Понятие и содержание инвестиционного климата инновационного предпринимательства

Согласно Толковому словарю Д. Н. Ушакова климат (от греч. klima) — это совокупность метеорологических условий, обычных для какой-нибудь местности. Короче говоря, используя данное слово в любом словосочетании (инвестиционный климат, инновационный климат, политический климат и т. д.), имеем в виду определенную совокупность условий, которые обыкновенно присущи для рассматриваемого явления.

Следуя данной логике, дано определение инвестиционного климата в Современном экономическом словаре: «Инвестиционный климат (англ. investment climate) — экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны. Благоприятный климат характеризуется политической устойчивостью, наличием законодательной базы, умеренными налогами, льготами, представляемыми инвесторам» .

Понятие инвестиционного климата чаще всего применяется на макроуровне — экономики страны, регионов, отрасли.

Известное в стране рейтинговое агентство «Эксперт РА» инвестиционный климат рассматривает с позиции двух достаточно самостоятельных характеристик: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. При этом одна из важнейших характеристик инвестиционного климата — инвестиционный потенциал — на макроуровне (региона) и микроуровне (предприятия) имеет как общие, так и специфические черты.

На макроуровне инвестиционный потенциал рассматривается как количественная характеристика, учитывающая насыщенность территории региона факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т. п.), потребительский спрос населения и другие показатели, влияющие на потенциальные объемы инвестирования в регион, и складывается из девяти частных потенциалов:

• — природно-ресурсного (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
• — трудового (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
• — производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);
• — инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);
• — институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
• — инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
• — финансового (объем налоговой базы, прибыльность предприятий региона и доходы населения);
• — потребительского (совокупная покупательная способность населения региона);
• — туристического (наличие мест посещения туристами и отдыхающими, а также мест развлечения и размещения для них).

При анализе инвестиционного потенциала на микроуровне — отдельного предприятия — основное внимание уделяется выявлению возможности и способности предприятия привлечь инвестиции для собственного развития, в том числе для разработки и внедрения инновационных проектов и формирования механизмов, обеспечивающих эту возможность.

В этих условиях положительный инвестиционный климат инновационного предприятия формируется из следующих составляющих:

• — кадровой (наличие персонала, способного разрабатывать инновационные проекты, привлекательные для инвесторов; высокая квалификация персонала, способность и желание к повышению квалификации);
• — структурной (результативная структура управления инновационной деятельностью, обеспечение выработки и принятия стратегических инновационных решений и эффективной их реализации; создание условий для внутреннего предпринимательства — интрапренерства);
• — экономической (наличие положительной инвестиционной истории — опыта привлечения и эффективного использования инвестиций для реализации инновационных проектов);
• — технической (высокая степень развития научно — технической базы инновационного предприятия);
• — имиджевой (сформированный имидж эффективного инноватора);
• — результативной (наличие портфеля объектов интеллектуальной собственности);
• — рисковой (оптимальный риск принятия инновационных решений).

Инвестиционный риск — это опасность потери инвестиций, неполучения от них полной отдачи, обесценения вложений.

При оценке инвестиционного климата инновационного предприятия необходимо учитывать как чисто инвестиционные, так и специфические инновационные риски.

К инвестиционным рискам относятся следующие: рыночный;

• — кредитный (изменения процентной ставки);
• — валютный (изменения курсов валют);
• — инфляционный (выход инфляции за рамки прогнозируемой величины);
• — внешний, политический (изменения политической обстановки в стране и мире).

Инновационные риски, как правило, связаны с внутренними условиями инновационной деятельности и прослеживаются на всех этапах инновационного цикла — от неправильного выбора инновационной идеи и направления ее воплощения до неэффективной реализации инновационной идеи в производстве, а также недополучения эффекта на рынке вследствие неверно выбранной маркетинговой политики.

Состояние инвестиционного климата инновационного предприятия — один из важнейших показателей перспектив его развития и сложившейся экономической ситуации.

Общепринято считать, что степень благоприятности инвестиционного климата на любом уровне измеряется притоком иностранных инвестиций.

Как очевидно из рис. 7.1, в составе внутренних затрат на исследования и разработки, доля средств иностранных источников занимает скромное место и в последние годы имеет тенденцию к сокращению (на 2009 г. составляла 6,5%), что связано также и с мировым финансовым кризисом.

Рассмотрим состав и особенности источников финансирования инновационной деятельности.

Рис. 7.1. Внутренние затраты на исследования и разработки по источникам финансирования.

Источник: Данные Российского статистического ежегодника. 2010: стат. сб. М.: Росстат. 2010. С. 570.