Инвестиционный цикл, его фазы и стадии (на примере ОАО «Спецтехника»)

В настоящее время развиваются и углубляются процессы реформирования российских компаний, ведется поиск путей повышения эффективности их работы. Наряду с проведением институциональных преобразований на первый план выходят вопросы реконструкции и модернизации производства, для проведения которых требуется привлечение финансовых ресурсов .

Российская модель финансового рынка в силу традиций и исторических условий относится к группе с высокой централизацией капиталов, так называемая «континентальная модель», оппозиционная англосаксонской модели.

Ключевые и взаимозависимые характеристики данной модели:

— концентрация корпоративной собственности, то есть отсутствие распыленных акционерных капиталов;

— сравнительная неразвитость рынка эмиссионных ценных бумаг;

— предпочтительный способ пополнения капитала компаний — банковское кредитование.

Однако фондовый рынок в России растет, в первую очередь развиваются рынки долговых инструментов и коллективных инвестиций, а значит, и указанные признаки в какой-то степени размываются. Все чаще компании обращаются к публичным заимствованиям, а инвестирование в паевые инвестиционные фонды носит практически лавинообразный характер .

Эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях перехода к рыночной экономике в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует достаточно глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной стратегии, выбора эффективных ее направлений и форм разработки целенаправленной программы реального инвестирования и формирования сбалансированного портфеля финансовых инвестиций. Этот комплекс вопросов является предметом специализированного направления знаний, получившего название «инвестиционный менеджмент».

Круг вопросов, решаемых этим видом функционального управления предприятием, довольно обширен, так как инвестиционные решения неразрывно связаны со всеми основными видами деятельности предприятия и всеми стадиями его жизненного цикла, направлены на реализацию его миссии и стратегии, формируют его перспективную организационную структуру и инвестиционную культуру. Это направление экономических знаний развивается наиболее динамично за последние десятилетия целый ряд исследователей за разработку отдельных проблем инвестиционного менеджмента удостоены нобелевских премий.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга инвестиционных товаров и технологий, а также возрастающие инвестиционные возможности предприятий предоставляют инвестиционным менеджерам обширное поле деятельности для принятия стратегических и оперативных инвестиционных решений. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью позволяет обеспечить переход предприятий к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Целью курсовой работы является рассмотреть в краткой форме основные направления инвестиционного менеджмента. Задачи исследования:

1. рассмотреть систему современных методов управления инвестиционной деятельностью на предприятии;

2. изучить новую идеологию, адекватную рыночной экономике;

3. сформировать логику принятия управленческих решений в сфере реального и финансового инвестирования, обеспечивающую их высокий динамизм и вариативность;

4. ознакомление с современными инвестиционными инструментами, используемыми в отечественной практике.

Объектом исследования является Открытое акционерное общество «Спецтехника».

Предметом исследования выбрана инвестиционная деятельность этого предприятия.

ОАО «Спецтехника» расположено в Московской области. Климат умеренно-континентальный с большим числом дождевых дней.

Годовая сумма осадков средняя — 530  540 мм. Жидких осадков — 370 мм., твердых — 170 мм. Снеговой покров залегает в среднем 154 дня в году. Средняя многолетняя продолжительность снеготаяния составляет 18 дней.

Проблема снижения влияния на окружающую среду стоит перед ОАО «Спецтехника» давно. Существующая на предприятии система организации экологического контроля за процессами производства оказалась недостаточно эффективной.

Дождевые и талые воды с территории ОАО «Спецтехника» поступают в сети предприятия дождевой канализации и по коллектору без очистки сбрасываются в заболоченную низину реки.

Для защиты окружающей среды от вредных выбросов и минимизации издержек производства был предложен проект строительства очистных сооружений дождевых и производственных вод.

Ведущим принципом природоохранительного законодательства является научно-обоснованное сочетание экологических и экономических интересов с точки зрения сохранения, а при необходимости и восстановления природной среды и здоровья человека.

Из приведенных расчетов мы увидим, что строительство очистных сооружений ливнестоков является не только актуальным мероприятием, но и эффективным и окупаемым проектом.

При проведении расчетов срока окупаемости социальный эффект, включающий улучшение водного бассейна, увеличение продолжительности жизни жителей региона, сохранность рыбных ресурсов реки, не учитывался. С его учетом срок окупаемости будет сравнительно ниже.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ

1.1. Теоретические основы инвестиционных проектов и инвестиций на предприятии

В экономической литературе понятия «сбережения» и «инвестиции» стоят обычно рядом: одно неизбежно предполагает другое. Так по мнению Дж. Кейнса, сбережения и инвестиции «должны быть равны между собой, поскольку каждая из них равна превышению дохода на потреблением». Инвестиции предполагают сбережения. Но не все сбережения становятся инвестициями.

В отечественной литературе советского периода инвестиции рассматривались в основном под углом зрения капиталовложений, и поэтому категория «инвестиции» по существу отождествлялись с категорией «капиталовложения». Под капиталовложениями понимались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увлечение и совершенствование». Что касается инвестиций, то они трактовались как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства» .

Из приведенных высказываний следует, что по существу инвестиции не только отождествлялись с капитальными вложениями, но и подчеркивался долгосрочный характер их вложений.

Производственная и коммерческая деятельность предприятий и корпораций связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

Инвестиционная деятельность вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта.

Инвестиции в активы предприятия отражаются на левой стороне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования на правой (в пассиве баланса). Они могут направляться в капитальные, нематериальные, оборотные и финансовые активы. Последние выступают в форме долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Инвестиции в основной капитала (основные средства) осуществляются в форме капитальных вложений и включают в себя затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции и иные расходы капитального характера. Капитальные вложения неразрывно связаны с реализацией инвестиционных проектов. Инвестиционный проект обоснование экономической целесообразности, объема и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми в России стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план) .

Источники финансирования инвестиций (пассив баланса) собственные (нераспределенная прибыль) и привлеченные средства (кредиты банков, займы юридических лиц, авансы, полученные от заказчиков проектов).

Основу инвестирования составляет вложение средств в реальный сектор экономики, т. е. в основной и оборотный капитал предприятий и корпораций.