ΠŸΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒ Π² написании студСнчСских Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚
АнтистрСссовый сСрвис

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств

Π Π΅Ρ„Π΅Ρ€Π°Ρ‚ΠŸΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒ Π² Π½Π°ΠΏΠΈΡΠ°Π½ΠΈΠΈΠ£Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΠΌΠΎΠ΅ΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹

НС ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΠΌ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² (ΠΎΡ‚Ρ‚ΠΎΠΊΠΎΠ²) Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΈ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ чистого Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° ΠΏΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Если, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, компания рСгулярно Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ ΠΎΡ‚ Ρ„инансовой Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈ Π½Π΅ Π² ΡΠΎΡΡ‚оянии ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊ Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, сдСлана ставка Π½Π° Π²Π½Π΅ΡˆΠ½Π΅Π΅ заимствованиС для покрытия Π½ΡƒΠΆΠ΄ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Как устойчивая тСндСнция… Π§ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π΅Ρ‰Ρ‘ >

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств (Ρ€Π΅Ρ„Π΅Ρ€Π°Ρ‚, курсовая, Π΄ΠΈΠΏΠ»ΠΎΠΌ, ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒΠ½Π°Ρ)

ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ составлСн Π½Π° Π±Π°Π·Π΅ прямого ΠΈ ΠΊΠΎΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ².

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ эту Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΡŽ, Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ говорят ΠΎ ΠΏΡ€ΡΠΌΠΎΠΌ ΠΈ ΠΊΠΎΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎΠΌ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°Ρ… расчСта ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств (рис. 8.2). (Π’ Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… МБЀО обсуТдаСтся вопрос ΠΎ ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ прямого ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°.).

Π Π°Π·Π½ΠΈΡ†Π° Π² ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Π°Ρ… касаСтся Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π Π°Π·Π΄Π΅Π»Ρ‹ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°, ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ ΠΈ Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡƒΡŽ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ прямым ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ. Π’ ΠΎΠ±ΠΎΠΈΡ… случаях Ρ€Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ ΠΏΡ€ΠΈ расчСтС ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΎΡ‚ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° начислСния (ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡΡ… ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ°Ρ…) ΠΊ ΠΊΠ°ΡΡΠΎΠ²ΠΎΠΌΡƒ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ (ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств).

ΠŸΡ€ΡΠΌΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ сопоставлСниС ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… сумм поступлСний ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ Π² Ρ€Π°Π·Ρ€Π΅Π·Π΅ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π²ΠΈΠ΄ΠΎΠ² Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ (Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ, инвСстиционной, финансовой). ΠŸΡ€ΠΈ прямом ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ (ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ) Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ опрСдСляСтся ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ свСдСния Π² Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ†Ρƒ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π³ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ Π·Π° Π²Ρ‹Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†Π°ΠΌ, Π² Π±ΡŽΠ΄ΠΆΠ΅Ρ‚, ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌ ΠΈ Ρ‚. Π΄. (рис. 8.3).

ΠŸΡ€ΡΠΌΠΎΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ прСдставляСт собой достаточно ΠΊΡ€ΠΎΠΏΠΎΡ‚Π»ΠΈΠ²ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€Ρƒ, Ρ‚Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ позволяСт ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ рас.

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ расчСта ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Рис. 8.2. ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ расчСта ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Ρ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств, ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΡ… Π·Π°ΠΏΠ°ΡΠ° для ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ ΠΏΠΎ Ρ„инансовым ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°ΠΌ. РасчСт вСдСтся ΠΎΡ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΠΈ (Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚, Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ², услуг).

ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹ΠΌ нСдостатком Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ отсутствиС взаимосвязи ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ финансовым Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π°Π±ΡΠΎΠ»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

ΠšΠΎΡΠ²Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°Π· позволяСт Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ ΡƒΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ эту взаимосвязь. РасчСт Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² вСдСтся ΠΎΡ‚ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΠΎΠΉ.

ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств (прямой ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄).

Рис. 8.3. ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств (прямой ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄)

ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ коррСктируСтся Π½Π° «Π½Π΅Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅» ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΊΠ°ΠΊ амортизация ΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

Π’ Ρ€Π°ΠΌΠΊΠ°Ρ… косвСнного ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π° ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ Π³Ρ€ΡƒΠ±ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ рассчитан ΠΏΠΎ Π±Π°Π»Π°Π½ΡΡƒ ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρƒ ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡΡ… ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ°Ρ… ΠΊΠ°ΠΊ сумма:

  • o Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ;
  • o Π°ΠΌΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ (Π±Ρ‹Π»Π° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½Π° Π² ΡΠ΅Π±Π΅ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΠ»Π° ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ);
  • o ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² (ΠΊΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств);
  • o ΠΏΡ€ΠΈΡ€ΠΎΡΡ‚Π° крСдиторской задолТСнности;
  • o Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΈΠ· Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.

ΠžΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠ°ΠΌ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ (рис. 8.4):

o Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹:

Π’Ρ‹Ρ‡ΠΈΡ‚Π°Π΅ΠΌ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ — ΠŸΡ€ΠΈΠ±Π°Π²Π»ΡΠ΅ΠΌ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅;

o Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ пассивы:

ΠŸΡ€ΠΈΠ±Π°Π²Π»ΡΠ΅ΠΌ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ — Π’Ρ‹Ρ‡ΠΈΡ‚Π°Π΅ΠΌ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ 8.1.

Π’ Π±Π°Π»Π°Π½ΡΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ счСта ΠΊ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΡŽ (дСбиторская Π·Π°Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ) ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ Π½Π° 100 Ρ‚ыс. Π΄ΠΎΠ»Π». БША Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π³ΠΎΠ΄Π°. Π­Ρ‚ΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ компания ΠΎΡ‚Ρ€Π°Π·ΠΈΠ»Π° Π² Π±ΡƒΡ…галтСрских записях ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π½Π° ΡΡƒΠΌΠΌΡƒ 100 Ρ‚ыс. Π΄ΠΎΠ»Π». Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π³ΠΎΠ΄Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Ρ‹. Π‘Π»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΡƒΠΌΠ΅Π½ΡŒΡˆΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π½Π° 100 Ρ‚ыс. Π΄ΠΎΠ»Π». ΠŸΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ крСдиторская Π·Π°Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ выросла Π½Π° 110 Ρ‚ыс. Π΄ΠΎΠ»Π»., Π° ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… запасов составило 50 Ρ‚ыс. Π΄ΠΎΠ»Π». Π’ΠΎΠ³Π΄Π° компания записываСт Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹ Π½Π° ΡΡƒΠΌΠΌΡƒ 110 Ρ‚ыс. Π΄ΠΎΠ»Π»., ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ согласно балансу Π΅Ρ‰Π΅ Π½Π΅ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Ρ‹, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠΌΠ°Ρ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ запасы ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠ΅Π±Π΅ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΡ‚Ρ€Π°Π·ΠΈΡ‚ΡŒ эти ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΈ, связанныС с Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠΌ, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹ Π΄Π²Π΅ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ. ΠŸΠ΅Ρ€Π²Π°Ρ — ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ крСдиторской задолТСнности Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π³ΠΎΠ΄Π°, Π² Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΌ случаС 110 Ρ‚ыс. Π΄ΠΎΠ»Π». Вторая ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠ° — Π²Ρ‹Ρ‡Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ запасов Π½Π° 50 Ρ‚ыс. Π΄ΠΎΠ»Π».

ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств (косвСнный ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄).

Рис. 8.4. ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств (косвСнный ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄)

ΠžΡΠ½ΠΎΠ²Π½Ρ‹Π΅ направлСния Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° двиТСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств

Анализ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² Π½Π° ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π΅ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ½ΡΡ‚ΡŒ, ΠΎΡ‚ΠΊΡƒΠ΄Π° ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΡΡ‚ΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ направлСния ΠΈΡ… Ρ€Π°ΡΡ…одования.

Π Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΌ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ срСдствами, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ стратСгичСскоС ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°ΠΌΠΈ прСдусматриваСт ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ измСнСния стоимости Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π²ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ (дисконтированиС) с Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ сниТСния рисков инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π±ΡŽΠ΄ΠΆΠ΅Ρ‚Π° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Π’ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΌ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π΅ слСдуСт Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·ΠΈ структуру ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΈ с Ρ‚Π΅ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²Ρ‹ΡΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ основныС колСбания Π² Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΊ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ своих Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π².

Анализ платСТСспособности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ с ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠ², ΠΊΠ°ΠΊ:

  • 1) Π³ΠΎΡ€ΠΈΠ·ΠΎΠ½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· — Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² ΠΈ ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π²ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ;
  • 2) Π²Π΅Ρ€Ρ‚ΠΈΠΊΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· — структурный Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² ΠΈ ΠΌΠ΅ΡΡ‚Π° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π² ΡΡ‚Ρ€ΡƒΠΊΡ‚ΡƒΡ€Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ²;
  • 3) коэффициСнтный Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· — рассмотрСниС значСния ΠΈ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ коэффициСнтов платСТСспособности;
  • 4) ΠΈΠ½Ρ‚Π΅Π³Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· — качСствСнный Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· финансовой ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, прСимущСствСнно SWOT-Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·.

Π“ΠΎΡ€ΠΈΠ·ΠΎΠ½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· позволяСт ΠΏΡ€ΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊ измСнялись остатки Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ запаса Π²ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΈ Π² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅ΠΆΡƒΡ‚ΠΊΠΈ. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ ΡΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΠΌ Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΎΠ± ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΡΡ… Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΠΉ Сю Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ΅.

Π’Π΅Ρ€Ρ‚ΠΈΠΊΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· прСдставляСт собой Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· структуры Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². Π—Π°Π΄Π°Ρ‡Π° — Π²Ρ‹ΡΡΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊΡƒΡŽ долю ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… ΠΈ ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства ΠΈ ΠΈΡ… ΡΠΊΠ²ΠΈΠ²Π°Π»Π΅Π½Ρ‚Ρ‹. ΠŸΡ€ΠΈ этом учитываСтся отраслСвая спСцифика, Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‰Π°Ρ Π½Π° Ρ‚ΠΎ, насколько Π²Π΅Π»ΠΈΠΊΠΎ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π² Π±Π°Π»Π°Π½ΡΠ΅ прСдприятия. АнализируСтся структура Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния раздСлСния ΠΏΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ — ΠΊΠ°ΠΊΡƒΡŽ долю ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ, инвСстиционный ΠΈ Ρ„инансовый ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΈ Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ΅ прСдприятия.

ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π²Ρ‹ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ основныС Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΈ двиТСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ прСдприятия ΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ сдвиги Π² ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΠΉ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ΅.

Π˜Π½Ρ‚Π΅Π³Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· платСТСспособности ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°Ρ‡Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ эффСктивности управлСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°ΠΌΠΈ Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. НаиболСС часто ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΉ инструмСнт — Π‘Π’ΠžΠ’-Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·, с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ прСимущСства ΠΈ Π½Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΊΠΈ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΉ систСмы управлСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ срСдствами, трСбования внСшнСй срСды ΠΊ Π½Π΅ΠΉ, ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π», ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ располагаСт компания, ΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Ρ‹.

Π’ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅ΡΡΠ΅ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° двиТСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π² Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΌ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π΅ Ρ€Π΅ΡˆΠ°ΡŽΡ‚ΡΡ Π΄Π²Π΅ взаимосвязанныС Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ΠΈ:

  • 1) ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° равномСрности ΠΈ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°;
  • 2) ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° достаточности Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств для обСспСчСния Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ия Π½Π΅ΠΏΡ€Π΅Π΄Π²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… расходов.

НСобходимоС условиС ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ поставлСнных Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ — Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· ΠΎΡ‚ΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠΉ фактичСских ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΎΡ‚ Π±ΡŽΠ΄ΠΆΠ΅Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… (Π·Π°ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ…), установлСниС частоты ΠΈ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ ΠΎΡ‚ΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ Ρ€Π°Π·Ρ€Ρ‹Π²ΠΎΠ² ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π½ΠΈΠΌΠΈ. Ѐинансовый Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊ обязан ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π° Π±Π»Π°Π³ΠΎΠΏΡ€ΠΈΡΡ‚Π½Ρ‹Π΅, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ Π½Π° Π½Π΅ΠΆΠ΅Π»Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΈ, ΡƒΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΡΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ источник ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρƒ нСдостиТСния Π·Π°Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π° ΠΈΠ»ΠΈ Π·Π°Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² роста.

Основная Ρ†Π΅Π»ΡŒ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° двиТСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств — ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° платСТСспособности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π’ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ сформулирован ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ массив, ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ Π½Π° ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ вопросы:

  • o Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΌ объСмС Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Ρ‹ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ направлСния ΠΈΡ… ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ;
  • o ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½Π° Π»ΠΈ компания Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ поступлСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π½Π°Π΄ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ; Ссли Π΄Π°, Ρ‚ΠΎ Π½Π°ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅;
  • o Π² ΡΠΎΡΡ‚оянии Π»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ€Π°ΡΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΏΠΎ ΡΠ²ΠΎΠΈΠΌ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°ΠΌ;
  • o Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Π»ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ собствСнных срСдств для инвСстиционной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ;
  • o Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Π»ΠΈ чистого ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств для обслуТивания Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ.

ΠŸΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π°, финансовыС ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡƒΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ «ΡƒΠ·ΠΊΠΈΠ΅ мСста» Π² ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°ΠΌΠΈ, ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ остатки Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π½Π° ΡΡ‡Π΅Ρ‚Π°Ρ… ΠΈ Π² ΠΊΠ°ΡΡΠ΅, ΡΠΎΠ·Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π·Π΅Ρ€Π² наличности, Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ свободныС Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства.

Π‘Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ значимости Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ этих Π·Π°Π΄Π°Ρ‡ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ²Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… компаниях ΠΌΠΈΡ€Π° эти Ρ„ΡƒΠ½ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Π½Ρ‹ ΡΠΏΠ΅Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»Π°ΠΌ — казначСйствам (ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΌΡƒ спСциалисту — ΠΊΠ°Π·Π½Π°Ρ‡Π΅ΡŽ).

Π’Ρ‹Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, нСсколько ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Ρ… Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΉ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° двиТСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

1. " ЭкономичСскоС Ρ‡Ρ‚Π΅Π½ΠΈΠ΅" ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ» ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹ ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°Ρ… Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π·Π° ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ большСС число Π»Π΅Ρ‚. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½ΠΎΠ΅ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π΅ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π°, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ производствСнной Π±Π°Π·Ρ‹, модСрнизация ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ выпуска ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ Ρ„инансированиС этой Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π·Π° ΡΡ‡Π΅Ρ‚ привлСчСния краткосрочных ΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π·Π°ΠΉΠΌΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΠΈ собствСнных Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств — Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°, Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‰Π°Ρ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… Π»Π΅Ρ‚. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, для Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Π½Ρ‹ руководства ΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΡ… Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΡ, Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹ Π·Π° Ρ€ΡΠ΄ Π»Π΅Ρ‚. Π’ΠΎΠ³Π΄Π° ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠ»Π½ΡƒΡŽ ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½Ρƒ финансовых «ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π°Π΅Π²» руководства ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π΅Π΅.

Π’ Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΡƒΡΡ‚Π°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ, ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ основныС источники Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π·Π° Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΈ Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π»ΠΈ, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΠ»ΠΈΡΡŒ эти Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ срСдства. Анализ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ структуры ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠ² ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°Ρ… Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΏΠΎΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ это сравнСниС Π³ΠΎΠ΄ Π·Π° Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ. Боставляя Π΄Π΅Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚, Π·Π°Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡƒΡŽ стрСмятся Π·Π°Π²ΡƒΠ°Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ основныС источники ΠΈ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ использования Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств. ΠŸΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈ ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠΈ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΎΠ±ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ‚ΡŒ Π³Π»Π°Π²Π½Ρ‹Π΅ источники Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΈ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΈΡ… ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ Π·Π° Ρ‚Ρ€ΠΈ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ финансовый ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ слишком ΠΌΠ°Π», Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ обоснованныС Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹. Π’Π°ΠΊ, финансированиС наращивания основного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ Π³ΠΎΠ΄Π°ΠΌΠΈ, ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΠΎ Π·Π°Π²Π΅Ρ€ΡˆΠΈΡ‚ΡΡ.

ΠŸΡ€ΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ источников ΠΈ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΉ использования Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΡΠΎΡΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚ΠΎΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π½Π° ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… вопросах:

  • o ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎ Π»ΠΈ прСдприятиС ΠΏΡ€ΠΎΡ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π±Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ основных срСдств Π·Π° ΡΡ‡Π΅Ρ‚ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств, Π½Π°ΠΊΠΎΠΏΠ»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π½Π° ΡΠ°ΠΌΠΎΠΌ прСдприятии? ΠŸΡ€ΠΈ этой ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΎ начислСниС износа ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ приобрСтСния ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ. МногиС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ, Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ для Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊ ΠΌΠΎΠ³ провСсти Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Π²Ρ‹Π±Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΈ Π½Π°Ρ€Π°Ρ‰ΠΈΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ мощностСй;
  • o ΠΊΠ°ΠΊ Π±Ρ‹Π»ΠΈ профинансированы Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ производства ΠΈ ΠΏΠΎΠ³Π»ΠΎΡ‰Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ;
  • o Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ стСпСни прСдприятиС зависит ΠΎΡ‚ Ρ„инансирования ΠΈΠ· Π²Π½Π΅ΡˆΠ½ΠΈΡ… источников? Как часто это трСбуСтся ΠΈ Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ осущСствляСтся;
  • o ΠΎ Ρ‡Π΅ΠΌ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдствах ΠΈ Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡΡ‚ΡƒΠΏ ΠΊ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ срСдствам с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния Π΅Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ.

РСгулярный Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств (срок погашСния ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… заканчиваСтся Π² Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΌ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΌ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π΅) ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΄Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΡƒΡŽ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΎΠ± ΠΈΠ·Π±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ΅ (нСдостаткС) Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

НС ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΠΌ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ² (ΠΎΡ‚Ρ‚ΠΎΠΊΠΎΠ²) Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΈ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ чистого Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° ΠΏΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Если, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, компания рСгулярно Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ ΠΎΡ‚ Ρ„инансовой Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈ Π½Π΅ Π² ΡΠΎΡΡ‚оянии ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊ Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, сдСлана ставка Π½Π° Π²Π½Π΅ΡˆΠ½Π΅Π΅ заимствованиС для покрытия Π½ΡƒΠΆΠ΄ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Как устойчивая тСндСнция Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π» Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Π² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρ‹ Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ получСния Π·Π°ΠΉΠΌΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ финансированиС инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ² с ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ Π½Π° Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Ρ‹, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ финансовыС риски, Π½ΠΎ Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°Π΅Ρ‚ся Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ.

ΠŸΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈ сниТСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ° ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ (ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ) Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ: нСобоснованный рост Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², сниТСниС скорости ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π° Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Π½Ρ‹Ρ… запасов ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² (послСднСС вслСдствиС нСдоиспользования мощностСй), ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ объСмов ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ, Π½Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ; рост Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ расходов ΠΈΠ·-Π·Π° нСэффСктивного управлСния Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚Π°ΠΌΠΈ, трудностСй со ΡΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΌ.

Π’ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ измСнСния статСй финансовых ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠ² Π² ΡΠΎΠΏΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠΈ с Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΎΠΉ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, суммы поступлСний ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ прСдставлСны Π² Ρ‚Π°Π±Π». 8.4.

Π’Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π° 8.4. Анализ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств

Анализ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

ΠŸΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° двиТСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств: условный ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€. Π Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° двиТСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ прСдставлСны Π² Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚Π΅ аналитичСской Ρ‚Π°Π±Π»ΠΈΡ†Ρ‹ (Ρ‚Π°Π±Π». 8.5).

2. ΠŸΠ΅Ρ€Π΅Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ достаточности Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π½Π° Π±Π°Π·Π΅ коэффициСнтного ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Π°.

Π’ Π½Π°ΡΡ‚оящСС врСмя особоС Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π² ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ аналитичСской ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ удСляСтся показатСлям платСТСспособности Π’Π°Π±Π»ΠΈΡ†Π° 8.5. Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠ° ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΏΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π² 2000 Π³. (тыс. Π΄Π΅Π½. Π΅Π΄.)

Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊΠ° ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ‚ΠΎΠΊΠ° Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΏΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π°ΠΌ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π² 2000 Π³. (тыс. Π΄Π΅Π½. Π΅Π΄.).

ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΈ ΠΈΡ… ΡΠΊΠ²ΠΈΠ²Π°Π»Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² для погашСния краткосрочных ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π².

Π’ Ρ€ΡΠ΄Π΅ случаСв ΠΊ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Ρƒ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ ликвидности ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π°Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π² Π΄ΠΈΠ°ΠΏΠ°Π·ΠΎΠ½Π΅ допустимых Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ. Однако Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ Π² ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π΅ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡƒΠ΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ вСса Π½Π΅Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄ΠΎΠ², ΡΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ², отсутствиС достаточного количСства Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ привСсти ΠΊ Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎΠΌΡƒ сниТСнию платСТСспособности. Низкий Π΅Π΅ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ выраТаСтся, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π² ΡΠ²Π½ΠΎΠΌ нСдостаткС наличности, высоком ΡƒΠ΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ вСсС просрочСнных ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅ крСдиторской задолТСнности, Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΌ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ финансовой устойчивости ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

ΠΠ΅ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ ΡΡƒΡ‚ΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ выполнСния краткосрочных ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² Π² ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΌ объСмС, ΠΏΡ€ΠΈ этом ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡ‰ΠΈΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Ρ€Π°ΡΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Ρ‚ΡŒ достаточным количСством Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ ΡƒΠ΄Π°Π΅Ρ‚ся ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π² Π½Π°Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅. Π’Π°ΠΊΠΎΠ΅ состояниС ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ, Π½ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ устойчивой Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ, Π²Π΅Π΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΉ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΊ Π½Π΅ΡΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈ Π² Π΄Π°Π»ΡŒΠ½Π΅ΠΉΡˆΠ΅ΠΌ ΠΊ Π±Π°Π½ΠΊΡ€ΠΎΡ‚ству.

ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ, анализируя состояниС нСплатСТСспособности, Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π²Ρ‹ΡΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ возникновСния финансовых Π·Π°Ρ‚Ρ€ΡƒΠ΄Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ, ΠΊ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ относятся:

  • o Π½Π΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ структура ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π½Ρ‹Ρ… срСдств;
  • o Π½Π΅Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ»Π°Π½Π° Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΠΈ;
  • o Π½Π΅ΡΠ²ΠΎΠ΅Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠ΅ поступлСниС ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π°ΠΌ;
  • o Π½Π΅ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠ°ΠΌΠΈ;
  • o Π½Π΅ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΠ΅ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ Ρ‚. Π΄.

Π’ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ восстановлСния платСТСспособности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ оцСниваСтся с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ ряда спСцифичСских ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ, рассчитываСмых с ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈΠ· ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств, баланса, ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡΡ… ΠΈ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ°Ρ….

Вся ΡΠΎΠ²ΠΎΠΊΡƒΠΏΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ платСТСспособности Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ коэффициСнты, Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ структуру Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ покрытия Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π².

Π’ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΌ Π²ΠΈΠ΄Π΅ ΠΈΡ… Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° трактуСтся ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ.

ВысокоС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ этих коэффициСнтов ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΠ± ΡƒΡΡ‚ΠΎΠΉΡ‡ΠΈΠ²ΠΎΠΌ финансовом ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠ΅ ΠΈΡ… Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ — сигнал ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ°Ρ… с Π½Π°Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, Π½Π°Ρ€ΡƒΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ финансового Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π°.

Однако ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ мСсто ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΡ ΠΈΠ· ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°. Π’ ΡΠ²ΡΠ·ΠΈ с ΡΡ‚ΠΈΠΌ грубая, прямолинСйная Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚ΠΎΠ²ΠΊΠ° измСнСния ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ нСдопустима. МногоС Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ стратСгиСй ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² ΡΡ„Π΅Ρ€Π΅ управлСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ срСдствами, Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΎΠΌ производствСнного Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π°, Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ΠΌ срочных инвСстиционных ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚ΠΎΠ², особСнностями сфСры Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ Ρ€ΡΠ΄ΠΎΠΌ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ².

Рассмотрим ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ‡Π΅Π½ΡŒ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ°ΠΌΠΈ Π² Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡƒ коэффициСнтов платСТСспособности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

1. Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ²:

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ долю Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ ΠΈΡ… ΡΠΊΠ²ΠΈΠ²Π°Π»Π΅Π½Ρ‚Ρ‹, Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ суммС Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π’Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π° коэффициСнта рСгулируСтся Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ остатка Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств, опрСдСляСмого для ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ структурой Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², слоТившСйся Π² Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ отрасли экономики.

2. Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств (Π”Π‘) Π² Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ΅ ΠΈ Π²Π°Π»ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ:

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Π”Π°Π½Π½ΠΎΠ΅ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ опрСдСляСт долю Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… поступлСний Π² Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ΅ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΠΈ (Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚, услуг), сформированной ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ начислСний. Валовая Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π·Π° ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ (ΠΏΠΎ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅), НДБ, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠ·Ρ‹ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ. Она Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ объСм Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π° ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π·Π° Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ ΠΈ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΠ΅Ρ‚ ΠΌΠ°ΡΡˆΡ‚Π°Π± бизнСса.

3. ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ покрытия краткосрочных ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠΌ:

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π»ΠΈ компания ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ свои краткосрочныС ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° Π·Π° ΡΡ‡Π΅Ρ‚ поступлСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ (ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ) Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ.

4. ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ платСТСспособности:

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Π₯Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ ΡΠ±Π°Π»Π°Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ², Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ поступлСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π·Π° ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄. ΠŸΡ€ΠΈ К4 = 1, Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств поступаСт Ρ€ΠΎΠ²Π½ΠΎ ΡΡ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ, сколько трСбуСтся для осущСствлСния всСх ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΠΉ. ΠŸΡ€ΠΈ К4 > 1 ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ мСсто ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ поступлСний Π½Π°Π΄ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π°ΠΌΠΈ. Если такая ситуация сохраняСтся Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ, Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π²Π΅Ρ€ΠΎΡΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ нСэффСктивного использования Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Если К4 < 1, Ρ‚ΠΎ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ: ΠΏΠΎΡΡ‚ΡƒΠΏΠΈΠ²ΡˆΠΈΡ… Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств нСдостаточно Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΠ»ΠΈΡΡŒ Π·Π° ΡΡ‡Π΅Ρ‚ Π½Π°ΠΊΠΎΠΏΠ»Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ остатка Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств. Π’ ΠΊΡ€Π°Ρ‚косрочном ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π΅ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ дисбаланс нСопасСн.

ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ платСТСспособности Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Π½Π° ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ сокращСны поступлСния Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΈ этом компания сохранила Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ провСсти всС Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ. НапримСр, Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ К4 = 1,1 ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ обСспСчСны ΠΏΡ€ΠΈ сниТСнии поступлСний Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств Π½Π° 10%.

Π’ Π½Π°ΡΡ‚оящСС врСмя особоС Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ финансовыС Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΡƒΠ΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ΅ способности Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ ΠΎΠ±ΡΠ»ΡƒΠΆΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΈ Π·Π° ΡΡ‡Π΅Ρ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊΠΎΠ². Π‘ ΡΡ‚ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ рассчитываСтся Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ, ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ²ΡˆΠΈΡ… Π½Π°Π·Π²Π°Π½ΠΈΠ΅ коэффициСнты обслуТивания Π΄ΠΎΠ»Π³Π°.

5. ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ покрытия Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² (Total Debt Coverage).

РассчитываСтся ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ чистой Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ суммы задолТСнности. ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ слуТит ΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΉ способности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ»ΡƒΠΆΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ собствСнныС Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΈ. Π’Π°ΠΊ, Ссли К5 = 0,16, это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ 16% Π·Π°Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° покрываСтся чистой Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΎΠΉ ΠΎΡ‚ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΠΈ (Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚, услуг).

6. ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ долгосрочной ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ (Debt to Capitalization).

ВычисляСтся ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ долгосрочных ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² (Π”Πž) ΠΊ ΡΡƒΠΌΠΌΠ΅ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° (БК) ΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² (устойчивым пассивам):

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Π₯Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ долю долгосрочных ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² ΠΈ Π·Π°ΠΉΠΌΠΎΠ² Π² ΡƒΡΡ‚ΠΎΠΉΡ‡ΠΈΠ²Ρ‹Ρ… пассивах (ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ). Π­Ρ‚ΠΎ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Ρ‰Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ анализируСтся ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌΠΈ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ Π²ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Π°Ρ… ΠΏΡ€ΠΈΡΡƒΡ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ ΠΌΠ΅Ρ…Π°Π½ΠΈΠ·ΠΌΡ‹, Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ риск прСдоставлСния ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ ограничСния Π΄ΠΎΠ»ΠΈ долгосрочных ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² Π² ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π΅ устойчивых пассивов.

7. ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ покрытия ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ (Interest Coverage).

ΠžΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΠ΅Ρ‚ΡΡ ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ соотнСсСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π΄ΠΎ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ² (EBIT) ΠΈ Ρ€Π°ΡΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ:

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Π₯Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ погашСния ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΊ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ Π·Π° ΡΡ‡Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΎΡ‚ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Ρ‚. Π΅. основного источника покрытия ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π². НСровная Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ°, Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ отклонСния ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ ΠΎ Π½Π΅ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ, соотвСтствСнно, ростС ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

8. ΠšΠΎΡΡ„Ρ„ΠΈΡ†ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ покрытия Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² (Burden Coverage).

ΠœΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ соотнСсСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π΄ΠΎ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ² ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ суммы ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³Π°:

ΠœΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρ‹ формирования ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΎ Π΄Π²ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… срСдств.

Π”ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΊ ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌΡƒ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠ»ΡƒΠΆΠΈΡ‚ΡŒ коэффициСнт, Ρ…Π°Ρ€Π°ΠΊΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠ·ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ долю просрочСнной крСдиторской задолТСнности Π² ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅ пассивов (ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΡΠΊΠ°Ρ Π·Π°Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ просрочСнная; Π’Π°Π»ΡŽΡ‚Π° баланса); рост Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ показатСля ΡΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎ Π½Π°Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠΈ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΉ, опрСдСляСмых Π½Π΅Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ своСврСмСнного погашСния Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π². Иной ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ΠΎΠΉ увСличСния просрочСнной крСдиторской задолТСнности ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ выбранная ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠ΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° управлСния Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°ΠΌΠΈ, обусловлСнная спСцификой ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ этапа развития, стратСгиСй ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ.

ΠŸΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ΅ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ тСсно связана со ΡΠ»ΠΎΠΆΠΈΠ²ΡˆΠ΅ΠΉΡΡ структурой ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, финансовой ΡƒΡΡ‚ΠΎΠΉΡ‡ΠΈΠ²ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ; поэтому ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ платСТСспособности Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΈ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ Π·Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Ρ… ΠΈ ΡΠΎΠ±ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… срСдств, коэффициСнт долгосрочного привлСчСния Π·Π°Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°.

НаправлСния Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° финансового состояния нСплатСТСспособного прСдприятия:

  • o Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ баланса:
    • — Π²Ρ‹ΡΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½ сворачивания хозяйствСнной Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ,
    • — Π²Π»ΠΈΡΠ½ΠΈΠ΅ Π²Π½Π΅ΡˆΠ½ΠΈΡ… Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² Π½Π° ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Ρ‹ баланса,
    • — Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²Π°Ρ ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ная ΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ°,
    • — Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ использования ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ;
  • o Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° структуры собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ Π·Π°Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Ρ… срСдств;
  • o Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° структуры Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².
ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ вСсь тСкст
Π—Π°ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΎΠΉ