Анализ финансового состояния организации

Анализ обеспеченности собственными средствами Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств. Сгруппируем данные из баланса в табличную форму (табл. 2.1.) и построим график (рисунок 2.2.).

Таблица 2.2.

Рисунок 2.2. Динамика показателей финансовой устойчивости Динамика показывает, что предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Но в данной ситуации показатели не отражают реальной картины. Считается, что она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Хотя в нашей ситуации это утверждение не применимо, так как организации для ее функционирования вполне может существовать при условии наличия стабильных заказов на ее услуги.

Анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства. Основные из них представлены в таблице 2.3, а их динамика изображена на рисунке 2.3.

Таблица 2.3.

Рисунок 2.3. Динамика показателей ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть объема собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов — денежные средства. Значение показателя не опускается ниже верхней границы, следовательно у организации есть хорошая возможность финансового маневра. Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности, в нашей ситуации снижение данного показателя вызвано увеличением нераспределенной прибыли и снижением количества заказов, учитывая относительную сезонность услуг, а следовательно и денежных поступлений.

Коэффициент автономии имеет практически на всем протяжение существования организации значение ниже нормативного, хотя это и должно указывать на зависимость от заемного капитала, но учитывая что большую часть составляет дебиторская задолженность от заказчиков и поставщиков, а так же материальные затраты, то можно утверждать, что предприятие не зависит от заемного капитала.

Показатели коэффициентов ликвидности находятся в пределах допустимых значений. А динамика их изменения так же связана с теми же факторами, что и показателей автономии и большой долей авансовых платежей, которые тяжело перекрываются выполнением. При необходимости, не смотря на значения показателей, организация с трудом сможет покрыть свои обязательства.

Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами и коэффициент покрытия запасов выше нормативного значения, а следовательно запасы формируются за счет собственных средств и показывает, что организация финансово устойчива. Но динамика снижение этих показателя еще раз указывает на большое количество запасов. А превосходство коэффициент покрытия запасов свидетельствует о предпочтении фирмы авансовым платежам и переходу зависимости от них.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, что организация зависима от внешних источников, а точнее по большей части имеется задолженность перед поставщиками и подрядчиками, но динамика снижения показателя является положительной.

Анализ показателей финансовой устойчивости и стабильности Проведем расчеты согласно и внесем данные в таблицу 2.4. Схематично динамику изменения показателей представим в виде рисунка 2.4.

Таблица 2.4.

Рисунок 2.4.Динамика показателей финансовой устойчивости.

Анализ показателей рентабельности Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия (таблица 2.5., рисунок 2.5) При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Таблица 2.5.

Рисунок 2.5. Динамика показателей рентабельности.

Рентабельность продаж в динамике показывает отрицательную тенденцию. Это происходит поскольку себестоимость и выручка изменяются не пропорционально, хотя четко пропорция и не должна проявляется, так как цена на работу и материалы, зачастую, является договорной. Но несмотря на это показатели в начале существования организации выше чем на конец анализируемого периода. Так как значение этого показателя отражает результаты работы заместителя директора по коммерческим вопросам, а в нашем случае генерального директора, то на этот факт следует обратить особое внимание. К нему я вернусь позже.

В динамике рентабельности основной деятельности видно, что на 1 руб. затрат прибыль снижается. Следовательно деятельности организации становится не эффективной. Это отражает деятельность главного инженера.

Динамика изменения показателей рентабельности основного капитала показывает, что эффективность использования капитала падает. А следовательно прибыль используется не на развитие организации. Что в свою очередь влечет к увеличению период окупаемости собственного капитала.

Рентабельность всего капитала предприятия характеризует деятельность директора предприятия и главного бухгалтера, а динамика показателя отражает их не эффективную деятельность.

Показатели деловой активности Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Ниже, в таблице 2.6. и на рисунке 2.6 представлена динамика их изменения.

Рисунок 2.6. Динамика показателей деловой активности Общая оборачиваемость капитала и оборачиваемость оборотных активов в динамики за последние три периода является положительной тенденцией. Но в нашей ситуации это, больше, связано с увеличением затрат, которые, как видно из расчетов выше, не приносит соответствующей прибыли.

Оборачиваемость материальных запасов так же связано с тем, что при заключение договоров и составление смет, материалы включаются по цене закупки. Что не дает организации получать хорошую прибыль.

Оборачиваемость собственного капитала в динамике отражает увеличение скорости оборачиваемости собственного капитала организации, что свидетельствует об активности использования денежных средств. А небольшое снижение в последнем периоде может быть связано с зависимостью выполнения работ от времени года.