Анализ ликвидности. 
Банковское дело. 
Часть 2

После анализа основных показателей оценки деятельности коммерческих банков приведем показатели оценки деятельности банка на основе анализа ликвидности.

Под ликвидностью понимают способность банка обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов. Иными словами, ликвидность банка означает способность трансформировать свои активы в денежные или иные платежные средства для оплаты предъявляемых ему обязательств. При этом степень возможных потерь обусловливается уровнем риска активов.

Средства для этого могут накапливаться заранее или приобретаться путем продажи определенных активов или покупки пассивов.

Ликвидность банка может быть определена как:

• — запас его денежных средств, сопоставленный с потребностями в них, что является довольно узким подходом;
• — поток, при расчете которого принимаются возможности обращения менее ликвидных активов в более ликвидные, и приток дополнительных средств в виде займов и полученных доходов от операционной деятельности банка.

В то же время понятие «ликвидность банка» (и как запас, и как поток) значительно уже (так как в большей мере это внутренняя характеристика банка) понятия «платежеспособность».

Под платежеспособностью понимают способность банка выполнять свои обязательства перед клиентами в полной мере и в должные сроки. Ликвидность при этом является необходимым условием платежеспособности.

Ликвидность позволяет банку выполнять его деятельность:

• — по поддержанию репутации банка как надежного контрагента;
• — привлечению ресурсов на более длительный срок и под более низкий процент;
• — своевременному и полному исполнению обязательств по привлеченным средствам;
• — предоставлению средств по приоритетным для банка направлениям;

— избежанию неприбыльной продажи активов.

Основными функциями банковской ликвидности являются:

• а) удовлетворение спроса на кредиты;
• б) удовлетворение пожеланий вкладчиков изъять депозиты;
• в) обеспечение доверия к банку у существующих и потенциальных клиентов.

Применительно к балансу банка ликвидность означает способность активов превращаться в денежные средства. Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Статьи активов коммерческого банка располагаются в балансе в порядке убывания ликвидности, т. е. возможности их обращения в наличность для осуществления платежей.

Банк располагает двумя источниками обеспечения ликвидности:

• — внутренняя ликвидность обеспечивается совокупностью быстрореализуемых активов;
• — внешняя ликвидность может быть достигнута путем приобретения банком на рынке таких обязательств, которые увеличат запас его ликвидных средств.

Выполнение обязательств коммерческий банк проводит при использовании следующих ликвидных средств:

• 1) денежной наличности, выраженной в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах в Банке России и других коммерческих банках;
• 2) активов, которые можно быстро превратить в наличность;
• 3) межбанковских кредитов, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России;
• 4) других привлеченных средств, например, от выпуска депозитных сертификатов и банковских векселей.

Цель анализа ликвидности на уровне коммерческого банка заключается в стремлении оптимизировать соотношение «доходность/риск/ ликвидность» в границах нормативных требований ЦБ РФ.

Анализ активов с точки зрения их ликвидности проводится в несколько этапов:

Этап 1. Определение состава активов по степени ликвидности.

В процессе анализа активов банка с точки зрения их соответствия качественным требованиям ликвидности первоначально производят группировку активов по степени ликвидности, при которой выделяют группы высоколиквидных и ликвидных активов, а также активов долгосрочной ликвидности.

В данном случае могут использоваться два типа группировок активов:

1) «нормативная» группировка. Данная группировка производится в соответствии с Указанием Банка России № 4212-У.

Для этой группировки следует использовать ф. 125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения». Здесь выделяются следующие группы активов по степени ликвидности:

• • ликвидные активы (величина ликвидных активов может определяться по ф. 125 как сумма столбцов по строке 7 «Итого ликвидных активов»);
• • неликвидные активы (величина неликвидных активов определяется расчетным путем по данным ф. 101 и ф. 125; валюта баланса (ф. 101) за вычетом величины ликвидных активов (ф. 125)).
• 2) «аналитическая» группировка. Представлена различными авторскими группировками; они разрабатываются аналитиками самостоятельно на основе экономического содержания счетов актива баланса банка.

Этап 2. Анализ структуры и динамики активов банка по степени ликвидности.

В рамках данного этапа анализа необходимо обратить особое внимание на следующие показатели:

• — показатель объема активов, сложившегося по каждой группе ликвидности;
• — удельный вес каждой группы активов по степени ликвидности в общей сумме активов. Положительно будет оцениваться преобладание в структуре активов высоколиквидных и ликвидных активов;
• — долю высоколиквидных активов банка в их общей сумме, так как данные активы являются действенным обеспечением финансовой прочности банка. Считается, что оптимальный уровень данного показателя должен колебаться в пределах около 5—10% от всех активов;
• — долю вложений банка в котируемые ценные бумаги (должна быть не более 10—15%).

В дополнении к этому анализу можно:

• — провести оценку активов по степени ликвидности по отношению к общей величине депозитной базы;
• — оценить величину каждого вида активов, приходящихся на 1 руб. привлеченных средств;
• — определить размер каждого вида активов, приходящихся на 1 руб. уставного капитала банка;
• — оценить соотношение каждого вида ликвидных активов и остатков средств на счетах обязательных резервов в Банке России.

Этап 3. Оценка ликвидности активов по срокам размещения средств.

На данном этапе производится расчет обобщающего показателя структуры ликвидных активов по срокам.

Обобщающим показателем структуры ликвидных активов по срокам является показатель средневзвешенного срока их размещения (Т_а(_СР)), который можно рассчитывать как по каждому активу отдельно, так и по совокупности ликвидных активов:

Этап 4. Определение значений и динамики нормативов ликвидности активов банка (производится по данным ф. 135). На данном этапе оцениваются сами значения нормативов Н2, НЗ, Н4, а также динамика и состояние их расчетных частей.

Этап 5. Оценка рыночной стоимости ликвидных активов банка.

Анализ ликвидности активов банка, имеющих рыночную стоимость (в первую очередь приобретенных ценных бумаг), базируется на данных об уровне и динамике рыночных цен на эти активы. Количественными показателями, на основании которых можно делать выводы о степени ликвидности таких активов, являются:

— отношение текущей рыночной стоимости активов к цене их приобретения (или к рыночной стоимости на начало рассматриваемого периода) (К_р):

— относительное изменение рыночной стоимости с момента приобретения (или с начала рассматриваемого периода) (К_{р (отн в 0/о)}):

Эти показатели могут рассчитываться для рыночных активов в целом, для их выделяемых видов, групп и отдельных финансовых инструментов. На основе совокупности значений данных показателей при необходимости может быть установлена внутрибанковская качественная группировка рыночных активов по степени ликвидности (например, высоколиквидные, ликвидные, достаточно ликвидные, низколиквидные рыночные активы).

Расчет всех показателей производится на основе данных аналитического учета с привлечением данных внешней информации об уровне текущих рыночных цен на аналогичные активы.

В целях регулирования (ограничения) риска потери банком ликвидности международной практикой банковского регулирования принято определение нормативов ликвидности, которые определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов.

Основные стандарты в области банковского регулирования определяются Базельским комитетом по банковскому надзору (БКБН). БКБН разработан и утвержден в 2010—2011 гг. документ Базель III, в котором в том числе установлены требования к нормативам ликвидности.

В настоящее время Банком России (Инструкция Банка России № 180-И) устанавливаются следующие нормативы ликвидности: (Н2), (НЗ),(Н4).

Норматив мгновенной ликвидности (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) рассчитывается по следующей формуле:

где Лам — высоколиквидные активы, т. е. финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае необходимости могут быть реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств, в том числе средства на корреспондентских счетах банка в Банке России, в банках-резидентах, во Внешэкономбанке, в банках стран, имеющих страновые оценки «0», «1», или стран с высоким уровнем доходов, являющихся членами ОЭСР и (или) Еврозоны, в банках стран БРИКС, имеющих страновую оценку «2», в Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и Европейском банке реконструкции и развития, средства в кассе банка;

Овм — обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении;

Овм* — величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц до востребования.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в размере 15%.

Норматив текущей ликвидности банка (НЗ) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней. Норматив текущей ликвидности банка (НЗ) рассчитывается по следующей формуле:

где Лат — ликвидные активы, т. е. финансовые активы, которые должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки;

Овт — обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней;

Овт* — величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней (код 8930).

Минимально допустимое числовое значение норматива НЗ устанавливается в размере 50 процентов.

К высоколиквидным (Лам) и ликвидным (Лат) активам относятся только те финансовые активы банка из перечисленных в п. 4.2 и 4.3 настоящей Инструкции, в том числе вошедшие в портфели однородных ссуд и однородных требований, которые в соответствии с Положением Банка России № 590-П и Положением Банка России № 283-П относятся к категориям качества I и II. Высоколиквидные и ликвидные активы включаются в расчет нормативов Н2 и НЗ за вычетом расчетного резерва на возможные потери по указанным активам в соответствии с Положением Банка России № 590-П и Положением Банка России № 283-П. Финансовые активы банка, сгруппированные в портфели однородных ссуд и однородных требований, включаются в расчет за вычетом сформированного резерва на возможные потери по данным портфелям в соответствии с Положением Банка России № 590-П и Положением Банка России № 283-П соответственно — пропорционально объему активов, входящих в портфели однородных ссуд и однородных требований и включенных в расчет показателей Лам и Лат.

Кроме активов категорий качества I и II в расчет показателей Лам и Лат включаются остатки на балансовых счетах, по которым в связи с отсутствием по ним кредитного риска не предъявляются требования по определению расчетных резервов и формированию резервов на возможные потери в соответствии с Положением Банка России № 590-П и Положением Банка России № 283-П. В расчет показателей Лам и Лат включаются активы, числящиеся на соответствующих балансовых счетах, если они планируются банком к получению в форме, позволяющей отнести их к высоколиквидным и ликвидным активам.

Активы, по которым осуществляется переоценка в порядке, предусмотренном Положением Банка России № 579-П, включаются в расчет показателей Лам и Лат с учетом суммы отрицательной и положительной разниц по переоценке.

Активы, составляющие имущественный пул клиринговых сертификатов участия, рассматриваются как обремененные и не участвуют в расчете показателей Лам и Лат. При этом в расчет показателей Лам и Лат включаются вложения в клиринговые сертификаты участия, отраженные на внебалансовых счетах.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, скорректированным на величину минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по формуле:

где Крд — кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные кредитные требования, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям в соответствии с Положением Банка России № 590-П и Положением Банка России № 283-П (сумма кодов 8996 и 8724 за минусом кода 8850);

ОД — обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, за исключением суммы полученного банком субординированного кредита (займа, депозита, облигационного займа) в части остаточной стоимости, включенной в расчет собственных средств (капитала) банка, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней (сумма кодов 8918, 8949, 8997 и 8725 за минусом кода 8873). Обязательства, отраженные по коду 8873, принимаются в уменьшение показателя ОД на следующий рабочий день после возникновения у банка обязанности досрочного исполнения обязательств по привлеченным средствам или выпущенным ценным бумагам в части средств, отраженных по коду 8872;

О* — величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц, не вошедшим в расчет показателя ОД (код 8978).

Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в размере 120%.

Показатели Овм*, Овт*, О* определяются как минимальный совокупный остаток средств по счетам юридических и физических лиц, участвующих в расчете кодов 8922, 8930, 8978, предусмотренных приложением 1 к настоящей Инструкции, сложившийся за расчетный период по результатам суммирования остатков по состоянию на первое число каждого месяца расчетного периода в пределах 1% средней величины совокупных остатков средств по соответствующим счетам юридических и физических лиц за расчетный период.

Для целей определения показателей Овм*, Овт*, О* расчетный период равен 12 месяцам, предшествующим дате расчета.

Показатель Овм* определяется как минимальный из показателей Овм*, Овм*, Овм* 12, рассчитываемых по формуле:

где п — число счетов юридических и физических лиц, участвующих в расчете Овм¹ за расчетный период; показатель Овм⁰'-') рассчитывается по формуле:

Овм°'-'⁾ = min{OBM°°), z}.

где Овм°) —;-й остаток по счету юридического или физического лица из Овм⁰'-'), где; = 1, 2 … тг; показатель z рассчитывается по формуле:

где Овм' — сумма остатков средств на счетах юридических и физических лиц, принимаемых в расчет по состоянию на первое число i-го месяца расчетного периода.

Расчет показателей Овт*, О* осуществляется в порядке, установленном настоящим пунктом для показателя Овм* по остаткам средств на счетах соответствующей срочности.

Банк вправе самостоятельно принять (пересмотреть не чаще чем один раз в год) решение о включении в расчет нормативов Н2, НЗ и Н4 показателей Овм*, Овт*, О*. Информация о принятии такого решения уполномоченным органом банка доводится банком до Банка России (территориального учреждения Банка России, уполномоченного структурного подразделения центрального аппарата Банка России) в письменном виде в течение семи рабочих дней с даты принятия решения. В случае принятия банком решения не включать в расчет нормативов Н2, НЗ и Н4 показатели Овм*, Овт*, О*; указанные показатели принимаются в расчет с нулевым значением. Информация об используемом при расчете нормативов Н2, НЗ и Н4 подходе должна содержаться в примечаниях к форме отчетности 409 813 «Сведения об обязательных нормативах, показателе финансового рычага и нормативе краткосрочной ликвидности (публикуемая форма)» и форме отчетности 409 135 «Информация об обязательных нормативах и о других показателях деятельности кредитной организации», установленных Указанием Банка России № 4212-У.

Определение значений остатков средств на соответствующих счетах на каждую отчетную дату расчетного периода осуществляется на основе фактических отраженных в документах бухгалтерского учета данных о величине остатков средств на отдельных лицевых счетах, включаемых в расчет показателей Овм*, Овт*, О*. В качестве источников данных используется форма отчетности 409 101 «Оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации», установленная Указанием Банка России № 4212-У.

В целях оценки, стандартизации и мониторинга риска ликвидности Базелем III установлены два обязательных параметра контроля риска ликвидности: показатель краткосрочной ликвидности (LCR) и показатель чистого стабильного фондирования (NSFR).

Показатель краткосрочной ликвидности призван обеспечить надежный уровень ликвидности посредством создания запаса необремененных высоколиквидных активов, позволяющего продолжать деятельность в условиях существенного оттока денежных средств в течение одного месяца.

LCR представляет собой отношение ликвидных активов к чистому денежному оттоку и рассчитывается по формуле:

Показатель краткосрочной ликвидности (LCR), установленный Базельским соглашением, предусматривает более высокие требования к качеству ликвидных активов, включаемых в расчетную базу. Кроме того, даже при схожей структуре расчетной базы минимально допустимое числовое значение данного показателя превышает числовое значение аналогичного норматива, введенного Банком России.

Для выполнения данного норматива требуется, чтобы соотношение между высоколиквидными активами и ожидаемым 30-дневным оттоком ликвидности у банка было не менее 100% и соблюдалось постоянно.

Для того чтобы определить LCR для конкретного банка, необходимо рассчитать объем имеющихся у него высоколиквидных активов и предполагаемый объем оттока ликвидности в соответствии с результатами проведенного стресс-тестирования. В соответствии с требованиями Базеля III, высоколиквидные активы делятся на две категории: активы первого уровня и активы второго уровня.

К ликвидным активам первого уровня, согласно Консультативному документу БКБН по ликвидности, относятся:

• • деньги; резервы в центральном банке при условии, что банк их может отозвать при обострении положения с ликвидностью^[1];
• • обращающиеся на рынке ценные бумаги, эмитентами (гарантами) которых являются суверены, центральные банки, предприятия общественного сектора, правительства субъектов, БМР, МВФ, Еврокомиссия, международные банки развития при соблюдении определенных условий^[2];
• • суверенные долговые обязательства или обязательства центрального банка, выпущенные в национальной валюте стран, где принимался риск ликвидности, или стран происхождения банков.

В большинстве юрисдикций высоколиквидные активы должны также приниматься в качестве залога в центральный банк, а также они должны быть ликвидными на рынке в периоды стресса. В тех странах, где ломбардные списки центральных банков крайне ограничены, к ликвидным активам могут относиться также определенные необремененные активы, не включаемые в ломбардные списки, при их соответствии всем остальным требованиям: низкому кредитному и рыночному риску, простоте оценки, низкой корреляции с рискованными активами и наличием биржевого листинга на развитом рынке.

Ко второму уровню ликвидных активов, размер которых не должен превышать 40% от совокупной суммы ликвидных активов, применяется как минимум 15%-й дисконт от их рыночной стоимости, а их портфель у банка должен быть хорошо диверсифицированным. К регулируемым активам относятся:

• • требования к правительствам и предприятиям общественного сектора, имеющим коэффициент риска 20%, — с 15%-м дисконтом;
• • корпоративные и обеспеченные облигации (кроме выпущенных самим банком) с рейтингом АА— и выше — также с 15%-м дисконтом. В целях определения надлежащих активов предлагается использовать как рейтинги, так и дополнительные критерии, указанные в Консультативном документе по ликвидности (спреды, волатильность цен и т. д.).

Кроме того, предполагается, что расчет величины LCR должен вестись в одной валюте, но банки могут иметь высоколиквидные активы в разных валютах. Вследствие чего при стресс-тестировании они обязаны учитывать тот факт, что в кризисной ситуации доступ банков на внешние валютные рынки может быть существенно ограничен, а резкие колебания валютных курсов могут увеличивать разрывы в их ликвидности.

Чистый отток денежных средств определяется как суммарный отток денежных средств за минусом суммарного поступления денежных средств в соответствии со стрессовым сценарием в рамках рассматриваемого периода. Ожидаемые суммарные оттоки денежных средств рассчитываются путем умножения непогашенных остатков привлеченных средств разных категорий на соответствующие коэффициенты в зависимости от вероятности оттока указанных средств. Аналогичным образом в расчет включаются также внебалансовые обязательства.

Для расчета объема предполагаемого оттока денежных средств учитываются три основные группы пассивов: розничные депозиты, необеспеченное и обеспеченное корпоративное фондирование.

В свою очередь, при расчете LCR для определения величины притока денежных средств учитываются следующие операции:

• 1) сделки обратного репо и прочие операции с обеспечением активами первого уровня (с дисконтом 0%); с обеспечением активами второго уровня (с дисконтом 15%); с обеспечением другими активами (с дисконтом 100%);
• 2) операции по текущим депозитам банка в других финансовых институтах (с дисконтом 0%);
• 3) поступления от физических лиц и нефинансовых предприятий (с дисконтом 50%);
• 4) поступления от финансовых институтов по сделкам без обеспечения (с дисконтом 100%).

В надзорные сценарии для показателя краткосрочной ликвидности включаются стрессовые ситуации, характерные для конкретных банков, а также для системы в целом. Возможные сценарии разрабатываются на основе фактических событий, происшедших во время мирового финансового кризиса. Сценарии предусматривают следующее:

• • значительное понижение кредитного рейтинга учреждений;
• • частичный отток депозитов;
• • утрату необеспеченных крупных источников финансирования (unsecured wholesale funding);
• • значительное увеличение дисконта по залогу по обеспеченным кредитам (collateral haircuts);
• • рост требований по пополнению залога под операции с производными финансовыми инструментами и под контрактные и неконтрактные внебалансовые статьи, включая предоставленные кредитные линии и линии ликвидности.

Показатель чистого стабильного фондирования вводится для обеспечения долгосрочного фондирования активов банка на срок более одного года, т. е. соотношение имеющегося в наличии стабильного фондирования к необходимому объему стабильного фондирования должно превышать 100%. Требования к раскрытию информации включают раскрытие данных о несовпадении контрактных сроков притока и оттока ликвидности, концентрации финансирования и имеющихся в наличии необремененных активах.

Показатель NSFR, установленный Базельским соглашением, предусматривает более высокую процентную ставку и включает большее число активов различных категорий. Этот показатель предназначен для повышения эластичности на долгосрочную перспективу при помощи создания дополнительных стимулов для банков финансировать свою деятельность из более стабильных источников на постоянной структурной основе. Показатель чистого стабильного финансирования NSFR определяется как отношение имеющихся в наличии стабильных источников финансирования к необходимому объему стабильного финансирования и должен быть выше 100%^[3]:

Показатель чистого стабильного финансирования направлен на ограничение чрезмерной зависимости от крупных источников финансирования в периоды избытка ликвидности на рынке и способствует более точной оценке риска ликвидности по всем балансовым и внебалансовым статьям. Такой подход поможет минимизировать возможное резкое ухудшение показателя ликвидности и предотвратить создание банками запаса ликвидных активов за счет краткосрочных источников финансирования, срок погашения которых наступает сразу после установленного в надзорном порядке нормативного периода.

Под стабильным финансированием понимается собственный капитал и привлеченные средства, которые являются надежным источником финансирования в течение года в ситуации постоянного стресса. Объем такого финансирования, необходимый для конкретного банка, зависит от уровня ликвидности различных видов имеющихся активов, внебалансовых статей и (или) видов деятельности, осуществляемых банком.

При оценке финансового состояния коммерческого банка с точки зрения ликвидности в российской практике изучаются:

• а) структура привлеченных средств кредитной организации;
• б) состояние мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности;

• в) структура активов и пассивов по срокам востребования и погашения;
• г) сбалансированность сроков и погашения привлеченных средств и активов;
• д) состояние средств на счетах «НОСТРО» и в кассе банка;
• е) состояние расчетов;
• ж) обязательства банка перед банками нерезидентами и финансовыми организациям и нерезидентами;
• з) собственные вексельные обязательства.

Данные показатели отражают состояние ликвидности банка, структуры его ликвидных активов и привлеченных средств, состояние расчетов (индикаторы платежеспособности), соотношение заемных и собственных средств, устойчивости средств на расчетных и текущих счетах клиентов, уровня стабильности ресурсов, «расчетной» ликвидности банка.

Внедрение методов оценки ликвидности в практику оценки финансового состояния коммерческих банков (в частности показатель LCR краткосрочной ликвидности) в качестве обязательного применяется с 1 января 2015 г. Показатель NSFR чистого стабильного финансирования вводится с 1 января 2018 г.

Вводимые нормативы ликвидности могут оказаться для банков излишне жесткими. Согласно результатам исследования количественных показателей влияния Соглашения Базель II на достаточность капитала (Quantitative Impact Studies, Q/S), новые требования по ликвидности предполагают существенное увеличение объема ликвидных активов у банков. Так, по сравнению с действующим в России нормативом текущей ликвидности введение предлагаемых Банковским комитетом по банковскому надзору коэффициентов будет означать:

• • сужение перечня признаваемых ликвидными активов;
• • более жесткие требования по покрытию отдельных категорий привлеченных средств со сроком погашения до 30 дней, в первую очередь по депозитам и прочим привлеченным средствам без обеспечения от нефинансовых организаций, а также государства и организаций общественного сектора, которые должны быть покрыты ликвидными активами на 75%; от финансовых организаций (включая банки) — на 100% (в обоих случаях при отсутствии операционного взаимодействия с банком).

Даже максимально возможное смягчение подходов (в рамках принятой концепции ориентации указанных нормативов на условия стресса) может создать банкам весьма неблагоприятный режим функционирования. Совместно с новыми требованиями по капиталу и рядом иных требований регулятивная среда может породить перетекание банковских капиталов в иные сферы, в том числе в «серый» (теневой) финансовый бизнес, рост стоимости банковских услуг, дальнейшую криминализацию экономики.

Предварительная оценка показателей ликвидности (LCR и NSFR) свидетельствует о сложности выполнения российскими банками предлагаемых стандартов (в первую очередь, LCR). Внедрение их потребует от банков корректировки своих бизнес-моделей.

Результаты анализа позволяют:

• • оценить состояние качества управления ликвидностью;
• • провести факторный анализ динамики показателей ликвидности (структуры и изменения высоколиквидных, ликвидных активов, суммарных активов, обязательств банка);
• • оценить стабильность ресурсной базы банка;
• • определить зависимость банка от привлечения средств крупных вкладчиков и иностранных кредиторов;
• • выявить тенденции в состоянии расчетов;
• • сделать прогноз состояния ликвидности банка на перспективу.

Для управления и контроля за состоянием ликвидности в коммерческом банке проводится классификация активов и пассивов в соответствии с фактическими сроками погашения, которые по ряду инструментов значительно отличаются от договорных сроков погашения. На каждом сроке до погашения рассчитываются коэффициенты ликвидности — отношение активов, которые могут быть погашены в течение данного срока, к пассивам, которые будут на этом сроке востребованы.

Для управления мгновенной и краткосрочной (до трех месяцев) ликвидностью банка в валюте РФ и иностранной валюте применяются адаптивные многофакторные математические модели прогнозирования движения денежных средств клиентов банка (физических и юридических лиц), учитывающие различные сезонные факторы и гибко реагирующие на изменение основных макроэкономических параметров. Прогнозируемая динамика ресурсной базы банка и информация о планируемых собственных активных и пассивных операциях банка являются основой ежедневно составляемого перспективного баланса движения денежных средств банка (на срок до трех месяцев), имеющего сценарный характер.

Данные прогнозируемого баланса движения денежных средств используются для определения текущей и краткосрочной ликвидной позиции банка. В рамках деятельности по регулированию уровня наличной и безналичной ликвидности банк руководствуется принципом минимизации издержек от дополнительного привлечения ресурсов и максимизации дохода от дополнительного размещения денежных средств в активные инструменты при соблюдении установленных ограничений на риск ликвидности.

Согласно новым Базельским требованиям банки должны иметь ликвидные активы, которые бы на 100% покрывали краткосрочные обязательства банков сроком менее месяца. В случае возникновения в банке острого кризиса ликвидности органы надзора могут позволить ему для компенсации чистого оттока денежных средств использовать высококачественные ликвидные активы, не имеющие обременений. Банки могут получить такое разрешение при следующих условиях:

• • резкое сокращение кредитного рейтинга учреждения;
• • частичная потеря депозитной базы;
• • потеря необеспеченного инвестиционного финансирования;
• • значительное увеличение ограничений обеспеченного финансирования;
• • увеличение оттоков средств за счет деривативов и внебалансовых инструментов.

В документе «О мерах по реализации Базеля III и о регулировании деятельности системно значимых банков» Банк России в рамках внедрения подходов, соответствующих международным стандартам регулирования деятельности кредитных организаций согласно Базелю III, в части показателя краткосрочной ликвидности и дополнительных требований (надбавок) к достаточности капитала (capital buffers') разработал подходы к определению системно значимых кредитных организаций, на которые будут, в том числе, распространяться требования к соблюдению показателя краткосрочной ликвидности.

Как уже указывалось, под риском ликвидности понимают возможность неисполнения банком платежей по своим обязательствам в связи с несовпадением потоков поступлений и отчислений денежных средств по срокам и в разрезе валют.

• — риск несбалансированной ликвидности — возможность недополучения дохода или уменьшения стоимости активов банка, возникающая в связи с неспособностью банка вовремя и с наименьшими затратами удовлетворить потребности в денежных средствах;
• — риск потери платежеспособности — возможность неисполнения банком своих текущих обязательств, возникающих вследствие разбалансировки пассивов до востребования и высоколиквидных активов;
• — риск избыточной ликвидности — возможность снижения доходности активов из-за избытка высоколиквидных активов, сосредоточенных в низкодоходных и не приносящих дохода банку инструментах.

В качестве источников возникновения риска ликвидности рассматривают следующие:

• — структурные источники — связанные с фактической структурой активов и пассивов в разрезе сроков;
• — риск оттока привлеченных средств;
• — риск непоставки или невозврата актива, связанный с реализацией кредитного риска;
• — риск ликвидности, связанный с закрытием для банка источников покупной ликвидности, например, с закрытием лимитов на межбанковском рынке;
• — риск потери ликвидности, связанный с реализацией операционного риска, т. е. ошибок в процедурах или операционных сбоев в процессах, обеспечивающих бесперебойное осуществление платежей банка.

Результатами реализации источников риска ликвидности являются следующие показатели:

• — недополученный доход за счет сохранения резервов наличности в низкодоходных высоколиквидных активах;
• — увеличение расходов, связанных с привлечением покупной ликвидности для закрытия образующихся дефицитов ликвидности;
• — уменьшение собственных средств банка, возникающее из-за фиксации убытков в связи с вынужденной реализацией части активов по более низкой цене для закрытия образующихся дефицитов ликвидности.

В качестве мероприятий по восстановлению ликвидности на случай непредвиденного развития событий банками могут быть рассмотрены следующие операции:

• — увеличение уставного капитала кредитной организации;
• — получение субординированных займов;
• — реструктуризация обязательств;
• — привлечение краткосрочных кредитов (депозитов);
• — привлечение долгосрочных кредитов (депозитов);
• — ограничение (прекращение) кредитования на определенный срок;
• — реструктуризация активов, в том числе продажа их части;
• — сокращение либо приостановление проведения расходов, в том числе управленческих, включая (частично) заработную плату сотрудников.

Поддержание ликвидности на требуемом уровне должно осуществляться кредитной организацией посредством проведения обоснованной политики в области управления активными и пассивными операциями, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка, специфики клиентской базы, развития банковских услуг. Для правильного регулирования риском ликвидности в кредитной организации должна формироваться оптимальная структура баланса, при которой по мере востребования пассивов активы могут, не утрачивая своей стоимости, своевременно преобразовываться в денежные средства.

Таким образом, каждый коммерческий банк сталкивается с проблемой ликвидности по меньшей мере дважды. Во-первых, в качестве технического исполнителя своей роли на денежном рынке, осуществляя платежи участников рынка друг другу. Во-вторых, в качестве самостоятельного субъекта финансово-кредитной сферы, получающего прибыль или убытки от своей деятельности, банк сталкивается с ликвидностью своего собственного товара — банковских услуг. Следовательно, ликвидность коммерческого банка связана, с одной стороны, с обеспечением наличного и безналичного денежного оборота по счетам своих клиентов, а отсюда, с поддержанием соответствия между активными и пассивными операциями по срокам окончания обязательств, а с другой — с обеспечением стабильного минимума прибыльности.

Анализируя выполнение нормативов ликвидности коммерческим банком, необходимо оценить соблюдение нормативов не только на последнюю отчетную дату, но и в течение всего изучаемого периода. Для такого сопоставления необходимо построить динамические ряды по всем нормативам, а затем выявить причины их отклонений (т.е. причин несоблюдения нормативов). К числу основных причин отклонений относятся изменения:

• — в обязательствах банка (до востребования, долгосрочных);
• — остатков средств на депозитных счетах;
• — в собственных средствах;
• — в объеме и качестве ссуд, предоставленных банком;
• — в ликвидных и высоколиквидных активах;
• — в совокупных активах;
• — в долгосрочных ссудах;
• — в обязательных резервах.

Банк России рекомендует рассматривать данные показатели в динамике и в случае устойчивого комплексного их ухудшения в течение трех отчетных дат подряд считать банк подверженным риску ликвидности в большей степени.

Для оценки количественной величины риска ликвидности применяется метод анализа разрывов ликвидности (ГЭП-анализ). Этот анализ оценивает позицию ликвидности как разность объемов активов и пассивов со сроками погашения, принадлежащими выбранному определенным образом периоду. В основе анализа разрывов ликвидности лежит калькуляция входящих и исходящих финансовых потоков. Разрыв всегда представляет собой разницу между активами и пассивами, рассчитанную нарастающим итогом по срокам погашения на основе имеющейся таблицы сроков. Каждый банк индивидуально подходит к построению таблицы сроков. Банк России рекомендует рассчитывать разрывы по следующим временным периодам: от «до востребования» до 1 дня; от 2 до 7 дней; от 8 до 30 дней; от 31 до 90 дней; от 91 до 180 дней; от 181 до 1 года; от 1года до 3 лет;

«без срока».

В международной практике применяется два подхода при реализации ГЭП-анализа.

Статичный подход состоит в том, что весь анализ производится исходя из текущего фактического состояния активов и пассивов и предложения об их неизменности.

Динамический подход заключается в использовании для расчетов прогнозируемых притоков и оттоков денежных средств.

Динамический подход ГЭП-анализа подразумевает кроме планов размещающих и привлекающих подразделений банка также учитывать следующие элементы: анализ динамики срочных вкладов физических лиц на досрочное востребование;

анализ средств до востребования на счетах ЛОРО и текущих счетах клиентов;

анализ динамики досрочного погашения долгосрочных кредитов физических лиц (ипотечные кредиты и автокредиты);

сценарный анализ ликвидности.

Анализ динамики срочных вкладов физических лиц, средств до востребования, досрочного погашения кредитов физических лиц проводится на основе историко-статистической информации с учетом тренда данных показателей и сезонности поведения, в результате чего данные статьи баланса распределяются по статистическим срокам погашения для более правильного и точного учета их погашения и востребования.

Для прогнозирования уровня ликвидности при различном развитии событий как внутри банка, так и на внешнем к банку финансовом рынке проводится сценарный анализ ликвидности, который базируется на планировании ликвидности банка с учетом влияния различных факторов (плановая выдача/привлечение в будущем, поведение клиентов банка, ситуация на финансовом рынке и т. п.).

В качестве сценариев для прогнозирования ликвидности рассматриваются следующие потенциальные варианты развития событий.

1. Стандартный сценарий.

Банк работает в нормальном режиме, прогнозирование потоков платежей производится на основе статистики исторических данных и планов подразделений банка.

Параметры сценария.

Погашение кредитов осуществляется в срок, досрочное погашение и пролонгация кредитов учитывается в соответствии с информацией, предоставляемой подразделениями.

Выдача новых кредитов осуществляется в соответствии с плановыми объемами подразделений.

Остатки на счетах клиентов прогнозируются с учетом их исторического поведения.

Существующий портфель срочных депозитов считается возобновляемым, прирост портфеля учитывается в соответствии с плановыми объемами подразделений.

Заемная способность банка на рынке межбанковского кредитования определяется как суммарный объем открытых на Банк лимитов и учитывается с весовым коэффициентом 70%.

2. Кризис в банке.

Прогнозируется усиление оттока клиентских средств, невозврат части кредитов, закрытие ряда источников покупной ликвидности.

Параметры сценария.

Погашение кредитов производится не в полном объеме. Объем реструктурированных ссуд определяется коэффициентом пролонгации 30%.

Востребование срочных депозитов и средств до востребования осуществляется по запланированному графику, без пролонгации по существующим договорам. Прирост средств клиентов прогнозируется как объем прироста данного показателя для стандартного сценария с учетом весового коэффициента 50%.

Заемная способность банка учитывается с весовым коэффициентом 30%.

Планы по выдаче новых кредитов корректируются в соответствии с объемом средств на их фондирование.

3. Кризис рынка.

Прогнозируется падение рыночных цен на финансовые инструменты, закрытие на банк лимитов со стороны контрагентов, неликвидность рынка ценных бумаг.

Параметры сценария.

Погашение кредитов производится не в полном объеме. Объем реструктурированных ссуд определяется коэффициентом пролонгации 40%.

Востребование срочных депозитов и средств до востребования осуществляется по запланированному графику, без пролонгации по существующим договорам. Прирост средств клиентов прогнозируется как объем прироста данного показателя для стандартного сценария с учетом весового коэффициента 20%.

Реализация портфеля ценных бумаг возможна при дисконте 30%.

У банка отсутствует возможность привлечения заемных средств на рынке межбанковского кредитования.

Планы по выдаче новых кредитов корректируются в соответствии с объемом средств на их фондирование.

Результатом проведения ГЭП-анализа является таблица распределения активов и пассивов банка по срокам до погашения с учетом реализации планов подразделений, историко-статистического анализа и сценарных вариаций развития событий.

Управление ликвидностью помимо управления активами и пассивами в нормальных условиях включает в себя элементы антикризисного управления. Мероприятия по управлению ликвидностью банка в случае возникновения кризиса ликвидности должны опираться на источники возникновения кризиса ликвидности:

• • ухудшение финансового состояния самого банка;
• • отсутствие ликвидности в финансовой системе в целом.

Ухудшение финансового состояния самого банка является более опасным для банка, так как внутрибанковские проблемы с ликвидностью служат основной причиной разорения банков.

Основными признаками ухудшения финансового состояния банка являются:

• • уменьшение собственного капитала на 10% и более;
• • уменьшение прибыли на 15% и более;

• • комментарии в средствах массовой информации о плохом управлении, недостаточном внутреннем контроле, о неправильной стратегии;
• • ухудшение норматива достаточности капитала на 20% и более, несоблюдение обязательных экономических нормативов, установленных Банком России;
• • снижение стоимости акций банка на рынке не менее чем на 20%, не связанное с движением фондового рынка.

В рамках оценки состояния ликвидности служба риск-контроля готовит отчет для комитета по управлению активами и пассивами со следующей информацией:

• • рекомендации по показателям ликвидности;
• • рекомендации по риску изменения процентной ставки;
• • рекомендации по увеличению привлечения средств;
• • рекомендации по свертыванию определенных операций для сохранения открытых банку кредитных линий для возможного дальнейшего использования;
• • предложения по секьюритизации активов;
• • рекомендации по ограничению роста активов.

Одним из мероприятий при управлении ликвидностью является мобилизация активов. Методы мобилизации по определенным видам активов представлены в табл. 11.10.

Таблица 11.10

Методы мобилизации активов.

Эффективное управление кредитными рисками позволяет сократить объем просроченной задолженности банку до минимального уровня. Но необходимо обратить внимание на тот факт, что в условиях кризиса невозвраты по кредитам возрастают, влияя на состояние ликвидности банка.

Во время кризиса платежей для координации деятельности в рамках управления ликвидностью формируется группа по регулированию состояния ликвидности. Состав группы назначается руководителем банка. В состав группы входят представители управления финансового анализа, службы внутреннего контроля и других подразделений.

При дефиците ликвидности в банке осуществляются следующие процедуры по антикризисному управлению ликвидностью:

• • расчет дополнительной потребности в ликвидных средствах;
• • планирование уменьшения текущих платежей клиентов за счет переноса сроков платежей;
• • снижение или отказ от платежей по расходам на собственные нужды и их перенос на другие временные периоды;
• • планирование окончания срока сделок по проводимым активным операциям на период кризиса;
• • рекомендации при заключении сделок по проводимым пассивным операциям об их окончании в другие временные периоды;
• • планирование продажи ликвидных активов.

В случае возникновения кризиса ликвидности на финансовом рынке следует ожидать вмешательства центрального банка, направленные на стабилизацию ситуации, например, предоставление стабилизационных кредитов, совершение сделок репо. Однако в случае проблем с ликвидностью стоимость ресурсов оказывается непредсказуемой (возможно, чрезвычайно высокой), кроме того, резко возрастает риск изменения процентной ставки, возможно прекращение обычных расчетных операций. В подобных условиях предусматриваются следующие процедуры:

• • максимальное сокращение дисбаланса между активами и пассивами с плавающей и фиксированной процентной ставкой, тем самым уменьшая величину риска изменения процентной ставки;
• • контролирование размера задолженности перед Центральным банком и представление ежедневной отчетности по проблеме председателю Комитета по управлению активами и пассивами;
• • координирование на ежедневной основе информационных потоков, поступающих из Банка России, и доведение информации до структурных подразделений.

Комитет по управлению активами и пассивами в рамках управления ликвидностью при ухудшении ситуации на рынке проводит следующие процедуры:

• • осуществляет общее управление ликвидностью и координирует работу структурных подразделений;
• • контролирует работу клиентских менеджеров по оптимизации потоков денежных средств клиентов;
• • определяет содержание информации, сообщаемой широкой публике службой по связям с общественностью;
• • вырабатывает тактику работы с клиентскими кредитами и депозитами.

Поддержание оптимального уровня ликвидности — сложная задача, выполнение которой практически всегда может быть достигнуто лишь в той или иной степени, поскольку существует обратная связь между уровнем ликвидности банка и другой его важнейшей характеристикой — уровнем доходности. Чем выше первый показатель, тем ниже второй, и наоборот, т. е. наличные и приравненные к ним средства, требуемые для поддержания необходимого уровня ликвидности, не приносят банку доходов или приносят незначительный доход.

В целях получения максимального уровня доходности при поддержании необходимого уровня ликвидности используется такой инструмент управления, как нетто-ликвидная позиция (Li), в которой отражается каждая операция банка по привлечению и размещению средств:

где Lt — нетто-ликвидная позиция; Lp — предложение ликвидных средств; Pd — поступления депозитов; Dnd — доходы от продажи недепозитных банковских услуг; Ps — погашение ранее выданных ссуд; Ра — продажа активов банка; Рг — привлечение средств на денежном рынке; Ls — спрос на ликвидные средства; Sr — снятие денег клиентами со своих счетов; Sp — поступление заявок на получение кредитов, которые банк намерен удовлетворить; Rnd — оплата расходов по привлечению недепозитных средств; Rp — расходы на прочие операции банка (в том числе уплата налогов); Rd — выплаты дивидендов акционерам.

Таким образом, ликвидная позиция может быть представлена как разница между источниками средств с определенным сроком и использованием источников с тем же сроком. Управление ликвидной позицией заключается в регулировании величины излишка или дефицита ликвидных средств.

• [1] Национальные органы надзора должны согласовать со своими центральными банками вопрос об отнесении резервов в ЦБ к ликвидным активам банков, определить, каки в каких объемах можно отзывать резервы из ЦБ в периоды стресса.
• [2] Такие бумаги имеют 0%-й коэффициент риска по Стандартизированному подходу Базеля II; по этим бумагам существуют обширный рынок репо; эмитентами бумагне являются банки или компании, оказывающие финансовые услуги.
• [3] Банковский надзор вправе устанавливать дополнительные пороговые значениякоэффициентов чистого стабильного финансирования, которые будут являться индикатором для применения соответствующих мер надзорным органом.