Кредитоспособность клиента коммерческого банка

Введение

ГЛАВА 1. Теоретические основы определения кредитоспособности предприятия

1.1 Сущность и содержание кредитоспособности

1.2 Критерии кредитоспособности клиента коммерческого банка

1.3 Методы оценки кредитоспособности

1.4 Оценка кредитоспособности предприятий малого бизнеса ГЛАВА 2. Анализ кредитоспособности ООО «Транскомплект»

2.1 Краткая характеристика предприятия и общая оценка эффективности деятельности

2.2 Анализ предприятия на основе финансовых коэффициентов ГЛАВА 3 Рекомендации по повышению кредитоспособности ООО «Транскомплект»

Заключение

Список литературы

Согласно банковскому законодательству банк — это кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов. 2]

Предоставление коммерческих кредитов является одной из основных операций банка, выполняемым им в качестве финансового посредника. Управление банковскими операциями представляет собой по существу управление рисками, связанными с банковским портфелем. Основную часть составляют ссуды деловым предприятиям. Особенно важен кредитный риск, т.к. непогашение ссуд заемщика приносит банкам крупные убытки и служит одной из наиболее частых причин банкротств кредитных учреждений. В условиях рыночной экономики происходят существенные изменения в системе управления и оценки деятельности предприятий. Результаты их работы в первую очередь характеризуются количественными и качественными параметрами финансового состояния.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Вследствие воздействия внешних и внутренних факторов предприятия часто не имеют платежных средств для осуществления неотложных расходов, в том числе на оплату труда персонала, для расчетов с кредиторами и бюджетом.

Неплатежеспособность, как основная причина или условие вероятности банкротства, является результатом кризисного финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности.

Прогнозирование возможного банкротства предприятия, как правило, должно проводиться в рамках финансового анализа предприятия. Между кризисным финансовым состоянием организации и угрозой банкротства существует прямая связь — последнее является следствием первого, которому ранее предшествовало неустойчивое финансовое состояние.

Актуальность задачи оценки кредитоспособности заемщика определяется быстрорастущими потребностями в банковской практике оперативно принимать ответственные решения.

Анализ кредитоспособности заемщика важен как на стадии отбора потенциальных заемщиков, так и на стадии контроля за ходом погашения ссуды и выплатой процентов по ней.

Цель дипломной работы заключается в разработке рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Транскомплект» на основе результатов оценки его кредитоспособности.

В соответствии с целью, задачами дипломной работы является следующее:

— определить основные критерии понятия кредитоспособности;

— провести анализ кредитоспособности ООО «Транскомплект» с помощью финансовых коэффициентов и сравнить с нормативами;

— дать оценку финансового состояния предприятия;

— выявить факторы, отрицательно влияющие на кредитоспособность организации;

— дать рекомендации по улучшению финансового состояния заемщика.

Объектом исследования в нашей работе является кредитоспособность предприятия, предметом исследования — факторы, определяющие кредитоспособность ООО «Транскомплект».

В ходе исследования были использованы такие методы как вертикальный и горизонтальный анализ, анализ финансовых коэффициентов, абсолютных и относительных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

В работе использованы различные исследования российских авторов, таких как Лаврушин О. И., Бариленко В. И., Шеремет А. Д. и др., хорошо изучивших специфику российских предприятий. Информационная база исследования также включает законодательную и методическую литературу, научно-практические публикации, учебно-методическую литературу и публикации в периодических изданиях, а также данные бухгалтерской отчетности ООО «Транскомплект» за период 2005 — VI квартал 2006 гг.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и содержание кредитоспособности

Кредитоспособность клиента коммерческого банка — способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). В отличие от его платежеспособности она не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Уровень кредитоспособности клиента определяет степень риска банка, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику. [6]

Кредитоспособность клиента — это способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, включая основной долг и процентные платежи. 12]

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимаются наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. 9]

Кредитоспособность — качественная оценка заемщика, которая дается банком для решения вопроса о возможности и условиях кредитования и позволяет предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и эффективность их использования. [2]

Кредитоспособность представляет собой оценку банком финансового состояния потенциального заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита и определяет вероятность его своевременного возврата в будущем. 5]

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента. 11]

Следует учитывать, что под кредитоспособностью заемщика следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Особое внимание необходимо уделять анализу финансового состояния предприятия, рассмотрению наиболее важных и проблемных статей баланса, таких как дебиторская и кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [10]

Платежеспособность — это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. 9]

Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. 11]

Платежеспособность предприятия — это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. [12]

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков), которым важно знать финансовые возможности партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Показатели платежеспособности отражают способность предприятия выполнять свои внешние обязательства, используя свои активы. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

1.2 Критерии кредитоспособности клиента коммерческого банка

Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих — все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение.

Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен.

Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

· характер клиента;

· способность заимствовать средства;

· способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);

· капитал;

· обеспечение кредита;

· условия, в которых совершается кредитная операция;

· контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, дееспособность заемщика — физического лица.

Способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.

Для такого критерия кредитоспособности клиента, как капитал, наиболее важны два аспекта оценки: достаточность капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в банке в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в срок при финансовых затруднениях.

Условия, в которых совершается кредитная операция (текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы), определяют степень внешнего риска банка.

Последний критерий — контроль, т. е. законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора.

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются:

· оценка менеджмента;

· оценка финансовой устойчивости клиента;

· анализ денежного потока;

· сбор информации о клиенте;

· наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Специфика оценки кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента. [8]

Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:

— солидность заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

— способность заемщика производить конкурентоспособную продукцию;

— доходы — банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности;

— собственный капитал, вложенный в компанию, является показателем того, чем рискует сама компания.

— производится оценка деловой репутации.

1.3 Методы оценки кредитоспособности

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

В самом общем виде кредитоспособность — это платежеспособность предприятия с точки зрения банка. 9]

Цели, задачи и методы финансового анализа

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния. Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию — менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

· Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

· Для внешних пользователей — партнеров, инвесторов и кредиторов — информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора — с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать. Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.

В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик. В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

Таблица 1.1

Методики оценки финансового состояния

С помощью финансового анализа последовательно решаются следующие задачи:

1. Определение финансового состояния предприятия на текущий момент.

2. Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период.

3. Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.

4. Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния.

5. Выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Существуют следующие методы финансового анализа:

Горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ. Предполагает сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденций в развитии предприятия.

Вертикальный (глубинный, структурный) анализ. Предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их изучения.

Факторный анализ. Предполагает оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменения их значений. При этом может использоваться метод цепных подстановок (элиминирования). Данный метод анализа используется, как правило, при проведении внутреннего финансового анализа.

Сравнительный анализ. Предполагает сопоставление финансовых показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями родственных предприятий и конкурентов. Данный вид анализа используется, как правило, при проведении внешнего финансового анализа. 10] Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата спрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита банка. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита банка наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т. д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т. е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке?

Средства для погашения долгов — это, прежде всего деньги на счетах предприятия. Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства. Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т. е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет — они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности. [4]

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка.

Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Можно выделить пять групп коэффициентов:

I — ликвидности; II — эффективности, или оборачиваемости; III — финансового левериджа; IV — прибыльности; V — обслуживания долга. 9]

Ликвидность хозяйствующего субъекта — это способность его быстро погашать свою задолженность.

Ликвидность активов — это их способность превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса — определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгрупированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Активы предприятия разделяются на группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

А3 — медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);

А4 — труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы — долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);

Пассивы группируются:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 — постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).

Баланс считается ликвидным если соблюдаются неравенства: А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4.

Очевидно, что четвертое неравенство носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Сравнение же А1 и А2 с П1 и П2 показывает текущую ликвидность (т.е. платежеспособность в ближайшей перспективе), а А3 с П3 — перспективную ликвидность (т.е. прогноз платежеспособности). Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу, где также указываются абсолютная и относительная величина отклонения.

Характеристика ликвидности дополняется и финансовыми коэффициентами. Здесь могут быть рассчитаны:

1.Общий показатель ликвидности = А1+0,5А2+0,3А3

П1+0,5П2+0,3П3

Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность предприятия в относительно долгосрочной перспективе. Данный коэффициент наиболее часто используется для оценки уровня текущей платежеспособности предприятия. Где, 0,5 и 0,3 есть весовые коэффициенты устанавливающие срочность погашения.

Показывает отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, позволяет сравнивать балансы разных отчетных периодов и различных предприятий.

2. Показатель абсолютной ликвидности = А1 П1+П2

Показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время. Нормальным ограничением следует считать К?0,2−0,5.

3. Показатель текущий ликвидности (покрытия) = А1+А2+А3

П1+П2

Показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, т. е. характеризует платежные возможности предприятия. [10]

Анализ денежного потока как способ оценки кредитоспособности Анализ денежного потока — метод оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде. Этим он принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней — в квартальном и т. д.

Элементами притока средств за период являются:

1) прибыль, полученная в данном периоде; 2) амортизация, начисленная за период; 3) высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов); 4) увеличение кредиторской задолженности; 5) рост прочих пассивов; 6) увеличение акционерного капитала; 7) выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

1) уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней; 2) дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды; 3) сокращение кредиторской задолженности; 4) уменьшение прочих пассивов; 5) отток акционерного капитала; 6) погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т. д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком «-», а уменьшение — приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств («+»), снижение — как отток («-»).

В определении притока и оттока средств в связи с изменением основных фондов учитываются рост или снижение стоимости их остатка за период и результаты реализации части основных фондов в течение периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкой есть приток средств, а обратная ситуация — отток.

Приток (отток) средств в связи с изменением стоимости основных фондов = Стоимость основных фондов на конец периода — Стоимость основных фондов на начало периода + Результаты реализации основных фондов в течение периода.

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три истекших года. Устойчивое превышение притока над оттоком средств свидетельствует о кредитоспособности клиента. Колебание величины общего денежного потока, кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком уровне кредитоспособности клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) используется как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности: класс I — 0,75; класс II — 0,30; класс III — 0,25; класс IV — 0,2; класс V — 0,2; класс VI — 0,15.

Образование и расход денежного потока происходят при любом виде деятельности фирмы. Приведенная ниже таблица показывает, какие операции, относящиеся к той или иной сфере деятельности (производственная, инвестиционная, финансовая), вызвали приток (+) и какие стали причиной оттока (-) денежных средств фирмы. [13]

Таблица 1.2

Источники образования и расход денежного потока

кредитоспособность коммерческий банк финансовый Анализ финансовой устойчивости Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет прежде всего соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:

— абсолютная устойчивость — излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко.

— нормальная устойчивость — запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;

— неустойчивое финансовое состояние — запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;

— кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства.

Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также использованы коэффициенты:

1. Обеспеченности собственными = собственные оборотные средства

оборотными средствами запасы и затраты Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости, его нормальное значение К? 0,6−0,8

2. Маневренности = собственные оборотные средства

общая величина собственных средств Показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.

3. Автономии = собственные средства: итог баланса Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальным значением можно считать К?0,5 — в этом случае все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами.

4. Краткосрочной задолженности = краткосрочные обязательства: общая величина обязательств.

Следует помнить, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия т. е. его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива являются, почти во всех случаях, самыми важным фактором финансовой устойчивости.

Кроме того, к основным внутренним факторам относятся:

— состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;

— оптимальный состав и структура активов (в том числе — размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;

— состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;

— средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;

— резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.

К внешним факторам относят влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика Правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.

Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансовое состояние предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности. [10]

Оценка рентабельности предприятия Оценка рентабельности предприятия имеет важное значение для обобщающей оценки эффективности использования вложенных в предприятие средств. В наиболее общем виде рентабельность предприятия может быть рассчитана как соотношение балансовой прибыли к средней стоимости всех активов предприятия. Для оценки эффективности работы предприятия в условиях реально действующей системы налогообложения в указанных расчетах вместо балансовой прибыли следует использовать показатель чистой прибыли (за вычетом налогов и других обязательных платежей).

Цель анализа рентабельности — оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Коэффициент рентабельности собственного капитала = [Чистая прибыль: собственный капитал] * 100%

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

Коэффициент рентабельности оборотных активов = [чистая прибыль: текущие активы] * 100%

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов = [чистая прибыль: долгосрочные активы] * 100%

Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

Коэффициент рентабельности инвестиций = [чистая прибыль: (собственный капитал + долгосрочные обязательства)] * 100%

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

1.4 Оценка кредитоспособности предприятий малого бизнеса

Кредитоспособность мелких предприятий также оценивается на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска.

Использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера. Расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов банка недоступны, аудиторского подтверждения отчета заемщика нет, в связи, с чем оценка кредитоспособности клиента базируется не на его финансовой отчетности, а на знании работником банка данного бизнеса. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с ним, регулярное посещение предприятия.

В ходе личного интервью с руководителем мелкого предприятия выясняются цель ссуды, источник и срок возврата долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции.

Еще одна особенность малых предприятий: их руководителями и работниками нередко являются члены одной семьи или родственники; личный капитал владельца часто смешивается с капиталом предприятия. При оценке кредитоспособности мелкого клиента учитывается финансовое положение владельца, определяемое по данным личного финансового отчета.

Система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

· оценка делового риска;

· наблюдение за работой клиента;

· собеседования банкира с владельцем предприятия;

· оценка личного финансового положения владельца;

· анализ финансового положения предприятия на основе первичных документов. 14]

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ООО «ТРАНСКОМПЛЕКТ»

2.1 Краткая характеристика предприятия и общая оценка эффективности деятельности

ООО «Транскомплект» является малым предприятием, осуществляющим оптовую и розничную торговлю запасными частями для грузовых автомобилей отечественного производства «ЗИЛ» и «Камаз».

Предприятие расположено по адресу г. Новосибирск, ул. Писарева 73 на территории транспортной компании «Центр», организовано в конце 2002 г. Численность сотрудников на текущий момент составляет 9 человек.

Основными покупателями являются МУ Горводоканал, ПТЦ УГПС, НАПО им. Чкалова, Управление жилищного хозяйства, автобазы Стройтранса и физические лица. Объем оптовой торговли составляет порядка 80% от общего объема продаж, половина розничного товарооборота приходится на долю физических лиц.

Рынок, на котором функционирует предприятие, характеризуется достаточно высоким уровнем конкуренции. Основными конкурентами предприятия являются:

— Спецавтоцентр КАМАЗ, Сухарная 25;

— НТД АвтоЗИЛ, Фрунзе 96;

— ООО Экипаж, Ельцовская 2;

— Сибавторесурс, Садовая 200;

— Олимпия Н, Нижегородская 241.

Занимаемая предприятием доля рынка на текущий момент составляет около 5%.

Круг основных поставщиков предприятия также сложился, хотя политика закупок формируется исходя из существующих потребностей рынка, а также сложившейся конъюнктуры. Из постоянных источников предприятие получает около 70% товаров. При этом география закупок достаточно обширна, что определяет важную составляющую переменных затрат — расходы по доставке запчастей.

Основные финансовые результаты деятельности ООО «Транскомплект» представлены в таблице 2.1. В целом можно отметить, что масштабы деятельности предприятия в 2006 г. несколько увеличились, выросла и выручка от реализации, и валовая, и чистая прибыль. Также увеличились и затраты. Это связано с вводом в торговый оборот с начала 2006 г. запчастей к автомобилям КАМАЗ, тогда как в 2005 г. предприятием осуществлялась торговля исключительно запчастями ЗИЛ.

Таблица 2.1

Финансовые результаты ООО «Транскомплект» в 2005;2006 гг.

В состав переменных затрат ООО «Транскомплект» входит стоимость товаров для перепродажи, а также стоимость их доставки. Условно-постоянные затраты включают заработную плату и арендные платежи. Заработная плата относится к условно-постоянным затратам, поскольку все работники данного предприятия находятся на окладе.

Темпы роста основных результатов деятельности предприятия приведены в таблице 2.2.

Следует отметить согласованность темпов роста совокупных затрат и выручки от реализации — их прирост составил более 75 и 72% соответственно.

Таблица 2.2

Относительный прирост финансовых результатов ООО «Транскомплект» в 2005;2006 гг., %

Выручка от реализации в 2006 г. по сравнению с 2005 г. выросла практически в 1,75 раза, чего нельзя сказать о прибыли от основной деятельности, которая увеличилась лишь на 17%. Такой разрыв в темпах роста объясняется значительным (на 179%) приростом постоянных затрат за счет увеличения арендной платы. Переменные затраты выросли чуть более, чем в 1,5 раза за счет роста стоимости товаров.

На предприятии отчетливо прослеживаются сезонные колебания масштабов деятельности, а именно, всплеск деловой активности и наблюдается во 2 и 4 кварталах. Прирост объемов продаж во 2 квартале объясняется подготовкой предприятий к годовому техническому осмотру транспортных средств, который проходит с 1 января по 30 мая. Прирост объемов продаж в 4 квартале происходит за счет корпоративных покупателей, которые стремятся к концу года полностью израсходовать выделенный лимит на покупку запчастей.

В 2005 г. сезонные колебания были ярко выражены по сравнению с 2006 г., что связано, с одной стороны, с большей диверсификацией покупателей и товаров, а с другой стороны, с более сбалансированной маркетинговой политикой ООО «Транскомплект». Что касается динамики затрат, постоянные затраты прирастают более-менее устойчивыми темпами, тогда как переменные затраты и выручка от реализации подвержены выраженным колебаниям, что является закономерным.

Финансовые результаты предприятия также подвержены сезонным колебаниям. Для выявления зависимости между динамикой величины выручки от реализации и прибыли от основной деятельности был рассчитан коэффициент корреляции Пирсона, который принял значение 0,0592. Такое значение коэффициента говорит об отсутствии зависимости между величиной выручки и прибыли данного предприятия, поэтому следует предположить, что на величину прибыли помимо масштабов деятельности влияют и другие факторы, в числе которых следует назвать периодическое осуществление рекламных мероприятий, формирование представительских расходов и др. Также важным фактором является стоимость закупаемых запчастей, которая варьируется в зависимости от поставщика и условий оплаты — запчасти, приобретенные в Новосибирске и с отсрочкой платежа, обходятся предприятию дороже.

В целом особо благополучным и устойчивым положение бизнеса назвать нельзя, так как в проанализированном периоде присутствуют и случаи убытков, кроме того, прибыль подвержена более ярко выраженным колебаниям по сравнению с выручкой от реализации, что свидетельствует о низкой способности предприятия регулировать свои финансовые результаты.

Примечательным для данного предприятия является то, что динамика чистой эффективности деятельности не всегда совпадает с сезонными колебаниями товарооборота, и, соответственно, не в полной мере зависит от масштабов деятельности предприятия. Такая закономерность объясняется процессом формирования чистой прибыли, который в наибольшей степени зависит от цен закупки товаров. Действительно, в пик сезонного спроса предприятие, будучи обеспечено выручкой от реализации, и, соответственно, платежеспособно, с целью удовлетворения потребностей покупателей пополняет запасы из ближайших источников, как правило, предлагающих более высокую цену. А в условиях дефицита оборотных средств предприятие вынуждено более тщательно относиться к выбору поставщика и цены закупки, тем самым повышая чистую эффективность деятельности.

Как было сказано выше, ООО «Транскомплект» осуществляет как оптовую, так и розничную торговлю. При этом руководством и финансовой службой принято оптовую торговлю рассматривать не с точки зрения объемов закупки, а в контексте требований налоговых органов — к оптовым относятся покупатели, оплачивающие покупку по безналичному расчету. По этому критерию объем оптовых продаж предприятия составляет около 80%, что говорит и о наличии постоянных корпоративных клиентов.

В условиях достаточно жесткой конкуренции, сложившейся на данном рынке, предприятие существует в основном за счет имеющихся постоянных покупателей.

Объем продаж физическим лицам, составляющий 10% от товарооборота, также представляется оправданным в связи со спецификой товара и свидетельствует о высокой степени освоенности потребительского рынка при условии, что занимаемая предприятием доля рынка на текущий момент составляет не более 5%.

Существует возможность проранжировать покупателей, выделив потенциальных, реальных и постоянных клиентов магазина.

Введение

в товарный ассортимент запчастей КАМАЗ расширило круг потенциальных клиентов, однако к существенному росту продаж не привело, что говорит о низкой сбытовой эффективности предприятия.

Следует отметить, что активные маркетинговые исследования предприятием не проводились, круг потенциальных покупателей был определен, но акцентированная ориентация на определенные целевые сегменты отсутствует. Рекламные мероприятия носят эпизодический характер и ориентированы не на конкретные целевые сегменты, а на рынок в целом. Мероприятия по стимулированию сбыта не проводятся, и клиентская база расширяется незначительно и стихийно.

2.2 Анализ предприятия на основе финансовых коэффициентов

Анализ ликвидности баланса Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса (прил. 1) на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ее перспектива.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. 10]

Таблица 2.3

Показатели ликвидности баланса ООО «Транскомплект» на 2005 г.