Управление капитальными ресурсами

Под капитальными ресурсами — капиталом (от лат. capitalis — главный) понимаются все средства производства и предметы труда, созданные человеком, используемые для производства экономических продуктов и приносящие доход. К средствам труда относятся машины, оборудование, инструменты, производственные здания и пр., которыми люди воздействуют на предметы труда — все то, что подвергается обработке, и на что направлен труд человека; они даны природой (уголь, руда, нефть) или же являются продуктами труда — сырым материалом (металл, древесина и т. д.).

Продукт одного труда может служить средством труда в процессе другого труда.

Об экономических продуктах.

…продукты представляют собой не только результат, но… и условие процесса труда.

К. Маркс, Ф. Энгельс

Капитал бывает основной и оборотный, и его иначе называют «инвестиционными ресурсами», под которыми понимают капиталовложения — вложения денежных средств инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

Управление основным капиталом

Особенности основного капитала, его износ и амортизация

Под основным капиталом, именуемым также основными средствами, основными фондами или внеоборотными активами понимаются средства производства, служащие в течение многих производственных циклов и используемые для производства множества единиц продукции (здание больницы, рентгеновский аппарат, операционный стол, автомобиль, компьютер и пр.). Таким образом, основной капитал выражается в денежной оценке основных фондов как материальных ценностей с длительным периодом функционирования (более 12 месяцев).

Особенностью основных средств (ОС) является их функционирование в неизменной натуральной форме в течение длительного времени в процессе производства и постепенное перенесение своей стоимости на производимую продукцию в виде амортизационных отчислений.

Разновидностью внеоборотных активов являются нематериальные активы — объекты долгосрочного пользования, не имеющие материально-вещественной структуры, но обладающие стоимостной оценкой и приносящие доход. К ним относятся: патенты, свидетельства, товарные знаки, авторские права на программы для ЭВМ, базы данных и пр. Нематериальные активы также переносят свою стоимость на создаваемый продукт, частями, по мере их амортизации.

Еще один вид внеоборотных активов — долгосрочные финансовые вложения свободных денежных средств организации, срок погашения (выкупа) которых превышает один год; либо организация намерена получать доходы по ним более одного года. К ним относятся:

• • средства, направленные в качестве долевого участия в уставные капиталы других фирм;
• • средства, направленные на приобретение акций и облигаций других организаций на долговременной основе;
• • долгосрочные займы (свыше одного года), выданные другим организациям под долговые обязательства;
• • прочие виды размещения свободных денежных средств для извлечения дохода на долговременной основе.

Вложения во внеоборотные активы являются главным источником появления у организаций нового имущества, учитываемого в составе основных средств.

Функционирование капитальных ресурсов сопряжено с их износом, который может возникать: в процессе эксплуатации; под воздействием сил природы; вследствие технического прогресса и роста производительности труда. Износ может быть физическим и моральным.

Физический износ — это потеря капитальным ресурсом своих качественных характеристик и стоимости в результате его работы или бездействия, влияния сил природы или чрезвычайных обстоятельств — землетрясений, наводнений, пожаров и т. д., проявляющихся в физическом изменении своих качеств (старение, разрушение, коррозия и т. п.), как следствие, в потере стоимости. Физический износ, в конечном счете, приводит в негодность объекты основного капитала, вызывая необходимость их замены новыми. Его сущность хорошо иллюстрирует собой график частоты отказов оборудования за длительный период времени. Иногда такая кривая называется «изгиб ванны», так как обычно она имеет форму буквы U. В начале работы нового оборудования наблюдается большое количество отказов («период сгорания элементов»), затем идет период устойчивой работы, а затем число сбоев вновь увеличивается («период механического износа»).

Моральный износ — это потеря капитальным ресурсом своей стоимости в результате развития НТП и роста производительности труда. Даже если оборудование и не подвергалось физическому износу, но оно начинает препятствовать общему повышению производительности труда, снижая эффективность работы организации, и поэтому его необходимо заменять более совершенным производственным ресурсом. Принято выделять две формы морального износа: первую, когда происходит обесценивание оборудования, вследствие удешевления их воспроизводства, и вторую — обесценивание старого оборудования, физически еще годного, вследствие появления нового, более совершенного и производительного, вытесняющего старое.

Процесс физического и морального износа ОС должен быть управляемым и не допускать чрезмерного физического и морального износа основных фондов, так как это приводит к негативным экономическим последствиям для организации.

С целью компенсации износа используется амортизация, которая понимается в двух смыслах, а именно:

• • как процесс постепенного перенесения стоимости, утрачиваемой ОС в ходе их функционирования, на стоимость произведенной продукции (работ, услуг);
• • как способ возврата капитала, авансированного в основные средства.

Управляя износом ОС необходимо:

• 1) учесть, что уровень износа ОС зависит от их первоначального качества и степени эксплуатации; уровня квалификации обслуживающего персонала; уровня агрессивности среды;
• 2) эксплуатировать ОС с должной нагрузкой и оптимальным временем работы, не допуская простоя, повышая тем самым фондоотдачу (стоимость продукции, выпущенной на один рубль основных фондов) и увеличивая фондорентабелъностъ (количество прибыли, полученной от одного рубля стоимости основных фондов);
• 3) своевременно реконструировать, модернизировать, технически перевооружать и капитально ремонтировать имеющиеся фонды, приобретать новые, сокращать количество неустановленного или неиспользуемого оборудования, уменьшая излишние ОС;
• 4) правильно применять такой финансовый инструмент, как амортизация, что позволяет:
  • • накопить достаточные средства (амортизационные отчисления) для технического перевооружения и реконструкции производства;
  • • ускорить процесс обновления активной части ОС;
  • • уменьшить налог на прибыль;
  • • избежать морального и физического износа ОС, поддерживая их на высоком техническом уровне, что создает хорошую основу для увеличения объема производства, выпуска более качественной продукции и снижения ее себестоимости.

Величина амортизационных отчислений серьезно влияет на экономику компании. Слишком высокая их доля увеличивает величину издержек производства, снижая конкурентоспособность продукции, уменьшает объем получаемой прибыли и сокращает диапазон возможностей предприятия для дальнейшего развития. Заниженная доля отчислений удлиняет срок оборачиваемости средств, вложенных в покупку основных фондов. Это ведет к их старению, снижению конкурентоспособности и потере позиций на рынке.