Система показателей экспресс-анализа деятельности компании

На

прав

ление

Наименование

показателя

Обозначение, источник и расчет

Экономическое

1. Оценка экономического потенциала организации

1.1.

Оценка имущественного положения.

1. Доля основных средств в имуществе.

Д_ос = Остаточная стоимость ОС по учетной оценке предприятия / Общая стоимость имущества.

Для предприятий и организаций производственной сферы характеризует уровень реального производственного капитала.

2. Коэффициент износа основных средств.

К_ИЗн ⁼ Амортизация ОС / Первоначальная (восстановительная) стоимость ОС.

Характеризует состояние реального производственного капитала предприятия.

3. Коэффициент обновления основных средств.

К, = Стоимость поступивших ОС за год / Первоначальная (восстановительная) стоимость ОС на конец года.

Характеризует долю новых основных средств в составе всех средств на конец года.

На

прав

ление

Наименование

показателя

Обозначение, источник и расчет

Экономическое

1.2.

Оценка финансового положения.

1. Показатель финансовой независимости от внешних источников финансирования — коэффициент автономии.

К_авт = Собственный капитал / Валюта баланса.

Характеризует финансовую устойчивость предприятия.

2. Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия или перспективной платежеспособности).

Скорректированные оборотные активы / Скорректированные заемные обязательства.

Характеризует текущее финансовое состояние и показывает достаточность у предприятия оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

3. Обеспеченность запасов собственными средствами финансирования (доля собственных оборотных средств в покрытии запасов).

Кз_ап = Собственные оборотные средства / Запасы.

Характеризует финансовую устойчивость предприятия.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала.

К_м = Собственные оборотные средства / Собственный капитал.

Показывает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

1.3. Наличие проблемных статей в отчетности.

1. Убытки.

Показатели непокрытого убытка в балансе и убытка отчетного периода в отчете о финансовых результатах (отчете о совокупном доходе, прибылях и убытках).

Характеризуют неплатежеспособность.

2. Просроченные (не погашенные в срок) кредиторская задолженность, кредиты и займы, векселя к уплате.

Пояснения к финансовой отчетности.

Направление.

Наименование показателя.

Обозначение, источник и расчет.

Экономическое содержание.

3. Просроченная дебиторская задолженность.

Способствует ухудшению финансового состояния, свидетельствует о недостатках в договорной политике компании.

2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности компании.

2.1.

Оценка прибыль;

ности.

1. Чистая прибыль.

Отчет о финансовых результатах (отчет о совокупном доходе, прибылях и убытках).

Чистый экономический результат функционирования предприятия.

2. Рентабельность общая.

Я_общ = Чистая прибыль / Валюта баланса.

Общая финансовая эффективность использования всех экономических ресурсов предприятия.

3. Рентабельность основной деятельности.

К_д = Прибыль от продаж / Себестоимость продаж.

Экономическая результативность основной деятельности предприятия.

4. Рентабельность продаж.

Я_п = Прибыль от продаж / Выручка от продаж.

Экономическая результативность реализации предприятием продукции, работ, услуг.

2.2.

Оценка деловой активности.

1. Сравнительные темпы роста чистой прибыли, выручки, вложенного капитала и инфляции.

Проверка выполнения формулы Т «> т т ?> т.

^Апр ^Ав ^Аак ^Аинф.

Свидетельство сохранения финансового благополучия в ближайшей перспективе.

2. Оборачиваемость активов.

К_об = Выручка / Средняя величина валюты баланса.

Характеризует скорость оборота капитала предприятия, показывает количество оборотов, которое совершает капитал за анализируемый период.

3. Продолжительность производственного (операционного) цикла.

Т_Пр. цикла= 360 дней X х (Средняя за период сумма запасов и дебиторской задолженности) / Выручка от продаж.

Сокращение операционного и финансового циклов рассматривается как ускорение оборачиваемости средств и повышение деловой активности организации.

На

прав

ление

Наименование

показателя

Обозначение, источник и расчет

Экономическое

4. Продолжительность финансового цикла.

^Тфин.цикла=360 ДНеЙ X.

х (Средняя за период сумма запасов и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности) / Выручка.

5. Темпы роста производительности труда (ПТ) за рассматриваемый период.

Т_пт= ПТ_Х / ПТ₀ • 100%, где ПТ = Выручка / Среднесписочная численность персонала;

ПТ_Х и ПТ₀ — производительность труда соответственно в отчетном и базисном периодах.

Положительные (>100%) темпы роста ПТ говорят об интенсивном пути развития предприятия и наличии у него потенциальных резервов повышения прибыльности.

6. Фондоотдача.

ФО = Выручка / Средняя за период стоимость ОС.

Характеризует объем вырученных денежных средств с каждого рубля, вложенного в ОС предприятия.

3. Оценка эффективности использования экономического потенциала и инвестиционной привлекательности бизнеса

1. Рентабельность функционирующего капитала.

Яф_К = Чистая прибыль / Валюта баланса за вычетом финансовых вложений.

Характеризует финансовую эффективность использования капитала, непосредственно занятого в хозяйственном процессе.

2. Рентабельность инвестиций по чистой прибыли и с учетом платы за пользование заемными средствами.

R_Hнв ⁼ (Чистая прибыль + Проценты к получению) / (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) х 100%.

Используется в практике для оценки эффективности управления инвестициями, способности руководителей обеспечить высокую отдачу средств, вложенных в функционирование и развитие организации.

На

прав

ление

Наименование

показателя

Обозначение, источник и расчет

Экономическое

3. Коэффициент реинвестирования денежных средств.

Креинв = Чистые денежные поступления по текущей деятельности / Собственный оборотный капитал.

Показывает, какая часть денежных средств может быть направлена на самофинансирование, что может говорить о перспективности компании и предпочтительности по сравнению с другими для вложения инвестиций.

4. Темпы роста чистых активов.

Т_ча = 4Aj / ЧА₀ • 100%, где ЧА_Х и 4Aq — чистые активы соответственно в отчетном и базисном периодах.

Положительные (>100%) темпы роста ЧА говорят о наращивании экономического и финансового потенциала предприятия и наличии у него потенциальных резервов для развития и инвестирования.

5. Рентабельность чистых активов.

Р_ча = Чистая прибыль / ЧА х 100%.

Характеризует эффективность использования активов предприятия, финансируемых из собственных источников.

6. Прибыль на одну обыкновенную акцию.

Р_акц — (Чистая прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям) / Число обыкновенных акций.

Показывает максимальный доход, который мог бы получить владелец одной акции фирмы в том случае, если бы вся нераспределенная прибыль была направлена на выплату дивидендов по обыкновенным акциям. Анализ этого показателя в динамике позволяет понять, как меняется выгодность инвестирования средств в эти акции.

№.

п/п

Показатель, критерий

Источник, расчет, оценка

Экспресс-показатели по направлениям

I. Имущественное положение

Доля основных средств в имуществе (> 50%).

Д_ос = (Основные средства по остаточной стоимости + Арендованные — Сданные в аренду — На консервации) / Валюта баланса х х 100%.

Коэффициент износа основных средств (< 50%).

К_Юн ⁼ Амортизация основных средств / Основные средства по балансовой стоимости на конец периода х 100%.

Коэффициент обновления основных средств.

К₀б_н = Поступило основных средств за период / Основные средства по балансовой стоимости на начало периода х 100%.

Доля активов производственного назначения (основные средства и запасы).

Д_пр. _ак= (Основные средства + Запасы производственного назначения) / Валюта баланса х 100%.

II. Финансовое состояние и проблемные точки

Доля нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) в собственном капитале (СК) организации.

Д_нп = Нераспределенная прибыль / / СК х 100%.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (> 51%).

К_авт = СК / Валюта баланса х 100%.

Коэффициент платежеспособности (1—2).

К,_л = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.

Проверка на наличие проблемных статей в отчетности.

Непокрытый убыток, просроченные задолженности.

№.

п/п.

Показатель, критерий.

Источник, расчет, оценка.

III. Оценка результативности.

Рентабельность продаж.

Р_п = Прибыль от продаж / Выручка х 100%.

Рентабельность общая.

Р₀б_щ = Чистая прибыль / Валюта баланса х 100%.

IV. Деловая активность.

Продолжительность производственного цикла (период оборота текущих затрат).

^Тпр цикла= ³⁶⁰ Д^неЙ X (Средняя за период сумма запасов и дебиторской задолженности) / Выручка от продаж.

Производительность труда персонала.

ПТ = Выручка / Среднесписочная численность персонала.

V. Инвестиционная привлекательность.

Прибыль на одну акцию для ОАО.

Р_акц = (Чистая прибыль — Дивиденды по привилегированным акциям) / Число обыкновенных акций.

Темпы роста чистых активов.

Т_ча =ЧА_Х / 4Aq • 100%, где ЧА_Х и 4Aq — чистые активы соответственно в отчетном и базисном периодах.

VI. Показатели экономической устойчивости и риска.

Маржинальный доход в стоимостном выражении.

МД = Выручка — Переменные затраты.

15.1.

в процентах к выручке.

МД %= МД / Выручка х 100%.

Точка безубыточности (критического объема продаж) в стоимостном выражении.

ТБ = Постоянные затраты / / (МД / Выручка).

Прибыль от продаж.

Прибыль от продаж.

Запас финансовой прочности организации в стоимостном выражении.

ЗФП = Выручка — ТБ.

18.1.

в процентах.

ЗФП % = ЗФП / Выручка х 100%.

Эффект производственного левериджа.

(влияние структуры затрат на прибыль от продаж).

ЭПЛ = МД / Прибыль от продаж.

№.

п/п.

Показатель, критерий.

Источник, расчет, оценка.

Эффект финансового левериджа (влияние структуры капитала (соотношения СК и ЗК) и процентной ставки по кредитам на рентабельность (рассчитывается при обосновании привлечения заемных источников)).

ЭФЛ = (Р_общ — С %) • ПФР, где Р_общ — рентабельность общая; С % — средневзвешенная ставка процента по привлеченным заемным средствам;

ПФР — плечо финансового рычага (Заемный капитал / Собственный капитал).