Методика анализа финансовой устойчивости
Таким образом, финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие хозяйствующего субъекта на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех… Читать ещё >
Методика анализа финансовой устойчивости (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — понятие широкое и многогранное. С одной стороны, это понятие означает способность хозяйствующего субъекта функционировать в условиях постоянных внешних и внутренних изменений. С другой стороны, это понятие означает такое финансово-экономическое состояние, при котором хозяйствующий субъект не только является ликвидным, платежеспособным, но и имеет достаточно средств для осуществления хозяйственной деятельности в запланированных границах.
Таким образом, финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие хозяйствующего субъекта на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта оценивается на основании абсолютных и относительных показателей. Рассмотрим систему абсолютных показателей финансовой устойчивости. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Оборотные активы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно выразить как СОС = СИ — ВА, где СИ — собственные источники (III раздел пассива баланса); ВА — внеоборотные активы (I раздел актива баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по следующей формуле:
СД = СОС + ДО, где ДО — долгосрочные обязательства (IV раздел пассива баланса).
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ОИ = СД + КЗС, где КЗС — краткосрочные заемные средства (V раздел пассива баланса).
Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
ДСОС = СОС — З, где З — запасы (II раздел актива баланса).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
ДСД = СД — З.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
ДОИ = ОИ — З.
Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель.
S = (DСОС; DСД; DОИ),.
характеризующий тип финансовой устойчивости:
- 1) S = (1; 1; 1), т. е. DСОС ³ 0; DСД ³ 0; DОИ ³ 0, абсолютная устойчивость;
- 2) S = (0; 1; 1), т. е. DСОС < 0; DСД ³ 0; DОИ ³ 0, нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;
- 3) S = (0; 0; 1), т. е. DСОС < 0; DСД < 0; DОИ ³ 0, неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;
- 4) S = (0; 0; 0), т. е. DСОС < 0; DСД < 0; DОИ < 0, кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как основной элемент оборотного капитала — запасы — не обеспечены источниками их покрытия.
Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы (табл. 14.5). Первая группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственных средств). Вторая группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества и др.) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств и др.).
Таблица 14.5
Относительные показатели, применяемые для оценки финансовой устойчивости организации
Коэффициент. | Характеристика финансовой устойчивости организации. | Формула расчета. | Оптимальное значение. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. | Наличие у предприятия собственных оборотных средств. Является критерием для определения неплатежеспособности (банкротства). Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. | КОCC = (СИ — ВА) / ОА. Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия. | ³ 0,1. |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами. | Степень покрытия материальных запасов собственными средствами, а также потребность в привлечении заемных средств. | КОМЗ = (СИ — ВА) / З. Отношение собственных оборотных средств к величине запасов и затрат. | ³ 0,6−0,8. |
Коэффициент маневренности собственного капитала. | Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия. | Км = (СИ — ВА) / СИ. Отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств (собственный капитал). | ³ 0,2−0,5. |
Индекс постоянного актива. | Доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств Км + Кп = 1. | Кп = ВА / СИ. Отношение основных средств и вложений к общей величине источников собственных средств. | -. |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. | Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. | КДПА = ДО / (СИ + ДО) Отношение суммы долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме общей величины источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. | -. |
Коэффициент реальной стоимости имущества. | Доля средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства. | КРСИ = (ОС + М + НЗП) / ВБ. Отношение суммы основных средств, сырья и материалов, незавершенного производства к валюте баланса. | > 0,5. |
Коэффициент имущества производственного назначения. | Доля имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия. | Ким.пр = (З + ВОА) / ВБ. Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса. | ³ 0,5. |
Коэффициент автономии. | Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны. | Ка = СИ / ВБ. Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств. | > 0,5. |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. | Отражает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложений в собственные активы. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств и потерю финансовой устойчивости (автономности). | Кз/с = (КО + ДО) / СИ. Отношение всех обязательств (краткои долгосрочных) к собственным средствам. | < 0,7. |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | Показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных актива. Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы. | КСМ = (З + НДС + ДНС) / ВА. Отношение суммы запасов, НДС и денежных средств к внеоборотным активам. | -. |
Коэффициент прогноза банкротства. | Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. | КПБ = (ОБС — КО)/ВБ. Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса; ОБС — оборотные средства. | -. |
На финансовую устойчивость может влиять много факторов, например:
- • положение хозяйствующего субъекта на товарном рынке;
- • производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
- • потенциал в деловом сотрудничестве;
- • степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- • наличие неплатежеспособных дебиторов;
- • эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.