Инфляция как форма макроэкономической нестабильности

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕЕНЫЙ ФИНАСОВО — ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ Кафедра макроэкономики и экономической теории КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине Экономическая теория Тема: Инфляция как форма макроэкономической нестабильности Автор курсовой работы Фарзетдинов И.Р.

Группа 104

Руководитель работы Хикматов Р.И.

Казань 2008 г.

Содержание Введение Глава 1. Сущностные характеристики инфляции

1.1 Определение инфляции. Открытая и подавленная форма инфляции. Измерение инфляции

1.2 Условия и причины возникновения инфляции

1.3 Социально-экономические последствия инфляции Глава 2. Монетарные и немонетарные концепции современной инфляции Глава 3. Антиинфляционная политика РФ на современном этапе Заключение Список использованной литературы

Введение

Инфляция — неизбежный спутник долгосрочного развития экономики с гибкими ценами. Поддержание уровня полной занятости без инфляции — цель государственного регулирования рыночной экономики. Однако инфляция — сложный и по-разному проявляющийся социально-экономический феномен, вызывающий споры и разногласия среди экономистов. Сущность и происхождение инфляции далеко не одинаково трактуются представителями разных экономических школ. Поверхностное представление о причинах инфляции ведёт к неправильным методам борьбы с этим явлением. Вот почему следует уделять большое внимание инфляции не только как данности экономики и формам её проявления, но и многочисленным факторам, причинам, порождающим этот феномен, а также выявлению приемлемых или оптимальных темпов инфляции для экономики.

На протяжении последних лет инфляция остаётся одной из основных экономических проблем, а сдерживание инфляционных процессов — одной из целей экономической политики правительства. Содержание этого сложного явления составляет массовое и неконтролируемое перераспределение национального дохода и общественного богатства: инфляция прямо сказывается на реальных доходах домашних хозяйств и фирм, приводит к перераспределению богатства между хозяйственными субъектами. Причём, как правило, беднеют бедные, а богатеют богатые. Таким образом, инфляция неминуемо усиливает социальное расслоение в обществе и усугубляет социальные конфликты. К отрицательным последствиям инфляции относятся также потеря у производителей стимулов в создании качественных товаров. Современную инфляцию характеризует ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас — всеобъемлющий; если раньше она имела периодический характер, то на сегодня — хронический; современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но и не денежных факторов. Но в каждой стране инфляция имеет свои особенности, поэтому она исследуется экономистами многих стран мира. Однако это обстоятельство не снижает актуальности этой проблемы как в настоящее время, так и в будущем.

Глава 1. Сущностные характеристики инфляции

1.1 Определение инфляции. Открытая и подавленная форма инфляции. Измерение инфляции Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что ее появление связано чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она неразрывно связана.

Инфляция «Инфляция» (inflation) дословно означает «вздутие» и как термин впервые было использовано для обозначения «вздутия» бумажно-денежной массы в Северной Америке во время гражданской войны 1861−1865 годов. — устойчивая тенденция к повышению общего уровня цен — выражает долговременный процесс снижения покупательной способности денег.

Сущностью инфляции является дисбаланс между совокупным предложением и совокупным спросом в сторону превышения последнего. В рыночной экономике, т. е. в условиях относительной гибкости и мобильности ценового сигнала, превышение совокупного спроса над совокупным предложением выражается в росте общего уровня цен. Это — открытая форма инфляции. Она проявляется в условиях свободных цен. Систематический рост цен — основная характерная черта открытой инфляции.

В экономике с фиксированными ценами возникшая недостаточность предложения по отношению к спросу сохраняет форму дефицита, не перерастая в открытую инфляцию. Некоторые экономисты полагают, что дефицит быстро исчезнет, но за это придётся заплатить повышением общего уровня цен. Поэтому многие экономисты считают дефицит проявлением инфляции в скрытой форме.

Именно в виде тотального дефицита, развивающегося на всех уровнях производства и потребления, проявляется инфляция в экономике с фиксированным ценообразованием, т. е. в централизованной экономике, где решения об объёмах распределения, производства, потребления и ценах принимаются из единого центра. Нарастающий дефицит сопровождается очередями, снижением качества товаров и услуг, развитием бюрократического и черного рынка, на которых товарные цены, выраженные в денежных единицах или в объёмах услуг, предоставляемых в обмен на товары, растут в унисон с дефицитом. Это — скрытая форма инфляции, или подавленная инфляция. Определить уровень скрытой инфляции весьма сложно, для этой цели используется ряд показателей: соотношении государственных цен с ценами теневого рынка; вынужденные сбережения населения; временные затраты на поиск дефицитного товара. Дополнительные затраты потребителей на приобретение «дефицита» не доходят до производителей и не стимулируют эффективное производство.

Процесс перехода скрытой инфляции в открытую крайне болезнен для населения. Так, освобождение цен в России в 1992 г. превратило сбережения населения в ничто.

Проявление дисбаланса между спросом и предложением в виде открытой формы инфляции сопровождается снижением покупательной способности и обесцениванием денег по отношению к конечным товарам и ресурсам.

Однако инфляция не означает, что абсолютно все цены в экономике стремятся к повышению. Цены могут колебаться одновременно с разной скоростью и разнонаправлено на межотраслевом и внутриотраслевом уровне. Инфляцию, сопровождающуюся ценовой разбалансированностью, когда в одних секторах цены растут разными темпами, а в других могут сокращаться, называют несбалансированной инфляцией. Её сложнее выявить и урегулировать, чем сбалансированную инфляцию, при которой цены изменяются в одном направлении и примерно одинаковыми темпами. Открытая инфляция обычно измеряется в темпах прироста уровня цен за год и подсчитывается в процентах:

(1)

где — темп инфляции в процентах за год, — уровень цен данного года, — уровень цен предшествующего года.

Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов. Одним из широко используемых показателей служат индексы цен, в том числе индексы в потребительском секторе экономики.

Индексы цен — это относительные показатели, характеризующие соотношение цен во времени.

Если нужно рассчитать соотношения цен по набору товаров, то выбор и расчет соответствующих индексов усложнится. В этом случае следует определить состав набора товаров; рассчитать средние цены; избрать наиболее приемлемый

Чтобы отразить с помощью ценовых индексов динамику цен и соответственно динамику стоимости жизни, используют индекс И. Фишера:

(2)

Этот индекс в известной мере усредняет показатели, тем самым нивелирует недостатки того и другого индекса.

С 1996 г. в России введено ежеквартальное исчисление дефлятора ВВП. Дефлятор — индекс цен, используемый для определения реального объема ВВП и соответствующей корректировки экономической политики. Дефлятор ВВП равен отношению номинального ВВП к реальному в текущем периоде.

. (3)

Показателями инфляции могут служить и другие данные. Например, в России определяются индексы розничных цен на отдельные виды товаров в различных городах; индексы розничных цен на продовольственные и непродовольственные товары. Необходимо учитывать размеры и динамику выпуска денег, например, отношение денежной массы денег к ВВП. В России быстрый рост цен сократил относительные размеры денежной массы, но в последние годы ее доля в ВВП увеличилась.

В качестве косвенного показателя уровня инфляции используются данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения. Сокращение запасов и рост вкладов свидетельствуют о повышении степени инфляционного напряжения.

Необходимо иметь в виду, что не любое повышение цен — инфляция. С понятием открытой инфляции не следует смешивать рост цен, вызванный, например, сезонными колебаниями спроса и предложения, природными катаклизмами и, что очень важно, экономическими циклами. Поэтому рост цен, происходящий не по причине искажения ресурсов, товаров и услуг, нарушающего пропорции обмена и распределения, а по каким-либо другим причинам Например, повышение квалификации и, соответственно, производительности рабочей силы, подлежит большему вознаграждению. Если заработная плата увеличивается адекватно росту производительности труда, и, соответственно, повышается уровень цен — это не инфляция. А вот когда рост заработной платы превысит рост производительности труда, т. е. произойдет завышенная оценка данного фактора производства, тогда мы говорим об инфляции., инфляцией не является. Следовательно, при оценке инфляции необходимо очистить цены от неинфляционных колебаний.

1.2 Условия и причины возникновения инфляции Условием возникновения инфляции является преобладающая динамика номинальной денежной массы по сравнению с ростом национального дохода. Это условие формально выводится из уравнения обмена (модель И. Фишера) количественной теории денег:

MV=PY, (10)

где М — количество денег в обращении; V — скорость обращения денег; Р — цены товаров; Y — реальный доход; PY — номинальный доход.

Если записать уравнение обмена в темпах прироста:

или ,

то условие возникновения инфляции:

Однако это лишь условие возникновения инфляции, которое не объясняет причины её возникновения. Сложность проблемы заключается в том, что инфляция может сопровождаться как ростом, так и спадом производства.

Поэтому выявить причины инфляции можно, рассмотрев её как многофакторный процесс, формирующийся под воздействие взаимосвязанных как денежных, так и неденежных факторов.

Экономисты различают два типа инфляции.

Инфляция спроса («инфляция покупателей») — это вид инфляции, порождаемый избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объёмом производства. Избыточный спрос приводит к взлёту цен. Этот вид инфляции был впервые исследован в рамках кейнсианскго анализа. Инфляция издержек («инфляция продавцов») — это вид инфляции, связанный с ростом издержек производства. Это взаимосвязанные, но неравнозначные причины инфляции.

Механизм инфляции спроса графически изображён на рис. 1.

На промежуточном отрезке кривой AS рост цен может соответствовать росту производства, либо обгонять его. На вертикальном отрезке кривой AS, что соответствует совокупному предложению в долгосрочном плане, находящемуся на уровне полной занятости, дальнейшее расширение совокупного спроса вызовет только повышение уровня цен, т. е. инфляцию.

Расширение совокупного спроса в условиях приближения к полной занятости и при ее достижении вызывает рост общего уровня цен. Получается, что без инфляции нельзя добиться увеличения ВВП (на промежуточном отрезке AS).

Рис. 1 Инфляция спроса Происходит рост платежеспособного спроса. Это может возникнуть лишь из-за дополнительной эмиссии денег, осуществляемой государством чрезмерно. Получается, что правительство, обладая монопольным правом на эмиссию денег, может в определенных случаях им злоупотреблять. Речь идет о явлении, которое в экономической теории получило название сеньораж, т. е. доход, полученный правительством в результате его монопольного права печатать деньги. Рассмотрим, что служит причиной сверхэмиссии, нарушающей баланс между совокупным спросом и совокупным предложением.

Причины вздутия совокупного спроса из-за дополнительной эмиссии, главным образом, связаны с дефицитом бюджета правительства.

Во-первых, если правительство считает, что покрытие бюджетного дефицита посредством займов у населения и бизнеса усилит дисбаланс между сбережениями и инвестициями, подняв ставку процента и сократив инвестиционный спрос, то оно может прибегнуть к монетизации государственного долга. Чрезмерная эмиссия и сопровождающая ее индексация доходов приводят к переплетению инфляционных ожиданий населения и бизнеса, что и раскручивает инфляционную спираль. Причем, к увеличению темпа инфляции могут привести любые чрезмерные расходы, превышающие доходы бюджета, даже такие, казалось бы, справедливые и благородные, как увеличение размера трансфертных платежей.

Во-вторых, к инфляционному росту совокупного спроса приводит расширение государственного сектора, сопровождающееся увеличением заработной платы не в связи с ростом производительности труда, а для привлечения и поощрения государственных служащих и работников госпредприятий. К тому же, наращивание в экономике удельного веса продукции госсектора с фиксированными ценами работников также может стать инфляционным фактором.

В-третьих, финансирование военных заказов и расширение военнопромышленного комплекса. Создается давление на цены в сторону их повышения, так как деньги для оплаты военных заказов увеличивают денежную массу, не подкрепленную массой товарной. Аналогичный вывод сделал глава Минфина Алексей Кудрин, утверждая, что инфляция высока из-за увеличения объема денежной массы.

Аналогичное воздействие на совокупный спрос может оказать и стимулирующая кредитно-денежная политика Центрального банка в случае покупки облигаций на открытом рынке.

Инфляцию спроса может усилить обесценение отечественной валюты страны по отношению к устойчивой иностранной валюте. Этот фактор срабатывает подобно дополнительной эмиссии и может вызвать инфляцию спроса.

Механизм раскручивания инфляции спроса характеризуется тем, что сначала увеличивается денежная масса, а затем — совокупный спрос.

В результате роста денежной массы при неизменном объеме производства расширение совокупного спроса приводит к повышению цен в краткосрочном плане. Совокупное предложение отреагирует на повышение цен краткосрочным расширением. В экономике создается промежуточное равновесие.

Но в долгосрочном плане при заключении контрактов работники не согласятся на уже снизившуюся реальную заработную плату и потребуют повышения номинальной заработной платы для сохранения покупательной способности их заработка. Рост номинальной заработной платы увеличит издержки предпринимателей, что сократит совокупное предложение. При этом еще больше вырастут цены.

Второй тип инфляции — инфляция издержек (рис. 2) — происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи с удорожанием издержек производства на единицу продукции. Происходит сокращение объема производства при одновременном повышении уровня цен. Рост издержек прежде всего вызывает монополизм. Но уже не государства, а монополизм фирм и профсоюзов.

Рис. 2 Инфляция издержек Цены удерживаются за счет недопроизводства продукции по сравнению с конкурентным и потенциально возможным объемом выпуска, а также за счет барьеров проникновения в отрасль, прежде всего, основанных на монопольном владении ресурсами. Происходит завышенная оценка ресурсов по отношению к их предельной производительности, а также завышение цен на промежуточную и готовую продукцию за счет искусственного недопроизводства. Распространяясь по всей экономике, искаженные ценовые сигналы с каждым производственным циклом развивают тенденцию к завышенному ценообразованию. Итак, монополизм фирм порождает инерционное завышение цен.

Иногда аналогичным фактором инфляции издержек является определенная степень власти над ценой зарубежных фирм, приводящая к разновидности импортируемой инфляции через ценовые шоки. Под импортируемой понимается инфляция, проникающая в экономику страны из-за рубежа через цены иностранных товаров. Например, инфляции издержек, вызванной шоками цен на энергоносители, импортировавшиеся из стран ОПЕК, является энергетический кризис в США и Западной Европе 1973;1974 гг. и первой половины 1980;х.

Подобный эффект ценового шока, способного усилить инфляцию издержек, также может быть вызван резким обесценением курса отечественной валюты по отношению к иностранной, если в составе совокупного предложения высока доля импорта, включая ресурсы и технологию. Ведь все производители одновременно являются потребителями, и будут стараться сдерживать падение своего реального дохода через повышение цены выпуска. Например, в России такое поведение производителей вызвал резкий скачок курса доллара по отношению к рублю в августе 1998 года.

Монополизм профсоюзов проявляется в области ценообразования на рынке труда. Сильные профсоюзы давят на предпринимателей, добиваясь повышения заработной платы, либо сокращают предложение квалифицированных профессий, что также толкает заработную плату вверх. Повышаются издержки предпринимателей на услуги труда, дороговизна производства делает невыгодным его расширение.

Инфляцию издержек может вызвать сдерживающая бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика правительства, во-первых, при наличии лага запаздывания в принятии решений и, во-вторых, в случае взаимоисключаемости целей экономической политики. Так, если лаг принятия решений затянут, то сдерживающие инструменты, адекватные фазе бума, применяются к уже изменившейся ситуации.

Следует добавить, что не только экономическое, но и административное регулирование экономики может придать импульс инфляции издержек. Например, частое изменение правовых норм, расплывчатость законодательства и т. д. Все это увеличивает административные издержки в частности и трансакционные издержки в целом.

Механизм раскручивания инфляции издержек характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а лишь затем расширяется денежная масса.

Теоретически мы рассмотрели различия в факторах и механизмах раскручивания инфляции спроса и инфляции издержек. Два альтернативных источника инфляции — монополизм государства, ведущий к чрезмерной эмиссии, а также монополизм фирм и профсоюзов — в сущности, сводятся к одному: к неэффективности их деятельности. Это одновременное фиаско и государства, и рынка.

Однако при хронически высокой инфляции невозможно определить, к какому типу она относится. Факторы инфляции спроса и издержек переплетаются и усиливают друг друга. При гиперинфляции в гонке цен рост денежной массы и инфляционные ожидания превращаются в самостоятельные источники инфляции.

1.3 Социально-экономические последствия инфляции Некоторые экономисты считают, что невысокий уровень инфляции оживляет экономическую конъюнктуру. Но следует помнить, что пагубность даже небольшого уровня инфляции заключается в искажении ценового сигнала. Цены, содержащие искаженную информацию, углубляют диспропорции в экономике, и темпы инфляции могут перейти на более высокий уровень.

Рассмотрим подробнее социально-экономические последствия инфляции:

— Инфляция искажает относительные цены, что деформирует факторное распределение доходов и размещение ресурсов и снижает эффективность производства и дальнейшего распределения по всей воспроизводственной цепочке.

В том числе, инфляция нарушает распределение национального дохода между трудом и капиталом в пользу капитала. При ускорении темпов инфляции доля труда в национальном доходе сокращается.

Инфляция перераспределяет имущество от кредиторов к должникам. Долги в условиях инфляции возвращаются подешевевшими деньгами.

Инфляция нарушает пропорции распределения национального дохода между частным сектором и государством в пользу последнего. Реализуя монопольное право на эмиссию, например, в целях покрытия бюджетного дефицита, государство расширяет денежное предложение, повышая темпы инфляции. Покупательная способность населения снижается, и оно недопотребляет часть национального продукта. Покупательная способность государства, наоборот, вырастает на перераспределенную в его пользу денежную сумму. Т. е. государство посредством эмиссии облагает население специфическим видом налога — инфляционным налогом (IT), ставка которого равна темпам инфляции. Инфляционный налог — это убытки экономических субъектов, держащих свои активы в денежной форме.

Доход государства от создающей инфляцию эмиссии и доход от инфляционного налога совпадают при умеренных темпах инфляции, когда объем желаемых денежных запасов остается неизменным: М/Р = const.

Существует лаг между начислением и уплатой налога. При высокой инфляции бюджетные поступления государства обесцениваются за период с момента начисления и до момента их поступления в бюджет. Такое воздействие инфляции на фискальную систему называется эффектом Танзи-Оливеры, который наблюдался в 1970;е годы во время гиперинфляции в Латинской Америке, а также в России, когда темпы инфляции достигали в 1992 и 1993 гг. 1353% и 915% соответственно.

— Инфляция перераспределяет национальный доход между получателями трансфертных платежей и участниками производства в пользу последних. Факторный доход участников производства, получаемый в денежной форме, растет пропорционально инфляционному повышению цен. Напротив, номинальный доход в виде пенсий, пособий и других трансфертных выплат не привязан к изменению цен и его покупательная способность уменьшается быстрее.

Рассмотренные перераспределительные эффекты, создаваемые инфляцией, воздействуют и на поведение экономических субъектов. При высоких темпах инфляции агенты рынка перестают доверять друг другу, включая государство, что усиливает инфляционные ожидания и экономическую нестабильность.

Так по итогам 2002 года инфляция в России составила 15,1%, в 2003 году — 12,0%, в 2004 году — 11,7%. В 2005 году снижение инфляции составило 0,8%:

Инфляция в 2005 году Таблица 1

В 2006 году снижение инфляции началось более высокими темпами, что можно наглядно наблюдать на сегодняшний день. Итог — 8,8%:

Инфляция в 2006 году Таблица 2

За два прошедших месяца 2007 года инфляции составила 2,5%.

Глава 2. Монетарные и немонетарные концепции современной инфляции Значительную роль в формировании инфляции играют немонетарные причины как основа возникновения инфляции издержек: неэффективность работы рынка и правительства. В результате по всей экономике распространяется и многократно воспроизводится искаженный ценовой сигнал: ресурсы оцениваются выше своей предельной производительности и распределяются неэффективно. Это позицию сторонников немонетарного происхождения инфляции, которые не сводят причины инфляции только к денежным факторам.

В условиях инфляционной спирали без вмешательства государства экономика приходила бы к все более глубокому спаду и сокращению реальных доходов. Если мы вернемся к изображению инфляции с помощью модели «AD-AS» (рис. 1) на классическом участке AS, то становится очевидной возможность разрубить порочный инфляционный круг: необходимо сократить издержки на единицу продукции. Снижение издержек стимулирует совокупное предложение и уровень цен понизится. Внедрение новых технологий и адекватное им изменение в организации и управлении производством создало бы возможность оптимизировать структуру, а также объемы спроса и предложения, что привело бы к сокращению издержек и снижению общего уровня цен. Но рецепты сторонников немонетарного подхода осуществимы лишь при активной научно-технической и структурной политике правительства в весьма долгосрочном плане.

Но в условиях высокой инфляции перед правительством стоят две задачи: не допустить спада производства и защитить население от обнищания. Правительство будет стараться поддержать, либо расширить совокупный спрос путем облегчения условий кредита, с помощью бюджетных расходов и посредством индексации доходов населения, что неизбежно связано с расширением объема денежной массы.

Более того, при гиперинфляции рост денежной массы превращается в самостоятельный источник инфляции, порождая инфляционные ожидания. И в этих условиях необходимо первоначально сдержать рост денежного предложения.

Монетаристы рассматривают экономику с гибкими ценами в краткосрочном плане и считают инфляцию порождением чисто денежных факторов. Этим объясняется монетаристская трактовка инфляции, как переполнение каналов обращения избыточным объемом денежной массы над товарной, что вызывает рост общего уровня цен.

Монетаристы полагают, что инфляцию порождает ошибочная кредитно-денежная политика Центрального банка. Также одной из монетарных причин, влияющих на инфляцию, является укрепление рубля. Существуют различные точки зрения на этот фактор. Но если говорить об общем балансе, то рубль сегодня находится в относительном равновесии. Дальнейшее его укрепление принесет больше потерь, чем выгод, и негативно скажется на производстве. При этом от попыток затормозить инфляцию укреплением курса рубля эффект есть, но он не является очень значимым. Ведь инфляция зависит от многих факторов, вес которых выше, чем эффект от укрепления курса.

Однако следует заметить, что монетарная теория инфляции — это трактовка инфляции в узком смысле. На самом деле инфляция — гораздо более сложное социально-экономическое явление. Денежная сфера выступает, с одной стороны, выполняет функцию резонатора и ускорителя инфляционного процесса. С другой стороны, — это зеркало, которое через номинальный гибкий ценовой сигнал наиболее показательно отражает случаи неэффективности рынка и политических решений, выражающиеся в инфляции. Гибкий ценовой сигнал быстрее и точнее отражает нарушение пропорций обмена, чем непосредственно сами пропорции обмена товара на товар или размеры дефицита.

Монетарная и немонетарная концепции инфляции — две стороны одной медали. На определенном этапе экономического развития денежный фактор послужил как бы аллергеном, обострившим инфляционную ситуацию в XX столетии. Бурное развитие кредитно-денежных отношений привело к тому, что денежный рынок отрывается от реального рынка и превращается в самостоятельный полигон для развития инфляционных процессов. В этом заключается и специфика объекта исследования, и ценность монетарной теории.

Рост скорости обращения денег — проинфляционный фактор, способный самостоятельно вызывать инфляцию при неизменном объеме денежной массы и производства.

Однако не любое увеличение денежной массы или скорости обращения денег приводят к инфляции, т. е. динамическое уравнение Фишера будет выглядеть так:

+ = +, (11)

т. е. сумма темпов прироста денежной массы и скорости обращения равна сумме темпов прироста цен и реального объема производства. В соответствии с данным равенством темпы инфляции составят:

= + - (12)

Очевидно, что неинфляционный темп прироста денежной массы должен в точности соответствовать темпу прироста реального производства, если скорость обращения денег постоянна. Неинфляционный темп прироста денежной массы необходимо корректировать с учетом изменения скорости ее обращения.

Важным инфляционным фактором в современных условиях является депозитарное расширение денежной массы. Агрегат М2 нарастает не столько из-за прироста наличности, сколько в результате развития безналичных платежей. Проходя по банковской цепочке, депозитарные деньги мультипликативно увеличиваются в объеме, создавая инфляционный сигнал. Его может усиливать обращение вексельных денег и других видов финансовых активов (агрегат МЗ), используемых как дополнительное средство платежа.

В качестве основных причин инфляции монетаристы выделяют следующие:

1. Рост денежной массы превышает рост объема совокупного производства. Это может возникнуть в случае ошибок ЦБ в определении соотношения размеров денежной массы и чековых платежей, а также при активном использовании долговых обязательств для оплаты товаров и услуг.

2. Рост скорости денежного обращения превышает рост объема совокупного производства, что может возникнуть при уменьшении спроса на реальные денежные запасы.

При высокой инфляции обе эти причины действуют одновременно, ускоряя темп роста уровня цен. Аналогичное воздействие на ускорение темпов инфляции могут оказать инфляционные ожидания.

Сторонники немонетарной концепции инфляции считают, что превышение темпов роста денежной массы и скорости денег над ростом производства является не причиной, а необходимым условием инфляции. Причины же следующие:

1. В росте издержек производства, при котором увеличение заработной платы обгоняет рост производительности труда, а повышение налогов обгоняет темп прироста реального дохода.

2. В несоответствии структурных изменений в совокупном спросе структурным изменениям в совокупном предложении.

3. В сохранении монопольной власти фирм, в преобладании олигополистической структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.

Итак, причины инфляции лежат не только на стороне проблем денежного обращения, но и на стороне структурных проблем экономического развития.

Можно сказать, что приблизительно с середины 90-х гг. XX столетия проблема инфляции урегулирована в странах с устойчивой и развитой рыночной экономикой (в США и Западной Европе). Утратив популярность в экономической науке этих стран, дискуссии о монетарном и немонетарном происхождении инфляции приобрели актуальность в странах Восточной Европы и, особенно, в России. Данные теории помогают не только глубже изучить монетарные и немонетарные причины инфляции, но и выработать эффективные антиинфляционные программы.

Глава 3. Антиинфляционная политика РФ на современном этапе На сегодня в России основными мерами борьбы с инфляцией являются ограничение бюджетных расходов, а также изъятие денег из экономики. Однако в последнее время результативность этих мер существенно падает. Например, в 2006 году темпы роста денежного предложения в экономике увеличились, а темпы роста инфляции снизились. Здесь связь есть, но она опосредованная, поскольку меняется скорость обращения денег. В инфляции, особенно в российских условиях, достаточно важная компонента — эффект от всех регулируемых тарифов. В 2006;м механизм регулирования тарифов был существенно ужесточен. Это привело к тому, что на данный момент рост тарифов практически в 2 раза ниже, чем в прошлом году, что ослабило давление на цены. Кроме того, есть рынки, на которых огромную роль играет фактор монополии и олигополии, например, рынок нефтепродуктов. В этой связи важным инструментом сдерживания инфляции является Стабфонд, но его значение нельзя переоценивать, со временем оно будет уменьшаться.

В настоящее время основной целью денежно-кредитной политики является Банка России является удержание инфляции на низком и стабильном уровне, так как стремление к стабильности цен — это лучший вклад, который он может внести в долгосрочный экономический рост. Под ценовой стабильностью следует понимать незначительный прирост цен, который не берётся экономическими субъектами в расчёт при принятии решений. В идеале ценовая стабильность — это нулевой рост цен. Однако это бывает мало вероятно. На практике стабильность цен выражается в незначительном положительном приросте индекса цен (в пределах 3−4% в течение длительного периода).

По прогнозам экономистов измерить инфляцию в пределе 4% будет возможно не ранее 2010 года. Однако, учитывая макроэкономическую ситуацию, экспортно — сырьевую ориентацию российской экономики и отсутствие в распоряжении Банка России долгосрочных антиинфляционных инструментов, достигнуть указанных значений индекса потребительских цен будет очень затруднительно без серьёзных структурных изменений в экономике.

К тому же осуществляемая в настоящее время антиинфляционная политика денежных властей крайне неэффективна, так как борьба с инфляцией путём сдерживания роста денежной массы и денежной базы ведёт к стагнации в несырьевых секторах экономики, что, в свою очередь, приводит к несбалансированности спроса и предложения товаров и услуг в отношении денежной массы, поступающей на потребительский рынок из сырьевых отраслей бюджета. А это, естественно, раскручивает рост цен с большей силой.

Как свидетельствует мировой опыт, лекарство от инфляции не может ограничиваться мерами воздействия лишь на ее монетарные факторы путем ограничения денежной эмиссии и предложения денег. Монетаристские рекомендации борьбы с инфляцией не учитывают ее многофакторность и подрывают основы национальной экономики России. Становится очевидным, что для сдерживания темпов роста инфляции требуется комплексный подход к антиинфляционной политике.

Целью антиинфляционной политики в России должно стать не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционным процессом рыночными и государственными методами в интересах подъема национального производства и обеспечения экономической безопасности страны и народа. Небольшая инфляция увеличивает платежеспособный спрос и тем самым стимулирует экономический рост.

Рассмотрим ряд мер, имеющих комплексный характер и являющихся необходимыми мерами стабилизации инфляции в российском обществе.

Общеэкономические меры Первоочередной антиинфляционной мерой является преодоление кризиса инвестиций путем оживления инвестиционного процесса, концентрации средств на приоритетных направлениях.

Мировой опыт проектного финансирования свидетельствует о возможности максимального привлечения капиталов частного сектора благодаря реальным гарантиям и страхованию инвестиционного риска. «Правительственная комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику России» предусматривала рост доли государственных инвестиций с 1, 5% до 5% ВВП. Однако жесткий контроль за ее выполнением отсутствует. Не работает почти ни одна схема поддержки инвестиций и НТП. В такой поддержке нуждается и малый бизнес, который на Западе создает 50 — 55% ВВП, а в России всего лишь 10%. Для стимулирования экономического роста необходимы как государственные, так и частные инвестиции.

Необходимы так же решительные меры по возвращению «беглых» капиталов из-за рубежа.

Необходимо всеми способами наращивать рост ВВП. Без подъема национального производства невозможно реальное оздоровление финансовой, денежной, банковской систем. Основой этой программы должна быть научно обоснованная модель управления переходной экономикой, которая стимулировала бы ее стабилизацию, затем подъем производства товаров и услуг, которые служат обеспечением рубля.

Сдерживание финансовых факторов инфляции Ключевое место в антиинфляционной стратегии занимает оздоровление бюджетов всех уровней и преодоление специфических форм проявления бюджетного кризиса в России:

— неисполнение бюджета, финансирование в произвольном объеме;

— секвестирование расходов в зависимости от реального поступления доходов, распространенное на незащищенные статьи бюджета (наука, образование, здравоохранение) ради иных «пожарных» мер;

— нецелевое использование бюджетных средств;

— слабый контроль за исполнением госбюджета.

Рыночная экономика требует строгой регламентации бюджетного процесса. Поэтому бюджетный кодекс необходим для законодательного регулирования бюджетных отношений.

Не менее важны методы покрытия очередного транша кредита России, предоставляемого Международным валютным фондом. Чрезмерное использование государственных заимствований для финансирования бюджетного дефицита всегда становится инфляционным фактором при отсутствии реальных источников погашения долгов. Поэтому необходимо не только устанавливать лимит государственного долга, но и осуществлять контроль за его соблюдением и эффективным использованием заимствований.

Не инфляционным источником сокращения бюджетного дефицита должны стать: экономический рост, увеличение налогооблагаемой базы.

Для сдерживания инфляции так же необходима научно обоснованная налоговая политика, которая не должна парализовать бизнес и толкать его в «теневую» экономику. Налоговая политика в России должна ориентироваться не только на фискальные цели, но и на регулирование развития экономики.

Кроме того, специфическим для России направлением антиинфляционной политики является преодоление кризиса неплатежей в хозяйстве, препятствующего экономическому развитию. В этой связи актуальными задачами являются:

— восстановление платежно-расчетной системы государства;

— нормализация денежных расчетов;

— ликвидация задолженностей между предприятиями и перед госбюджетом.

Регулирование денежных факторов инфляции В России резкое ограничение денежной эмиссии по рецептам монетаристов привело к сужению официальной денежной массы. Антиинфляционная политика в этой области призвана отрегулировать эмиссионные потоки и скорость их обращения. Не менее важно совершенствование структуры денежной массы.

Низкая насыщенность ВВП рублевой массой стимулировала появление множества неофициальных эмиссионных центров, выпускающих денежные суррогаты, которые обслуживают 70 — 80% хозяйственного оборота. В этом проявляется стихийная реакция хозяйственного оборота на сжатие денежной массы вопреки требованиям экономического закона денежного обращения. В антиинфляционной политике важное место занимает регулирование скорости обращения денежной единицы, так как ее увеличение равносильно дополнительной эмиссии денег при прочих равных условиях.

Оздоровление банковской системы Важным направлением антиинфляционной политики является реструктуризация банковской системы, основательно подорванной валютно-финансовым кризисом. «Замораживание» 1/3 банковских активов, вложенных в ГКО _ ОФЗ, парализовало с августа 1998 г. деятельность многих крупных банков, что привело к кризису неплатежей в банковской сфере. Все свободные средства банков хлынули на валютный рынок. Оставшиеся деньги многие банки перевели на Запад, создали новые финансовые структуры. Множество банков оказались банкротами.

Для восстановления платежеспособности банков Центральный банк принял некоторые меры:

— проведение многостороннего клиринга за счет средств фонда обязательного резервирования;

— стабилизационные кредиты;

— создание Агентства по реструктуризации банковской системы с целью восстановления и стабилизации.

Требует особого внимания регулирование и контроль со стороны Центрального банка России над деятельностью банковской системы в целях ориентации ее не кредитно-расчетное обслуживание реального сектора экономики.

Нейтрализация внешних факторов воздействия на инфляционный процесс Снижение курса рубля по отношению к доллару стало активным фактором инфляционного роста цен, так как импортные товары составляют половину потребительского рынка России. Механизм «импортируемой» инфляции проявляется также в повышенном спросе на доллары и другие иностранные валюты.

Долларизация экономики России неизбежна при кризисной ситуации, когда рубль плохо выполняет свои функции. Поэтому призыв прекратить хождение доллара утопичен и чреват появлением «черного» валютного рынка. Составной частью антиинфляционной политики с этой точки зрения является регулирование валютного рынка и стабилизация курса рубля.

Заключение

На сегодняшний день инфляция — один из самых болезненных и опасных процессов, отрицательно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в совокупности. Инфляция подразумевает не только понижение покупательной способности денег, она делает неустойчивым возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

По своим свойствам инфляция бывает разной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямое следствие только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, т. к. рост цен оказывается неминуемым результатом глубинных процессов в экономике, следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т. д. В результате процесс инфляции носит не случайный характер, а крайне устойчивый.

Глубинные начала инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обуславливаются экономическими и политическими взаимоотношениями в стране, а её результаты могут проявляться в течение многих десятилетий. Однако важно не то, какие последствия могут возникнуть в результате роста инфляция, а то, как избежать этих последствий. Как раз поэтому разработка антиинфляционных программ становиться одной из важнейших целей государства. Известно, что антиинфляционная стратегия предусматривает целый комплекс долгосрочных мер, но они оказываются не эффективными, если не ведется работа по погашению инфляционных ожиданий. Для того чтобы решить этот вопрос, необходимы ряд мер по укреплению рыночных механизмов и доверие населения правительству.

И, безусловно, чтобы затормозить инфляцию, необходимо сокращать бюджетный дефицит. Это важно в связи с тем, что в принципе нет путей устранения бюджетного дефицита, не способствующих усилению инфляции. Разрешить проблему можно двумя способами — повышая налоги или уменьшая государственные расходы. Так как увеличение налоговых поступлений даёт лишь непродолжительный эффект, а на деле приведёт к подрыву стимулов к труду, уменьшению инвестиций, затормаживанию развития производства и в результате к сокращению базы налогообложения, то целесообразно отказаться от этого пути. Таким образом, остаётся второй путь — сокращение расходной части. Но воплощать этот путь нужно постепенно, предвидя потенциальные социально-экономические последствия.

Все меры антиинфляционной политики будут эффективны, если они подкреплены процессами развития и стабилизации производства.

Вместе со стратегическими мерами необходимо использовать и меры долгосрочного тактического действия. Подобная тактика даёт результат в том случае, если она повышает предложение без изменения спроса, или же снижает спрос без понижения предложения. Решение первой проблемы связано с усугублением товарности рынка; другими словами, необходимо продавать всё, что можно продать: неиспользуемые факторы производства, недвижимость, незавершённое производство, отходы производства, — всё, на что может быть спрос. Рассасыванию денежной массы и снижению денежного спроса может содействовать правильно организованная приватизация, возможность инвестировать денежные средства в акции предприятий.

В результате создаются условия для поддержания максимально низких темпов инфляции, не оказывающих влияние на рыночный механизм и не препятствующих нормальному развитию рыночной экономики.

Чепурин М. Н. Курс экономической теории. Учебник. — Киров: «АСА», 2006. — 832 с.

Булатов А. С. Экономика. Учебник. — М.: Экономист, 2005. — 831 с.

Вечканов Г., Вечканова Г. Макроэкономика, второе издание Учебник для вузов. — СПб.: Питер, 2004. — 544с.

Туманов Е. А., Шагас Н. Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода. Учебник. — М.: ИНФРА — М, 2004. — 400 с.

Усов И. П. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учебное пособие для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. — 544 с.

Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2002.

Булатов А. С. Экономика. — М.: Юристъ, 1999. — 896с.

Жуков Е. Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1999.

Видяпин В. И. Экономическая теория (политэкономия). — М.: ИНФРА-М, 1999. — 560с.

Красавина Л. Н. Инфляция и антиинфляционная политика в России. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 256с.

Соколова О. В. Финансы, деньги, кредит. — М.: Юристъ, 2000. — 783с.

Финансы, денежное обращение, кредит. / Под ред. Романовского М. Р. — М.: ЮРАЙТ-М, 2001.

Андрианов В. Инфляция и методы ее регулирования // Маркетинг. — 2000. № 5. — С. 3 — 13

Мировая экономика и международные финансовые рынки. Итоги 2000 года // Деньги и кредит. — 2001. — № 4.

Пушкарева А.А. Денежно-кредитная политика и политика ЦБ // Банковское дело. — 2006. — № 1.

Абалкин Л. И. Денежная масса, совокупный спрос и золотовалютные резервы // Деньги и кредит. — 2005. — № 7. — С. 3−4.

Балацкий Е., Свистунов В. Прогнозирование внешнего долга: модели и оценки // Мировая экономика и международные отношения. — 2006. — № 3. — С.61−68.

Красавина Л. Н. Регулирование инфляции как фактор экономической стабильности // Финансы и кредит. — 2006. — № 4. — С. 36−39.

Российские экономисты об инфляции // Финансы. — 2005. — № 9. — С. 62.

Волков В. Н. Российская экономика: основные итоги 2001 года // Деньги и кредит. — 2004. — № 2. — С.10−11.

Плышевский Б. Показатели результативности рыночных реформ. — 2006 г. № 7. — С 2.

Попов А. Непосильный рубль // РБК. — 2006 г. — № 12. — С. 12

Попов А. Тёмная сторона капитализма // РБК. — 2007 г. — № 1. — С. 24

Попов А. Жизнь после нефти // РБК. — 2006 г. — «Прогноз 2007». — С. 16

Ядуха В. Одиночество России // РБК. — 2007 г. — № 2. — С. 26