Элементы финансовой системы Франции

История появления банков

Финансовая система Франции — одна из старейших в Европе, однако в целом она сформировалась позже, чем в Англии, а возникшие еще в ранние времена банки сталкивались с необычайно сложными обстоятельствами и «затухали». Видимо, не случайно Наполеон в 1806 г. на одном из заседаний Государственного совета Франции сказал: «Во Франции нет людей, которые знали бы, что такое банк, этот род людей только предстоит создать». Считается, тем не менее, что первый французский банк появился на свет в 1716 г., когда шотландцу Джону Лоу были дарованы монопольные права на деятельность «Генерального Банка» (Banque Generate). Новый банкир немедленно развернул деятельность по печатанию денег и наводнил страну бумажными купюрами; такая эмиссия вызвала крах государственных финансов, а «Генеральный банк» был закрыт. К концу столетия в Париже действовали три довольно известных банка, которые выпускали банковские билеты: «Касса текущих счетов» (Caisse des Compts Curant), основанная в 1776 г., «Касса коммерческого учета» (1797 г.) и «Коммерческая Контора», или «Касса Ябаха» (Comptoin de Commerce/Case de Jabach), основанная в 1800 г. В 1798 г. был открыт первый эмиссионный банк в провинции — «Главное общество торговли Руана», который выпускал банкноты мелкого достоинства — 100 франков. В целом же финансово-банковская система страны долгое время оставалась неразвитой, что особенно было свойственно провинции. Хотя здесь и действовали мелкие банковские учреждения, но вся их деятельность ограничивалась покупкой векселей и переучетом их в Банке Франции. Ряд банковских операций совершали главные сборщики податей, поскольку через них проходили значительные финансовые средства, а также нотариусы, используя возможности оформления переводных векселей (римессы).

В первые же годы после Реставрации (после 1815 г.) были созданы банки Руана, Нанта, Бордо, которые получили право на осуществление тех же операций, что и Банк Франции, но в рамках более жестких ограничений. Начавшийся хозяйственный подъем вызвал к жизни целый ряд крупных банковских учреждений, наиболее успешным стал банкирский дом Ротшильда, который особенно преуспел в эпоху Июльской монархии (1830−1848 гг.). С начала XX в. под ударами Великой депрессии и двух мировых войн банковская система Франции претерпела существенные изменения. Активное участие страны в интеграционных мероприятиях ЕЭС — ЕС способствовало приданию банковской системе большей динамичности и эффективности, ныне она считается одной из лучших в мире (хотя многие ее институты развиты недостаточно, в том числе фондовые биржи).

Современная банковская система

Наиболее существенные изменения банковской системы Франции связаны с новым законом (1984 г.). Этот закон преобразил банковскую систему страны, привнес фундаментальные изменения во все финансовые учреждения и, что особенно важно — наделил финансовые учреждения одинаковым статусом. Банкам было разрешено осуществлять любую банковскую деятельность, за исключением некоторых четко определенных областей; был учрежден ряд контролирующих органов, в том числе Банковская комиссия (Commission Bancaire), работающая под присмотром центрального банка, в обязанности которых входит следить за исполнением установленных банковских правил.

Хотя во Франции боле 400 коммерческих банков, основная масса коммерческих банковских операций выполняется тремя национальными банками (Credit Lyonnais, BNP и Societe Generate) и их филиалами; банками общего профиля, специализирующимися на промышленных потребителях (Banque Indosuez, Babque Pa-ribas, The Credit Commercial de France и The Credit Industriel et Commercial); а также сетью филиалов и совместными банками (в особенности The Credit Agricole, The Banques Populaires и The Credit Mutuel). Банковские услуги, несмотря на свое разнообразие, высоко концентрированы: в последние годы пять ведущих финансовых учреждений контролировали свыше 60% всех депозитов.

Коммерческая банковская система Франции в то же время испытывает трудности, вызванные недостаточной способностью адаптироваться к изменениям рыночной среды. Рентабельность в этой сфере довольно низкая, и для большого числа филиалов свойственны высокие финансовые затраты и переизбыток трудовых ресурсов. Однако произошедший в 2003 г. кризис Credit Lyonnais в целом не был типичен для банковской системы Франции и скорее явился результатом плохо налаженной системы управления и контроля в структуре этого, одного из старейших французских банков.

Наряду с коммерческими банками существует множество других подобных финансовых учреждений, предлагающих более специализированные услуги, — сберегательные банки, кредитные учреждения, специализированные агентства, такие как Caisse de Depots et Consignations (в которой сосредоточены депозиты сберегательных банков), Credit Fonder а также торговые банки (около 20) — все они работают в сферах рынка капиталов и инвестиций. Отметим, что в настоящее время, в условиях большой неопределенности в посткризисный период, многие банки, в том числе названные выше, испытывают серьезные трудности, связанные с недостаточностью капиталов, недоверием вкладчиков, низкими прибылями.

Центральный банк

Банк Франции (Banque de France) как центральный банк был создан в 1800 г. на базе акционерного банка Caisse des Compts Curant. В 1803 г. банку была предоставлена привилегия на эмиссию. Он одновременно обязывался отслеживать платежи по государственному долгу. Законом 24 жерминаля XI года (14 апреля 1803 г.) правительство наделило Банк Франции исключительным правом в течение 15 лет выпускать в обращение векселя, оплачиваемые по предъявлению, соответствующие банкноты у других банков изымались. Это превращало банк в единственный эмиссионный центр страны, ликвидируя саму возможность конкуренции в этой сфере со стороны других банков. С 1994 г. Банк Франции становится относительно независимым от правительства в выполнении своей главной функции — формировании и осуществлении валютной политики. Это изменение в уставе соответствовало части принятых Маастрихтским соглашением обязательств стран Евросоюза. Первая статья нового устава Банка Франции («Банк-де-Франс») гласит, что приоритетным направлением его деятельности является поддержание ценовой стабильности. Эта миссия должна выполняться в пределах системы общей экономической политики правительства. В целях контроля деятельности банка учрежден Совет по осуществлению валютной политики, включающий шесть членов, кроме управляющего и двух его заместителей. В обязанности управляющего Банком входит определение основных направлений валютной политики. Все члены Совета независимы и имеют безвозвратные мандаты сроком на девять лет. Банк Франции также ответственен за состояние банковской системы в стране и иностранные валютные резервы государства.

Банк Франции имеет большие полномочия в регулировании денежного обращения, контролируя (вместе с ЕЦБ) эмиссионный процесс и все крупные денежные операции, совершаемые в стране через свои отделения в провинциях страны. Одновременно он выступает автономным агентом правительства в осуществлении финансово-кредитной политики, оказывая влияние на процентные ставки банков страны. Банк фактически обладает правом на предоставление лицензий финансовым учреждениям, на осуществление банковских операций во Франции и ее заморских департаментах.

Банк Франции во время приобретения нового статуса в 1994 г. имел своей главной целью предотвращение роста инфляции в краткои среднесрочной перспективе (рост цен не должен быть выше 2% в год). Для того чтобы достичь этой цели, были поставлены еще две промежуточные или вспомогательные задачи — внутренняя и внешняя. Во-первых, французский франк должен был оставаться стабильным в пределах механизма обменных курсов ЕВС; во-вторых, ежегодное увеличение М3 (т.е. денежной массы) должно было быть совместимо со среднесрочной тенденцией, не превышающей 5% объема денежной массы.