Анализ обеспеченности запасов источниками формирования

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования, является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени устойчивости финансового состояния предприятия.

Для обоснования данного принципа используется модель бухгалтерского баланса предприятия:

BOA + 3 + ДЗ + ДС = ИСС + ДКЗ + ККЗ + КЗ, (4.3.).

где BOA — внеоборотные активы;

ЗЗпроизводственные запасы, включая несписанный НДС по приобретенным ценностям, готовую продукцию и товары;

ДЗ — дебиторская задолженность, в т. ч. включая прочие оборотные активы, товары отгруженные;

ДС — денежные средства и финансовые вложения;

ИСС — источники собственных средств;

ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы;

ККЗ — краткосрочные кредиты и займы;

КЗ — краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

На нач. года: 732+238+29+43=401+0+25+616.

На кон. года: 714+229+280+33> 1018+0+10+216.

В случае, если внеоборотные активы и производственные запасы погашаются за счет источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени устойчивости финансового состояния предприятия, которая характеризуется системой неравенств:

• (BOA + 3) <= ИСС + ДКЗ + ККЗ (4.4.)
• (ДЗ + ДС) >= КЗ (4.5.)

На начало года: 732+7+64+167> 401+0+25 (970>426).

(11+18+43)< 616 (72<616).

На конец года: 174+10+65+154<1018+0+10.

• (403<1028)
• 263+0+17+33>216 (313>216)

Неравенство 4.4 на начало не выполняется, но выполняется на конец года это говорит о том, что внеоборотные активы и производственные запасы погашаются за счет источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и финансовое состояние предприятия можно считать в определённой степени устойчивым.

Величина запасов превышает сумму собственных источников средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов после обеспечения этими источниками средств всех внеоборотных активов, т. е.

• 3 > (ИСС + ДКЗ + ККЗ) — BOA
• (238>(-306)); - на начало года
• (229<314) — на конец года

Данное условие задает необходимое для финансовой устойчивости предприятия ограничение величины запасов источниками их формирования. На основе этого ограничения строится методика анализа финансовой устойчивости предприятия, которая в этом случае сводится к анализу обеспеченности запасов источниками их формирования.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, определяемый как разница величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы) гарантированна тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

*наличие собственных оборотных средств (СОС) равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

СОС = ИСС-ВОА (4.7.).

СОС _нг= 401−732 = -331.

СОС _кг=1018−714=304.

*наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), получаемых путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов:

СД = (ИСС + ДКЗ) — BOA = СОС + ДКЗ (4.8.).

СД _нг= -331= -331.

СД _кг=304=304+0.

*общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), равная сумме собственных источников, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов:

ОИ = (ИСС + ДКЗ + ККЗ) — BOA = СОС + ДКЗ + ККЗ = СД + ККЗ (4.9.).

ОИ _нг=-331+25= -306.

ОИ _кг= 304+10=314.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

*Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

СОС = СОС-3 (4.10.).

СОС _нг= -331-(7+64+167)= -569.

СОС _кг=304-(10+65+154) = 75

*Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице собственных и долгосрочных источников формирования запасо…

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяет быть уверенным в возврате имеющихся средств;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс — проблемные предприятия;

IV класс — предприятия с высоким риском даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

Vкласс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 5.2. Рейтинговая оценка предприятия.