Инструментом здесь выступает изменение конкретных временных границ возникновения и погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. Составление платежного календаря позволяет заблаговременно прогнозировать потребность в денежных средствах, а, следовательно, корректировать приток и отток денег с целью ликвидации временных разрывов, управляя, таким образом, платежеспособностью.
Таким образом, платежный календарь — это график поступлений средств и платежей предприятия. Он позволяет распределить недельные, месячные или годовые доходы и расходы на предприятии во времени.
Для ведения платежного календаря менеджеры ОАО «Арктикнефтегазстрой» сначала должны спланировать платежи на каждый день, неделю, месяц или год, а затем проконтролировать их фактическое исполнение. Удобство платежного календаря заключается еще и в том, что можно, опираясь на данные, которые в нем отражены, отследить любую из проведенных сделок за любой период времени.
Помимо этого, платежный календарь является инструментом учета и контроля над движением денежных средств ОАО «Арктикнефтегазстрой», что в условиях финансового кризиса является очень важным обстоятельством.
Финансовый кризис на предприятии, как правило, свидетельствует о слабой эффективности платежного календаря предприятия (или об отсутствии платежного календаря).
Исходя из этого, в ОАО «Арктикнефтегазстрой» в условиях дефицита денежных средств в платежном календаре должен быть учтен ряд особенностей.
1. ОАО «Арктикнефтегазстрой» необходимо составить платежный календарь на следующий отчетный период и определить сумму нехватки денежных средств. При этом, в графике предстоящих платежей необходимо определить текущие платежи и платежи по просроченной задолженности. В платежах по просроченной задолженности необходимо выделить просроченную кредиторскую задолженность свыше трех месяцев.
2. В графике предстоящих платежей приоритет по платежам должен быть отдан просроченной кредиторской задолженности свыше трех месяцев, поскольку именно эти кредиторы могут инициировать в судебном порядке процедуру банкротства ОАО «Арктикнефтегазстрой».
3. ОАО «Арктикнефтегазстрой», на основании платежного календаря, определяет дефицит денежных средств, необходимых для выполнения графика предстоящих платежей.
4. Сумма дефицита денежных средств является ориентиром для ОАО «Арктикнефтегазстрой» при выборе способов устранения такого дефицита. Например, отдельные платежи переносятся на более поздние сроки (но не более трех месяцев после возникновения обязательства предприятия по уплате), или происходит замена одного платежного средства на другое.
5. Скорректированный таким образом платежный календарь даст информацию менеджерам ОАО «Арктикнефтегазстрой» о дефицитах и сроках, в которые этот дефицит должен быть погашен, без возникновения угрозы банкротства.
Другими словами, ОАО «Арктикнефтегазстрой» будет проинформировано о том, в какие сроки оно должно изыскать дополнительные источники поступления денежных средств, при отсутствии которых перед предприятием возникает угроза банкротства.
На основе плановых показателей ОАО «Арктикнефтегазстрой» на 2011 год по фонду оплаты труда, поступления выручки, погашения кредиторской задолженности составим платежный календарь и рассмотрим его особенности (таблиц 10).
Таблица 10
Платежный календарь на август 2011 года по ОАО «Арктикнефтегазстрой», тыс. руб.
Дата Вид движения Направление Приход Расход Текущий остаток 01.
08.2011
Начальный остаток 326,00 Х 326,00 15.
08.2011
Поступление От покупателей 25 000,00 0,00 25 326,00 15.
08.2011
Платеж Поставщикам 0,00 5000,00 20 326,00 22.
08.2011
Платеж Выплата зарплаты 0,00 20 000,00 326,00 22.
08.2011
Платеж Оплата налогов 0,00 315,00 11,00 29.
08.2011
Поступление От покупателей 1503,00 0,00 1514,00 30.
08.2011
Платеж Оплата налогов 0,00 1034,00 480,00 30.
08.2011
Поступление От финагента 3,00 0,00 483,00 30.
08.2011
Платеж Финагенту 0,00 11,00 472,00 Итого 26 832,00 26 360,00 Х Конечный остаток 472,00 Х Х По данным таблицы 10 можно увидеть, что минимальный текущий остаток денежных средств наблюдается в размере 11 тыс. руб. в период с 22.
08.2011 года по 29.
08.2011 года. Следовательно, для до 22-го августа 2011 года ОАО «Арктикнефтегазстрой» должно изыскать дополнительные источники поступления денежных средств. Возможно, это будет истребование оплаты дебиторской задолженности или несколько меньшая сумма оплаты поставщикам.
Итак, в целях оптимизации управления ликвидностью и платежеспособностью ОАО «Арктикнефтегазстрой» нами было рекомендовано внедрение в финансовый процесс предприятия бюджетирования финансовых потоков. Одним из элементов бюджетирования и является платежный календарь (может составляться и вне бюджетирования), который поможет предприятию своевременно получить информацию о нехватке денежных средств и предварительно изыскать дополнительные источники их поступления. Платежный календарь необходимо составлять либо в специализированных программах, либо в Microsoft Еxcel или OpenOffice Calc.
3.2 Минимизация рисков снижения платежеспособности и ликвидности предприятия
В качестве минимизации рисков снижения ликвидности и платежеспособности предприятия следует провести мероприятия, рассчитанные как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.
Во-первых, финансовой службе ОАО «Арктикнефтегазстрой» рекомендуем осуществлять регулярный мониторинг и диагностику ликвидности и платежеспособности. С целью сохранения устойчивого финансового состояния необходимо своевременно выявлять и устранять причины, вызывающие ухудшение ликвидности, снижение платежеспособности и финансовой устойчивости.
Далее предлагаем ряд практических мероприятий, направленных на улучшение финансовой ситуации ОАО «Арктикнефтегазстрой».
Одним из таких мероприятий может послужить вывод на аутсорсинг ряда функций предприятия, таких как связь и транспорт. Данное мероприятие можно провести в течение одного производственного цикла, следовательно, отнесем его в категорию краткосрочных мероприятий.
Аутсорсинг — это передача стороннему подрядчику некоторых бизнес-функций или частей бизнес-процесса компании. Подрядчик (аутсорсер) адаптирует свои универсальные средства и знания, учитывая конкретный бизнес заказчика, и использует их в интересах заказчика за оплату, определяемую сложившейся стоимостью услуг, а не долей в прибыли.
Вывод на аутсорсинг вспомогательных бизнес-процессов приведет к:
— экономии оборотных средств;
— уменьшению затрат и ремонтных средств на вспомогательные бизнес-процессы;
— снижению неучтенных затрат;
— сокращению издержек, связанных с незавершенным производством;
— снижению себестоимости функций, передаваемых аутсорсеру.
Цели проведения аутсорсинга:
1. Концентрация деятельности на основных бизнес-процессах за счет:
— отказа от отвлечения средств (оборотных и внеоборотных) на обеспечение вспомогательных бизнес-процессов;
— повышения эффективности основных управленческих ресурсов;
— обеспечения прозрачности экономики основной цепочки процессов, формирующих добавочную стоимость продукции.
2. Отказ от инфраструктур, не приносящих доход предприятию.
Снижение затрат на:
— аппарат управления вспомогательных производств;
— обновление, ремонт и содержание переданных в аренду аутсорсеру оборудования.
3. Оптимизация численности предприятия.
Содержание непрофильной инфраструктуры требует значительных вложений, в том числе по оплате труда, а также возможность управлять бизнес-процессами в непрофильной для себя области.
Далее предлагаем рассчитать целесообразность вывода на аутсорсинг узла связи.
Затраты на содержание узла связи в месяц составляют 221,05 тыс. руб. ООО «Телеком Плюс» предлагает свои услуги за 254,99 тыс. руб. При этом ОАО «Арктикнефтегазстрой» будет получать арендную плату: 56,06 тыс. руб. с ООО «Телеком Плюс».
Следовательно, услуги ООО «Телеком Плюс» составят 198,93 тыс. руб. (254,99 тыс. руб. — 56,06 тыс. руб.).
Таким образом, экономия составит 22,12 тыс. руб. в месяц (221,05 тыс. руб. -
198,93 тыс. руб.), в год 265,44 тыс. руб. (22,12 тыс. руб. * 12 мес.).
Предлагаем также передать на аутсорсинг транспорт предприятию — ОАО «Энерготранс».
ОАО «Энерготранс» будет оказывать ОАО «Арктикнефтегазстрой» следующие транспортные услуги:
— услуги по перевозке грузов,
— услуги по перевозке пассажиров.
Номенклатура, количество, объем грузов, количество пассажиров, представляемых ОАО «Арктикнефтегазстрой» к перевозке, определяются сторонами ежемесячно на основании письменных заявок ОАО «Арктикнефтегазстрой».
Кроме того, ОАО «Арктикнефтегазстрой» передает в аренду весь автомобильный парк ОАО «Энерготранс».
Содержание автомобильного парка обходится ОАО «Арктикнефтегазстрой» в 1579,26 тыс. руб. в месяц.
ОАО «Энерготранс» оценивает свои услуги в размере 1504,13 тыс. руб., уплачивая ОАО «Арктикнефтегазстрой» арендную плату в сумме 147,13 тыс. руб.
Таким образом, услуги ОАО «Энерготранс» составят 1357,00 тыс. руб. (1504,13 тыс. руб. — 147,13 тыс.
руб.). Экономия составит 222,26 тыс. руб. в месяц (1579,26 тыс.
руб. — 1357,00 тыс. руб.) или 2667,12 тыс.
руб. в год (222,26 тыс. руб. * 12 мес.).
Просчитав, таким образом, возможные выгоды, которые предприятие способно получить в результате вывода на аутсорсинг предлагаемых непрофильных функций, мы можем составить следующий прогноз.
Общая экономия от вывода на аутсорсинг составляет 2932,56 тыс. руб. (2267,12 тыс. руб. + 265,44 тыс. руб.).
Данная сумма относится на статью «Денежные средства» II раздела баланса ОАО «Арктикнефтегазстрой». Таким образом, денежные средства предприятия увеличатся и составят 12 835,56 тыс. руб. (9903 тыс. руб. + 2932,56 тыс. руб.).
Наиболее ликвидные активы составят 14 282,56 тыс. руб. (11 350 тыс. руб. + 2932,56 тыс. руб.).
Наиболее срочные обязательства ОАО «Арктикнефтегазстрой» по-прежнему составят 830 707 тыс. руб.
Как видно из расчетов, недостаток наиболее ликвидных активов уменьшился на 2932,56 тыс. руб. и составил 816 424,44 тыс. руб. (819 357 тыс. руб. — 2932,56 тыс. руб.).
На рисунке 10 наглядно видна динамика наиболее ликвидных активов и сокращение их недостатка.
Рис. 10. Отношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ОАО «Арктикнефтегазстрой» до и после внедрения аутсорсинга (по данным 2010 года), тыс. руб.
Таким образом, передав на аутсорсинг часть непрофильных функций, предприятие сможет сократить недостаток наиболее ликвидных активов, тем самым увеличивается степень платежеспособности ОАО «Арктикнефтегазстрой».
Немногие российские предприятия внедряют на практике комплексную систему управления финансами.
В связи с этим мы рекомендуем финансовой службе ОАО «Арктикнефтегазстрой» разработку комплексной системы управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта.
Управление этим процессом — это способ наиболее эффективного достижения поставленных целей, и осуществляется он по следующей схеме: «Цель — Стратегия — Тактика — Оперативное управление — Практическое исполнение».
Когда речь идет об управлении финансами предприятия, то под процессом понимается получение финансовых результатов в качестве выручки или привлечения заемных средств и распределение их между теми или иными объектами их использования, а также определение временных интервалов, в которых данные ресурсы будут привлечены и использованы.
Комплексная система управления финансами ОАО «Арктикнефтегазстрой» должна обеспечивать функционирование и взаимодействие всех уровней управления: стратегического, тактического и оперативного.
Решения, принимаемые на стратегическом уровне, направлены на достижение основных целей предприятия и касаются, прежде всего, долгосрочных вложений и методов их финансирования, а также существенных изменений в структуре предприятия и в методах ведения бизнеса.
В качестве стратегической цели финансовой службы ОАО «Арктикнефтегазстрой» можно определить изыскание путей выхода на новые рынки сбыта производимой продукции.
На тактическом уровне принимаются решения, реализация которых призвана исполнять стратегическую линию предприятия в области использования финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы ОАО «Арктикнефтегазстрой» должны использоваться таким образом, чтобы соотношение краткосрочной задолженности и оборотного капитала поддерживалось на уровне, необходимом для обеспечения стабильной работы предприятия. Например, формирование запасов материалов, составление плана по оплате по своим обязательствам перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом, перед персоналом и т. д.
Оперативное управление финансами направлено на практическое выполнение тех решений, которые были приняты на тактическом уровне.
Месячный план движения средств формируется таким образом, что поступление и расходование платежных средств в нем сбалансированы В отличие от инструментов стратегического и тактического уровней, инструменты оперативного управления финансами должны обеспечивать не только связь с предыдущим уровнем, но и непрерывность процесса управления.
Таким образом, ежедневно принимая решения и оперативно управляя финансовыми ресурсами, менеджеры ОАО «Арктикнефтегазстрой» должны стремиться выполнять планы, которые формируются как оптимальные пути достижения тактических и стратегических целей, и при этом не допускать значительных колебаний уровня абсолютной ликвидности.
Классическая практика бюджетного управления предполагает составление бюджетов на год с разбивкой по месяцам. Но если такая детализация приемлема для контроля ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «Арктикнефтегазстрой», то для оперативного управления финансами ее явно недостаточно.
Для этого предлагаем оптимизировать бизнес-процессы ОАО «Арктикнефтегазстрой», связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документы, регламентирующие порядок осуществления платежей.
При построении системы управления финансами важно оптимизировать соответствующие бизнес-процессы, для чего необходимо определить:
— состав центров финансовой ответственности (далее по тексту — ЦФО), по которым формируются и контролируются бюджеты денежных средств;
— участников процесса, то есть сотрудников ОАО «Арктикнефтегазстрой», выступающих в роли контроллеров выполнения внутренних регламентов предприятия;
— обязанности и полномочия каждого участника бизнес-процесса, ответственных по тем или иным платежам;
— временной график прохождения платежей, в частности установить сроки и последовательность прохождения заявок на оплату.
В дальнейшем данные процедуры позволят сократить трудозатраты топ-менеджеров ОАО «Арктикнефтегазстрой» на контроль расходования средств. Если ранее им приходилось просматривать и подписывать каждую заявку на оплату, то, когда суммы расходов утверждены в бюджетах, а порядок согласования платежей формализован, контроль за финансовыми ресурсами можно возложить на финансового менеджера. Соответственно генеральный директор ОАО «Арктикнефтегазстрой» будет согласовывать только ограниченное количество платежей (сверхлимитных, крупных, нерегулярных).
Правильно выстроенные бизнес-процессы помогают решить еще одну актуальную задачу — свести к минимуму риск злоупотреблений со стороны сотрудников ОАО «Арктикнефтегазстрой» за счет разделений функций контроля выплат и их инициации.
Бизнес-процесс управления денежными потоками предлагаем закрепить в регламентном документе «Порядок прохождения платежей в ОАО „Арктикнефтегазстрой“».
Данный документ является обязательным для исполнения всех подразделений ОАО «Арктикнефтегазстрой» и утверждается внутренним приказом. Он определяет правила функционирования платежной системы ОАО «Арктикнефтегазстрой» и может содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, ответственных за согласование, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий.
Для наглядности удобно систематизировать такую информацию в табличном или графическом виде (таблица 11).
Таблица 11
График прохождения платежей ОАО «Арктикнефтегазстрой»
Операция Комментарий Рабочие (банковские) дни 1 2 3 4 5 Формирование инициатором платежа заявки в электронной системе. Акцепт заявки руководителем ЦФО Акцептованная руководителем ЦФО заявка автоматически поступает финансовому менеджеру До 16 часов — - - - Акцепт заявки финансовым менеджером — До 18 часов — - - - Акцепт заявки зам. ген. директора по финансам (для заявок, требующих такого акцепта) — - До 10 часов — - - Акцепт заявки ген. директором (для заявок, требующих такого акцепта) — - До 11 часов — - - Регистрация финансовым менеджером состояния заявок в электронной платежной системе — - До 12 часов — - - Выдача по заявкам наличных денежных средств Заявка, по которой денежные средства не были получены в течение трех дней, аннулируется — С 11 часов В течение дня В течение дня — Осуществление безналичных оплат по заявкам с приоритетом «1» В случае целесообразности и наличия свободных денежных средств заявка может быть оплачена в более ранние сроки — - До 14 часов — - Осуществление безналичных оплат по заявкам с приоритетом «2» — - - - До 14 часов Осуществление безналичных оплат по заявкам с приоритетом «3» Дата оплаты определяется зам. ген. директора по финансам — - - - До 14 часов Таким образом, заявка в ОАО «Арктикнефтегазстрой» должна проходить три уровня контроля.
Руководитель ЦФО ОАО «Арктикнефтегазстрой» проверяет целесообразность и обоснованность данного расхода, сотрудник планово-экономического отдела — наличие лимитов в бюджете ЦФО на такой вид расхода в данном периоде, а сотрудник бухгалтерии — правильность оформления документов на оплату и отсутствие задолженностей по расчетам и представлению документов по данному контрагенту и сотруднику.
На все проверки по внеочередным заявкам отводится два часа, по очередным — до двух рабочих дней. После этого заявка в зависимости от суммы и кодировки бюджета попадает к заместителю генерального директора по финансам и генеральному директору ОАО «Арктикнефтегазстрой», которые принимают решение об оплате. Затем заявка направляется для оплаты в бухгалтерию.
Необходимо отметить, что хорошо проработанный регламент должен предотвращать сбои в управлении платежной системой и однозначно трактовать действия того или иного сотрудника.
Выше было сказано о приоритетности платежей. Чтобы избежать кассовых разрывов, целесообразно ранжировать все платежи по степени их приоритетности или значимости. Статьи с наиболее высоким приоритетом оплачиваются в обязательном порядке, статьи с пониженным приоритетом — при выполнении дополнительных условий.
Регламент определения приоритета платежей ОАО «Арктикнефтегазстрой»:
— приоритет первой очереди — платежи, задержка по которым может вызвать серьезные негативные последствия для предприятия, например штрафные санкции или ухудшение деловой репутации. К таким платежам относятся оплата налогов, погашение кредитов, задолженность перед основными поставщиками. Данные платежи оплачиваются финансовой службой строго в соответствии со сроком, указанным в заявке;
— приоритет второй очереди — платежи, по которым допустима задержка оплаты на срок до трех банковских дней без серьезных негативных последствий для предприятия (выплата заработной платы, оплата основным поставщикам);
— приоритет третьей очереди — платежи, по которым допустим перенос сроков оплаты более чем на три банковских дня.
При невыполнении плана поступлений по выручке финансовая служба имеет право инициировать сокращение таких статей в бюджете или отмену таких платежей (расходы на обучение, модернизацию оргтехники).
Итак, в целях минимизации рисков снижения ликвидности и платежеспособности ОАО «Арктикнефтегазстрой» нами было рекомендовано передать на аутсорсинг часть непрофильных функций, благодаря чему предприятие сможет сократить недостаток наиболее ликвидных активов, тем самым, увеличив степень платежеспособности. Также необходимо: осуществлять регулярные мониторинг и диагностику ликвидности и платежеспособности предприятия; разработать регламентный документ «Порядок прохождения платежей в ОАО «Арктикнефтегазстрой», в котором закрепить бизнес-процесс управления денежными потоками; разработать комплексную систему управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта
Заключение
Таким образом, цель, поставленная во введении данного исследования, выполнена — на основе анализа ликвидности и платежеспособности предприятия выявлены и предложены меры совершенствования управления ликвидностью и платежеспособностью.
Для реализации поставленной цели были решены следующие основные задачи:
— рассмотрены теоретические и методические основы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия;
— проведена оценка и анализ управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия на примере ОАО «Арктикнефтегазстрой»;
— выявлены основные направления совершенствования управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия на примере ОАО «Арктикнефтегазстрой».
Объект исследования — ОАО «Арктикнефтегазстрой».
Предметом исследования являлась ликвидность и платежеспособность ОАО «Арктикнефтегазстрой» и совершенствование управления ими.
Подведем итоги по материалу проведенного исследования.
Платежеспособность предприятия — это способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из операций денежного характера без ликвидации долгосрочных активов. Ликвидность — это способность актива трансформироваться в денежные средства; степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
Оценка результатов управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия оказывает значительное влияние на принятие различных экономических решений, она поможет определить тип платежеспособности, выявить причины ее снижения и по результатам разработать направления по повышению ликвидности и платежеспособности.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия строится на показателях ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ (коэффициенты текущей, абсолютной, быстрой и общей ликвидности). Все эти показатели рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия.
На ликвидность и платежеспособность предприятия оказывают влияние как финансовые, так и нефинансовые факторы. Существуют также факторы, с помощью которых можно управлять ликвидностью и платежеспособностью предприятия, то есть повышать (или понижать) ее.
ОАО «Арктикнефтегазстрой» является предприятием, выполняющим строительно-монтажные работы на объектах нефтяной и газовой отраслей и геолого-разведки, сооружениях трубопроводов, по возведению мостов, нефтепроводов, транспортных эстакад, малых искусственных сооружений на дорогах и др.
Анализ финансовых показателей ОАО «Арктикнефтегазстрой» за 2008;2010 годы показал, что такие практически все показатели предприятия, такие как: выручка от продажи, валовая прибыль, прибыль от продаж, чистая прибыль, производительность труда, фондоотдача и рентабельность продаж то ухудшают свое значение, то улучшают. Однако каждый год (из анализируемого периода 2008;2010 годов) предприятие получает положительные финансовые результаты.
Среднемесячная заработная плата на одного работника в 2010 году составила 37 141 тыс. руб.
Затраты на 1 руб. выпущенной продукции (работ) ежегодно сокращаются. Рентабельность продаж максимальна в 2009 году, а фондоотдача, напротив, в 2009 году минимальна, на что оказывает непосредственное влияние величина прибыли ОАО «Арктикнефтегазстрой», среднегодовая стоимости основных средств и величина выручки.
ОАО «Арктикнефтегазстрой» за 2008;2010 годы осуществляет свою деятельность преимущественно за счет своих собственных средств, а не заемных. Это положительно сказывается на платежеспособности предприятия, финансовой независимости от кредиторов и финансовой устойчивости.
Все три анализируемые года (2008;2010 годы) в ОАО «Арктикнефтегазстрой» баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется одно условие (из четырех возможных): наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Это означает, что предприятие не в состоянии оплатить кредиторскую задолженность за счет денежных средств на счетах в банках — предприятию придется прибегнуть к реализации своих некоторых активов.
Все относительные показатели оценки ликвидности и платежеспособности ОАО «Арктикнефтегазстрой» за 2008;2010 годы имеют отрицательную динамику в 2010 году по сравнению с 2008;2009 годами. Некоторые показатели платежеспособности ниже рекомендуемого уровня. Это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия — ОАО «Арктикнефтегазстрой» в 2010 году не в состоянии расплатиться со своими кредиторами, за счет лишь свободных денежных средств. Причина — превышение величины краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности и задолженности перед участниками) над величиной денежных средств.
На предприятии в период 2008;2010 годов имеются собственные оборотные средства, что связано с высокой величиной собственного капитала. Собственные оборотные и долгосрочные заемные средства (функционирующий капитал) на предприятии имеются, но их величина колеблется из года в год.
Все это позволяет оценить платежеспособность ОАО «Арктикнефтегазстрой», как удовлетворительную, но требующую более внимательного отношения.
Анализ управления платежеспособностью на предприятии показал, что эффективное управление платежеспособностью в ОАО «Арктикнефтегазстрой» отсутствует. Величина составных частей платежных средств (в частности дебиторской задолженности) и обязательств не контролируется. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, что в сочетании с низкой скоростью обращения дебиторской задолженности, оценивается негативно, так как вызывает дефицит платежных средств.
Руководство ОАО «Арктикнефтегазстрой» должно направить все силы финансовых менеджеров на совершенствование управления платежеспособностью предприятия.
Для совершенствования управления ликвидностью и платежеспособностью ОАО «Арктикнефтегазстрой» нами были рекомендованы:
1) внедрение в финансовый процесс предприятия бюджетирования финансовых потоков. Одним из элементов бюджетирования и является платежный календарь (может составляться и вне бюджетирования), который поможет предприятию своевременно получить информацию о нехватке денежных средств и предварительно изыскать дополнительные источники их поступления. Платежный календарь необходимо составлять либо в специализированных программах, либо в Microsoft Еxcel или OpenOffice Calc;
2) осуществление регулярного мониторинга и диагностики ликвидности и платежеспособности предприятия;
3) передача на аутсорсинг часть непрофильных функций (связи и транспорта), благодаря чему предприятие сможет сократить недостаток наиболее ликвидных активов (на 2932,56 тыс. руб.), тем самым, увеличив степень платежеспособности;
4) разработка комплексной системы управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;
5) разработка регламентного документа «Порядок прохождения платежей в ОАО «Арктикнефтегазстрой», в котором закрепить бизнес-процесс управления денежными потоками.
Предлагаемые нами мероприятия однозначно позволят эффективно управлять ликвидностью и платежеспособностью ОАО «Арктикнефтегазстрой», а, следовательно, избежать ухудшения финансового состояния и банкротства.
Список использованных источников
Конституция Российской Федерации / Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. — 1993. — 25 декабря.
Гражданский кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с изм. от 4 октября 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1994.
— № 31. — Ст. 3301; 2010. — № 41.
— Ст. 5188.
Налоговый кодекс РФ. Часть вторая / Федеральный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изм. от 28 декабря 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации.
— 2000. — № 32. -
Ст. 3340; 2011. — № 1.
— Ст. 37.
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. от 28 декабря 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 2002. — №
43. — Ст. 4190; 2011. — № 1. — Ст.
41.
Федеральный закон РФ от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. от
28 сентября 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1996. — № 48. — Ст. 5369; 2010.
— № 40. — Ст. 4969.
Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм. от 28 декабря 2010 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 2006. — №
52. — Ст. 5497; 2011.
— № 1. — Ст. 21.
Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006 г. № 104 «Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» // Российская газета. — 2006. — 29 июня.
Алиева К. М. Замещение активов должника — акционерного общества: способ восстановления платежеспособности или возможность сохранения бизнеса / К. М. Алиева // Право и экономика. — 2007. — № 7. — С. 25−29.
Балдин К. В. Антикризисное управление: учебное пособие. / К. В. Балдин, Н. П. Гапоненко, В. И. Орехов. — М.: Инфра-М, 2009. — 540 с.
Бариленко В. И. Методы экономического анализа в условиях реформы / В. И. Бариленко. — Саратов: Изд-во Саратовского университета, 2008. — 200 с.
Бобылева А. З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения / А. З. Бобылева. — М.: Дело, 2008. — 336 с.
Бригхем Ю. Финансовый менеджмент, в 2-х томах. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. — М.: Экономическая школа, 2007. — т.1 — 497 с., т.2 — 669 с.
Гаврилова А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. — М.: КНОРУС, 2007. — 608 с.
Гиляровская Л.Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. — М.: ТК Велби, 2008. — 360 с.
Гусак П. П. Оценка бизнеса и компании / П. П. Гусак. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 736 с.
Демчук О.Н., Ефремова Т. А. Антикризисное управление: учебное пособие + CD. — М.: Флинта, МПСИ, 2009. — 256 с.
Денисова Л. А. Формирование и погашение кредиторской задолженности / Л. А. Денисова // Финансы. — 2007. — № 8. — С. 28−30.
Джалаев Т. К. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / Т. К. Джалаев // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 7. — С. 58−65.
Иванов И. В. Финансовый менеджмент. Стоимостной подход / И. В. Иванов, В. В. Баранов. — М.: Альпина Бизнес Букк, 2008. — 504 с.
Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия / Г. Ильясов // Экономист. — 2007.
— № 3. — С. 49−54.
Карпов А. П. Может предприятие платить?! / А. П. Карпов. — М.: Книга, 2004. — 87 с.
Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. — М.: Проспект, 2008. — 421 с.
Ковалев В. В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 448 с.
Липц С. Экономический анализ предприятия / С. Липц. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — 448 с.
Луговая Н. Н. Выдаем кредиты и получаем… или О сложных моментах, возникающих при операциях с заемными средствами / Н. Н. Луговая // Промышленность: бухгалтерский учет и налогообложение. — 2007. — № 11. — С. 18−19.
Лысенко Д. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов. / Лысенко Д. В. — М.: Инфра-М, 2009. — 320 с.
Лысенко Д. В. Экономический анализ: учебник для вузов / Лысенко Д. В. — М.: Проспект, 2008. — 384 с.
Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Н. П. Любушин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 471 с.
Морозова В. Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации / В. Л. Морозова // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 14. — С. 24−28.
Осадшая О. Кредитная линия — привычка занимать / О. Осадшая // Финансовый менеджмент. ;
2007. — № 2. — С.
33−36.
Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. / Т. А. Пожидаева. — М.: КНОРУС, 2007. — 320 с.
Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: учебник для вузов / Л. В. Прыкина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 360 с.
Райзберг Б. А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева — М.: ИНФРА-М, 2007. — 495 с.
Родионова Н. В. Антикризисный менеджмент: учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 223 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. — М.: Инфра-М, 2009. — 352 с.
Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2007. — 651 с.
Свиридова Н.В. О методиках сравнительного анализа платежеспособности организаций / Н. В. Свиридова // Налоговая политика и практика. — 2008. — № 5. — С. 32−37.
Свиридова Н. В. Оценка финансового состояния организаций в условиях применения МСФО / Н. В. Свиридова // Финансы. — 2007. — № 2. — С. 27−30.
Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 639 с.
Ткачук М.И., Киреева Е. Ф. Основы финансового менеджмента: учебное пособие / М. И. Ткачук, Е. Ф. Киреева. — 2-е изд., стереотип. -
Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2005. — 537 с Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. /
А.Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 237 с.
Приложения
Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Анализ ликвидности баланса
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности баланса
Анализ движения денежных
средств
Заявки /
Прогнозы
Бюджет продаж
Бюджет расчетов с покупателями
Бюджет расчетов с поставщиками
Бюджет закупок
Бюджет производства готовой продукции
Бюджет производства полуфабрикатов
Бюджет новой экономической политики
Бюджет остатков готовой продукции
Заявки /
Прогнозы
Бюджет продаж Бюджет поступлений от продаж
Бюджет расчетов с поставщиками сырья / материалов / товаров
Бюджет накладных расходов (по оплате)
Бюджет расчетов по инвестиционной деятельности
Бюджет расчетов по финансовой деятельности
Бюджет расчетов по прочей деятельности
Бюджет расчетов по налогам
Поступления по основной деятельности
Прямые производственные расходы
Косвенные расходы
Поступления по инвестиционной деятельности — Выплаты по инвестиционной деятельности =
Сальдо по инвестиционной деятельности Поступления по прочей деятельности — Выплаты по прочей деятельности =
Сальдо по прочей деятельности
Отчисления по налогам
Денежный поток (cash-flow)
Поступления по финансовой деятельности — Выплаты по финансовой деятельности =
Сальдо по финансовой деятельности
−
−
−
=
