Саморегулируемые организации. 
Финансы

Как показывает мировая практика развития финансовых рынков, наличие саморегулируемых организаций в структуре управления рынками свидетельствует о достаточно высокой степени его организации (США, Великобритания). Саморегулируемые организации, с одной стороны, повышают эффективность системы регулирования финансового рынка и контроль деятельности профессиональных участников, с другой — их наличие существенно снижает расходы государства на регулирование финансовых рынков.

Саморегулируемыми организациями в мировой практике признаются предпринимательские ассоциации, добровольные объединения, устанавливающие для своих членов формальные правила в ведении бизнеса. Как правило, в каждой стране это несколько ассоциаций инвестиционных институтов, действующих в национальном масштабе и признанных в этом качестве государством как основные представители профессионального сообщества в финансовой сфере. В случае такого признания государство передает часть своих полномочий по надзору и регулированию рынка с тем, чтобы профессиональные операторы сами устанавливали для себя правила игры и осуществляли контроль за их исполнением, имея в виду, что этот контроль (по объему и качеству) значительно результативнее, чем надзорная деятельность государства. В ряде стран (например, Великобритании) рынок в большей мере саморегулируется, нежели находится под контролирующим воздействием государства. И, наоборот, в ряде стран модели регулирования финансовых рынков предполагают жесткость государственных предписаний и значительно меньшую активность профессиональных участников в установлении и контроле правил на рынке. Вместе с тем саморегулируемая организация — это не только выработка общих правил игры или защита интересов, это еще часто обособленный рынок, доступ на который огражден требованиями к профессионализму и этике, объемам торговли и капитала, их финансовому здоровью и т. д. Создание саморегулируемой организации — часто еще и торговое соглашение, например, по законодательству США фондовая биржа также считается саморегулируемой организацией, тем более она выполняет функции совместного установления профессионалами правил игры и контроля за их выполнением. Основными признаками саморегулируемой организации являются:

• • добровольное объединение;
• • членство только для профессиональных участников финансового рынка;
• • обязательное наличие уставных функций по саморегулированию деятельности участников объединения и установлению формальных правил ведения бизнеса;
• • получение от государства части его полномочий по регулированию деятельности на финансовом рынке.

В российском законодательстве статус саморегулируемых организаций определен с момента принятия Закона о рынке ценных бумаг. По российским правовым нормам саморегулируемые организации могут учреждаться в форме ассоциаций, профессиональных союзов, профессиональных некоммерческих организаций. Их функции состоят в следующем:

• • саморегулирование деятельности участников на финансовом рынке;
• • поддержание высоких профессиональных стандартов и подготовка персонала;
• • развитие инфраструктуры финансового рынка;
• • проведение совместных научных разработок;
• • коллективное предпринимательство в сфере своих интересов и защита интересов инвесторов.

Российская саморегулируемая организация — Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) — учреждена в ноябре 1995 г. компаниями — профессиональными участниками фондового рынка из различных регионов России, которые на учредительном съезде НАУФОР заявили о создании общероссийской ассоциации. Основными целями этой ассоциации являются: обеспечение условий профессиональной деятельности участников фондового рынка России; выработка и контроль за соблюдением стандартов профессиональной этики на этом рынке; защита интересов инвесторов; установление правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами; разработка программ обучения и повышения профессионального уровня членов ассоциации и иных участников рынка ценных бумаг.