Основные статьи платежного баланса России

1. Счет текущих операций:

A. Товары и услуги:

• 1. Товары;
• 2. Услуги;

Б. Доходы от инвестиций и оплата труда:

• 1. Оплата труда;
• 2. Доходы от инвестиций;

B. Текущие трансферты.

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами:

А. Счет операций с капиталом:

• 1. Капитальные трансферты;
• 2. Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов; Б. Финансовый счет:
• 1. Прямые инвестиции:
• 1.1. за границу;
• 1.2. в экономику России;
• 2. Портфельные инвестиции:
• 2.1. активы;
• 2.2. обязательства;
• 3. Финансовые производные:
• 3.1. активы;
• 3.2. обязательства;
• 4. Прочие инвестиции:
• 4.1. активы (наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; торговые кредиты и авансы предоставленные; ссуды и займы предоставленные (непросроченные); просроченная задолженность; задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений; своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами; прочие активы);
• 4.2. обязательства (наличная национальная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; ссуды и займы привлеченные (непросроченные); просроченная задолженность; прочие обязательства);
• 5. Резервные активы.

Аналитическое представление — такая реорганизация компонентов стандартного представления статистики платежного баланса, которая выделяет автономные операции платежного баланса (операции над чертой) и статьи, связанные с финансированием сальдо по автономным операциям. К последним относятся: резервные активы, кредиты и займы МВФ, исключительное финансирование (накопление просроченной задолженности, прощение долга, фанты между органами государственного управления и реструктуризация долга).

Эго представление используется органами денежно-кредитного регулирования, проводящими интервенции, в том числе в рамках режимов регулируемого валютного курса, с различной степенью гибкости.

Кроме того, статьи в аналитическом представлении статьи платежного баланса группируются таким образом, чтобы выявить операции, которые имеют наибольшее значение для платежного баланса отдельной экономики и которые не могут быть четко выделены в нейтральном представлении. В аналитическом представлении финансовый счет платежного баланса позволяет проследить:

• — общий объем средств, привлеченных от нерезидентов, который интерпретируется как чистый приток иностранных инвестиций в национальную экономику;
• — чистый прирост всех иностранных активов резидентов, или чистый отток капитала за границу.

Таким образом, в аналитическом представлении активы и обязательства прежде всего классифицируются не по функциональному признаку (как в стандартном представлении), а по секторам экономики. Это позволяет проследить влияние различных субъектов хозяйственной деятельности на платежный баланс (табл. 16.4).

Таблица 16.4

Форма аналитического представления платежного баланса

Международная инвестиционная позиция (МИП) — это статистический отчет, отражающий на определенный момент времени стоимость и структуру:

• — финансовых активов резидентов экономики, являющихся требованиями к нерезидентам, и золотых слитков, хранимых как резервные активы;
• — финансовых обязательств резидентов перед нерезидентами.

В отличие от платежного баланса, где регистрируются потоки, в балансе международных инвестиций отражаются запасы. Инвестиционная позиция отражает изменения, которые произошли в этих запасах в результате финансовых операций, стоимостных изменений (переоценки) и прочих изменений. Международная инвестиционная позиция относится к конкретному моменту времени, обычно концу (финансового или календарного) года или квартала. Остатки конвертируются по обменным курсам на отчетную дату (табл. 16.5).

Таблица 16.5

Международная инвестиционная позиция

Операции, отражаемые в международной инвестиционной позиции, представляют собой чистые изменения иностранных активов/обязательств, которые произошли в результате финансовых операций с этими активами/ обязательствами в отчетном периоде. Операции, отраженные в международной инвестиционной позиции, соответствуют аналогичным операциям финансового счета платежного баланса. В части обязательств они учитываются с одинаковыми знаками, в части активов — с противоположными.

Стоимостные изменения (переоценка) в международной инвестиционной позиции отражают чистые изменения в объеме активов/обязательств в результате изменения валютных курсов и уровня цен. Эти изменения не связаны с операциями и поэтому не учитываются в финансовом счете платежного баланса.

Прочие изменения в международной инвестиционной позиции включают все иные изменения (по сальдо) в объеме активов/обязательств, не связанные с финансовыми операциями и с переоценкой. Прочие изменения могут быть вызваны переклассификацией (например, переход от портфельных инвестиций к прямым в результате увеличения доли инвестора в капитале инвестируемого предприятия), односторонним списанием задолженности кредитором; техническим списанием задолженности по результатам выверки, другими изменениями.

Разница между внешними финансовыми активами и обязательствами страны представляет собой чистую международную инвестиционную позицию страны, которая может быть положительной или отрицательной. МИН представляет собой подмножество национального баланса активов и пассивов, поэтому чистая МИП плюс стоимость нефинансовых активов равняется чистой стоимости капитала экономики.

В редакции Руководства МВФ по платежному балансу (РПБ5), в рамках РПБ6 международная инвестиционная позиция и платежный баланс рассматриваются как полностью интегрированные счета учета внешнеэкономической деятельности. Согласованность данных платежного баланса и международной инвестиционной позиции осуществляется посредством непосредственного участия потоков, фиксируемых по счетам платежного баланса, в формировании итоговых остатков активов и обязательств, отражаемых в международной инвестиционной позиции.

Счета накопления платежного баланса, по которым проводится приобретение и выбытие финансовых активов и обязательств, а также их финансирование и прочие корректировки, объясняют изменения между показателями МИП на начало и конец периода. В рамках новой системы интегрированного учета остатков и обязательств достигается единообразная интерпретация агрегированных показателей, представляющих консолидированное отражение потоков и остатков по отдельным видам иностранных активов и обязательств.

В условиях более тесной интеграции России в мировую экономику и мировые финансы система статистики платежного баланса приобрела особую важность для России. Платежный баланс Российской Федерации начал составляться с 1994 г. Банком России.

Нормативная база составления платежного баланса представлена:

• — ст. 4 Федерального закона от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банкс России)», которая возлагает разработку платежного баланса на Банк России;
• — постановлением Правительства РФ от 18.07.1994 № 849 «О порядке разработки и представления платежного баланса Российской Федерации», закрепившим обязанность всех юридических лиц независимо от форм собственности предоставлять Банку России данные, необходимые для составления платежного баланса.

В Банке России составление платежного баланса закреплено за специальным подразделением — Департаментом статистики. В соответствии с возложенными функциональными задачами Банк России на ежеквартальной основе в «Вестнике Банка России» и в сети Интернет осуществляет публикацию данных платежного баланса в соответствии со Специальным стандартом распространения данных МВФ (ССРД).

В качестве информационной базы составления платежного баланса выступают статистические сведения, почерпнутые из различных источников. В их основе данные специализированных форм отчетности Банка России. К их числу относятся:

• — форма 409 401 «Отчет уполномоченного банка об иностранных операциях»;
• — форма 409 402 «Сведения о расчетах между резидентами и нерезидентами за выполнение работ, оказание услуг, передачу информации, результатов интеллектуальной деятельности, операции неторгового характера и за товары, не пересекающие границу Российской Федерации»;
• — форма 409 404 «Сведения об инвестициях уполномоченного банка и его клиентов-резидентов (кроме кредитных организаций) в ценные бумаги, выпущенные нерезидентами, и в уставный капитал (доли, паи) нерезидентов»;
• — форма 409 405 «Сведения об операциях с ценными бумагами, долями, паями и вкладами в имуществе, совершенных между резидентами и нерезидентами»;
• — форма 409 406 «Сведения о расчетах резидентов с нерезидентами по операциям с производными финансовыми инструментами и прочим срочным сделкам»;

форма 409 407 «Сведения о трансграничных переводах физических лиц»;

— форма 409 410 «Сведения об активах и обязательствах уполномоченного банка по видам валют и странам»^[1].

Кроме того, Банком России составляется статистика международных резервов, статистика внешнего долга, а также осуществляются различные оценки и досчеты — нерегистрируемый импорт, корректировка импорта товаров из условий СИФ в ФОБ, оценка стоимости услуг по статье «Поездки», расчет оплаты труда мигрантов, оценка ввозимого имущества мигрантов, движения наличной иностранной валюты, оценки реинвестированных доходов и др.

Кроме того, для составления платежного баланса используется отчетность Росстата, в частности, задействованы сведения о текущих трансфертах, инвестициях сектора нефинансовых предприятий; привлекаются данные Минфина России: информация о внешнем долге правительства РФ; статистические сведения Федеральной таможенной службы РФ в части оценки экспорта/импорта товаров, данные Федеральной миграционной службы и Федеральной пограничной службы ФСБ в части пересечения резидентами и нерезидентами границы Российской Федерации.

Составленный в соответствии с международными принципами платежный баланс Российской Федерации представляет собой мощный аналитический инструмент реализации валютной и курсовой политики Банком России. С одной стороны, платежный баланс выступает отправной точкой выработки решений в отношении оптимальной структуры внешнеэкономических связей РФ. С другой стороны, он представляет собой срез статистический информации, характеризующий итоги проводимой валютной политики.

С 2012 г. многие страны, включая Россию, начали переход к внедрению рекомендаций шестой редакции Руководства МВФ по платежному балансу и международной инвестиционной позиции (РПБ6). Концептуально РПБ6 сохраняет преемственность с методологией предыдущего (пятого) издания (РПБ5). В РПБ6 гармонизированы рекомендации МВФ в области статистики внешнего сектора с обновленной Системой национальных счетов (СНС 2008) и других разделов макроэкономической статистики.

Основные изменения в разделах платежного баланса включают:

• — в торговом балансе — исключены товары, учитываемые в рамках таможенных режимов переработки товаров (в частности, толлинг), добавлен чистый экспорт товаров в рамках перепродажи товаров за границей;
• — в балансе услуг — включены услуги по переработке товаров и услуги по финансовому посредничеству, измеряемые косвенным образом (FISIM);
• — баланс доходов расширен за счет ренты;
• — из счета операций с капиталом исключены трансферты мигрантов;
• — в финансовом счете операции прочих секторов разбиты на операции прочих финансовых организаций и нефинансовых предприятий, домашних хозяйств и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства;
• — разделы «баланс доходов» и «баланс текущих трансфертов» переименованы в счета первичных и вторичных доходов соответственно.

Прежние данные статистики платежного баланса, основанные на рекомендациях РПБ5, в целом остаются сопоставимыми с агрегированными данными, составленными по новой методологии. Тем не менее в целях обеспечения чистоты методологии и более полной сопоставимости новых и ранее опубликованных временных рядов детализированных статистических показателей составители платежного баланса приняли решение пересмотреть и уточнить ряды данных статистики внешнего сектора.

С 2015 г. в рамках мероприятий по внедрению стандартов составления и публикации платежного баланса Российской Федерации на основе РПБ6 Банк России приступил к публикации данных с использованием нового формата знаков, отражающих изменение отдельных статей и агрегатов текущего счета, счета операций с капиталом и финансового счета.

Переход к новому формату представления знаков платежного баланса объясняется требованиями РПБ6 к согласованности данных платежного баланса и международной инвестиционной позиции, в рамках которой потоки, фиксируемые по счетам платежного баланса, должны включаться в формирование итоговых остатков активов и пассивов, отражаемых в международной позиции. Таким образом, в рамках РПБ6 знаки, отражающие изменения в ходе операций платежного баланса, должны соответствовать знакам, отражающим изменение остатков активов и обязательств в МИП.

В рамках новой системы знаков, отражающих изменение статей платежного баланса, действует следующая единообразная интерпретация.

Все статьи счета текущих операций отражаются со знаком «+». Сальдирующие статьи счета текущих операций («сальдо торгового баланса», «сальдо первичных доходов» и др.) формируются на основе разности совокупной величины кредитовых записей и совокупной величины дебетовых записей, фиксируемых по соответствующей статье.

Знак «+» в пассивах финансового счета означает чистое принятие (на агрегированной основе) пассивов по определенному виду инструмента и (или) институциональному сектору. Такое принятие означает формирование чистого финансового потока, приводящего к увеличению накопленного остатка пассивов по соответствующему инструменту и (или) институциональному сектору, фиксируемому в МИП.

Знак «-» в пассивах финансового счета означает чистое выбытие (на агрегированной основе) финансовых пассивов по определенному виду инструмента и (или) институциональному сектору. Такое выбытие означает формирование чистого финансового потока, приводящего к сокращению накопленного остатка пассивов по соответствующему инструменту и (или) институциональному сектору, фиксируемому в МИП.

Знак «+» в активах финансового счета отражает чистое приобретение (на агрегированной основе) финансовых активов по определенному виду инструмента и (или) институциональному сектору. Такое приобретение означает формирование чистого финансового потока, приводящего к увеличению накопленного остатка активов по соответствующему инструменту и (или) институциональному сектору, фиксируемому в МИН.

Знак «-» в активах финансового счета отражает чистое выбытие (на агрегированной основе) финансовых активов по определенному виду инструмента и (или) институциональному сектору. Такое выбытие означает формирование чистого финансового потока, приводящего к сокращению накопленного остатка активов по соответствующему инструменту и (или) институциональному сектору, фиксируемому в МИП.

Сальдирующая статья финансового счета формируется как разность между чистым приобретением финансовых активов и чистым принятием обязательств. Знак «+» в сальдо финансового счета, сложившийся в результате превышения чистого приобретения финансовых активов над чистым принятием обязательств, отражает чистое кредитование, знак «-» в сальдо финансового счета, как результат превышения чистого принятия обязательств над чистым приобретением финансовых активов, отражает чистое заимствование.

Статья «Чистые ошибки и пропуски» вычисляется остаточным способом как разница между сальдо финансового счета и чистым кредитованием или чистым заимствованием в отношениях с нерезидентами, отраженном в текущем счете и в счете операций с капиталом.

Правила представления знаков в различных статьях платежного баланса в старой и новой редакций РПБ представлены в табл. 16.6.

Таблица 16.6

Интерпретация знаков платежного баланса на базе РПБ5 и РПБ6

Вопросы для самопроверки

• 1. Что такое система балансов международных расчетов страны?
• 2. В чем конкретно состоит связь системы платежного баланса и систем национальных счетов и денежно-кредитной статистики?
• 3. Что такое расчетный баланс и какова его основная концепция?
• 4. Чем отличается кассовый принцип от принципа начисления при составлении платежного баланса?
• 5. На чем основывается современная концепция платежного баланса и какую концепцию платежного баланса предлагает МВФ?
• 6. Какие основные концепции платежного баланса вы знаете?
• 7. В чем смысл основных теорий регулирования платежного баланса?
• 8. Каковы основные принципы регистрации операций в платежном балансе?
• 9. Что такое международная инвестиционная позиция страны и как она рассчитывается?
• 10. Как изменился формат знаков при составлении и публикации платежного баланса РФ с 2015 г. и почему?

• [1] Указание Банка России от 12.11.2009 № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации».