Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия
Общая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов на начало года составляла 56,4%, а на конец года 56,9%. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает большие трудности со сбытом продукции или о неритмичной работе предприятия, скорее всего предприятие имеет дело с проблемными дебиторами и большой долей просроченной задолженности. Чтобы это выяснить, необходим более… Читать ещё >
Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Задание 4
Задание 5
Задание 6
Задание 7
Список используемой литературы
Задание 1
По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. 1.
Таблица 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации
(по данным формы № 1)
Показатель | Остатки по балансу, тыс. руб. | Темп роста (снижения), % | Структура активов и пассивов, % | |||||
на начало года | на конец года | изменение (+, -) | на начало года | на конец года | изменение (+, -) | |||
АКТИВЫ | ||||||||
1. Внеоборотные активы — всего, в том числе: | +390 890 | 262,76 | 44,26 | 50,85 | +6,59 | |||
1.1. Нематериальные активы | +8670 | 160,7 | 0,69 | 0,89 | +0,20 | |||
1.2. Основные средства | +382 220 | 142,4741 | 43,57 | 49,97 | +6,39 | |||
1.3. Незавершенное производство | ||||||||
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности | ||||||||
1.5. Долгосрочные финансовые вложения | ||||||||
1.6. Отложенные налоговые активы | ||||||||
1.7. Прочие внеоборотные активы | ||||||||
2. Оборотные активы — всего, в том числе: | + 109 710 | 109,53 | 55,73 | 49,13 | — 6,59 | |||
2.1. Запасы | +76 038 | 124,59 | 14,96 | 15,01 | 0,043 | |||
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | — 27 | 79,7 | 0,0064 | 0,0041 | — 0,0023 | |||
2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) | — 4931 | 98,54 | 16,36 | 12,98 | — 3,38 | |||
2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) | +73 831 | 123,73 | 15,06 | 15,0 | — 0,06 | |||
2.5. Краткосрочные финансовые вложения | — 5106 | 90,2 | 2,52 | 1,83 | — 0,69 | |||
2.6. Денежные средства | 144,7 | 0,73 | 0,85 | 0,12 | ||||
2.7. Прочие оборотные активы | ||||||||
Итого активов | +500 600 | 124,23 | 100,00 | 100,00 | ; | |||
ПАССИВЫ | ||||||||
1. Капитал и резервы — всего, в том числе: | +342 886 | 134,56 | 48,02 | 52,01 | +3,99 | |||
1.1. Уставный капитал | 0,053 | 0,042 | — 0,01 | |||||
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров | ||||||||
1.3. Добавочный капитал | 27,29 | 21,97 | — 5,32 | |||||
1.4. Резервный капитал | — 6 | 88,8 | 0,0026 | 0,0018 | — 0,0007 | |||
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | +342 892 | 180,3 | 20,67 | 30,002 | 9,33 | |||
2. Обязательства — всего, в том числе: | +175 164 | 128,05 | 30,22 | 31,15 | +0,92 | |||
2.1. Долгосрочные обязательства | +175 164 | 128,05 | 30,22 | 31,15 | +0,92 | |||
2.1.1. Займы и кредиты | +175 164 | 128,05 | 30,22 | 31,15 | +0,92 | |||
2.1.2. Отложенные налоговые обязательства | ||||||||
2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства | ||||||||
2.2. Краткосрочные обязательства | — 17 450 | 96,11 | 21,74 | 16,82 | — 4,92 | |||
2.2.1. Займы и кредиты | — 20 000 | 83,3 | 5,81 | 3,89 | 1,91 | |||
2.2.2. Кредиторская задолженность | +2521 | 100,76 | 15,92 | 12,92 | — 3,00 | |||
2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 109,09 | 0,0031 | 0,0028 | — 0,0003 | ||||
2.2.4. Доходы будущих периодов | 107,7 | 0,014 | 0,012 | — 0,002 | ||||
2.2.5. Резервы предстоящих расходов | ||||||||
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства | ||||||||
Итого пассивов | 124,3 | 100,00 | 100,00 | ; | ||||
Графы 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 1.
Показатель графы 4 вычисляется как разница между показателем графы 3 и графы 2 по каждой строке.
Значения по каждой строке графы 5 определяется по формуле:
Значения показателей по строкам граф 6 и 7 рассчитываются также как и по строкам графы 5, но за базовый показатель принимается значение строки «Итого активов (пассивов)» граф 2 и 3 соответственно.
Графа 8 вычисляется как разница между показателем графы 7 и графы 6 по каждой строке.
Абсолютная сумма активов предприятия за отчетный год возросла на 500 600 тыс. рублей или на 24,2%.
В структуре активов увеличилась доля основного капитала (внеоборотных активов) на 6,59% при соответственном уменьшении доли оборотного капитала. В связи с этим изменилось отношение оборотного капитала к основному: на начало года оно составляло 1,26, а на конец года оно составило 0,97. Это ведет к замедлению оборачиваемости капитала и снижению его доходности.
Увеличилась сумма основных средств на 382 220 тыс. руб. и их доля в структуре активов на 6,39%. Это может быть результатом увеличением количества машин, оборудования, зданий, сооружений, а также переоценки имеющихся основных средств. Наблюдается некоторое увеличение суммы и удельного веса нематериальных активов. В дальнейшем необходимо проанализировать состав и структуру основных средств и нематериальных активов с использованием данных аналитического бухгалтерского учета в целях установления причин таких изменений.
Общая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов на начало года составляла 56,4%, а на конец года 56,9%. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает большие трудности со сбытом продукции или о неритмичной работе предприятия, скорее всего предприятие имеет дело с проблемными дебиторами и большой долей просроченной задолженности. Чтобы это выяснить, необходим более детальный анализ состояния дебиторской задолженности на основе аналитического бухгалтерского учета и разработка мероприятий по ее сокращению. Иначе, предприятие может оказаться в тяжелом финансовом положении. О финансовых затруднениях на предприятии свидетельствуют также низкая доля наличных денежных средств и снижение удельного веса краткосрочных финансовых вложений.
Рассмотрим состав и структуру пассивов анализируемого предприятия. Сумма собственного и заемного капитала на конец года увеличилась. При этом, доля собственного капитала в его общей сумме возросла на 4% и составила 52%. Увеличение произошло за счет нераспределенного остатка прибыли. Это положительный факт, и все же данные говорят о довольно высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Выявлен рост долгосрочных обязательств на конец года в сумме 175 164 тыс. руб. или 28% за счет банковского кредитования. Это содействует временному улучшению финансового состояния предприятия, но если оно не сможет своевременно обеспечить погашение займа, возрастет кредиторская задолженность и финансовое положение только ухудшится.
За исследуемый период сократилась сумма краткосрочных обязательств на 3,8%. Погашено 20 000 тыс. руб. краткосрочных кредитов и займов. Если это произошло за счет суммы долгосрочных займов, такой факт нельзя считать положительным. Ситуация усугубляется небольшим ростом суммы кредиторской задолженности.
Подводя итоги анализа, можно сказать, что структура активов и пассивов предприятия требует более глубокого анализа причин выявленных недостатков в целях выработки мероприятий по их устранению. Оптимизация структуры капитала предприятия — одна из наиболее сложных задач финансового анализа.
Задание 2
По данным бухгалтерского баланса и справочным данным сгруппировать оборотные активы по степени риска. Провести оценку динамики состояния оборотных активов, оценку их состава и структуры.
Результаты расчетов представьте в таблице.
Таблица 2
Динамика состояния оборотных активов
и их классификация по степени риска
Группа риска | Строка баланса | Остатки по балансу, тыс. руб. | Темпы роста (снижения),% | Структура оборотных активов, % | Изменение (+, -) | ||||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | тыс. руб. | % | ||||
Р 1: Минимальная | 250 + 260 | 102,52 | 5,85 | 5,47 | +1700 | — 0,37 | |||
Р 2: Малая | 240+214 | 105,8 | 38,84 | 37,52 | +25 973 | — 1,32 | |||
Р 3: Средняя | 210−214+220 | 124,54 | 26,88 | 30,57 | +75 968 | +3,68 | |||
Р 4: Высокая | 142,75 | 26,42 | 28,41 | +390 890 | 1,99 | ||||
Всего оборотных активов | 109,53 | +109 710 | |||||||
Графы 2, 3 и 4 заполняются на основании группировки оборотных активов по степени риска, данных формы № 1 и справочных данных.
Значения показателей по строкам графы 5 определяются по формуле:
Показатели по строкам граф 6 и 7 рассчитываются также как и строки графы 5, но за базовый показатель берется значение строки «Всего оборотных активов» граф 3 и 4 соответственно.
Графа 8 вычисляется как разница между значением показателя графы 4 и графы 3 по каждой строке.
Графа 9 определяется как разница между показателем графы 7 и графы 6 по каждой строке.
Из таблицы 2 следует, что оборотные активы на конец отчетного года по сравнению с началом увеличились на 109 710 тыс. руб. или 9,53%. Данный прирост связан со значительным увеличением оборотных средств высокой группы риска (запасов с учетом НДС, за исключением готовой и неликвидной продукции) на 390 890 тыс. руб. или 42,75%.
Наряду с ростом в течение анализируемого периода оборотных активов средней и высокой групп риска оборотные средства минимальной группы риска (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) незначительно выросли, а именно на 1700 тыс. руб. или 2,52%.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на конец отчетного периода занимают активы группы Р2 (малая группа риска) -38,84%. Это говорит о том, что организация имеет достаточное количество запасов для производства продукции, пользующейся спросом на рынке.
Задание 3
По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) провести анализ расходов организации. Рассчитайте основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представьте в таблице 3
Таблица 3
Анализ динамики расходов организации
(по данным формы № 2), тыс. руб.
Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) | |
1. Расходы организации — всего, тыс. руб. в том числе: | — 218 984 | |||
1.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | — 280 092 | |||
1.2. Коммерческие расходы, тыс. руб. | — 7938 | |||
1.3. Управленческие расходы, тыс. руб. | ||||
1.4. Проценты к уплате | ||||
1.5. Прочие расходы, тыс. руб. | ||||
2. Доходы организации — всего, тыс. руб. в том числе: | — 450 373 | |||
2.1. Выручка от продажи, тыс. руб. | — 379 035 | |||
3. Чистая прибыль, тыс. руб. | — 71 338 | |||
Расчет основных показателей оценки расходов организации | ||||
1. Рентабельность расходов, % | 4,8 | 3,9 | — 0,9 | |
2. Расходоемкость продаж, руб. | 1,06 | 1,09 | 0,03 | |
3. Доходы на 1 руб. расходов, руб. | 0,98 | 0,95 | — 0,03 | |
Строки 1−3 исходных данных граф 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 2.
Графа 4 рассчитывается как разница между показателем графы 3 и графы 2 по каждой строке.
Рентабельность расходов (строка 1 расчета основных показателей оценки расходов организации) представляет собой отношение чистой прибыли (строка 3 исходных данных) к расходам предприятия (строка 1 исходных данных), выраженное в процентах.
Расходоемкость продаж (строка 2 расчета основных показателей оценки расходов организации) рассчитывается как отношение расходов фирмы (строка 1 исходных данных) к ее выручке от продажи (строка 2.1 исходных данных).
Доходы на 1 руб. расходов (строка 3 расчета основных показателей оценки расходов организации) определяются как отношение доходов организации (строка 2 исходных данных) к ее расходам (строка 1 исходных данных).
Из таблицы 3 видно, что доходы организации в отчетном периоде по сравнению с прошлым уменьшились на 450 373 тыс. руб.
Расходы предприятия также уменьшились на 218 984 тыс. руб.
В основе уменьшения расходов лежит снижение себестоимости проданных товаров на 280 092 тыс. руб., однако следует отметить, что коммерческие расходы уменьшились в отчетном году на 7938 тыс. руб., в то время как возросли управленческие расходы 63 170 тыс. руб. соответственно. Снижение же доходов в основном связано с падением выручки от продажи на 379 035 тыс. руб.
Снижение рентабельности расходов в анализируемом периоде на 0,9 пункта говорит о том, что расходы организации увеличиваются быстрее ее чистой прибыли, то есть деятельность предприятия становится менее эффективной.
Расходоемкость продаж в отчетном году выросла на 0,03, что свидетельствует об увеличении расходов на 1 руб. выручки.
Доходы на 1 руб. расходов в анализируемом периоде снизились на 0,03, что также говорит о значительном росте расходов предприятия в основном за счет увеличения управленческих и прочих расходов.
Задание 4
По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) рассчитайте влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представьте в таблице 4
Таблица 4
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности
собственного капитала
Показатель | Условное обозначение | Алгоритм расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+, -) | |
Исходные данные | ||||||
1. Чистая прибыль, тыс. руб. | ЧП | стр. 190 | ||||
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. | СК | стр. 490 | ||||
3. Среднегодовые остатки заемного капитала, тыс. руб. | ЗК | стр.590+690 | ||||
4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. | А | стр. 300 | ||||
5. Выручка от продаж, тыс. руб. | V | стр.010 | — 379 035 | |||
Расчетные данные | ||||||
6. Доля активов на 1 руб. заемного капитала | Da | А/ЗК | 2,006 | 2,08 | 0,07 | |
7. Коэффициент оборачиваемости активов | Ka | V/ЗК | 6,35 | 5,22 | — 1,13 | |
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа) | Кр | ЗК/СК | 0,99 | 0,92 | 0,07 | |
9. Рентабельность продаж, % | Рп | П/V | 0,13 | 0,20 | 0,07 | |
10. Рентабельность собственного капитала, % | Рск | П/СК | 0,84 | 0,97 | 0,13 | |
Расчет влияния факторов | ||||||
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов — всего, % в том числе: | Rс.к | х | х | х | 0,95 | |
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала | x | х | х | х | 0,05 | |
б) коэффициента оборачиваемости активов | x | х | х | х | 0,12 | |
в) коэффициента финансового рычага (левериджа) | x | х | х | х | 0,09 | |
г) рентабельности продаж | x | x | x | x | 0,69 | |
Баланс отклонений, % | х | х | х | х | 0,95 | |
Расчет влияния факторов происходит по следующим формулам:
Рск = Dа Ка Кр Рп = А/ЗК V/А ЗК/СК П/V = П/СК
?Рск (Dа) = ?Dа Ка0 Кр0 Рп0
?Рск (Ка) = Dа1? Ка Кр0 Рп0
?Рск (Кр) = Dа1 Ка1? Кр Рп0
?Рск (Рп) = Dа1 Ка1 Кр1? Рп
?Рск (Dа) = 0,076,350,990,13 = 0,05
?Рск (Ка) = 2,08(-1,13) 0,990,13 =0,12
?Рск (Кр) = 2,085,220,070,13=0,09
?Рск (Рп) =2,085,220,920,07=0,69
Проверка
0,05+0,12+0,09+0,69=0,95
Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от четырех факторов: структура заемного капитала, оборачиваемости совокупных активов, коэффициента финансовой задолженности (плечо финансового рычага) и рентабельности продаж. Используя, расчетные данные, видим, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,5% в связи с ростом активов на 1 руб. заемного капитала на 0,5% и увеличением оборачиваемости совокупных активов на 1,2%, а также коэффициента финансового рычага и рентабельности продаж.
Задание 5
По данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1,2) проанализируйте оборачиваемость оборотных активов организации и определите влияние факторов на экономический результат в связи с ее изменением. Результаты расчетов представлены в таблице 5
Таблица 5
Расчет экономического эффекта от изменения
оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов
Показатель | Алгоритм расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+,-) | |
А | Б | ||||
Исходные данные | |||||
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб | стр.010 | — 379 035 | |||
2.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб. | (ОАн.г+ОАк.г)/2 | +50 127 | |||
Расчет экономического эффекта | |||||
3.Продолжительность оборота, дн. | = 360 среднегодовые остатки оборот. активов/выручка | 18,00 | 21,87 | +3,87 | |
4.Однодневный оборот, тыс. руб. | выручка / 360 | 18 921,3 | 17 868,4 | — 1052,9 | |
5.Экономический эффект: | |||||
а)сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб. | ; | ||||
б)сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб. | +69 150,7 | ||||
Расчет влияния факторов | |||||
6.Влияние отдельных факторов на изменение продолжительности оборота (+,-), дн. | 3,87 | ||||
а) изменение выручки от продаж | х | х | 1,35 | ||
б) изменение среднегодовых остатков оборотных активов | х | х | 2,52 | ||
в)баланс отклонений | х | х | 3,87 | ||
Найдем высвобожденные из оборота средства за счет ускорения оборачиваемости:
N1/360(L1-L0) = 6 432 620/360(21,87 -18,00) = 17 868,43,87 = +69 150,7
Найдем изменение выручки от продаж
?L (N) = 360A1/N1 — 360A1/N0
?L (N) = 360 390 890/6432620 — 360 390 890/6811655 = 21,87−20,52 = 1,35
Найдем изменение среднегодовых остатков оборотных активов
?L (A) = 360 А1/N1 — 360 А0/N0 = 360 390 890/6432620 — 360 340 763/6811655=21,87−19,35=2,52
Найдем баланс отклонений = 1,35+2,52=3,87
Анализируя данную таблицу, необходимо сделать ярд следующих выводов.
За анализируемый период оборачиваемость оборотных активов была замедлена. Замедление оборачиваемости произошло за счет снижения выручки на 379 035 тыс. руб.
Продолжительность оборота в днях увеличилась. Увеличение произошло как за счет изменения выручки от продаж на 1,35 дня, так и за счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов на 2,52 дня.
Задание 6
Из приведенных в таблице 6 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательной по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала — 24%.
Таблица 6
Исходные данные для расчетов, тыс. руб.
Показатель | Номер проекта | |||||||
IRR, % | 23,3 | 21,7 | 19,2 | 25,2 | 24,1 | 16,4 | 19,8 | |
Iо | ||||||||
PV | ||||||||
RI | 1,07 | 0,91 | 0,96 | 1,95 | 1,38 | 0,88 | 0,87 | |
NPV | — 10 | — 5 | — 15 | — 20 | ||||
Расчеты индекса рентабельности инвестиций RI рассчитывается по следующей формуле:
1,07
0,91
0,96
1,95
1,38
0,88
0,87
Расчет чистой текущей стоимости NPV производится по следующей формуле:
= +10
=-10
= -5
= +76
=+42
=-15
=-20
Согласно произведенным расчетам, наиболее привлекательным по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR) является четвертый проект.
Задание 7
Исходя из выбранного варианта проекта, составьте прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 90% от предполагаемых первоначальных инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 128 900 тыс. руб. Результаты расчетов представьте в таблице 7
Таблица 7
Прогнозные значения бухгалтерского баланса
Актив | На конец года | Прогнозный показатель | Пассив | На конец года | Прогнозный показатель | |
1. Внеоборотные активы | 3. Капитал и резервы | |||||
2.Оборотные активы | 4. Долгосрочные обязательства | |||||
БАЛАНС | БАЛАНС | |||||
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ковалев В. В., Волкова О. Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В. В. Ковалев, О. Н. Волкова.- М.: ТК Велби, 2002. 424с.
2. Лысенко, Д. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Д. В. Лысенко.- М.: Инфра — М, 2008 — 320с.
3. Пястолов, С. М. Анализ финансово — хозяйственной деятельности/ С. М. Пястолов — 3-е изд. стер. — М.: Академия, 2004. 336с.
4. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности/ Г. В. Савицкая.- М.: Инфра — М, 2007. 288с.
5. Савицкая, Г. В. Экономический анализ/ Г. В. Савицкая — 11 изд. Испр. Идоп. — М.: Новое знание, 2005 — 651с.
6. Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности/ А. Д. Шеремет.- М.: Инфра — М, 2006. 415с.
7. Экономический анализ/ под ред. Л. Т. Гиляровской — 2-е изд. Доп. — М.: Юнити — Дана, 2004 — 615с.