Методы обеспечения инвестиционной привлекательности территории

Привлечение инвестиций актуально для любой территории. Они позволяют улучшать инфраструктуру, создавать новые рабочие места, развивать местный бизнес и т. д. Другими словами, процесс привлечения инвестиций является базовой поддержкой всех направлений развития территории, например туризма или продвижения национальных брендов.

Инвестиции — совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений частного или государственного капитала в те или иные отрасли экономики с целью получения прибыли^[1]. В широком смысле выделяют инвестиции:

• • в зависимости от формы: материальные (вложения в вещественноматериальной форме — машины, оборудование и т. д.), нематериальные (вложения, которые не имеют вещественно-материальной формы — интеллектуальные ценности, лицензии и т. д.), финансовые (вложения в виде портфельных и прямых инвестиций, которые подразумевают инвестиции в ценные бумаги);
• • в зависимости от инвестора: иностранные (инвестором выступает зарубежный собственник), внутренние (инвестором выступает отечественный собственник), частные, бюджетные правительственные.

Выделяют также две модели привлечения инвестиций: первая направлена прежде всего на частные инвестиции, вторая — на бюджетные правительственные. В нашей стране существуют обе модели инвестиционных процессов, в том числе и смешанная модель, именуемая государственночастным партнерством.

Инвестиционная привлекательность территории находит свое выражение в формировании инвестиционного климата — совокупности политических, экономических, социальных и юридических условий, благоприятствующих инвестиционному процессу, равных для отечественных и иностранных инвесторов, одинаковых, но привлекательности для вложения в национальную экономику^[2].

Для анализа инвестиционного климата на практике используют различные методики. Так, например, одна из подобных методик предполагает сопоставление инвестиционного потенциала и инвестиционного риска территории. Инвестиционный климат включает объективные возможности региона (инвестиционный потенциал) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск) и позволяет сопоставить эти показатели. В том случае, если инвестиционный потенциал превышает инвестиционный риск территории, можно говорить о ее инвестиционной привлекательности^[3].

Российская Федерация объединяет более 80 субъектов Федерации, различных, но своим характеристикам и ресурсам. Многие из этих территорий пытаются идентифицировать себя в качестве отдельно развивающегося рынка, конкурирующего за привлечение инвестиций.

Согласно А. Стаею, можно выделить четыре этапа создания концепции бренда инвестиционно привлекательной территории.

• 1) определение текущего инвестиционного потенциала территории, наиболее развитых и перспективных секторов, состояния и наличия ресурсов, качества и доступности инфраструктуры;
• 2) определение приоритетного типа инвесторов;
• 3) изучение текущего восприятия территории потенциальными группами инвесторов;
• 4) формулировка уникального предложения региона как объекта для инвестиций^[4].

Привлечение инвестиций, по сути, сводится к следующей проблеме: как найти инвестора и убедить его быть партнером? Другими словами, на той или иной территории необходимо создать такие условия, чтобы она стала восприниматься потенциальными инвесторами как самое привлекательное место для инвестирования.

При выборе объекта инвестирования инвестора интересуют ключевые объективные параметры инвестиционного климата на территории: отраслевая структура хозяйства, природные и трудовые ресурсы, инвестиционное законодательство, уровень развития бизнес-инфраструктуры и т. д. Наряду с этим инвестор полагается и на субъективные параметры (например, личные стереотипы инвестора относительно конкретного места, сложившийся имидж территории в СМИ).

Инвестор должен располагать адекватной информацией. По этой причине целесообразна разработка и реализация программ по геобрендингу территориями, которые конкурируют между собой за привлечение капитала.

При этом важно учитывать стадию развития инвестиционного рынка интересующего региона. В российских регионах В. С. Блашенкова выделяет три стадии развития инвестиционного рынка:

• 1) «Бери то, что легко достается, быстро окупается и дорого выглядит». На этой стадии инвесторов интересуют крупные экспортоориентированные предприятия и устраивает любой регион, где расположен востребованный объект. Как такового выбора между регионами нет, отсутствуют четкие правила игры. Ключевая задача инвестора — создание или захват рыночной ниши;
• 2) «Бери то, что хорошо идет, модно и попадает в номинации». На этом этапе увеличивается роль неценовых преимуществ региона: репутации, имиджа, бренда. Основная задача — позиционирование, закрепляющее право быть уникальным по какому-либо параметру;
• 3) «Брать нужно то, что может увеличить нынешнюю стоимость, или то, что выгодно продать по частям». На данной стадии начинается конкуренция геобрендов. Устойчивый геобренд становится необходимой составляющей инвестиционной привлекательности^[5].

Разумеется, стратегия геобрендинга каждой территории индивидуальна. Многое определяется общими задачами социально-экономического развития, с которыми она тесно связана. Но вместе с тем мы имеем дело с вполне определенными коммуникационными инструментами.

Во-первых, эго активное участие территории в международных экономических форумах и конференциях, ориентированных на инвестиции и конкретную отрасль; различных мероприятиях в России и за рубежом, посвященных России; неформальных встречах инвесторов и бизнесменов.

Во-вторых, это организация собственных мероприятий, нацеленных на представление данной территории потенциальным инвесторам. Формат мероприятия может быть самым различным: от конференции до серии подготовленных неформальных встреч главы региона с бизнесменами.

В-третьих, необходима профессиональная работа со специализированными СМИ — формирование портрета территории, привлекательного для инвесторов, как в российской, так и в зарубежной прессе.

В-четвертых, целесообразным является налаживание за рубежом контактов с русской диаспорой и землячествами. Сегодня многие россияне, проживающие за рубежом, имеют хорошее образование и высокооплачиваемую работу. Эти люди потенциально могут стать распространителями позитивной информации о России и ее территориях, где они родились, среди своих коллег и партнеров по бизнесу.

В-пятых, необходимо создание интернет-портала, обеспечивающего вход в информационное пространство территории касательно инвестиций для соответствующих целевых аудиторий, начиная с общего профиля региона и заканчивая описанием конкретных инвестиционных проектов.

Важной составной частью общей программы поддержания отношений с инвесторами является кредитный рейтинг? перритории. Его наличие показывает объективные финансовые возможности территории, повышает имидж власти как открытой для диалога с инвесторами, позволяет заключать сделки на более выгодных для себя условиях.

Выделяют четыре типа кредитных рейтингов: суверенные (на уровне государства), корпоративные, региональные и муниципальные.

На сегодняшний день крупнейшими международными рейтинговыми агентствами являются Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch Ratings. Все эти агентства используют единые для всех стран стандарты, что является причиной определенных недостатков. Так, например, не всегда учитывается национальная и региональная специфика.

В конце 1970;х гг. правительства ряда стран стали создавать национальные рейтинговые агентства. Особенно интенсивно развитие рейтинговых служб происходило в ФРГ, а потом в Китае. Влияние международных рейтинговых агентств в этих странах стало снижаться.

В России был принят Федеральный закон от 13.07.2015 № 222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации…», который установил порядок получения права осуществлять рейтинговую деятельность на территории нашей страны, требования к учредителям, органам управления и внутреннего контроля. По новому закону, международные рейтинговые агентства смогут работать в России только через филиалы или же через дочерние компании, прошедшие аккредитацию, которые должны соответствовать требованиям российского законодательства.

Закон устанавливает, что начиная с середины 2017 г. международные рейтинговые агентства не вправе отзывать кредитные рейтинги, присвоенные по национальной рейтинговой шкале для нашей страны, по решению властей иностранных государств (например, по причине введения санкций против России). Все эти меры могут существенно ограничить деятельность международных рейтинговых агентств в России.

Ряд экспертов утверждает, что в последние годы из-за наложенных на нашу страну санкций и закрытия рынка кредитования значимость международных рейтинговых агентств для России стала снижаться. Непростая экономическая ситуация для отечественного бизнеса стала требовать новых условий, которые бы позволили отечественным инвесторам вкладывать средства независимо от санкционной политики иностранных государств.

В ноябре 2015 г. в России было создано национальное Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) с капиталом более 3 млрд руб. и с крупнейшими финансово-промышленными группами в качестве акционеров. Оно должно стать альтернативным источником рейтингов для российских компаний. В среднесрочной перспективе стратегия АКРА предполагает развитие деятельности не только на рынке России, но и на территории Европейского союза (ЕС). Планируется также сотрудничество со странами БРИКС и на других развивающихся рынках. Главная задача АКРА, согласно его официальному сайту, — «обеспечение российского рынка качественным рейтинговым продуктом».

Несмотря на имеющиеся недостатки у рейтинговой информации, кредитный рейтинг региона может способствовать повышению его конкурентоспособности на финансовом рынке. Очевидно, что на сегодняшний день какой-либо единой общепризнанной методики составления рейтингов не существует. По этой причине можно согласиться с российскими специалистами по PR-технологиям А. Н. Чумиковым и М. П. Бочарова, говорящими о том, что «объективное на первый взгляд понятие инвестиционной привлекательности становится субъективным и управляемым»^[6]. Другими словами, если исходить из того, что Россия — это огромное государство и страна резких контрастов, то в нем каждый потенциальный инвестор при наличии достаточной информации может найти для себя регион, соответствующий его интересам. То есть любая территория может выявить у себя такую группу инвестиционных показателей, которых ни у кого больше нет.

Итак, будем исходить из того, что каждая территория в составе России по-своему уникальна, интересна и конкурентоспособна. Но для того, чтобы это стало известно и в России, и за рубежом, должен быть создан сильный геобренд, работающий на привлечение инвестиций. В связи с этим целесообразным представляется универсальный алгоритм привлечения инвестиций на территорию (в контексте создания системы коммуникаций) указанных выше авторов:

• 1) собственный анализ реального положения дел в регионе;
• 2) вхождение в систему существующих рейтингов;
• 3) доведение ориентированной на инвестиционный результат рейтинговой информации до сведения целевых аудиторий;
• 4) проведение специальных мероприятий, рассчитанных на пропаганду инвестиционной привлекательности^[7].

Итак, повышение инвестиционной привлекательности — постоянный процесс, каждый этап которого является результатом предыдущих усилий и закладывает предпосылки для новых достижений.

Инвестиционный менеджмент во многом опирается на маркетинговые принципы. С точки зрения государственного управления, все ветви власти должны совместно участвовать в поддержке различных форм инвестиций на территории как административными, экономическими, так и коммуникационными методами. Разработка и реализация программ по геобрендингу в данном случае имеет не последнее значение.

Национальный инвестиционный рейтинг приведен в табл. 4.1.

Таблица 4.1

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата в субъектах РФ (Агентство стратегических инициатив, 2017 г.)¹

• [1] Сачук Т. В. Территориальный маркетинг. С. 189.
• [2] Новый экономический словарь / под ред. А. Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 2006. С. 323.
• [3] Сачук Т. В. Территориальный маркетинг. С. 192—193.
• [4] Стась А. Новая геральдика. С. 136—137.
• [5] См.: Блашенкова В. С. Бренд территории: создание и продвижение. С. 214—217.
• [6] Чумиков Л. Я, Бочаров М. П. Связи с общественностью. Теория и практика. М.: Дело, 2006. С. 459.
• [7] Там же. С. 459−461.