Оценка имущества предприятия графическим способом

Оценка имущества предприятия производится на основе определения соотношения долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, величины доли материальных оборотных средств, величины доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины доли свободных денежных средств предприятия в наличной, безналичной формах и краткосрочных финансовых вложениях; достаточности величины доли наиболее ликвидных активов для погашения 20% величины доли краткосрочных обязательств, структуры запасов предприятия, соответствия значения коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения нормальным ограничениям, оценки эффективности использования имущества через динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости активов.

Анализ проводится по балансограммам на рис. 2.2 и 2.3, построенным на основе данных отчетности условного предприятия Приложения и дополненным для наглядности и удобства анализа имущества предприятия двумя колонками, в которых представлены доли основных показателей, характеризующих имущество предприятия. Слева от рис. 2.2 и 2.3 расположим колонку ИМ1 с долями показателей: производственные внеоборотные и оборотные активы (ИМ_произ), средства в расчетах (ИМ_расч), финансовые внеоборотные и оборотные активы (ИМ_фин), прочие внеоборотные и оборотные активы (ИМ_проч). Справа от рис. 2.2 и 2.3 расположим колонку ИМИ. В колонке ИМИ представлены доли показателей — реальной стоимости имущества производственного назначения (ИМ_реал), наиболее ликвидных активов (НЛА). Дополненные колонками показателей имущества предприятия рисунки имеют вид рис. 7.2 и 7.3.

Рис. 7.2. Балансограмма оценки имущества на начало периода.

Примечание. Масштаб балансограммы 302,50 тыс. руб.

Рис. 7.3. Балансограмма оценки имущества на конец периода.

Примечание. Масштаб балансограммы 392,45 тыс. руб.

Анализ балансограмм на начало и конец анализируемого периода, но рис. 7.2 и 7.3 показал, что доля внеоборотных активов условного предприятия (колонка А) уменьшилась, что положительно характеризует произошедшие изменения, так как на начало периода внеоборотные активы составляли больше 50% всех активов предприятия.

Однако за анализируемый период резко увеличилась доля материальной части оборотных средств — показатель Запасы (3, колонка Б балансограммы). Это привело к росту доли показателя производственных внеоборотных и оборотных активов (ИМ_произ) колонки ИМ1, что негативно сказалось на платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Доля денежных средств предприятия (ДС, колонка Б балансограммы), как и доля всех финансовых внеоборотных и оборотных активов (ИМф_НП) колонки ИМ1 — снизилась. Возможно у предприятия не хватало ликвидных активов для расчета по своим обязательствам. Проверим это. Для соблюдения абсолютной ликвидности величины доли показателя Наиболее ликвидные активы (НЛА) колонки ИМИ должно быть достаточно для погашения не менее чем 20% величины доли показателя Краткосрочные обязательств колонки Е балансограммы. Если на начало периода условие выполнялось, то к концу периода это условие не соблюдается, нормативное ограничение не выполняется.

Структура запасов за анализируемый период изменилась (колонка В балансограмм): выросла доля Запасов (3, колонка Б), в основном за счет роста доли Сырья и материалов (СиМ, колонка В), что может говорить о затоваривании и наличии излишних запасов на предприятии, и доля Затрат в незавершенном производстве (ЗИП).

Коэффициент имущества производственного назначения считается соответствующим нормальному ограничению, если величина доли показателя реальной стоимости имущества производственного назначения (HM_F1) составляет менее 50% имущества предприятия. Нормальное ограничение соблюдается — условное предприятие занимается производственной деятельностью и имеет достаточно производственных основных и оборотных фондов для ее нормального осуществления.

Оценку эффективности использования имущества проведем, используя динамику показателей рентабельности всех активов предприятия, рентабельности внеоборотных активов, общей оборачиваемости активов, оборачиваемости мобильных средств, оборачиваемости материальных оборотных средств, оборачиваемости готовой продукции, оборачиваемости дебиторской задолженности, фондоотдачи внеоборотных активов.

Для оценки рентабельности всех активов предприятия достаточно посмотреть изменение доли прибыли (Пр) колонки Г. Доля прибыли снизилась почти в два раза, что негативно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия. Для оценки рентабельности внеоборотных активов надо оценить, сколько раз доля прибыли (Пр, колонка l') умещается в доле внеоборотных активов (А, колонка А). Чем меньше это количество раз, тем выше рентабельность. В нашем примере на начало периода прибыль была примерно в 2,3 раза меньше внеоборотных активов, а на конец периода — в 4,5 раза, что свидетельствует о снижении рентабельности внеоборотных активов предприятия.

Для оценки показателей оборачиваемости определяется, сколько раз «умещается» доля анализируемого показателя в доле выручки. Чем больше, тем выше эффективность использования анализируемого показателя. Динамика изменений коэффициентов оборачиваемости условного предприятия свидетельствует о незначительном снижении эффективности использования активов предприятия.