Международные финансы и мировой финансовый рынок

Международные финансы: сущность и влияние финансовой глобализации

Возникновение международных финансов обусловлено распространением финансовых отношений на мирохозяйственные связи. Международные финансовые отношения затрагивают разнообразных субъектов мировой экономики, осуществляются между резидентами и нерезидентами. Развитие международных финансовых отношений явилось следствием активизации и либерализации внешнеэкономической деятельности, укрепления международных отношений.

Международные финансовые отношения являются экономическими отношениями особого рода, в результате которых происходит движение финансовых ресурсов, опосредуемое мировыми финансовыми рынками.

Международные финансы — это: 1) фундаментальная экономическая категория, характеризующая процессы движения иностранной валюты в соответствии с решениями собственников-участников международного финансового рынка; 2) всеобъемлющая система движения инвалютных потоков между участниками международного финансового рынка [19, с. 31].

В то же время данная трактовка международных финансов сужает значение данной категории, так как не все финансовые ресурсы подлежат распределению через финансовые рынки. Примером такого движения может являться предоставление финансовой помощи. Таким образом, под международными финансами следует понимать экономические отношения по поводу формирования, распределения и использования фондов финансовых ресурсов в глобальном масштабе.

Международные финансы затрагивают разнообразный спектр финансовых отношений и, прежде всего, обслуживают экономические связи и сотрудничество резидентов разных стран, их отношения с международными и региональными валютно-кредитными и финансовыми организациями, а также операции на международных финансовых рынках.

Функционируя в международной сфере, финансы опосредуют международные торговые и кредитные связи, оказывают влияние на экономические интересы участников международных отношений, выступают как стимул развития международной экономической интеграции, способствуют координации финансовых политик государств.

Финансовая политика в условиях нарастающих интеграционных процессов в мировой экономике должна реализовываться посредством финансового механизма как совокупности форм и методов организации финансовых отношений, возникающих между экономическим субъектами как одной, так и нескольких стран. Следовательно, такой финансовый механизм выступает орудием реализации финансовой политики государства не только в рамках национальной финансовой системы, но и в области международного сотрудничества.

Усиливается роль внешнеэкономической деятельности в формировании финансовых ресурсов государств, хозяйствующих субъектов и домохозяйств, которые в широкой трактовке в своей совокупности представляют собой мировые финансовые ресурсы. В узком понимании мировые финансовые ресурсы — это ресурсы, используемые в международных экономических отношениях. К международным финансовым ресурсам в целом следует относить финансовые ресурсы, поступившие в международный оборот и используемые в международных экономических отношениях.

Состав международных финансов представлен международными публичными и международными частными финансами [30, с. 513]. Субъектами международных публичных финансов выступают лица, являющиеся таковыми согласно нормам международного публичного права, в частности суверенные государства, народы и нации, борющиеся за создание независимого государства, межгосударственные организации, государственные образования, вольные города. Субъектами международных частных финансов выступают физические и юридические лица.

Возрастание роли международных финансов в современных условиях обусловлено глобализацией экономических связей, повышением степени открытости национальных экономик. Усиление экономической взаимозависимости стран ведет к расширению сферы международных финансовых отношений. В настоящее время наблюдается возрастание объема операций на мировых финансовых рынках, увеличение потоков валютных средств между странами. Тем самым экономическая глобализация обусловливает финансовую глобализацию.

Финансовая глобализация находит свое проявление в растущей финансовой взаимозависимости стран всего мира в результате возрастания и усложнения международных финансовых отношений. Происходит увеличение объема международных финансовых сделок, мировых потоков капитала, расширение многообразия используемых финансовых инструментов и технологий. Финансовая глобализация находит отражение в увеличении международных потоков прямых инвестиций, расширении масштабов и диверсификации деятельности транснациональных банков и прочих кредитных организаций, росте числа институциональных инвесторов на мировом рынке капитала, развитии международного рынка ценных бумаг, расширении международного валютного рынка.

На развитие финансовой глобализации оказали влияние такие факторы, как неравномерность распределения финансовых ресурсов между странами, нехватка финансовых ресурсов для покрытия дефицитов платежных балансов, осуществления инвестиций, покрытия бюджетных дефицитов, осуществления социально-экономических преобразований, развития бизнеса. Это обусловило необходимость осуществления трансграничного перемещения финансовых ресурсов. Активизации процесса международного движения финансовых ресурсов способствовали разработка и внедрение современных электронных технологий, позволяющих осуществлять операции в режиме реального времени, и либерализация хозяйственных связей.

Финансовая глобализация проявляется в интеграции региональных и национальных финансовых рынков в единый мировой финансовый рынок. Происходит разрушение административных и географических барьеров на пути движения финансовых потоков и увеличение объемов операций с финансовыми активами, чему также способствуют либерализация национальных финансовых рынков, разработка новых технологий и инновации в финансовой сфере, повышение роли финансовых учреждений в экономике.

Экономические и социальные последствия финансовой глобализации крайне неоднозначны. С одной стороны, многообразны позитивные эффекты финансовой глобализации, выражающиеся в упрощении выхода на мировой финансовый рынок, доступа к масштабным мировым финансовым ресурсам, технологическому и управленческому опыту; повышении транспарентности деятельности субъектов мирового финансового рынка; содействии развитию межстрановых интеграционных процессов; совершенствовании мировой финансовой архитектуры; появлении новых и трансформации существующих наднациональных органов финансового регулирования и контроля; активизации процессов слияний и присоединений, концентрации капитала; создании транснациональных корпораций и банков; и пр. С другой стороны, финансовая глобализация влечет за собой и негативные последствия, к которым, в частности, относятся: рост степени финансовых рисков и неустойчивости мирового финансового рынка и его территориальных сегментов; периодические мировые финансовые кризисы, формирующие негативную внешнюю среду функционирования экономических субъектов разных стран; зависимость состояния национальных экономик от трансграничного перемещения спекулятивного капитала; и пр.