Финансово-промышленные корпоративные объединения (ФПКО)

Корпорация может рассматриваться как инструмент интеграции промышленного и банковского капитала. Общие принципы функционирования корпорации в современной России наиболее наглядно демонстрирует пример ФПКО.

Рассмотрим порядок формирования и функционирования ФПКО — группы взаимосвязанных по капиталу предприятий, включающей специализированные финансовые группы, которые имеют общие интересы в определенных сферах деятельности и создаются с целью разрешения конкретных задач.

В условиях отсутствия четко налаженных кооперационных связей организация производства новой, сложной, а тем более конкурентоспособной продукции в рамках одного предприятия — задача тяжело выполнимая, если не сказать — невозможная. Одним из возможных подходов решения этой проблемы выступает создание финансово-промышленной группы.

В состав ФПКО могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных объединений. Обязательным должно быть наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных организаций.

Кроме них в состав участников ФПКО могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПКО.

Такое объединение хозяйственных субъектов позволяет решать задачи:

• — повышения конкурентоспособности и эффективности производства;
• — создания рациональных производственных и кооперационных связей;
• — увеличения экспортного потенциала;
• — ускорения научно-технического прогресса за счет консолидации корпоративных усилий и объединения всей ресурсной базы.

Формирование финансово-промышленных групп в России можно рассматривать с двух точек зрения: как механизм государственной поддержки и инструмент промышленной политики, с одной стороны, и в качестве естественного рыночного механизма повышения эффективности через концентрацию производства, кооперацию и специализацию в рамках более совершенной организационной структуры — с другой. Формирование финансово-промышленных групп имеет свои преимущества. К ним относятся:

• — снижение вероятности банкротства и повышение устойчивости предприятий, финансово-кредитных и других учреждений к воздействиям экономического и политического характер за счет объединения капитала;
• — возможность создания мощной материально-финансовой и научной базы, достаточной не только для выживания предприятий, организаций и финансовых институтов в условиях кризиса, но и для дальнейшего их развития и совершенствования;
• — расширение возможности производства высококачественной и конкурентоспособной на мировом рынке продукции и ее реализации, кооперации между предприятиями внутри России и в странах СНГ, развития социальной сферы;
• — перераспределение управленческих функций государства за счет передачи части полномочий министерств и ведомств руководящим органам ФПКО;
• — стабилизация процессов налогообложения и ценообразования, снижение инфляции;
• — возможность противодействия неуправляемому проникновению крупных зарубежных монополий в экономику России и в оборонный комплекс путем создания высокоэффективной импортозамещающей продукции;
• — концентрация на межотраслевой основе действенной конкуренции между несколькими ФПКО за государственные заказы;
• — диверсификация предприятий и организация оборонного комплекса, интеграция их в ФПКО, что частично снимает проблемы социальной напряженности и структурной безработицы.

Основная цель создания финансово-промышленных групп в России — снижение предпосылок для продолжения кризиса и стагнации производства, создание условий для повышения эффективности функционирования предприятий.

В России сформирована законодательная база для образования ФПКО, но в постоянно меняющихся экономических условиях необходимо постоянно ее совершенствовать.

Организационные формы ФПКО и состав участников могут быть разнообразными в зависимости от этапов полного цикла воспроизводства, финансового и научно-производственного потенциала предприятий, положения на рынке. Предприятия — участники ФПКО объединяются вокруг коммерческого банка, промышленного предприятия.

Вертикальные финансово-промышленные корпоративные объединения представляют собой объединение под единым контролем предприятий, осуществляющих разные стадии производства того или иного товара, т. е. функционирующих по принципу замкнутой технологической цепочки. Замкнутая технологическая цепочка подразумевает полный цикл — от добычи сырья до выпуска готовой продукции, доведения ее до потребителя через собственную транспортную и сбытовую сеть.

Горизонтальные финансово-промышленные корпоративные объединения представляют собой объединение под единым контролем двух и более предприятий, располагающих полным технологическим циклом одновременно в нескольких отраслях. Горизонтальные ФПКО возникли в ответ на стремительное развитие новых отраслей производства, их цель — укрепить свои позиции на рынке посредством внедрения в новые сферы деятельности и включения современных видов производств в состав уже сформировавшихся ФПКО.

Наряду с интеграцией в современной российской экономике развиваются и процессы диверсификации крупных корпоративных структур. Эти процессы в промышленности способствуют ослаблению монополизма посредством перелива капитала в различные отрасли, расширения специализации производства. При этом значительно увеличивается рельная и потенциальная конкуренция, оказывающая понижающее или повышающее влияние на установленные монопольные цены.

Функционирование отраслей улучшается с появлением на отраслевом рынке диверсифицированных корпораций, обладающих внешними и внутренними источниками финансирования. Таким образом, можно сделать вывод о положительной роли диверсификации в построении и укреплении межкорпоративных отношений и развитии позитивных тенденций на отраслевых рынках.

Диверсификация как инвестиционная стратегия направлена не на максимизацию прибыли, а на уменьшение риска и рост фирмы, так как капитальные вложения направляются прежде всего на расширение производства.

Стратегии диверсифицированного роста реализуются при невозможности развития корпорации на определенном рынке в пределах отрасли с данным продуктом. К таким стратегиям относятся стратегии горизонтальной, центрированной и конгломеративной диверсификации.

Стратегия горизонтальной диверсификации — поиск возможностей роста на существующем рынке за счет новой продукции, требующей принципиально новой технологии. При этом корпорация ориентируется на производство такой технологически несвязанной продукции, которая использовала бы уже имеющиеся возможности. Так как новый продукт ориентирован на потребителя основного продукта, то по своим качествам он должен быть сопутствующим уже производимому продукту.

Стратегия центрированной диверсификации — поиск и использование имеющихся в существующем производстве дополнительных возможностей для выпуска новой продукции. Новое производство возникает исходя из возможностей, имеющихся в используемой технологии, на освоенном рынке, а существующее производство остается центральной частью бизнеса.

Стратегия конгломеративной диверсификации — расширение за счет производства продукции, технологически не связанной с производимой ранее и реализуемой на новых рынках.

Под влиянием процессов диверсификации формируются конгломеративные финансово-промышленные корпоративные объединения, которые образуются посредством объединения различных предприятий, находящихся на разных стадиях производства, функционирующих в различных отраслях и не связанных между собой. Такие объединения ориентированы на развитие и максимизацию прибылей. При этом происходит объединение целой сети разнородных предприятий, которые не имеют целевого и технологического единства с финансовым контролем со стороны управляющей компании. Конгломераты отличаются значительной децентрализацией управления. Причем главными средствами управления в них являются экономические и финансовые рычаги, методы косвенного регулирования деятельности подразделений.

Благодаря диверсифицированной структуре, уменьшающей риск убытков от циклических, конъюнктурных и структурных колебаний, конгломераты более устойчивы в конкуренции.