Финансовые бюджеты. 
Управленческий учет

К финансовым бюджетам относятся бюджет денежных средств, бюджетный отчет о прибылях и убытках и бюджетный баланс.

Бюджет движения денежных средств

В организациях любых масштабов и форм собственности все решения так или иначе бывают связаны с деньгами. Для организаций, действующих в условиях жесткой конкуренции, проблема организации движения денежных средств является ключевой, поскольку от ее решения зависит возможность продолжения деятельности как в коротком периоде, так и на долгосрочную перспективу. Хроническая нехватка денежных средств может привести к срыву контрактных обязательств, а в особо тяжелых случаях — и к банкротству.

Поскольку денежные средства являются важнейшим ресурсом любой организации, бюджет денежных средств можно рассматривать в качестве одного из основных (а может быть, и основного) бюджетов, главной целью которого является обеспечение постоянной платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также предотвращение кассовых разрывов и кризиса неплатежей.

Документ этот — бюджет денежных средств — совсем необязательно называть именно так, как называем его мы. В практике планирования различных коммерческих организаций нам встречались такие названия, как план движения денежных средств, финансовый план, платежный календарь. Однако в контексте оперативного планирования в рамках отдельной хозяйственной единицы мы будем называть его бюджетом движения денежных средств (БДДС).

Приступая к разработке бюджета движения денежных средств в рамках системы бюджетирования, требуется решить ряд следующих ключевых проблем.

Периодичность. Необходимо решить, насколько часто вы будете составлять новый плановый документ. Временной горизонт и периодичность планирования движения денежных средств соответствуют общему регламенту бюджетирования организации, однако ввиду особой важности этого бюджета для функционирования всей организации БДДС рассматривают, профилируют и корректируют гораздо чаще, чем другие бюджеты. Если планирование производства и продаж в большинстве случаев целесообразно осуществлять в помесячной разбивке, то планирование движения денег — в понедельной, а в периоды финансовых затруднений — даже с профилированием по дням недели.

Практически у всех организаций платежная активность имеет недельный цикл (хотя бы из-за того, что банки имеют выходные дни). В аналитических целях недельный деловой цикл можно начинать в любой день в соответствии с особенностями деятельности. Например, для предприятий торговли и сервиса, пик продаж в которых приходится на конец недели, цикл недельного планирования может начинаться с пятницы. Но, разумеется, в большинстве случаев нет особых причин отказываться от плана, соответствующего календарным неделям.

Детализация по времени. В масштабах финансовой деятельности любой организации денежный потенциал может испытывать достаточно большие колебания даже в пределах недели. Поэтому иногда целесообразно профилировать план движения денежных средств, но дням, особенно если даты крупных выплат или поступлений известны точно, например расчеты по налогам, возврат или получение кредитов и т. п. (и тогда такой план станет в буквальном смысле платежным календарем).

Обычно степень определенности в расчетах с контрагентами бывает гораздо ниже, чем в отношениях с бюджетом и банками. Она зависит не только от финансовой дисциплины самой организации и ее партнеров, но и от договорной практики их отношений. Если отсрочки в отношениях с дебиторами и кредиторами невелики, движение денежных средств в течение планового периода будет зависеть от еще не совершенных продаж и закупок и, соответственно, носить довольно неопределенный характер. Несмотря на это, в любом случае целесообразно профилировать по дням план движения денежных средств ближайшей недели.

Детализация по статьям доходов и расходов. Поступления и выплаты большинства организаций складываются из множества статей. Даже у малых предприятий обороты по расчетному счету могут формироваться тысячами операций в месяц. Предсказать и запланировать каждый платеж невозможно, да и не нужно. Выделение группы платежей в отдельную статью плана движения денежных средств следует организовать в соответствии с экономической природой этих статей, с учетом их значимости в суммарном денежном потоке организации и организационной структуры самой организации. Практика показывает, что предусмотренное формой бухгалтерской отчетности (Отчет о движении денежных средств, форма № 4) деление денежных потоков по видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая) при оперативном планировании особого смысла не имеет, поскольку у большинства организаций эти группы статей неравноценны по величине составляющих их сумм и разнородны по структуре¹.

При разработке бюджета движения денежных средств можно опираться на содержательную классификацию, предусмотренную ПБУ 4/99 (ст. 29)^[1][2]. Однако поскольку БДДС является внутренним учетно-управленческим документом, жестко следовать требованиям ПБУ нет никакой необходимости, и поэтому приведенную в нем классификацию следует адаптировать к потребностям текущего планирования конкретной организации. Очевидно, например, что подавляющее большинство коммерческих организаций в нашей стране бюджетной поддержки не получают, поэтому нет никакого смысла в выделении этой статьи в БДДС. Кроме того, различающиеся по своей экономической природе поступления от продаж и авансы, полученные от покупателей, с точки зрения денежного потока имеют больше сходства, чем различий. За этими суммами стоит лишь различие сроков исполнения обязательств — по первой статье обязательства компании уже исполнены, по второй — компании только предстоит их исполнить; денежные средства в обоих случаях уже поступили в наше распоряжение, и поэтому в большинстве случаев целесообразно рассматривать все поступления от покупателей и заказчиков в одной строке плана.

Вопросы финансового менеджмента Еще одно замечание касается статьи, обозначенной в ПБУ 4/99 как «Дивиденды, проценты по финансовым вложениям». Дивиденды являются доходом от долевого участия в прибыли других организаций, поэтому величина их зависит как от самой величины прибыли, так и от политики их выплаты, решения о которых не всегда зависят от самой организации. Проценты же, но финансовым вложениям являются результатом договорных отношений и во многих случаях известны заранее. Поэтому нам кажется целесообразным при планировании движения денежных средств разделять доходы, получаемые от долевого участия, и доходы от финансовой деятельности (при условии, что и тс, и другие поступления существенны).

Для целей контроля целесообразно при планировании деятельности учитывать и структуру самого предприятия, выделяя денежные поступления и выплаты по видам деятельности, сегментам, структурным подразделениям, видам продукции и т. п. На практике отдельной строкой планируются также принципиальные с точки зрения руководителя статьи поступлений и выплат. Поскольку у многих малых предприятий, не имеющих собственных площадей и оборудования, суммы арендной платы составляют существенную часть расходов, можно планировать их отдельной строкой.

Разумеется, не все статьи следует конкретизировать при планировании движения денежных средств. Для малых и средних по масштабам деятельности коммерческих организаций нам кажется целесообразным выделять следующие статьи:

• — поступления от коммерческих дебиторов (если необходимо, по сегментам, по видам продукции, по типам оплаты (на расчетный счет, за наличные), но группам дебиторов и др.);
• — поступления от продажи внеоборотных активов;
• — полученные кредиты и займы;
• — проценты к получению;
• — дивиденды и прочие поступления от участия в других организациях;
• — платежи арендаторов.

Планируя выплаты, можно выделить:

• — платежи поставщикам сырья и материалов (по видам сырья, группам поставщиков или в другой разбивке);
• — платежи в бюджет и внебюджетные фонды;
• — оплата труда сотрудников;
• — арендные платежи;
• — приобретение внеоборотных активов;
• — инвестиции в дочерние и зависимые общества;
• — коммерческие и административные расходы;
• — выдача и обслуживание займов и кредитов;
• — прочие платежи.

Не все из названных статей одинаково важны для организации. Поэтому на первом этапе детализации следует решить, какой уровень значимости необходим для выделения той или иной статьи в платежном календаре. Здесь возможны два подхода: в процентах к общей сумме поступлений и выплат и в абсолютных суммах (платежи, превышающие некоторый уровень).

Детализация возможна и внутри названных статей. Так, например, можно выделять поступления и выплаты крупнейших дебиторов и кредиторов, платежи по разным видам налогов, поступления от разных подразделений, филиалов, расходы по разным инвестиционным проектам и т. п.

Балансирующая статья. Если организация не имеет открытого банковского овердрафта, остаток денежных средств в ее распоряжении (в кассе и на расчетном счете) всегда должен быть неотрицательным. Это означает, что за любой период времени платежи не могут превышать сумму поступлении вместе с остатком денежных средств на начало этого периода. Должно выполняться следующее неравенство:

Для соблюдения этого неравенства одна из статей БДДС должна быть такой, чтобы платежи по ней можно было варьировать по величине и времени оплаты. Как правило, в качестве балансирующих статей в каждом бюджете бывают «прочие расходы».

Если же организация имеет открытую кредитную линию, балансирующей статьей становится именно кредит, который позволяет игнорировать вышеуказанное неравенство. При использовании кредитных ресурсов следует помнить и о дополнительных статьях расходов в следующих периодах — процентах за пользование этим кредитом.

Для разработки бюджета движения денежных средств, помимо информации, имеющейся в бюджете продаж, требуются дополнительные сведения:

• — для разработки графика платежей необходима информация о том, какие затраты на денежный поток не влияют (амортизация); какие платежи относятся к тому же периоду, в котором начисляются (арендная плата), какие — выплачиваются в следующем (заработная плата с отчислениями), а какие — авансом (некоторые категории закупок);
• — для определения доходов от продаж следует знать величину дебиторской задолженности на начало периода и ее изменение за плановый период. Поступления за период составят:

Поступления за период = ДЗ на начало периода + Выручка ;

• — ДЗ на конец периода;
• — для определения сумм платежей в оплату закупок следует знать величины кредиторской задолженности и запасов на начало периода и их изменения за период. Платежи в оплату закупок за период составят:

Платежи за период = КЗ на начало периода + Объем закупок за период ;

— КЗ на конец периода;

Объем закупок в кредит за период = Потребность для данного периода +.

+ Запасы на конец периода — Запасы на начало периода;

• — для подготовки профилированного бюджета движения денег следует знать распределение платежей и поступлений по месяцам, неделям или дням внутри периода;
• — для оценки реальных платежных возможностей организации надо знать плановый остаток свободных денежных средств на начало планируемого периода. Обычно его величина (хотя бы приблизительно) бывает известна к концу текущего периода.

Планирование движения денежных средств, выполненное в такой форме, позволяет распределить выплаты в соответствии с ожидаемыми поступлениями, в частности, предусмотреть необходимость аккумулирования денежных средств перед крупными платежами (например, оплату закупленных товаров крупному поставщику), а также спланировать сроки, когда необходимо прибегнуть к внешнему финансированию. Кроме того, БДДС даст возможность распределить платежи во времени (например, сдвинув их вперед или назад по сравнению с предполагаемыми сроками) таким образом, чтобы минимизировать стоимость заемных ресурсов и в то же время не навлечь на себя штрафных санкций со стороны контрагентов или государства.

Рассмотрим процесс разработки бюджета движения денежных средств на примере компании «Селена».

Пример 11.12

Сведения для составления бюджета движения денежных средств поступают из разных источников: выручка — из бюджета продаж, суммы на закупку материалов — из бюджетов закупок материалов (а не из бюджета производства!), затраты на оплату прямого труда, косвенные производственные расходы и непроизводственные расходы — из соответствующих бюджетов. Отметим, что амортизация считается расчетным показателем переноса стоимости внеоборотных активов на финансовый результат периода и не является реальными выплатами. В бюджетах движения денежных средств суммы амортизации не используются.

Кроме того, известно следующее:

• 1. Продукция реализуется равномерно в течение месяца. 20% продукции реализуется за наличный расчет, остальное — с отсрочкой до 60 дней. 3% дебиторской задолженности покупателей составляет безнадежный долг.
• 2. В течение второй недели ожидается реализация одной единицы основных средств (компьютера) с остаточной стоимостью 500 ден. ед. по цене 2000 ден. ед.
• 3. Закупки сырья и материалов (включая вспомогательные) осуществляются два раза в месяц — в первой половине месяца и во второй. Поставщики предоставляют отсрочки по оплате своих товаров сроком до 30 дней.
• 4. Заработная плата выплачивается 15-го числа месяца, следующего за тем, в котором она была начислена, отчисления с заработной платы — не позднее 15-го числа следующего месяца, комиссионные коммерческим агентам — по мере поступления денежных средств от реализации, остальные затраты оплачиваются в те периоды, когда они возникли.
• 5. Масштабы деятельности компании (объем продаж и производства) за последние два месяца не изменились.
• 6. Налоговые обязательства, но налогу на прибыль составляют 10 000 ден. ед. и должны быть оплачены не позднее 10-го числа месяца. Срок перечисления НДС — не позднее 20-го числа месяца, ставка НДС — 18%, налоговая база — разница между стоимостью всех проданных и закупленных товаров и материалов (основных и вспомогательных)^[3].
• 7. Договоры аренды производственных помещений и оплаты коммунальных услуг предусматривают оплату не позднее последнего числа месяца. Оплата аренды транспортных средств для перевозки продукции (коммерческие расходы) происходит дважды в месяц — 10-го и 25-го числа — одинаковыми платежами.
• 8. Реклама в СМИ оплачивается ежемесячно авансом не позднее последнего дня месяца, за которым следуют публикации.
• 9. Прочие косвенные расходы оплачиваются пропорционально в течение месяца при наличии финансовой возможности.
• 10. Целевой остаток денежных средств на расчетном счете на конец месяца — 100 000 ден. сд.

В каждом периоде расчет денежных остатков выполняется следующим образом:

Сальдо денежных средств на конец периода = Сальдо ДС на начало периода + + Поступления за период — Выплаты за период.

Такая последовательность расчета отражает тот факт, что остаток денежных средств на конец квартала представляет собой также и начальное сальдо следующего квартала. Таким образом, начальное и конечное сальдо для бюджетного периода представляют собой, соответственно, ожидаемые величины денежных средств на конец текущего периода (и на начало планового) и на конец планового периода.

При разработке бюджета движения денежных средств важно различать моменты, когда возникает право получить (или обязательство заплатить) денежные средства, и моменты их реального получения (или выплаты). В бухгалтерском учете общепринятым является принцип начислений, в соответствии с которым выручка признается не в момент поступления денежных средств, а в момент фактического совершения сделки (получения или отгрузки товаров). Поэтому в отчете о прибылях и убытках и бухгалтерском балансе организации чаще всего бывают отражены именно права получения или выплаты средств, тогда как в отчете о движении денежных средств и бюджете денежных средств — реальные поступления и выплаты.

При разработке бюджета движения денежных средств сначала «расставляются» по клеткам-периодам наиболее важные платежи, сроки которых известны заранее, — речь идет о налогах, возвратах кредитов, выплатах самым крупным поставщикам и т. п. Остальные расходы планируются по остаточному принципу.

Рассмотрим теперь процесс формирования бюджета денежных средств на примере компании «Селена».

Пример 11.13

I. Рассчитаем денежные поступления от продаж компании «Селена» за сентябрь 20… г. Поступления сложатся из продажи за наличный расчет и поступлений от дебиторов. Продажа за наличный расчет — это 20% от выручки текущего месяца:

612 200 • 20% = 122 440 ден. ед.

Реализация осуществляется равномерно, это значит, что на каждую из четырех недель периода попадает ¼ месячной суммы, т. е. 30 610 ден. ед.

От дебиторов в сентябре поступит оплата товаров, реализованных ими в предыдущие периоды (с учетом отсрочки по договорам), за вычетом безнадежного долга. Учитывая двухмесячные отсрочки, предоставляемые компанией своим дебиторам, поступления сентября определяются продажами июля. Если масштабы деятельности и условия предоставления коммерческого кредита компании «Селена» за последние два месяца не изменились, то остатки по счетам дебиторов остаются на начало и на конец текущего и бюджетного месяцев одинаковыми; для расчета поступлений величина этих остатков нам неважна. В условиях постоянства остатков дебиторской задолженности поступления от дебиторов в сентябре равны продажам июля, а их можно рассчитать исходя из бухгалтерской выручки за минусом безнадежного долга:

(612 200 • 0,8) • 0,97 = 475 068 ден. сд.

В неделю это составит 118 767 ден. ед.

• 2. Расчет сумм выплат за материалы (основные и вспомогательные), как и поступлений, осуществляется исходя из условий договоров с поставщиками и изменения масштабов деятельности. Учитывая отсрочку в 30 дней, в сентябре компания должна будет оплатить закупки августа. Если масштабы деятельности компании не изменились, то остатки кредиторской задолженности постоянны, тогда выплаты поставщикам сырья и материалов в сентябре равны сумме этих закупок плюс НДС, которого в функциональных бюджетах затрат не было (в оплату закупок включены основные материалы из бюджета расхода прямых материалов, вспомогательные материалы из бюджета косвенных производственных расходов, бумага и прочие расходные материалы из бюджета административных расходов):
  • (29 000 + 21 600 +2430 + 5820 + 11 700 + 2000) • 1,18 =

= 72 550 • 1,18 = 85 609 ден. ед.

С учетом оплаты два раза в месяц сумма единовременного платежа поставщикам составит 42 804,5 ден. ед.

• 3. Суммы обязательств, но выплате заработной платы сотрудникам определяются размерами оплаты труда всех категорий работающих предыдущего месяца. В нашем случае условия деятельности не изменились, поэтому данные о выплатах заработной платы следует взять из всех бюджетов планового месяца^[4]:
• 95 000 + 52 800 + 23 000 + 9000 + 5000 + 42 000 = 226 800 ден. ед.

Сумма отчислений с заработной платы сотрудников также собирается из всех бюджетов:

• 36 100 + 20 064 + 8740 + 3420 + 9786 + 15 960 = 94 070 ден. ед.
• 4. Сумма обязательств по выплатам комиссионных коммерческим агентам определяется темпами поступлений от продаж (пришли средства от дебитора — агент получил свои проценты), отсрочками платежа и величиной безнадежных долгов. В нашем случае при постоянстве масштабов и условий деятельности расчет делаем по бюджету коммерческих расходов планового месяца:
• 20 752 0,97 = 20 130 ден. ед.

Сумма еженедельных выплат коммерческим агентам составит 5032,5 ден. ед.

• 5. Величина НДС, планируемого к уплате, рассчитана как примерно 18% разницы между суммами поступлений и оплаты закупок (без НДС):
  • (612 200 — 85 609)? 0,18 / 1,18 = 80 327 ден. сд.

Такой расчет, безусловно, позволяет определить лишь нижнюю границу величины обязательств по уплате этого налога, поскольку НДС наверняка содержится и в других статьях расходов. В данном случае мы не рассматриваем эту составляющую, хотя в реальной практике следует учесть и ее.

• 6. Сумма обязательств, но аренде и коммунальным расходам определена, но данным бюджетов косвенных производственных и административных расходов:
• 17 100 + 20 000 = 37 100 ден. ед.
• 7. Расходы на цеховое управление и прочие расходы планируется оплачивать равномерно в течение периода при наличии финансовой возможности. В идеале это составит в неделю 9750 ден. ед. расходов на цеховое управление, 4000 ден. ед. прочих производственных и 1000 ден. ед. административных и коммерческих расходов. В первую неделю месяца денежные поступления позволяют осуществить эти платежи в полном объеме, однако во вторую и третью недели это проблематично: если полностью оплатить эти суммы, то сальдо денежных средств будет отрицательным, что означает кассовый разрыв. Чтобы избежать кассового разрыва платежи но этим статьям можно сдвинуть на более поздние сроки.

По рассчитанным выше данным был разработан бюджет денежных средств компании на сентябрь 20… г. (табл. 11.14).

Таблица 11.14

Бюджет денежных средств компании «Селена» на сентябрь 20… г., ден. ед.

* Поступления периода плюс начальное сальдо этого периода.

В примере 11.13 получилось, что в качестве балансирующих статей (статей, расходы по которым можно варьировать) были выбраны расходы на цеховое управление и статьи «прочие» из бюджетов общепроизводственных и непроизводственных расходов. Действительно, на практике всегда есть некоторые расходы, которые можно передвинуть во времени относительно желаемого графика. При общем стремлении оплачивать такие расходы равномерно получается это только при наличии свободных денежных средств или возможности овердрафта^[5].

Отметим еще одну особенность бюджета движения денежных средств компании «Селена»: при целевом уровне денежных средств на счете в 100 000 дсн. ед., который имел место на начало периода, на конец бюджетного периода остается только 77 500 ден. ед. При осуществлении всех желаемых расходов за период «проедается» около 22 500 ден. ед.

Попытаемся представить, что произойдет в платежном календаре компании в следующем за бюджетным месяце (октябре). При сохранении того же объема поступлений в первую и вторую недели месяца и тех же обязательств по выплате заработной платы и отчислений во внебюджетные фонды у компании не будет средств для полного выполнения этих обязательств — во вторую неделю месяца возможен кассовый разрыв. «Проедание» резерва денежных средств приведет к неплатежеспособности компании, в лучшем случае — временной.

Планирование движения денег позволяет справиться с этой проблемой, поскольку попытка состыковать между собой притоки и оттоки денежных средств сразу выявляет проблемные периоды и позволяет руководству организации заранее разработать меры по выходу из финансовых затруднений или по их недопущению. Например, в случае компании «Селена» руководству надо пересмотреть в первую очередь бюджеты косвенных расходов и выявить возможности сокращения затрат по некоторым статьям либо попытаться улучшить структуру денежных потоков, перенеся некоторые платежи на более поздние сроки, когда компания сможет себе позволить такие расходы. Если это не удалось, то руководству компании следует договориться с банком о возможности кредита или хотя бы овердрафта.

Бюджеты движения денежных средств позволяют организациям выявить периоды, когда свободные денежные средства могут быть направлены на приобретение капитальных активов, а при необходимости осуществить крупные инвестиции — подготовиться к будущим эмиссиям и крупным кредитам.

Вообще, следует отметить, что, пожалуй, бюджет движения денежных средств — наиболее важный документ во всей системе бюджетов организации. У небольших компаний может не быть никаких других плановых документов, однако сопоставление денежных поступлений и выплат по периодам ведется всегда даже в малом бизнесе. Информация о ликвидности жизненно важна для таких организаций, поскольку для компаний, не имеющих возможности привлечения дополнительного финансирования, дефицит платежных средств может привести к фатальному исходу. Избежать таких печальных последствий и помогает планирование денежных средств.

Детализировать БДДС можно не только по статьям затрат, но и по наиболее крупным поставщикам и покупателям, а также по банковским счетам. Если у организации несколько расчетных счетов, то важным оказывается также состыковать поступления и выплаты так, чтобы не было кассовых разрывов по отдельным счетам при наличии свободных остатков, но другим.

В некоторых случаях можно составлять бюджет денежных средств, указывая в нем только чистые денежные потоки (поступления или выплаты). Например, если организация состоит из большого числа относительно самостоятельных подразделений и при этом пользуется единым банковским счетом, бюджеты могут разрабатываться для каждого подразделения в отдельности, а бюджет денежных средств головного офиса будет выглядеть как комбинация чистых денежных потоков отдельных подразделений.

• [1] Однако если руководство компании все-таки считает необходимым придерживатьсяклассификации денежных потоков на операционные, инвестиционные и финансовые, для определения того, к какой категории относятся те или иные группы платежей, следуетобратиться к МСФО-7 «Отчет о движении денежных средств».
• [2] Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43и (ред. от 8 ноября 2010 г.) «Об утвержденииПоложения по бухгалтерскому учету „Бухгалтерская отчетность организации“ (ПБУ 4/99)».
• [3] Такое представление базы расчета обязательств компании, но уплате НДС весьмаусловно, поскольку суммы НДС могут содержаться не только в проданных товарах и закупленных материалах, но и в стоимости некоторых услуг. Однако для целей составления бюджета движения денежных средств этот упрощенный подход может быть достаточен.
• [4] Этот расчет не включает выплат комиссионных коммерческим агентам, поскольку график этих выплат отличается от графика выплаты заработной платы. Эти выплаты мы будемпланировать отдельной строкой.
• [5] Овердрафт (англ, overdraft — сверх планируемого, перерасход) — особое условиев оговоре банковского обслуживания компании-клиента: это возможность перерасхода клиентом средств свыше имеющегося на счете. Фактически это автоматическое кредитованиебанком расчетного счета клиента для оплаты им расчетных документов при недостаточностиили отсутствии на счете денежных средств.