Финансовые риски клиринговой организации

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» определяет деятельность клиринговой организации в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего клиринговую деятельность (клиринг). Клирингом признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов, но ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Порядок осуществления клиринговой деятельности регламентируется ст. 6 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также Положением о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации (утв. постановлением ФКЦБ России от 23 ноября 1998 г. № 51).

Деятельность клиринговой организации подвержена значительному числу рисков, среди которых наибольший удельных вес составляют финансовые риски. В первую очередь это риски, связанные с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств контрагентов. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» определяет деятельность организатора торговли на рынке ценных бумаг как профессионального участника рынка ценных бумаг, предоставляющего услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Права и обязанности данного субъекта регулируются ст. 9 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также Положением о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг (утв. постановлением ФКЦБ России от 16 ноября 1998 г. № 49).

Так как на фондовом рынке организатор торговли на рынке ценных бумаг отвечает за внесение в котировальный список ценной бумаги, контролирует соответствие ценной бумаги и ее эмитента требованиям конкретного котировального списка, то финансовые риски данного профессионального участника рынка ценных бумаг также очень высокие. Поэтому формирование системы финансового риск-менеджмента для всех профессиональных участников рынка ценных бумаг является одним из основных условий стабильной работы на фондовом рынке.