Анализ финансовой устойчивости ОАО «Магнит»

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и активов при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Магнит».

Под финансовойустойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1 Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (итог раздела III П баланса) и внеоборотными активами (итог раздела I, А баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал и рассчитывается по формуле:

СОС = III П — I А, где IIIП — итог III раздела пассива баланса; руб.

IА — итог I раздела актива баланса, руб.

по состоянию на 31.12.2010.

СОС = 27 138 — 19 815 = 7323.

по состоянию на 31.12.2011.

СОС = 31 075 — 22 992 = 8083.

по состоянию на 31.12.2012.

СОС = 49 446 — 22 042 = 27 404.

2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + IVП, где IVП — итог IV раздела пассива баланса.

по состоянию на 31.12.2010.

СД = 7323.

по состоянию на 31.12.2011.

СД = 8083.

по состоянию на 31.12.2012.

СД = 27 404.

Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат остаются равными собственному оборотному капиталу, ввиду отсутствия долгосрочных заемных источников в хозяйственном обороте.

3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС), рассчитанной по формуле:

ОИ = СД + КЗС где IVП — итог IV раздела пассива баланса.

по состоянию на 31.12.2010.

ОИ = 7323 + 50 292 = 57 615.

по состоянию на 31.12.2011.

ОИ = 8083 + 58 587 = 66 670.

по состоянию на 31.12.2012.

ОИ = 27 404 + 75 421 = 102 825.

Рассчетные значения абсолюных показателей характеризующих источники формирования запасов обобщены в таблице 1.5.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризующие источники формирования запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• 1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (? СОС), рассчитанный по формуле.
• ? СОС = СОС — З

где З — запасы стр. 1210 II раздела актива баланса.

по состоянию на 31.12.2010.

? СОС = 7323 — 10 015 = - 2697.

по состоянию на 31.12.2011.

? СОС = 8083 — 6908 = 1175.

по состоянию на 31.12.2012.

• ? СОС = 27 404 — 3945 = 23 459
• 2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (? СД), рассчитанный по формуле.
• ? СД = СД — З

по состоянию на 31.12.2010.

? СД = 7323 — 10 015 = - 2697.

по состоянию на 31.12.2011.

? СД = 8083 — 6908 = 1175.

по состоянию на 31.12.2012.

• ? СД = 27 404 — 3945 = 23 459
• 3 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (? ОИ), рассчитанный по формуле.
• ? ОИ = ОИ — З

по состоянию на 31.12.2010.

? ОИ = 27 404 — 10 015 = 17 389.

по состоянию на 31.12.2011.

? ОИ = 27 404 — 6908 = 20 496.

по состоянию на 31.12.2012.

? ОИ = 102 825 — 3945 = 98 880.

Расчетные значения абсолютных показателей характеризующих наличие источников формирования запасов и затрат обощены в таблицу.

Абсолюные показатели наличия источников формирования запасов и затрат.

Из расчетных данных таблицы 1.6 видно, что Строительно-монтажная организация в 2010 году являлось финансово неустойчивым и были выявлены тенденции в части обеспеченности источниками формирования запасов изатрат т.к. выявлен недостаток (-) собственных оборотных средств (? СОС) в сумме — 2697 тыс. руб. и недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (? СД) в сумме 2697 тыс. руб.;

• — в 2011 году финансовая ситуация координально изменилась в положительную сторону т.к. обеспеченность источниками формирования запасов и затрат из выше сделанных расчетов имеет положительные значения;
• — в 2012 году расчетные значения финансовой устойчивости в части обеспеченности источниками запасов и затрат выявлен: излишек (+) собственных оборотных средств (? СОС) в сумме 23 459 тыс. руб., объем приращения данного полказателя +22 284 тыс. руб.; аналогичная тенденция излишека (+) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (? СД) и излишека (+) общей величины основных источников формирования запасов (? ОИ) в сумме 98 880 тыс. руб., объем приращения по сравнению с базовым показателем 2011 года составил + 78 384 тыс. руб.

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Магнит».

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) К_КС рассчитывается по формуле:

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

по состоянию на 31.12.2010.

К _кс = 27 138 / 77 429= 0,35.

по состоянию на 31.12.2011.

К _кс = 31 075 / 101 562 = 0,31.

по состоянию на 31.12.2012.

К _кс = 49 446 / 124 867 = 0,4.

Эти два коэффициента в сумме: К_КС + К_КП = 1.

по состоянию на 31.12.2010.

К_КП = 1 — 0,35 = 0,65.

по состоянию на 31.12.2011.

К_КП = 1 — 0,31 = 0,69.

по состоянию на 31.12.2012.

К_КП = 1 — 0,4 = 0,6.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала К_С рассчитывается по формуле:

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

по состоянию на 31.12.2010.

Кс = 50 292 / 27 138 = 1,853.

по состоянию на 31.12.2011.

К_КП = 70 487 / 31 075 = 2,27.

по состоянию на 31.12.2012.

К_КП = 75 421 / 49 446 = 1,53.

Коэффициент маневренности собственных средств К_М рассчитывается по формуле:

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственные оборотные средства представляют собой сумму собственного капитала и долгосрочных кредитов за минусом внеоборотных активов (р. III + р. IV — р. I баланса).

по состоянию на 31.12.2010.

Км = [27 128 — 19 815] / 27 138 = 0,27.

по состоянию на 31.12.2011.

Км = [31 075 — 22 992] /31 075 = 0,26.

по состоянию на 31.12.2012.

Км = [49 446 — 22 042] /49 446 = 0,55.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_СВ рассчитывается по формуле:

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

Данное отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Расчетные значения коэффициента соотвествуют коэффициенту концентрации собственного капитала (автономии, независимости), ввиду отсутствия долгосрочных пассивов:

по состоянию на 31.12.2010.

К _кс = 27 138 / 77 429= 0,35.

по состоянию на 31.12.2011.

К _кс = 31 075 / 101 562 = 0,31.

по состоянию на 31.12.2012.

К _кс = 49 446 / 124 867 = 0,4.

Расчетные относительные показатели финансовой устойчивости Строительно-монтажной организации обощены в таблице.

Относительные показатели финансовой устойчивости Строительно-монтажной организации.

Расчетные показатели финансовой устойчивости характеризуют, что Строительно-монтажной организации в течение трех последних лет в основном осуществляет свою деятельность за счет заемного (дополнительно привлеченного) капитала и в данном случае рассматривается не кредитоспособным и не ивестиционно привлекательным хозяйствующим субъектом, вследствие чего коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (коэффициент финансового риска, левериджа) выше 1 и достаточно низкий коэффициент финансовой устойчивости.