Содержание и методология аудита эффективности инвестиционной деятельности бизнес-ангелов

Цель и задачи аудита эффективности инвестиционной деятельности бизнес — ангелов

инвестиционный инновационный бизнес ангел Для установления цели и задач аудита эффективности, прежде всего, необходимо разобраться в особенностях инвестиционной деятельности бизнес-ангелов.

Исследование ряда научных тематических публикаций позволяет сформировать представление о том, что инвестиционная деятельность бизнес-ангелов является системой взаимосвязанных инновационных проектов [17, c. 51].

В данной работе к бизнес-процессам в области инвестиционной деятельности неформальных частных венчурных инвесторов относятся отбор инновационных проектов, заключение договора, пост-инвестиционная работа над проектом и выход из проекта [43, c. 9].

Процесс отбора инновационных проектов включает в себя следующие подпроцессы:

• · изучение потока проектов;
• · изучение бизнес-планов проектов;
• · изучение и отбор проектов (pre — due diligence);
• · тщательный анализ проектов (due diligence).

В состав процесса заключения договора входят такие подпроцессы, как согласование условий сделки (проведение переговоров) и юридическая регистрация сторонами, вовлеченными в сделку, инвестиционного меморандума (подписание инвестиционного соглашения).

Процесс пост — инвестиционного сопровождения проектов в зависимости от выбранной бизнес — ангелом инвестиционной стратегии можно разбить на следующие подпроцессы [65, c. 32]:

• а) при выборе пассивной инвестиционной стратегии:
  • · проведение оперативного контроллинга (контроль за целевым использованием ресурсов, финансовыми показателями проекта, обеспечение оперативного контроля за выполнением бизнес — плана и основных этапов развития бизнес — проекта).
• б) при выборе активной инвестиционной стратегии:
  • · проведение оперативного контроллинга (контроль за целевым использованием ресурсов, финансовыми показателями проекта, обеспечение оперативного контроля за выполнением бизнес — плана и основных этапов развития бизнес — проекта);
  • · участие в управлении компанией (в качестве члена Совета Директоров или ревизионной комиссии);
  • · мониторинг финансово — экономической модели развития проекта;
  • · организация обучения персонала ключевым компетенциям;
  • · проведение маркетинговых исследований;
  • · поиск дополнительных источников инвестирования.

Выход из инвестиций — это финальный этап сотрудничества предпринимателей и бизнес-ангела, в которого неформальный венчурный инвестор может обеспечить возвратность своих инвестиций и максимизировать свой капитал. Заключительный процесс выхода их проекта включает в себя следующие подпроцессы:

• · выбор стратегии выхода из венчурного проекта;
• · полный или частичный выход из проекта;
• · получение дохода по инвестиционной сделке.

Таким образом, цель аудита эффективности ИД БА заключается в экспертизе, оценке, диагностике и прогнозировании бизнес-процессов отбора, заключения договора, пост-инвестиционного сопровождения и выхода из инновационного проекта по критериям экономичности, продуктивности и результативности, а также в разработке рекомендаций по повышению эффективности бизнес-процесса отбора инновационных проектов.

Задачами аудита эффективности являются работы, которые должны проводиться аудиторами в ходе оказания данной сопутствующей аудиту услуги. Одним из наиболее удобных и наглядных способов представления задач аудита эффективности является морфологическая таблица. В таблице 1.1.1 приведены укрупненные задачи аудита эффективности.

Таблица 1.1.1. Задачи аудита эффективности инвестиционной деятельности бизнес — ангелов.

В кодовом обозначении аудиторских задач первые 3 разряда используются для определения группы, подгруппы, вида хозяйственных операций, а последний разряд означает цель аудиторской деятельности.

Такие широко признанные методы экспертизы и экономического анализа как экспертиза, оценка, диагностика и прогнозирование будут применяться в работе для раскрытия содержания аудита эффективности инвестиционной деятельности бизнес — ангелов. Далее раскроем содержание каждого из вышеперечисленных методов.

Экспертиза — исследование специалистом (экспертом) вопросов, для решения которых необходимы специальные познания в определенной области [31, c. 384].

Оценка — это выявление размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих состояние финансово-хозяйственной деятельности, от базисных значений, а также изучение структуры хозяйственных процессов и их элементов.

Диагностика или факторный анализ — выявление причин отклонений в состоянии хозяйственных систем, измерение влияния отдельных факторов (причин) на отклонения [33, c. 4].

Прогнозирование — процесс разработки научно обоснованных суждений о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных направлениях и сроках их реализации.

Однако аудит эффективности ИД БА не ограничивается методами экспертизы и эконометрического анализа. Далее в работе будут рассмотрены альтернативные методы, критерии и инструменты аудита эффективности.