Мониторинг состояния мировой экономики

МВФ служит форумом для многостороннего анализа политики, диалога и сотрудничества, в том числе по вторичным эффектам политики, глобальным дисбалансам и структуре политики, дает адресные рекомендации по экономической политике, помогает странам развивать свой потенциал и оказывает финансовую поддержку.

МВФ осуществляет наблюдение за международной валютной системой и экономической и финансовой политикой его 188 государств-членов. Эта деятельность, известная как «надзор», предусмотрена ст. IV Соглашения Фонда и является одной из обязанностей МВФ. Указывая на возможные риски для стабильности и рекомендуя необходимые изменения в политике, МВФ помогает международной валютной системе выполнять ее главную функцию по содействию обмену товарами, услугами и капиталом между странами для обеспечения устойчивого экономического роста.

На Питтсбургском саммите Группы 20 в 2009 г. МВФ было предложено оценить (в сотрудничестве с другими международными организациями), насколько меры политики отдельных стран Группы 20 в своей совокупности отвечают целям Группы 20 в области экономического роста. МВФ также было предложено оказать помощь Группе 20 в разработке индикативных критериев и использовании их для проводимой раз в два года процедуры выявления и оценки крупных дисбалансов между государствамичленами.

В ноябре 2008 г. Группа 20 предложила МВФ и Совету по финансовой стабильности (СФС) совместно проводить регулярные процедуры раннего предупреждения (ПРИ), которые оценивают риски, имеющие низкую вероятность, но способные оказывать значительное влияние на мировую экономику, и определяют меры политики по их снижению.

Персонал МВФ постоянно осуществляет мониторинг национальных экономик государств-членов. Сотрудники посещают страны-члены (обычно раз в год) для обмена мнениями с их правительствами и центральными банками и выясняют, существуют ли риски для внутренней и глобальной стабильности, которые могут потребовать изменений в экономической или финансовой политике стран, в рамках процесса, известного как консультации в соответствии со ст. IV. Основное внимание в обсуждениях обычно уделяется вопросам курсовой, денежно-кредитной, налогово-бюджетной и финансовой политики.

Ключевыми элементами многостороннего надзора МВФ служат его регулярные публикации: «Перспективы развития мировой экономики», «Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности» и «Бюджетный вестник», входящие в серию «Обзоры мировой экономики и финансов». Начиная с 2011 г. МВФ готовит доклады о вторичных эффектах, в которых анализируются воздействия экономической политики пяти крупнейших экономики мира — Китая, зоны евро, Японии, США и Соединенного Королевства.

МВФ публикует квартальные данные о валютной структуре официальных резервов (ВСОВР) с раздельным представлением, но семи валютам: доллару США, евро, фунту стерлингов, японской иене, швейцарскому франку, австралийскому доллару и канадскому доллару. Данные ВСОВР обеспечивают важнейшую информацию об эволюции валютной структуры резервов в иностранной валюте, облегчая анализ изменений на международных финансовых рынках.

Роль МВФ как глобального макрорегулятора воспринимается в мире неоднозначно и нередко подвергается критике. С одной стороны, предоставление МВФ кредитов странам, испытывающих трудности с привлечением международной ликвидности, несомненно, способствует стабилизации их финансового положения в краткосрочном плане. С другой стороны, за все время своего функционирования МВФ так и не удалось разработать эффективные системные механизмы предотвращения кризиса платежного баланса. Меры, которые предпринимает МВФ в целях преодоления кризиса, все более напоминают механизм «ручной настройки», чем автоматической стабилизации, и не исключают дальнейшего наслоения глобальных торговых и финансовых дисбалансов, вызывающих возникновение и распространение кризисных явлений.

Критики деятельности МВФ настаивают на осуществлении принципиальных изменений в уставе МВФ, который с момента своего основания де-факто превратился в инструмент обеспечения в системе международных валютных отношений ведущей роли доллара, что не соответствует реалиям функционирования современного мирового хозяйства, которое все активнее движется в направлении полицентризма. Широко разрекламированное реформирование управления МВФ не содержит кардинальных изменений — это скорее косметический ремонт системы, которая все больше перестает отвечать потребностям дальнейшего развития международного сотрудничества в экономической и финансовой сферах. Не случайно, невзирая на достигнутые компромиссы, многие государства критически оценивают последствия реформирования. Ведь на самом деле основные принципы и механизмы управления Фондом остаются неизменными. Большинство голосов по-прежнему будет принадлежать группе промышленно развитых стран, а США сохранят за собой блокирующий пакет голосов.

С учетом означенных противоречий вопрос о реформировании существующих международных финансовых институтов и формировании новой мировой финансовой архитектуры является одним из основных пунктов повестки дня таких многосторонних форумов, как Группа 20, БРИКС и АТЭС. Идет активное обсуждение создания альтернативных механизмов многостороннего кредитования в Азии (Азиатский валютный фонд), Европе (Европейский валютный фонд) и группе стран БРИКС (Новый банк развития БРИКС), в рамках которых предоставление финансовых средств не было бы обусловлено необходимостью проведения определенной экономической политики ее участниками. Однако практическая реализация данных проектов наталкивается на серьезное противодействие отдельных стран Запада, в частности США, а также крупнейших международных финансовых институтов, включая МВФ. Оппоненты обосновывают неоправданность формирования новых структур моральными рисками и дублированием функций МВФ.