Денежно-кредитная политика государства

Денежно-кредитная политика государства — одно из важнейших направлений государственного регулирования экономики. Основными целями денежно-кредитной политики являются обеспечение экономического роста, поддержание стабильности национальной валюты, сдерживание инфляции.

Денежно-кредитная политика направлена на регулирование объема денежной массы в стране и реализуется посредством следующих инструментов.

• 1. Учетная ставка процента, т.с. норма процента, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. В свою очередь, банки предоставляют полученные средства клиентам по ставке выше учетной, поэтому уменьшение или увеличение учетной ставки Центральным банком приводит к аналогичным изменениям ставок коммерческих банков. Соответственно деньги становятся дешевле или дороже, что способствует повышению или понижению деловой активности на рынке.
• 2. Норма обязательного резерва, т. е. часть средств коммерческих банков, которую они обязаны хранить в ЦБ. Размер обязательного резерва (в процентном соотношении к сумме активов банка) устанавливается Центральным банком. При повышении нормы обязательного резерва часть денег изымается из оборота, и размеры кредитной массы сокращаются, т. е. посредством установления обязательной нормы резерва можно ограничить рост денежной массы в стране.
• 3. Операции на открытом рынке, т. е. покупка или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг. При покупке ЦБ ценных бумаг происходит увеличение количества денег в обращении и соответственно повышение кредитных возможностей банков. На пике деловой активности ЦБ продает ценные бумаги, чтобы избежать «перегрева» экономики.

Кроме того, к мерам государственного регулирования относятся эмиссия денег и валютные интервенции — покупка и продажа Центральным банком валютных ресурсов, т. е. регулирование спроса и предложения национальной валюты.

Помимо перечисленных используются селективные меры регулирования: контроль по отдельным видам кредитов (например, регулирование потребительского или ипотечного кредита), контроль рисков и ликвидности банковских операций и др.