Лондонский клуб кредиторов

Лондонский клуб кредиторов — неформальное объединение частных кредиторов, созданное для урегулирования долгов суверенных должников. По своим целям и задачам он сравним с Парижским клубом кредиторов. Однако в отличие от Парижского клуба Лондонский ютуб — это объединение частных инвесторов, чаще всего банков. Статуса международной организации Лондонский клуб не имеет.

Также Лондонский клуб не имеет постоянного председателя или секретариата, а его процедуры и организация носят гораздо более свободный характер, чем в Парижском клубе. Поэтому правила, регулирующие проведение заседаний Лондонского клуба, значительно различаются в зависимости от страны.

Первое заседание Лондонского клуба состоялось в 1976 г. в контексте переоформления задолженности Заиру.

Соглашения о реструктуризации долгов коммерческими банками под эгидой Лондонского клуба основаны на трех главных положениях:

• 1) положение об общем доступе: при выплате задолженности не допускается дискриминация ни одного из кредиторов;
• 2) положение о равноправии: все займы рассматриваются на равноправной основе, которая предусматривает одинаковые права на платеж и залог, которые зависят от фактического объема риска банка;
• 3) положение об обязательной подписке: в случае досрочных платежей в счет погашения долга их распределение между кредиторами проводится на равной основе.

Для достижения договоренности об урегулировании задолженности каждого конкретного должника в рамках Лондонского клуба формируется банковский консультативный комитет, в котором представлены те банки, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. Комитету предоставляются полномочия действовать от имени всех банков-кредиторов.

Соглашение, достигнутое между страной-должником и комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90—95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано. После подписания соглашения о реструктуризации комитет прекращает свое существование.

Российский долг, унаследованный от СССР, был реструктуризирован Лондонским клубом кредиторов в 1997 г. На тот момент у России в Клубе было 420 кредиторов, большинство из них — европейские. Впоследствии значительная часть требований по реструктуризированным кредитам (порядка 33%) перешла к американским банкам и инвестиционным фондам, которые долго не поддерживали идею пересмотра параметров и сроков погашения российской задолженности. В дальнейшем общее количество кредиторов увеличилось до 1000, что значительно осложнило достижение единого подхода в работе с российской задолженностью. В результате предложения по условиям капитализации процентных платежей по реструктуризированным кредитам в течение длительного времени не поддерживались требуемым числом голосов (необходимо было 95%, а поддержали только 70%).

По договоренности основная задолженность была переоформлена в реструктуризированные кредиты Principal Notes (инструменты PRINs), а обязательства по процентам — в процентные облигации Interest Arrears Notes (инструменты IANs). В 2009 г. этот долг был полностью погашен.

Урегулирование отношений с Лондонским клубом банков-кредиторов явилось одним из первых сигналов положительного изменения в общей позиции международных финансовых кругов по отношению к России.