и информации, являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств.

Для выполнения функций центрального контрагента кредитной организации не требуется получение специальной лицензии, однако необходимо получить аккредитацию в соответствии с Условиями аккредитации кредитной организации, не являющейся клиринговой организацией, для осуществления ею функций центрального контрагента, утв. приказом ФСФР России от 05.06.2012 № 12−35/пз-н. Центральным контрагентом называется юридическое лицо, которое является одной из сторон всех договоров, обязательства из которых подлежат включению в клиринговый пул — совокупность обязательств, допущенных к клирингу и подлежащих полностью прекращению зачетом или иным способом в соответствии с правилами клиринга или исполнением.

Выступая в качестве центрального контрагента, кредитная организация не вправе осуществлять по итогам клиринга расчеты по счетам по обязательствам, стороной которых она является.

• [1] Письмо Банка России от 10.02.1992 № 14−3-20.