Информационная база обоснования решений финансового характера

РефератПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Одним из вариантов создания нетрадиционного формата отчетности можно считать модель отчета о стоимости компании (Value Reporting), разработанную компанией Pricewater-houseCoopers. Такая отчетность главным образом ориентирована на инвесторов, позволяя им сделать выводы о перспективах компании и факторах, оказывающих влияние на развитие бизнеса в будущем. Модель отчета о стоимости содержит… Читать ещё >

Информационная база обоснования решений финансового характера (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Финансовая отчетность — информационная основа анализа

Каждая компания имеет довольно объемную информационную кубышку, где накапливаются данные финансового, управленческого, налогового учета, маркетинговых исследований, результаты бизнес-планирования.

Компания, рассматриваемая как подвижная система с меняющимися характеристиками, постоянно испытывает влияние внешней среды, в том числе и негативное. Для того чтобы состояние системы характеризовалось как устойчивое, необходимо выявить определенные тенденции, сложившиеся закономерности в финансово-хозяйственной деятельности компании, в свою очередь зависящие от качества управленческих решений.

Все финансовые решения, принимаемые в компании, лежат в трех плоскостях: разработка инвестиционной политики, поиск источников финансирования бизнеса, повышение эффективности основных бизнес-процессов. В связи с этим появляется проблема оценки эффективности этих решений, которая должна быть подтверждена расчетами, качественно подобранной системой показателей, имеющих прогнозную ценность.

Однако возможности устойчивого роста компании нельзя оценить с достаточной степенью точности, используя исключительно финансовую информацию; информационная база должна быть расширена за счет дополнительной, так называемой нефинансовой информации.

В состав показателей финансового состояния компании, как правило, включают: чистые активы, совокупный доход (в том числе выручку от реализации продукции), операционную и чистую прибыль, показатели, характеризующие ликвидность, финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность организации.

Кроме того, существуют и внешние критерии привлекательности компании с точки зрения инвесторов и кредиторов. Для выявления этих критериев потребуется дополнительная информация об объекте анализа:

o положение компании в отрасли;
o наличие (отсутствие) четко определенной стратегии развития;
o основные направления деятельности;
o качество менеджмента (степень управленческого риска);
o конкурентоспособность продукта;
o кредитная и дивидендная история;
o прозрачность компании;
o прогноз ключевых показателей деятельности;
o инвестиционная политика;
o наличие системы управления рисками в компании и др.

Таким образом, для сбора информации о внутреннем состоянии компании и о влиянии внешней среды могут быть использованы разные источники, имеющие учетный или внеучетный характер.

В первую группу источников информации включают:

o бухгалтерскую (финансовую) отчетность;
o примечания к финансовой отчетности;
o управленческую отчетность;
o налоговую отчетность;
o учетную политику компании.

Дополнительными источниками информации могут служить:

o официальная статистика;
o нормативная база отраслевых министерств;
o специальные аналитические агентства;
o материалы аудиторских проверок;
o базы данных крупных компаний;
o экономические периодические издания;
o электронные сайты компаний.

Объединение финансовых и нефинансовых данных в единую сбалансированную систему обеспечивает заинтересованным пользователям информационную базу для своевременного выявления зон риска в деятельности компании и принятия эффективных управленческих решений.

Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового анализа

В многочисленных информационных потоках компании финансовая (бухгалтерская) отчетность занимает особое место и может рассматриваться как основной источник данных для оценки ее финансового состояния различными заинтересованными группами пользователей. Так, кредитный аналитик оценивает платежеспособность потенциального заемщика с целью снижения кредитных рисков банка. Главная задача топ-менеджеров организации — мониторинг привлекательности компании с точки зрения инвесторов и кредиторов. Аналитик на фондовом рынке исследует динамику финансовой устойчивости и прогнозной прибыли как факторов, непосредственно влияющих на стоимость ценных бумаг компании. Все они используют данные, представленные в систематизированной финансовой отчетности, формируемой профессиональными бухгалтерами в соответствии с действующими национальными учетными стандартами, например российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) или международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и т. п.

Под систематизированной финансовой отчетностью (Classified Financial Statements) понимается отчетность внешняя (публичная), сгруппированная по ключевым экономическим элементам.

Цель формирования финансовой отчетности — представление информации, полезной широкому кругу пользователей при принятии управленческих решений. В частности, это информация о финансовом положении, финансовых результатах и движении денежных средств компании. Вторичная задача финансовой отчетности — обеспечение прозрачности компании за счет полного раскрытия полезной информации.

Таким образом, финансовая отчетность содержит данные:

o об активах (Assets);
o обязательствах (Liabilities);
o капитале (Owners Equity);
o доходах и расходах (Revenues and Expenses);
o потоках денежных средств (Cash Flows).

Компоненты финансовой отчетности. Полный комплект финансовой отчетности включает:

o баланс (Balance Sheet);
o отчет о прибылях и убытках (Income Statement);
o отчет о движении денежных средств (Statement of Cash Flows);
o отчет об изменениях капитала (Statement ofiDwners Equity);
o примечания к финансовым отчетам (Notes to Financial Statements).

Пояснительная записка (примечания) по сути представляет собой развернутый аналитический отчет по итогам года, дающий информацию в дополнение к той, что в агрегированной форме представлена в основных отчетах. В частности, в пояснительной записке должно быть проанализировано финансовое состояние компании в краткосрочной и долгосрочной перспективе, выявлены факторы, оказавшие влияние на финансовые результаты отчетного периода; отражены решения по распределению чистой прибыли, условиям и срокам погашения обязательств; основные операции, влияющие на финансовое положение компании (увеличение доли заемного капитала, поглощения, инвестирование и др.); степень риска при финансовых сделках (форвардных контрактах, свопах, опционах); социальные и пенсионные программы.

Одним словом, пояснительная записка — это серьезный документ, предоставляющий дополнительную информацию деловым партнерам, инвесторам, кредиторам, менеджерам компании, проводящим внутренний финансовый анализ или ведущим сравнительный анализ (бенчмаркинг).

Раскрытие информации в корпоративной отчетности. Очевидно, что качество финансового анализа во многом будет определяться наличием достаточного количества дополнительной информации, раскрывающей сведения о положении компании в отрасли, приоритетных направлениях деятельности, перспективах развития, изменениях дивидендной политики, иную информацию, объективно отражающую деятельность компании за отчетный период. Использование нефинансовой информации в процессе анализа принято называть знакомством с компанией (Deal Flow), или изучением компании (Due Diligence). Основными источниками информации о корпорациях открытого типа служат не только отчеты, публикуемые компанией, но и отчеты, представляемые в регулирующие органы по ценным бумагам, деловые периодические издания, а также консультационные службы по кредитам и инвестициям. В западной практике широкое распространение получили такие источники, как фирменные справочники, материалы специализированных информационных агентств, компьютерные базы данных, содержащих обширную деловую информацию о множестве компаний за несколько отчетных периодов. Обычной практикой стал выпуск информационных обзоров, где приводится список фирм, нарушающих деловую этику, фирм с плохой кредитной и дивидендной историей.

В последние годы все больше компаний готовят нефинансовые отчеты, называемые также социальными отчетами. Нефинансовые и традиционный годовой отчеты могут существовать как отдельные документы либо как интегрированный единый документ. Для подготовки нефинансовых отчетов, как правило, используют руководство по отчетности в области устойчивого развития (Global Reporting Initiative, GRI), достаточно общие формулировки которого предоставляют компании определенную свободу в выборе тем и объема раскрываемой информации.

К основным сведениям, которые должен содержать социальный отчет, можно отнести:

o портрет компании;
o стратегию и анализ ключевых рисков и возможностей;
o сведения об управлении компанией, взаимодействие с заинтересованными сторонами;
o показатели результативности (экономические, экологические, социальные и пр.).

Следует подчеркнуть, что каких-либо формальных ограничений по объединению двух видов отчетов (нефинансового и годового) для российских акционерных обществ нет.

Не менее важная составляющая корпоративной отчетности — внутренняя управленческая отчетность, позволяющая с большой степенью детализации проводить внутренний анализ (планировать и контролировать деятельность отдельных структурных подразделений и бизнес-процессов). Именно в этом случае особое значение приобретают нефинансовые данные: эффективность управления персоналом, лояльность клиентов и др. Главная цель использования данных управленческой отчетности состоит в выявлении рычагов увеличения стоимости компании, определении ключевых показателей эффективности (Key Performance Indicators, KPI) по отдельным сегментам бизнеса и компании в целом.

Показать весь текст

Заполнить форму текущей работой