Состав оборотных средств

Производственно-технологическая цепочка изготовления товара внутри фирмы состоит из последовательных стадий превращения сырья и материалов в элементы незавершенного производства, полуфабрикаты и затем и готовую продукцию. После реализации готовой продукции деньги поступят на счет фирмы, производственный цикл будет завершен. Выручка фирмы будет направлена на финансирование нового производства, так начнется новый производственный цикл, новый кругооборот товаров, ресурсов и денег в компании (рис. 7.1).

Рис. 7.1. Кругооборот сырья, товаров и денег внутри компании Процесс кругооборота происходит постоянно, что обеспечивает непрерывность производства в рамках фирмы. Для обслуживания процесса кругооборота и гарантирования устойчивости производственного цикла компания использует оборотные средства. Оборотные средства (или оборотные фонды) представляют собой денежные ресурсы, выделяемые на покрытие текущих расходов фирмы, на приобретение компонентов сырья и материалов и прочие авансовые платежи. Критериями отнесения объекта к оборотным средствам служат его высокая степень ликвидности и быстрый срок обращения (менее одного года). В бухгалтерском балансе такие объекты фигурируют как «оборотные активы».

Оборотные средства характеризуются возможностью обращения в наличность в течение одного календарного года, более дробным, фрагментарным составом по сравнению с основным капиталом, сравнительно малым сроком эксплуатации. В отличие от основных фондов оборотные средства целиком и полностью потребляются в текущем периоде, в рамках одного производственно-технологического цикла. Они утрачивают полностью свою материально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию. Их срок службы не превышает одного года. Они составляют существенную часть стоимости продукции, добавленной обработкой (англ, value added).

Оборотные средства подразделяются на две большие категории: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды функционируют на стадии производства и включают в себя такие компоненты, как: 1) производственные запасы; 2) незавершенное производство и 3) расходы будущих периодов. Производственные запасы — это сырье, основные материалы, приобретенные на стороне полуфабрикаты и комплектующие изделия, вспомогательные материалы, топливо, тара, инструмент и другие малоценные и быстро изнашивающееся предметы и орудия труда. В состав незавершенного производства входят незаконченная продукция и полуфабрикаты собственного производства. Незавершенная продукция — это продукция, которая находится в стадии обработки или сборки. Полуфабрикаты собственного производства — эго детали, компоненты и узлы, которые выпускаются на самой фирме, проходят первичную обработку в структурных подразделениях компании. И хотя для отдельных структурных подразделений (заводов) данные изделия представляют собой конечный продукт, для фирмы в целом это — незаконченная продукция, полуфабрикаты, поскольку в дальнейшем они будут использованы в рамках производственного цикла фирмы в качестве комплектующих изделий. Расходы будущих периодов состоят из затрат на освоение новых изделий, разработку новых технологий, на подготовку нового производственного цикла, которые осуществляются в текущем периоде, но связаны с работами, услугами или продукцией, планируемыми к выпуску в будущем.

Фонды обращения соответствуют стадии обращения. В сфере обращения готовая продукция, хранящаяся на складе, превращается в отгруженную продукцию, а далее, после оплаты, — в денежные средства фирмы (в кассе и на расчетных банковских счетах). Если покупатель не перечислил еще деньги в счет оплаты готовой приобретенной продукции, средства за отгруженную продукцию учитываются в дебиторской задолженности, которая представляет собой средства в незаконченных расчетах с потребителями. Все эти ресурсы, функционирующие в сфере обращения, и составляют фонды обращения. Кроме того, так как в процессе своей хозяйственной деятельности фирма использует кредиты и займы финансовых организаций, приобретает ценные бумаги, акции и облигации своей и других компаний (с целью перепродажи в течение года), делает краткосрочные инвестиции в различные производства, эти краткосрочные финансовые вложения (срок оборота которых не превышает одного года) также относятся к фондам обращения.

Итак, фонды обращения включают в себя: 1) готовую продукцию на складе; 2) отгруженную продукцию; 3) денежные средства в кассе и на банковских счетах фирмы; 4) дебиторскую задолженность; 5) краткосрочные финансовые вложения.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные оборотные средства компании составляют уставный, резервный и добавочный капитал, целевые поступления из различных источников и нераспределенная прибыль. Заемные оборотные средства финансируются за счет банковских и коммерческих кредитов, кредиторской задолженности, привлеченных средств в виде депозитов и ценных бумаг. Соотношение собственных и заемных средств как источников покрытия текущих расходов фирмы играет важную роль в определении ее устойчивости.

Задача, дополняющая теорию

Баба Яга наняла Змея Горыныча для оценки имеющихся у нее ресурсов. Ресурсы Бабы Яги составляют:

• • постоянный капитал (избушка на курьих ножках) — 200 руб., срок службы — 10 лет;
• • акции — 100 руб.;
• • облигации — 100 руб.;
• • выручка от продажи приворотного зелья — 500 руб.;
• • переменные издержки — 100 руб.;
• • банк «Добрый молодец» может дать кредит под 10% годовых в размере не более 50 руб.

Змей Горыныч подсчитал, что Баба Яга располагает свободной денежной суммой в размере 1000 руб. для приобретения оборотных фондов. Прав ли он?

Решение

Нет, не прав. Подсчитаем свободные денежные средства Бабы Яги.

Амортизация постоянного капитала (при равномерных отчислениях): А = 200:: 10 = 20 руб.

Акции + Облигации = 200 руб.

Кредит = 50 руб.

Прибыль = Выручка — Переменные издержки — Процент за кредит: я = 500 — 100 — - 0,1 • 50 = 395 руб.

Итого: 20 + 200 + 50 + 395 = 665 руб. Именно эта сумма составляет свободные денежные средства Бабы Яги, которые можно использовать для приобретения оборотных фондов.