Процедура формирования параметров оценки с учетом ЖЦО

Максимальная длина временного интервала ретроспективного анализа и срока прогнозирования составляют ± 5 лет по следующим обстоятельствам: длина ретроспективных данных должна быть не меньше рекомендуемого срока прогноза, который упорядочивается для нашей экономики по итогам работы на срок до 5 лет. жизненный цикл организация Длительность периодов анализа и прогноза превышает любую из фаз ЖЦО, которые определены в Таблице 3, и момент перехода от одной фазы к другой обязательно попадет либо в прогнозный или ретроспективный период. Поэтому для возмещения всевозможных ошибок при проведении оценки учет воздействия жизненного цикла на темпы роста — G представляется авторам обязательным. Так же можно применять предлагаемую авторами статьи и формируемую на основе ретроспективной информации систему индикаторов его состояния по периодам анализа — Xt, в том числе:

Прибыль до вычета налогов и процентов по займам и кредитам (EBITDA) — Х1. Выбор не чистого дохода, а дохода EBITDA порожден нуждой снабдить единственную размерность между суммой прибыли с суммой дебиторского долга и остатков оборотных средств в кассе и на счетах организации.

Краткосрочный дебиторский долг и денежные средства на счетах организации — Х2. Дебиторский долг указывает на всевозможные добавочные источники получения чистой прибыли. Денежные средства на счетах также используются для получения чистой прибыли.

Суммы амортизации на основные средства — Аm. Суммы амортизации входят в состав чистой прибыли без каких-либо изменений, однако их включают в индикаторах для учета спада или прироста суммы всех возможных средств, которые формируют в дальнейшем чистую прибыль.

Прoизвoдительнoсть труда среднесписoчнoгo рабoчего, показывает как частное oт деления пoступления или выручки организации на среднесписoчноe число персoнала — Х3. Данный параметр играет рoль мультипликатoра денежных средств, которые направляются на получение чистой прибыли, и в ней заложенo сообщение о тенденции снижения или наоборот увеличения переменных и постоянных затрат организации.

В присутствии данных индикаторов у оценщика есть возможность проследить хотя бы три фазы жизненного цикла организации:

• 1. Рост, когда текущее значение индикатора на t +1 — м периоде больше его среднего значения за предыдущий, t — й период:
  • (Xt+1 — Хt) > 0, где: Хt = Х3t / Х3t-1 * (Х1t + Х2t + Аmt). (3)
• 2. Стагнация, когда текущее значение индикатора практически не отличается от его значения за предыдущие отчетные периоды.
• (Xt+1 — Хt)? 0. (4)
• 3. Кризис, когда текущее значение индикатора меньше его значения за предыдущие отчетные периоды:
  • (Xt+1 — Хt) < 0. (5)

Где добыть сведения о жизненном цикле оцениваемой организации и как узнать прогноз темпа роста?

Во-первых, — из ретроспективных данных, где в бухгалтерской или управленческой отчетности содержится информация для вырабатывания индикаторов, либо, в последнем случае, — информация о разделении чистой прибыли. Как индикативные данные, так и разделение чистой прибыли в качестве относительных или абсолютных показателей темпов роста или уменьшения показателей в большинстве случаев должны указывать на то, в какой фазе развития сейчас находится организация.

Во-вторых, — на основании предоставленных данных прогнозирования. В совмещение с ретроспективными данными должна выявиться информация не только качественного характера, но и в виде численных значений показателей темпов роста.

В-третьих, — на основании предоставленных данных из Таблицы 1 или подобных данных из иных источников информации. Правило здесь одно — если не наблюдалось серьезных кризисов (как, например, в девяностые года), вызывающих скачков в финансах, то хорошо работающих оцениваемых организаций быть не может.

Из всего вышесказанного следует, что жизненный цикл организации определяется выпускаемой им продукции или оказанием услуг. На практике воздействие жизненного цикла продукции на динамику торговли чаще всего недооценивается, либо не оценивается вовсе. Действующая система маркетинга в организациях абсолютно не преследует ЖЦИ и степень устаревания товара. Организация выводит свою работу, опираясь, на части кривой ЖЦИ, когда продажа товара дает организации постоянный доход, а основная работа маркетинга — соблюдение данного порядка за счет обновления и диверсификации разнообразия товара практически не происходит. Совокупность стадий, которые проходит предприятие за время своей жизни: рождение, детство, юность, зрелость, старение, возрождение.