Институты кредитно-денежной системы и их функционирование в рыночной экономике

Курсовая работа ИНСТИТУТЫ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ И ИХ ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ Гомель 2012

РЕФЕРАТ Ключевые слова: кредитно-денежная система, кредитно-денежные институты, центральный банк, коммерческие банки, небанковские организации, функционирование, развитие.

Объект исследования: институты кредитно-денежной системы Предмет исследования: функционирование институтов кредитно-денежной системы Республики Беларусь.

Методы исследования: сравнения, описания, систематизации, аналитический метод, статистический.

Цель курсовой работы: рассмотрение кредитно-денежных институтов и их функционирования на примере развитых стран и Республики Беларусь в частности.

Задачами курсовой работы являются: изучить теоретические аспекты кредитно-денежной системы; рассмотреть функционирование кредитно-денежной системы и кредитно-денежных институтов в развитых странах; рассмотреть особенности функционирования кредитно-денежной системы и кредитно-денежных институтов в Республике Беларусь.

Выводы: в настоящее время происходит дальнейшее развитие кредитно-банковской системы в Республике Беларусь, и, прежде всего ее функций; для Республики Беларусь характерен процесс становления небанковских кредитно-финансовых организаций, перечень которых относительно небольшой.

Предложения: совершенствование законодательной базы, изучение зарубежного опыта и применение его в условиях Республики Беларусь.

ВВЕДЕНИЕ

Кредитно-денежная система — один из наиболее важных разделов экономической науки. Она представляет собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем просто инструмент, содействующий работе экономики.

Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в круговорот доходов и расходов, который олицетворяет экономику. Хорошо работающая кредитно-денежная система способствует как полному использованию мощностей, так и полной занятости.

И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

Уже на пороге XXI в. усилилась роль и место денежных и кредитных отношений. Стало очевидным, что достижение оптимального уровня таких макроэкономических показателей, как прирост реального ВВП, уровень безработицы, уровень инфляции, состояние платежного баланса, валютного курса, и других будет зависеть от равновесия кредитно-денежной системы страны.

В настоящее время перед нашим государством стоит важная задача — построение стабильной и эффективной рыночной экономики. Поэтому именно сейчас развитая система кредитно-денежных институтов, включающая как банковские, так и небанковские финансовые учреждения, необходима нашей республике.

Это обосновывает актуальность изучения функционирования кредитно-денежных институтов и кредитно-денежной системы в целом.

На современном этапе возрастает потребность физических и юридических лиц в обеспечении устойчивых гарантий защиты своих экономических интересов, а также в обеспечении экономической свободы. Одним из её показателей является наличие в экономике государства небанковских финансово-кредитных организаций.

Процесс становление небанковских кредитно-финансовых организаций Республики Беларусь обосновывает актуальность изучения данной сферы кредитно-денежной системы республики.

Данная курсовая работа выходит за рамки теоретического аспекта деятельности банковских и небанковских кредитно-денежных организаций.

В работе приведены конкретные примеры отдельных видов действующих небанковских финансово-кредитных организаций в Республике Беларусь, что свидетельствует о стремлении автора к раскрытию практической стороны и актуальности выбранной темы.

В целом банковская система Республики Беларусь изучена достаточно хорошо, о чем свидетельствуют многочисленные публикации отечественных авторов (О. Купчинова, А. О, Тихонов и др.), но вопрос о небанковских кредитно-финансовых институтах проработан плохо, поскольку данная сфера кредитно-денежной системы Республики Беларусь только начинает развиваться.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение кредитно-денежных институтов и функционирования на примере развитых стран и Республики Беларусь в частности.

Из поставленной цели вытекает решение следующих задач:

— изучить теоретические аспекты кредитно-денежной системы;

— рассмотреть функционирование кредитно-денежной системы и кредитно-денежных институтов в развитых странах;

— рассмотреть особенности функционирования кредитно-денежной системы и кредитно-денежных институтов в Республике Беларусь

1. СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ Стабильная кредитно-денежная система — это основа нормального функционирования экономики и достижения общего экономического равновесия и равновесного роста экономики в целом. Центральное место как в кредитно-денежной системе, так и в рыночной экономике в целом занимают деньги. Изменение количества денег в обращении способно существенным образом повлиять на уровень доходов, цен, на выпуск продукции. Кредитно-денежная система — это комплекс валютно-финансовых учреждений, призванных регулировать экономику посредством изменения количества находящихся в обращении денег и выполняющих специфические функции по аккумуляции и распределению денежных средств. Все входящие в нее учреждения можно разделить на три группы: центральный банк (в Республике Беларусь — Национальный банк Республики Беларусь), коммерческие банки и специализированные кредитные институты [6, с. 128].

Отдельные источники определяют кредитно-денежную систему как совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно-финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условиях срочности, платности и возвратности.

Первой неотъемлемой составляющей кредитно-денежной системы является кредитная система, которая образуется совокупностью всех кредитных отношений. Кредит представляет собой совокупность экономических отношений, которые возникают между кредитором и заемщиком при передаче ссудного капитала на принципах платности, возвратности, срочности, обеспеченности, целевого характера и дифференцированного подхода. Кредит выступает важнейшим источником формирования основных и оборотных средств субъектов хозяйствования. В последние годы эта его роль возрастает, так как сокращается удельный вес бюджетных ассигнований па цели развития воспроизводства, занимающих неадекватное требованиям рынка место в структуре расходов государственного бюджета. Однако в условиях высокой инфляции реализация данной роли кредита существенно затруднена из-за ухудшения структуры кредитных сложений, т. е. перелива кредитных ресурсов в сферу обращения и значительного снижения сроков предоставления кредитов.

Существует и институциональное определение кредитной системы, отражающее совокупность кредитных институтов. Организационная структура кредитной системы сложна и неоднородна. В большинстве зарубежных стран она включает в себя три вышеназванных уровня, которые регламентируются национальным законодательством, они представлены на рисунке 1 [12, с. 12].

Рисунок 1 — Структура кредитно-денежной системы На каждом из трех уровней выполняются соответствующие функции. Денежно-хозяйственные функции (работа с деньгами вкладчиков, сделки по хранению, предоставление кредита, предоставление информации, консультирование и др.) осуществляются кредитными институтами (банками). Регулирующие функции (установление учетной ставки, установление резервов и т. п.) осуществляются центральным банком и ведомствами по надзору. Регламентирующие функции (контроль над частными банками и т. п.) осуществляются центральным банком и Министерством финансов.

Составляющей кредитно-денежной системы является и денежная система — исторически сложившаяся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране. Главным элементом денежной системы является такая экономическая категория, как деньги. Деньги — товар особого рода, всеобщий эквивалент, выполняющий ряд функций:

1 Мера стоимости. Разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости этих товаров, выраженных в количестве денег). Цена товара выполняет такую же измерительную роль, как в геометрии длина у отрезков, в физике вес у тел. Для измерений не требуется досконально знать, что такое пространство или масса, достаточно уметь сравнивать искомую величину с эталоном. Денежная единица является эталоном для товаров.

2 Средство обращения. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. Для этой функции крайне важны лёгкость и скорость, с которой деньги могут обмениваться на любой другой товар (показатель ликвидность). При использовании денег товаропроизводитель получает возможность, например, продать свой товар сегодня, а купить сырьё лишь через день, неделю, месяц и т. д. При этом он может продавать свой товар в одном месте, а покупать нужный ему совсем в другом. Таким образом, деньги как средство обращения преодолевают временные и пространственные ограничения при обмене.

3 Средство платежа. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Эта функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Например, был куплен в долг товар. Сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. Последующие изменения цены на товар уже не влияют на сумму долга, которую нужно оплатить деньгами. Данную функцию деньги выполняют также при денежных отношениях с финансовыми органами. Сходную по смыслу роль играют деньги, когда в них выражают какие-либо экономические показатели.

4 Средство накопления. Деньги, накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. Однако нужно учитывать, что покупательная способность денег зависит от инфляции.

5 Мировые деньги. Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег. Они функционируют как всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщая материализация общественного богатства.

В современной теории и практике зарубежных стран используется ряд принципов организации денежных систем:

— централизованное регулирование со стороны государства;

— наличие механизма планирования и прогнозирования денежного оборота

— гибкость, согласно которой закон денежного обращения должен находиться в равновесии, т. е.:

MV = PQ, (1)

где M — денежная масса;

V — скорость обращения денег;

P — уровень цен;

Q — объем товаров и услуг;

— денежная эмиссия имеет кредитный характер, т. е. наличные и безналичные деньги появляются в обороте только в результате проведения банками кредитных операций;

— центральный банк подотчетен парламенту страны и не подчиняется правительству.

Количество принципов организации денежной системы определяется особенностями развития страны.

В основе денежной системы находится денежное обращение, под которым понимается процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий обращение товаров и услуг, движение капитала. Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Наличное обращение является движением наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими билетами, казначейскими билетами, металлическими разменными монетами. Безналичное обращение — это движение стоимости без участия наличных денег, посредством перечисления денежных средств на счета кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований.

Итак, первым уровнем кредитно-денежной системы являются центральные банки, или центральные эмиссионные банки, по причине закрепленного за ними монопольного права осуществления эмиссии законных платежных средств страны. Главной задачей центральных банков является обеспечение устойчивости кредитно-денежной системы, стабильного функционирования коммерческих банков. Основная функция центрального банка — реализация монетарной политика государства. В зависимости от вида монетарной политики различают главные цели центральных банков: стабильность цен; устойчивость национальной валюты, стабильность денежной массы и др.

Денежно-кредитная (монетарная) политика является одним из основных инструментов регулирования экономики, под этим термином понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики, которые осуществляет центральный банк. Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа. На первом: центральный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы. На втором изменения данных параметров передаются в сферу производства.

Банк можно определить как финансовую организацию, производящую разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающую финансовые услуги правительству, фирмам, частным лицам и другим банкам. Особое место в кредитной системе занимает центральный банк, регулирующий деятельность всей денежно-кредитной системы страны. В большинстве стран (Германия, Франция) центральные банки являются государственными учреждениями, в некоторых странах (США, Швейцария) они организованы как акционерные общества.

В функции центрального банка входят:

— эмиссия (выпуск) банкнот;

— хранение государственных золотовалютных резервов;

— хранение резервного фонда других кредитных учреждений, главным образом коммерческих банков;

— денежно-кредитное регулирование экономики;

— кредитование коммерческих банков;

— осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

— проведение расчетов и переводных операций;

— контроль над деятельностью кредитных учреждений.

Конечной целью всех этих функций является проведение денежной политики.

Денежная политика — это политика управления уровнем процента, величиной денежной массы и кредитов, управление уровнем процента осуществляется определением уровня учетной ставки процента (нормы процента, по которой центральный банк предоставляет краткосрочные кредиты коммерческим банкам). Коммерческие банки для осуществления своей деятельности берут кредит у центрального банка под определенный процент, т. е. учетную ставку. Банки предоставляют полученные средства своим клиентам под процент, который выше учетного. Если центральный банк повысит учетную ставку процента, то коммерческие банки поднимут ставку процента своим клиентам. Таким образом, он воздействует на экономику, проводя политику «дешевых» или «дорогих» денег, чтобы стимулировать или охладить деловую активность.

Управление величиной денежной массы осуществляется посредством определения нормы обязательных резервов. В соответствии с законом коммерческие банки часть своих средств обязаны хранить в виде резерва в центральном банк. Размер этого резерва устанавливает центральный банк. При уменьшении его величины у коммерческих банков возрастает возможность размещать деньги среди своих клиентов и денежная масса в стране растет. С увеличением резерва предложение денег уменьшается, цена на них, т. е. уровень процента, растет, деньги становятся «дорогими». Политика резервов, проводимая центральным банком, является наиболее жестким инструментом денежно-кредитного регулирования. Она применяется как средство для быстрого сжатия или расширения кредитной массы в стране.

Управление кредитами осуществляется методом «операции на открытом рынке», когда центральный банк проводит куплю-продажу ценных бумаг. Если он продает ценные бумаги, то он получает взамен денежные средства, количество денег в обращении падает, процент растет и деньги опять становятся «дорогими». Если же он покупает ценные бумаги, то это приводит к падению нормы процента и «удешевлению» денег. Этот метод применяется для проведения либо экспансивной (покупка), либо рестрикционной (продажа) политики центрального банка в отношении денежной массы.

Второй уровень кредитной системы представлен коммерческими банками, которые непосредственно работают с клиентами: физическими или юридическими лицами, и выполняют до 200 операций. Их основными функциями являются:

— прием и хранение депозитов вкладчиков;

— выдача средств со счетов и выполнение перечислений;

— размещение аккумулированных денежных средств путем выдачи кредитов, покупки ценных бумаг и т. д.

Коммерческие банки играют ключевую роль в коммерческом обороте товаров и услуг, являются финансовыми посредниками, обеспечивающими в экономике процесс «сбережение-инвестиции», т. е. с одной стороны, они являются местом, где хранится основная масса временно свободных средств предприятий и населения, а с другой служат источником средств для удовлетворения инвестиционных потребностей субъектов хозяйствования и граждан; коммерческие банки являются главным источником ликвидности экономики, позволяя покупателям и продавцам товаров и услуг осуществлять свою деятельность на постоянной, непрерывной основе [11, с. 9].

Все крупные коммерческие банки, как правило, являются универсальными, т. е. выполняют все банковские операции для всех клиентов. Существуют и специализированные банки. Они либо обслуживают определенную отрасль, сферу хозяйствования или группу клиентов, либо выполняют небольшое число операций. К ним относятся инновационные, инвестиционные, ипотечные, учетные и депозитные банки и др. Например, инновационные и инвестиционные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и выдаче долгосрочных кредитов; ипотечные выдают долгосрочные ссуды под залог недвижимого имущества; учетные и депозитные специализируются на осуществлении краткосрочных кредитных операций.

Благодаря развитой системе кредита банки обладают способностью порождать новые деньги. Допустим, что население хранит все свои деньги в банках, а банки не держат излишних резервов, а норма банковского резерва равна 1 /10. Если доходы населения увеличатся на 100 единиц, то на столько же вырастут вклады населения в банки. Тогда прирост банковских вкладов составит 10 (1/10 от 100). Значит, 90 единиц банк выделит в качестве кредита населению. Получив эти деньги, население опять вложит их в банк. Дополнительный прирост банковских вкладов населению составит 90 единиц, из которых 9 останутся в форме банковских резервов, а 81 будет предоставлена населению в виде кредита, и т. д. В результате общий прирост кредитов населению составит 900 единиц, а прирост вкладов — 1000.

Чтобы подсчитать, во сколько раз банки увеличивают размер денежной массы в обращении, используется депозитный мультипликатор:

т = 1/г, (2)

где т — депозитный мультипликатор;

г — обязательные банковские резервы.

Связь предложения денег (Ms) с денежной базой (В) выражается равенством:

?Ms = m? B, (3)

где ?Ms — прирост предложения денег;

?В — прирост денежной базы.

Среди специальных кредитно-финансовых учреждений можно выделить: кредитные союзы, ссудно-сберегательные ассоциации, инвестиционные компании, ломбарды, лизинговые фирмы и т. д.

Кредитные союзы — это кредитные кооперативы, капитал которых формируется путем оплаты паев, взносов их членов. Свои активы они используют для предоставления потребительских и индивидуальных ссуд (открытие сберегательных счетов) и целевых залоговых кредитов. Инвестиционные компании привлекают средства путем выпуска собственных акций, как правило, небольшого номинала. Собранные средства в основном инвестируются в ценные бумаги корпораций, государства. За счет полученных на них доходов выплачивается дивиденд на собственные акции. Ломбарды специализируются на выдаче потребительского кредита под залог движимого имущества. Лизинговые компании предоставляют в аренду на определенных условиях движимое и недвижимое имущество (дорогостоящие станки, ЭВМ, портовые краны и т. д.).

Кредитная система включает также небанковские институты, занимающиеся кредитными операциями: страховые компании, пенсионные фонды. Свои свободные денежные средства они используют в основном для финансирования государства, бизнеса путем покупки долгосрочных облигаций или акций.

Специализированные кредитно-финансовые организации обслуживают главным образом ту часть рынка, которая не обслуживается (недостаточно обслуживается) банковской системой. Это такие организации, как: лизинговые фирмы; ссудно-сберегательные общества; кредитные союзы; инвестиционные компании (фонды); факторинговые компании; финансовые компании; страховые общества; взаимные (паевые) фонды; пенсионные фонды; инкассаторские фирмы; ломбарды; организации финансовых рынков; трастовые компании; расчетные, клиринговые центры; пункты проката; дилинговые предприятия; иные кредитно-финансовые организации.

Функционирование множества небанковских кредитно-финансовые организаций обосновывается рядом аргументов: расширение их сети должно обеспечить наиболее полную мобилизацию средств предприятий и организаций (государственных, акционерных, частных) и населения в целях удовлетворения требований субъектов экономики в кредите; клиентуре предлагаются все новые нестандартные услуги; благодаря расширению услуг финансовых посредников на фондовом рынке развивается этот рынок; кредитные отношения приходят в соответствие с рыночными отношениями; вся кредитная система (и не только банки) содействует быстрейшему развитию экономики, повышению ее эффективности; создается здоровая конкуренция в кредитной сфере. Небанковские организации ориентируются либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление конкретных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг. Их деятельность сосредоточивается в большинстве своем на обслуживании относительно ограниченного сегмента рынка и, как правило, предоставлении услуг специфической клиентуре.

Специализированные кредитно-финансовые институты имеют практически двойную подчиненность: с одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-расчетных операций, они руководствуются банковским законодательством и требованиями центрального банка; с другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных, залоговых операциях, они подпадают под регулирование других законов и соответствующих ведомств.

Итак, современная кредитная система — совокупность самых разнообразных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию доходов. Основной частью кредитной системы выступает банковская система, предполагающая совокупность банковских учреждений. Центральные и коммерческие банки в совокупности образуют банковскую систему страны. Именно она выполняет основное кредитно-финансовое обслуживание хозяйственного оборота.

В современных моделях развитой рыночной экономики кредитно-денежная система занимает важную позицию в работе экономического механизма. Она представляет собой практически систему экономического кровообращения, которая регулирует денежную массу, контролирует финансовые потоки, аккумулирует и перераспределяет денежные потоки, проводит взаиморасчеты между экономическими субъектами, кредитует население и отдельные отрасли экономики.

Существует два понятия кредитно-денежной системы: первое означает совокупность кредитных отношений, методов и форм финансирования (функциональная форма); вторая — совокупность финансово-кредитных учреждений, которым свойственно аккумулировать денежные временно свободные средства, а затем предоставлять ссуды (институциональная форма). В первом случае речь идет о таких отношениях как банковский, коммерческий, государственный, потребительский, международный кредит. Второй случай сводится к следующим параметрам. Современная кредитно-денежная система — это сложный механизм, основными звеньями, которого являются: Центральный банк, система государственных и полугосударственных банков; банковский сектор, в которых входят коммерческие банки, сберегательные, специализированные банки сферы торговли; ипотечных кредитов, инвестиционные, специализированные кредитно-финансовые небанковские учреждения: пенсионные фонды, компании страховой и инвестиционной направленности, финансовые компании, различного рода ссудо-сберегательные ассоциации, благотворительные фонды. Такая трехъярусная схема свойственна для большинства развитых стран (США, Япония, страны Западной Европы). Отдельные страны отличаются между собой по степени развитости отдельных звеньев этой системы. Самая развитая денежно кредитная система в США, в связи, с чем именно на нее ориентируются развитые страны при формировании собственных кредитных систем.

Государство регулирует кредитно-денежную систему двумя основными способами: при помощи прямого административного вмешательства (путем установления жестких цен, рационирования товаров, т.д.) и косвенного административного вмешательства (проведение денежно-кредитной политики).

Очевидно, что кредитноденежная система государства призвана удовлетворять потребности экономики в распределении свободных денежных средствах и их переливе в наиболее развитые и перспективные отрасли. У одних субъектов хозяйствования периодически возникают временно свободные средства (излишки денег), а у других — потребности в дополнительных средствах. Это противоречие успешно разрешает кредитно-денежная система страны.

2. ИНСТИТУТЫ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ РАЗВИТЫХ СТРАН Рассмотрим кредитно-денежную систему таких развитых стран, как США, Германия и Япония.

Кредитно-денежная система США представлена на первом уровне Федеральной резервной системой, на втором — коммерческими банками и небанковскими кредитно-финансовыми учреждениями.

Коммерческие банки играют особую роль в кредитно-денежной системе США и делятся на универсальные коммерческие банки и специализированные коммерческие банки. Универсальные банки — тип коммерческих банков, которые осуществляют все виды банковских операций, включая кредитования частных компаний, физических лиц, фермеров и государства, размещают депозиты, осуществляют расчетно-кассовое обслуживание, международные валютно-расчетные операции, управление активами и прочие услуги. К крупнейшим универсальным коммерческим банкам США относятся «Сити Корп.», «Бенк оф Америка», «Чейз Манхеттен Корп.».

Специализированные банки — тип коммерческих банков, которые специализируются на проведении определенных банковских операций. Среди специализированных коммерческих банков США выделяются инвестиционные банки (возникли в период гражданской войны для размещения облигаций федерального правительства) и Экспортно-импортный банк США. Инвестиционные банки — специализированные коммерческие банки, которые осуществляют финансирование инвестиций частных предприятий и государства, кроме предоставления кредитов они осуществляют куплю-продажу ценных бумаг и организуют слияния компаний.

Кроме вышеназванных, денежно-кредитной системы США включает в себя:

1 Федеральные кредитные учреждения — специализированные государственные кредитные учреждения, которые действуют в сфере сельского хозяйства, жилищного строительства, высшего образования, главной задачей которых является поддержка стабильности главных звеньев денежно-кредитной системы и дополнение частного бизнеса.

1.1 Государственная система кредитования сельского хозяйства состоит из кооперативных банков, федеральных посреднических кредитных банков и федеральных земельных банков, выпускает ценные бумаги для аккумуляции средств под кредитование фермерских хозяйств. В систему кредитования сельского хозяйства входит семь кооперативных банков, которые обеспечивают предоставление средств 232 локальным ассоциациям заемщиков. Кроме того, существуют два банка, созданные специально для удовлетворения потребностей сельскохозяйственных кооперативов, систем электронной и телефонной связи водоснабжения и канализации, эти банки финансируют также экспорт сельскохозяйственной продукции.

1.2 Государственная система кредитования строительства жилья состоит из трех государственных учреждений, которые обеспечивают средствами рынок закладных через продажу облигаций с использованием средств на закупку закладных: Федеральной национальной ипотечной ассоциации, Правительственной национальной ассоциации ипотечного кредита и Федеральной компании ипотечного кредита жилищного строительства.

1.3 Государственная система кредитования получения высшего образования включает студенческую ассоциацию рыночных займов, которая обеспечивает средствами получение высшего образования через студенческие займы, предоставленные частными финансовыми институтами под гарантированную программу студенческих займов.

2 Пенсионные фонды выполняют посреднические функции и гарантируют участникам еще один вид защиты — выплаты дохода после выхода на пенсию. Пенсионная система обеспечивается средствами за счет взносов и доходов от инвестирования в ценные бумаги. Важнейшей системой пенсионного обеспечения является социальное обеспечение государства — страховой фонд для практически всех акционеров, занятых в частном секторе (Конгресс США принял закон о гарантии прибылей работникам, которые вышли на пенсию, была создана Корпорация по гарантированию пенсионных выплат). Корпорация страхует пенсионные выплаты суммой до 2250 долларов США на месяц каждому лицу на случай, если пенсионный фонд обанкротится или не сможет выполнить обязательств. Пенсионные фонды США имеют статус наибольшего институционального инвестора в мире.

3 Страховые компании специализируются на страховании жизни и имущества и функционируют в финансовом посредническом бизнесе. В США насчитывается около 2 тыс. компаний по страхованию жизни и свыше 3 тыс. компаний по страхованию имущества.

К другим небанковским финансово-кредитным институтам относятся инвестиционные компании, кредитные союзы, заемно-сберегательные ассоциации и финансовой компании.

Кредитно-денежная система Германии имеет двухуровневую структуру: Немецкий федеральный банк и коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые учреждения. Коммерческие банки в зависимости от направлений их деятельности разделяются на универсальные (частные) и специализированные.

В кредитно-денежной системе Германии особую роль играю универсальные банки. К ним относятся гросс-банки и региональные банки. Гросс-банки — коммерческие банки, являющиеся самыми крупными немецкими кредитными учреждениями, 3 наиболее крупных — «Дойче Банк», «Дрезден Банк» и «Коммерцбанк». Каждый гросс-банк возглавляет финансово-промышленную группу, возникшую на основе их сращивания с промышленными концернами страны.

Региональные банки — это приблизительно 200 учреждений. Их деятельность осуществляется на базе правовых форм акционерных обществ, акционерных коммандитных товариществ и обществ с ограниченной ответственностью. Первоначально деятельность региональных банков была ограничена одним районом или отраслью, но в настоящее время она распространяется на всю территорию Германии и за ее пределы.

К коммерческим банкам относятся также филиалы иностранных банков, представлены свыше 300 иностранных кредитных учреждений с развитой сетью филиалов.

Специализированные коммерческие банки Германии представлены ипотечными банками, Почтовым банком и Кооперативным центральным банком.

Ипотечные банки составляют группу, приблизительно состоящую из 30 банков, которые специализируются на предоставлении кредитов на земельные участки и коммунальных кредитах. Эти банки предоставляют долгосрочные кредиты для финансирования жилищного строительства и для модернизации жилых зданий, для промышленных и сельскохозяйственных капиталовложений, которые гарантируются путем выдачи залоговых прав на земельные участки. Другим видом деятельности этих учреждений является предоставление коммунальных кредитов. Такие кредиты выдаются федерации, землям и муниципалитетам, прочим корпорациям и учреждениям общественного права. Два кредитных учреждения этой группы специализируются в качестве ипотечных банков для финансирования судостроения на базе среднесрочных и долгосрочных кредитов. Необходимые средства для осуществления кредитования эти ипотечные банки получают за счет продажи закладных листов и облигаций коммунального займа на рынке капитала.

Почтовый банк — специализированный банк в области системы расчетов и вкладов. Этот банк основан на базе 2-ух почтово-сберегательных учреждений и 14-ти почтовых жироучреждений немецкой федеральной почты.

Кооперативные центральные банки — банковские учреждения, через которые осуществляются операции расчета между отдельными кооперативными кредитными товариществами. Главной организацией кооперативной банковской группы является «Дойче Геноссеншафтсбанк АГ». Он является корпорацией общественного права и перед ним ставится задача содействия развитию немецкого кооперативного движения. В качестве универсального коммерческого банка и банка, действующего по всему миру, он имеет право на выпуск акций и выполняет банковские операции всех видов.

К основным небанковским кредитно-финансовым учреждениям Германии относятся:

1 Сберегательные кассы в Германии приобрели характер универсально действующих коммерческих банков, несмотря на то, что традиционная задача этих сберегательных касс все еще является основой их коммерческой деятельности, это около 560 сберегательных касс, имеющих в общей сложности около 20 тыс. филиалов. Почти все они являются муниципальными учреждениями, в качестве собственников и гарантов сохранности средств выступают города и округа. Сберегательные кассы представляют собой сегодня самую крупную группу финансовых учреждений, осуществляющих кредитные операции в Германии.

2 Жироцентрали. 12 жироцентралей являются центральными организациями сберегательных касс регионов, оперируют средствами сберегательных касс и осуществляют кредитные операции, принимают участие в финансировании крупных промышленных сделок и сделок во внешней торговле. За их обязательства несет ответственность соответствующая федеральная земля, сберегательные кассы и их региональные союзы.

3 Кредитные товарищества. Около 3000 кооперативных кредитных товариществ находятся в городах в основном под названием Фольксбанк, а в сельской местности под названием Райфайзенбанк. Частично здесь речь идет о сравнительно небольших сельских кооперативных кредитных учреждениях, количество которых за последние годы из-за их слияния постепенно снижается. Основой создания кооперативного кредитного сектора в Германии явилась идея о финансовой помощи путем самопомощи. Сегодня кооперативные кредитные товарищества предлагают универсальный ассортимент услуг, несмотря на то, что их деятельность концентрируется на получение бессрочных и сберегательных вкладов и на выдаче краткосрочных и среднесрочных кредитов своим членам, при этом необходимо заметить, что объем долгосрочных кредитов постоянно увеличивается. Если ранее членами такого товарищества являлись в основном ремесленники, лица занимающиеся промыслом и фермеры, то в настоящее время основная масса, свыше 11 миллионов членов, представлена средним слоем населения, работающим по найму.

4 Гарантийные кредитные объединения — это организации самопомощи предприятий среднего уровня. Основная задача этих учреждений состоит в предоставлении необходимых финансовых ресурсов мелким и средним предприятиям. Кроме того, гарантийные кредитные объединения предоставляют гарантии на случай убытков для предприятий в сфере торговли и промышленности.

5 Сберегательные строительные кассы — кредитно-финансовые учреждения, которые специализируются на финансировании строительства жилья.

Денежно-кредитная система Японии так же двухуровневая. Центральному банку Японии принадлежит исключительное право эмиссии банкнот, он осуществляет денежно-кредитную политику, регулирование экономики и кассовое обслуживание государственной казны.

Коммерческие банки в Японии делятся на городские, региональные и др. банки:

1 Городские банки — это десять банков из числа самых крупных банков Японии, которые входят в группу самых мощных банков мира. Они занимают ведущую роль среди прочих кредитных институтов Японии, сосредоточили более 25% общего объема депозитов, предоставляют около 30% ссуд, имеют развитую сеть филиалов, как на территории Японии, так и за рубежом (175 учреждений), тесно связаны с промышленными и торговыми компаниями.

2 Региональные банки — это преимущественно малые и средние по масштабу осуществляемых операций банки, ограниченные рамками префектур. Занимаются кредитованием, прежде всего, малых и средних предприятий и частично принимают сберегательные вклады населения. Кроме того, региональные банки играют важную роль в финансировании органов местного самоуправления, таких банков насчитывается 64

3 Банки долгосрочного кредитования — это «Индастриэл бэнк оф Джэпэн» (Indastrial Bank of Japan), «Лонг-терм кредит бэнк оф Джэпэн» (Long Term Credit Bank) и Ниппон Кредит Бэнк (Nippon Credit Bank). Это полугосударственные специализированные кредитные учреждения, поскольку они субсидируют своих заемщиков, имеют очень низкие значения прибыльности капитала (0,3%). Первые два специализируются на крупных предприятиях, а третий предоставляет ипотечные кредиты мелким и средним предприятиям. Им разрешается принимать вклады только от заемщиков.

4 Траст-банки — их всего 30, 4 из них входят в число 25 наиболее крупных банков мира по сумме активов. Траст-банки проводят трастовые операции, осуществляют долгосрочное финансирование, управляют пенсионными и инвестиционными фондами и осуществляют иное финансовое управление.

5 Иностранные банки — представляют в Японии около 90 государств. Доминируют банки США и Великобритании, существенный вес имеют также банки Германии и Франции. Традиционная функция зарубежных банков — торговля иностранной валютой, иностранные банки также нашли себе применение на процентном рынке

6 Важное место в денежно-кредитной системе Японии занимают государственные специализированные банки. Например, Экспортно-импортный банк Японии, который предоставляет кредиты предприятиям Японии для внешнеэкономической деятельности на длительный срок. Совместно с коммерческими банками экспортно-импортный банк предоставляет также займы и импортерам японских товаров. Так же это Японский банк развития, который осуществляет долгосрочное кредитование промышленности, рискованными с точки зрения частных банков отраслей — промышленности, транспорта, энергетики.

Большую группу различных по характеру функций выполняют небанковские финансово-кредитные учреждения. Государственные финансово-кредитные корпорации — специализируются на предоставлении льготных кредитов предприятиям отдельных отраслей народного хозяйства (сельского хозяйства, лесной промышленности, рыболовства, жилищного строительства и так далее), экономически отсталым регионам, предприятиям местных органов власти. К государственным институтам относится также Бюро доверительного фонда Министерства финансов, являющееся по существу одним из крупнейших банков Японии и оперирующее капиталами государственных пенсионных, страховых и сберегательных учреждений. Основная часть его кредитов предоставляется государственным банкам, корпорациям, центральным и местным органам власти.

Страховые компании Японии по сумме активов занимают значительное место среди частных финансово-кредитных учреждений, насчитывается 24 компании по страхованию жизни и 23 — по страхованию имущества. Огромные финансовые средства, которые аккумулируют страховые компании, используются в основном для инвестиций в ценные бумаги.

Фондовые компании — в Японии их насчитывается 220, специализируются исключительно на операциях с ценными бумагами.

Почтово-сберегательные кассы — аккумулируют сбережения населения. В отличие от банков, оказывающих аналогичные услуги, японские сберкассы при почтовых отделениях, предоставляют физическим лицам гораздо больший набор услуг, позволяют людям среднего достатка на более выгодных условиях получать кредиты и хранить сбережения.

Итак, современная кредитно-денежная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов, состоит из следующих основных институциональных звеньев, или ярусов:

1 Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

2 Банковский сектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки, банкирские дома.

3 Страховой сектор: страховые компании, пенсионные фонды.

4 Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, трастовые отделы коммерческих банков, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы.

Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран — США, государств Западной Европы, Японии. Ее обычно называют четырехъярусной или трехъярусной (в ряде случаев страховой сектор объединяют с четвертым ярусом, который идет под общим названием специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений).

Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитно-денежная система США, поэтому на нее ориентировались все промышленно развитые страны Запада при формировании кредитно-денежной системы в послевоенный период.

В кредитно-денежной системе стран Западной Европы получили широкое развитие банковский и страховой секторы и в меньшей степени — специализированный сектор в виде инвестиционных и финансовых компаний, трастовых отделов, благотворительных фондов. Здесь сформировалась широкая сеть полугосударственных или государственных кредитных институтов, включая коммерческие и сберегательные банки, страховые компании и др.

Кредитно-денежная система стран Западной Европы по своей структуре приближается к кредитной системе США, однако каждая страна имеет свои особенности. Так, в Германии банковский сектор базируется в основном на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках. Причем в отличие от других стран институт ипотечных банков здесь очень развит и занимает большой удельный вес в кредитной системе и на рынке ссудных капиталов. В то же время система инвестиционных банков в Германии менее развита, чем в США, Англии, Канаде, что объясняется отчасти тем, что ее коммерческие банки выполняют функции инвестиционных.

Современная кредитно-денежная система Японии сформировалась по американскому образцу и имеет трехъярусную систему: центральный банк, банковский и специализированный секторы. Наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских и сберегательных банках. В последние годы действуют также инвестиционные банки. В секторе специализированных кредитно-финансовых институтов широкое распространение получили лишь страховые и инвестиционные компании. Данный сектор кредитной системы Японии менее развит, чем в США, Англии и Канаде, и приближается к аналогичным секторам Германии, Франции, Италии.

Отставание в развитии секторов специализированных институтов стран Западной Европы и Японии, по сравнению с США, Англией, Канадой, объясняется рядом причин: национальными традициями развития кредитных систем, более низким уровнем доходов населения, меньшей развитостью рынка ценных бумаг, организацией государственного регулирования кредитной системы.

3. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ В Республике Беларусь в настоящее время создана двухуровневая банковская система, состоящая из Национального банка Республики Беларусь (первый уровень) и коммерческих банков (второй уровень). Национальный банк Республики Беларусь находится в собственности республики и действует исключительно в ее интересах, он регулирует денежное обращение, обладает исключительным правом эмиссии денег и осуществляет иную деятельность по регулированию кредитно-денежных отношений в Республике Беларусь, подотчетен Парламенту Республики Беларусь.

Основными целями Национального банка Республики Беларусь как центрального органа управления являются: кредитно-денежное регулирование экономической системы Республики Беларусь; поддержка общей экономической политики Правительства Республики Беларусь; обеспечение устойчивости официальной денежной единицы Республики Беларусь.

Национальный банк Республики Беларусь представляет собой единую централизованную организацию, состоящую из структурных подразделений центрального аппарата и структурных подразделений в областных центрах Республики Беларусь и городе Минске. Полномочия структурных подразделений Национального банка Республики Беларусь устанавливаются в положениях, утверждаемых Правлением Национального банка Республики Беларусь.

Органами управления Национального банка Республики Беларусь являются Правление Национального банка Республики Беларусь и Совет директоров Национального банка Республики Беларусь. Высший орган Национального банка Республики Беларусь — Правление Национального банка Республики Беларусь, который обеспечивает выполнение функций Национального банка Республики Беларусь как центрального органа государственного управления Республики Беларусь. Правление Национального банка Республики Беларусь принимает решения в форме постановлений и приказов. Правление состоит из Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь, заместителей Председателя правления Национального банка Республики Беларусь, включая первых заместителей. Кроме того, членами Правления Национального банка являются представители Совета Министров, председатель правления одного из коммерческих банков, официальный представитель уставных банковских объединений, избираемый совместным решением данных банковских объединений. Компетенция правления Национального банка Республики Беларусь и порядок созыва заседаний Правления Национального банка Республики Беларусь определяются в Уставе Национального банка Республики Беларусь. Совет директоров Национального банка Республики Беларусь — исполнительный орган Национального банка Республики Беларусь, который обеспечивает выполнение банковских функций Национального банка Республики Беларусь как юридического лица. Совет директоров Национального банка Республики Беларусь выполняет следующие функции: — организует проведение единой государственной денежно-кредитной политики Республики Беларусь; - определяет возможность выдачи лицензий и осуществляет надзор за юридическими лицами, занимающимися выдачей кредитов от своего имени за счет вкладов либо других возвратных средств, полученных от физических и юридических лиц; - рассматривает и утверждает смету расходов Национального банка Республики Беларусь на очередной год; - устанавливает формы и размеры оплаты труда членов Совета директоров.

Совет директоров Национального банка Республики Беларусь принимает следующие решения: о регулировании кредитного рынка; об изменении процентных ставок Национального банка; о регулировании валютного рынка; о нормах — вывоза иностранной валюты; о работе подразделений Национального банка на рынке наличной иностранной валюты; о выпуске банкнотов нового дизайна юбилейных монет, монет из драгоценных металлов, банкнот в качестве объекта коллекционирования и тезаврации, об изъятии отдельных банкнотов, монет, о распоряжении резервными фондами банкнотов, монет, организации их эмиссии; о создании, реорганизации и ликвидации предприятий, учреждений и организаций Национального банка; о государственной регистрации и ликвидации банков, кредитных, финансовых и других учреждений, занимающихся банковскими операциями; о покупке, продаже недвижимости для обеспечения деятельности Национально банка, его предприятий, учреждений, организаций; о выпуске ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь; о предоставлении Совету Министров Республики Беларусь, местным органам исполнительной и распорядительной власти кредитов, обеспеченных долговыми обязательствами; о получении долговых обязательств от Министерства финансов Республики Беларусь; о заключении контрактов на изготовление банкнотов и монет; о порядке распоряжения резервными фондами.

Основными функциями Национального банка Республики Беларусь являются:

— проведение единой государственной денежно-кредитной политики;

— регулирование денежного обращения;

— валютное регулирование;

— выполнение функций центрального депозитария;

— организация и осуществление валютного контроля;

— организация межбанковских расчетов и кассового обслуживания банков;

— консультирование, кредитование и осуществление функций финансового агента Совета Министров Республики Беларусь;

— совместное с Министерством финансов Республики Беларусь исполнение республиканского и местных бюджетов;

— государственная регистрация банков, специализированных кредитно-финансовых учреждений;

— выдача лицензий на осуществление банковских операций;

— надзор за деятельностью банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений по соблюдению безопасного и ликвидного функционирования;

— регулирование внешнеэкономической банковской деятельности;

— регулирование кредитных отношений;

— осуществление контроля за соблюдением установленного порядка кредитования;

— определение и утверждение порядка и правил организации безналичных расчетов в народном хозяйстве Республики Беларусь и ответственности за их нарушение;

— создание и накопление золотовалютных резервов Республики Беларусь;

— осуществление всех видов банковских операций, необходимых для выполнения основных целей Национального банка Республики Беларусь;

— регистрация эмиссии ценных бумаг банков;

— проведение анализа и прогнозирование кредитно-денежных и валютных отношений;

— инкассация и доставка денежной наличности, валютных и других ценностей коммерческим банкам и другим субъектам хозяйствования[9].

Коммерческие банки — юридические лица, созданные в определенной организационно — правовой форме и имеющие исключительное право на осуществление в установленном законодательстве порядке деятельности от своего имени по привлечению средств на вклады (депозиты), размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытии и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Организационное устройство банков обусловлено его производственными функциями, потому организационная структура управления банками построена таким образом, чтобы с максимальной эффективностью выполнять стоящие перед ними задачи. Более крупный банк предлагает и более широкий спектр услуг своим клиентам. Размеры банка являются определяющим, но не единственным фактором при построении организационной структуры управления банка. Государственное регулирование деятельности банков также имеет огромное значение для формирования потребностей и разнообразного построения организационной структуры кредитных институтов. По мировым стандартам банки Республики Беларусь очень малы. Общая сумма активов всей банковской системы Республики Беларусь даже не равна среднему банку Российской Федерации. В тоже время организационная структура управления банковского сектора Республики Беларусь построена по схеме банковских институтов европейского сообщества.