Баланс предприятия. 
Менеджмент

Ключевые понятия и определения

Баланс. Активы. Пассивы. Собственный капитал предприятия.

Финансовое положение фирмы наиболее полно отражается в финансовом отчете (далее — балансе) предприятия. Это как бы моментальная фотография финансового положения предприятия в определенный день года, например, 31 декабря 2000 г.

С помощью баланса устанааливается, какими средствами располагает предприятие и какая у него задолженность.

То, чем располагает предприятие, называется активами. Они помещаются в левой части Баланса. Задолженности называются пассивами и располагаются в правой части Баланса. Кроме того, в правой стороне указывается также собственный (в АО называют акционерным) капитал предприятия — стоимость его имущества за вычетом обязательств. Итог, подводимый в левой части, должен быть равен итогу в правой.

Активы — это вся собственность предприятия: товары, ценности, ценные бумаги, земля, здания, оборудование, наличные деньги, деньги-выплаты предприятия по кредитам и задолженностям, завершенное и незавершенное производство.

Пассивы включают долги и денежные обязательства компании, в том числе банковские ссуды и неоплаченные счета поставщикам, претензии, штрафы и т. п.

Собственный капитал предприятия — это сумма долей его вкладчиков, включающая наличные капиталовложения (уставной капитал) плюс (шли минус) накопленные предприятием доходы с момента его создания.

Начнем с примера.

Пример.

Открытое акционерное общество «Фабрика детских игрушек».

Баланс предприятия на 31 декабря 2000 г., в уел. ден. ед.

А. АКТИВЫ.

I. Оборотный капитал.

• 1. Наличные деньги 7.000
• 2. Рыночные ценные бумаги (рыночная стоимость 53.000) 51.000
• 3. Выплаты по счетам 126.000

За вычетом: платежи, вызывающие сомнения -6.000.

Итого чистые выплаты по счетам 120.000.

4. Товарно-материальные запасы Запасы материалов 60.000.

Запасы незавершенного 37.000.

Запасы готовой продукции 65.000.

Итого запасов 162.000.

5. Авансированные платежи 7.000.

Итого оборотный капитал 347.000.

II. Капиталовложения.

• 1. Вложения в дочерние предприятия 20.000
• 2. Другие вложения (рыночная стоимость 7.500) 10.000

Итого вложений 30.000.

III. Основной капитал: имущество, фабрика и ее оборудование (основные фонды).

• 1. Земля 27.000
• 2. Фабрика 228.000

За вычетом аккумулированных амортизационных отчислений -84.250.

Итого фабрика 143.750.

3. Машинное оборудование 57.000.

За вычетом аккумулированных амортизационных отчислений -21.600.

Итого машинное оборудование 35.400.

4. Конторское оборудование 6.000.

За вычетом амортизационных отчислений -2.150.

Итого конторское оборудование 3.850.

Итого основной капитал 210.000.

IV Нематериальные активы.

1. Благосклонность 5.000.

• 2. Патенты и права на привилегии 32.000
• 3. Организационные расходы 3.000

Итого нематериальные активы 40.000.

Итого активов (I+11+III+1V) 627.000.

Б. ПАССИВЫ.

I. Текущие пассивы.

• 1. Векселя к оплате (банк) 51.000
• 2. Счета кредиторов 60.000
• 3. Накапливаемые издержки 19.300
• 4. Налоговые платежи 9.200
• 5. Текущая часть долгосрочных долгов 12.500

Итого текущих пассивов 152.000.

II. Долгосрочные долги.

• 1. Облигации обеспеченные первой закладной
• (…% доход, к оплате в 2000 г.) 50.000
• 2. Облигации акционерной компании (…% к оплате в 2000 г.) 150.000
• 3. Отсроченные налоги 20.000

Итого долгосрочные налоги 220.000.

Итого пассивов (1+11) 327.000.

В. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ.

I. Акционерный капитал.

1. Привилегированные акции (5% кумулятивные, номинал 100,.

разрешено, издано, пушено в обращение 300 акций) 30.000.

2. Обыкновенные акции (номинал 5, разрешено, издано, пущено в обращение 15.000 акций) 75.000.

3. Ажио на акции 52.000.

Итого акционерный капитал 157.000.

II. Нераспределенная прибыль 98.000.

Итого собственного капитала 255.000.

(1+И) Итого пассивов и собственного капитала 627.000.

Таким образом. Актив = Пассив + Собственный капитал.

Раскрытие содержания ба, шнса предприятия и его терминов

Баланс предприятия (рис. 4.1) содержит три части:

A. Активы — собственность предприятия, включающая I. Оборотный капитал; II. — Капиталовложения во внешние объекты; III. — Основной капитал и IV — Нематериальные активы.

Б. Пассивы — задолженности предприятия, включающие I. Текущие (сроком до одного года) и II. Долгосрочные долги.

B. Собственный капипш — сумма долей, вложенных акционерами: I. Акционерный капитал и II. Нераспределенная прибыль.

По итогам года должно распределяться равенство:

Активы = Пассивы + Собственный капипш

А. Активы содержат:

I. Оборотный капитал — состоит из наличных денег и тех средств, которые обращены в наличные в течении года до даты отчета, при нормальном ходе событий производственно-хозяйственной деятельности. Составляющие оборотного капитала перечисляются в порядке убывания их ликвидности. Оборотный капитал включает:

Рис. 4.1. Схема баланса предприятия.

• 1. Наличные деньги — денежные средства в натуральном виде или на счету в банке.
• 2. Рыночные ценные бумаги — вложения временно свободных наличных денег в краткосрочные процентные ценные бумаги, легко реализуемые на рынке (высоколиквидные). Это краткосрочные государственные облигации, сертификаты на вклады и т. д. В скобках обычно устанавливается их рыночная стоимость.
• 3. Вышиты по счетам — средства, на которые покупатели взяли товары в кредит у предприятия и которые должны быть ему возвращены. Кредит такого рода обычно предоставляется на 1,2 или 3 месяца. Из суммы выплат должны быть исключены тс, которые вызывают сомнения; разность даст чистые выплаты по счетам, реальные на день отчета.
• 4. Товарно-материальные запасы — товары, подлежащие продаже в оптовой и розничной торговле по рыночным ценам. Сюда входят запасы материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Обычно устанавливается самая низкая возможная цена реализации — так называемая чистая цена.
• 5. Авансированные платежи — это те расходы, которые были сделаны заблаговременно, заранее и распространяются на определенное время после балансового отчета.

II. Капиталовложения — это вложение средств во внешние объекты:

• 1. Вложения в дочерние предприятия — стоимость акций, вложенных в учрежденные фирмой предприятия, связанные с основным, в которых фирма имеет контрольный пакет акций.
• 2. Другие вложения — то же самое, что п. 1, но для предприятий, где фирма не обладает контрольным пакетом акций. Здесь обычно указывается и рыночная стоимость вложения.

Указанные в статье «Капиталовложения» активы не предназначены для продажи.

III. Основной капитал (основные фонды) — это стоимость предприятия (фабрики), его имущества и оборудования, срок службы которых больше 1 года и не предназначен для продажи. Все части основного капитана, кроме земли, оцениваются по наличной цене за вычетом аккумулированных (реализованных) амортизационных отчислений. Амортизация — это распределение стоимости основных фондов на время их эксплуатации. Для земли устанавливается начальная цена. Составляющие основного капитала перечисляются в порядке убывания из постоянстве": 1.Земля. 2. Фабрике". 3. Машинное оборудование.^{Конторское} оборудование. Содержание этих разделов соответствует их названиям.

IV. Нематериальные активы — это часть активов, не носящая материального «вещественного» характера. Она включает:

• 1. Благосклонность — это условная стоимость деловых связей предприятия. Стоимость этого актива может быть установлена лишь после продажи предприятия или ее оценки покупателем, который готов заплатить за деловые связи и репутацию (имидж) фирмы дополнительные деньги. Они-то и есть благосклонность. Благосклонность может также включать и оценку хорошо обученного компетентного персонала, для которой в отчете нет другого места.
• 2. Патенты и права привилегий — это фактически затраченные деньги, которые могут быть также представлены и как расходы на развитие предприятия либо превращены в акционерный капитал (капитализированы).
• 3. Организационные расходы — они идут на формирование организационно-правовой структуры предприятия: регистрацию, разработку необходимых документов и материалов.

Б. Пассивы содержат:

I. Текущие пассивы (текущие долги) — это суммы, которые предприятие должно будет вернуть в предстоящем (следующем за отчетным) году. Сюда относят:

• 1. Векселя к оплате — это деньги, которые были заняты в банке или у других кредиторов под векселя, плюс суммы процентов по ним.
• 2. Счета кредиторов — это выплаты долгов за товары и услуги, предоставленные ранее в кредит. Следует иметь в виду, что этот пассив может быть уменьшен при расчете наличными.
• 3. Накапливаемые издержки включают оплату товаров и услуг, не поставпенных (не выполненных) в полном объеме. Это выплаченная авансом зарплата, гонорары юристам, художникам и архитекторам и т. д. Сюда же относятся досрочная выплата процентного дохода по облигациям.
• 4. Налоговые платежи - это налоги, пенсионные и другие обязательные платежи, которые выплачиваются постепенно авансом.
• 5. Текущая часть долгосрочных долгов — та часть долгосрочных (более года) долгов, которая выплачивается в течение ближайшего отчетного года.

II. Долгосрочные долги — долги, которые должны быть уплачены в срок более года после данного отчета. Этооблигации, закладные, некоторые займы. Следует иметь в виду, что будущий процентный доход кредитора не считается долгом, пока не пройдет время платежа. К долгосрочным долгам относят:

• 1. Облигации обеспеченные первой закладной — это деньги, которые предприятие получило от физических и юридических лиц за выпущенные им облигации. Обеспечение первой закладной означает, что держатели облигаций имеют первоочередное право на имущество предприятия, если его придется заложить при выплате долгов.
• 2. Облигации акционерной компании — это долги предприятия держателям выпущенных им акций.

3. Отсроченные долги — выплаты по налогам, допускающим льготную отсрочку по решению правительства.

В. Собственный капитал содержит:

I. Акционерный капитал — это доля акционеров в капитале предприятия за исключением нераспределенной прибыли. Для индивидуальных предприятий это вся доля владельца в капитале предприятия. Акционерный капитал включает:

• 1. Привилегированные акции — акции, по которым производится первоочередная выплата при заранее объявленных фиксированных процентах. Они не дают акционерам права голоса.
• 2. Обыкновенные акции — голосующие акции, проценты по которым выплачиваются лишь после выплаты владельцам привилегированных акций
• 3. Ажио — разница между курсовой стоимостью акций и их номиналом.

II. Нераспределенная прибыль — разность между доходом и расходами предприятия за вычетом распределенных дивидендов.

Баланс предприятия, несмотря на всю свою важность, далеко не исчерпывает информацию о хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Он дает лишь сведения о положении его финансов на определенный момент. Для того чтобы судить о деятельности предприятия за определенный промежуток времени (обычно за 1 год), понять динамику бизнеса, а главное, познакомиться с механизмом получения прибыли и убытков, необходим отдельный документ — Счет прибылей и убытков предприятия.

Контрольные вопросы и мдания 1. Из чего складываются активы предприятия?

2.Что включают в себя пассивы предприятия?

З.Что такое собственный капитал предприятия?

4.Составьте баланс предприятия на 31 декабря первого года деятельности.