Микрофинансовый и банковский сектор как поставщики финансовых услуг и объекты государственного регулирования

Роль и деятельность микрофинансовых организаций на финансовом рынке

Микрофинансирование — особый вид деятельности по оказанию финансовых услуг субъектам малого и среднего бизнеса, а также малоимущим слоям населения с целью повышения уровня их доходов и качества жизни (Rahman и Luo, 2012).

Первые микрофинансовые организации (МФО) в Европе появлялись в 18 веке, когда Джонатан Свифт основал Ирландский ссудный фонд, предоставлявший небольшие займы бедным фермерам (Srnec, K. и E. Svobodovб, 2009). С 80-х годов 18 века МФО стали распространяется по всей Европе. Например, в Германии и Италии стали формироваться кредитные кооперативные банки, функционирующие в качестве сельских банков, цель которых была победить бедность и ростовщичество. В частности, первый сельский банк в Италии был образован в 1883 году в провинции Logerria, в 1897 году в Италии уже функционировали 904 сельских банка, а к 1926 году их количество составило 2100 (Емельянов, 2009). В 20 веке МФО появились и в Латинской Америке, которые, однако, создавались не населением, а правительством и банками. (Seibel, 2005) В целом, реализация программ микрофинансирования началась с 70-х годов 20 века. В 1976 году в Бангладеш начал работать банк «Грамин», были созданы Self Employed Women’s Assosiation (Индия) и ACCION International (США) (Кота, 2007).

Как отмечалось раннее, микрофинансирование является особым видом деятельности и составляет отдельный сегмент рынка финансовых услуг. Для того чтобы понять, в чем состоит особенность микрофинансового сектора, следует выяснить, какими агентами представлен сам рынок финансовых услуг какова целевая аудитория МФО и специфика оказания ими финансовых услуг.

Поставщиками финансовых услуг могут быть как банковские, так и небанковские организации, которые могут быть поделены на следующие группы (Ledgerwood, 1999):

1. Формальные финансовые институты.

Формальный сектор финансовых услуг включает в себя государственные и коммерческие банки, страховые и финансовые компании. Кредиторами данной группы поставщиков в большей степени являются субъекты крупного предпринимательства, государственные и частные предприятия промышленного сектора экономики. Они сосредотачивают большую часть депозитов из всех групп поставщиков финансовых услуг. Их финансовая деятельность регулируется как общим законодательством, но и особыми банковскими регулятивными правилами и находится под банковским надзором. Следует отметить, что формальный сектор может перейти в микрофинансовый в том случае, если он обслуживает субъекты малого бизнеса и физических лиц, то есть выдавая небольшие займы. В некоторых странах, например, в Азербайджане, Кыргызской Республике, Марокко Монголии, микрофинансовые услуги могут оказывать банки, закрепив статус небанковской финансовой организации (НБКО), деятельность которой не поддается пруденциальному регулированию, но в то же время НБКО могут принимать депозиты (Браун и Якобс, 2010). В настоящее время в России наблюдается тенденция создания банками отдельных МФО в качестве собственных дочерних организаций и привлеченные средства (депозиты) используют на кредитование через созданные ими МФО, к которым предъявляются менее жесткие требования и которые не участвуют в системе страхования вкладов, что создает определенные риски в устойчивости финансовой системы. В дальнейшем, в данной работе под формальным финансовым институтам будет подразумеваться банковский сектор.

2. Полуформальные финансовые институты.

К полуформальному сектору относятся те агенты, которые предоставляют микрофинансовые услуги: неправительственные организации, а также кредитные союзы, фонды поддержки предпринимательства, кредитные кооперативы и агентства, ссудно-сберегательные ассоциации, общества взаимного страхования (некоммерческие МФО), а также микрофинансовые компании (коммерческие МФО). Они, с одной стороны, являются формальными в том смысле, что, будучи зарегистрированными организациями, они подчиняются общим законам, включая коммерческое право, а также в большинстве случаев лицензируются и контролируются специально созданными государственными органами. Однако, с другой стороны, их деятельность не регулируется банковскими регулятивными правилами, что дает определенную свободу в выборе клиентов и предоставлении финансовых услуг. Стоит отметить, что наблюдается тенденция применения специализированного законодательства для регулирования деятельности МФО. Например, специальные законы для МФО существуют в Казахстане, Азербайджане, Кыргызской Республике, Монголии, Азербайджане, Таджикистане, Боснии и Герцеговине и Марокко. Единственным исключением является Боливия, где микрофинансовая деятельность регулируются тем же законом, что и банковская (Браун и Якобс, 2010).

3. Неформальные финансовые институты.

Данная группа финансовых агентов включает в себя ростовщиков, группы взаимопомощи, а также негосударственные организации, включая семью, друзей, которые финансируют средства в предпринимательство или дают средства взаймы. К неформальному сектору не применяется ни банковское законодательство, ни общее коммерческое право. Споры, которые возникают в процессе взаимодействия с неформальными финансовыми институтами, регулируются вне рамок действующего законодательства.

Как отмечалось раннее, клиентами МФО являются мелкие и средние предприниматели, а также домохозяйства. Но все же в большинстве случаях ключевым рынком МФО являются бедные слои населения, не располагающие существенными финансовыми активами, неофициально занимающихся бизнесом и преимущественно живущие в отдаленных районах, то есть та группа потребителей финансовых услуг, которая не охвачена формальным финансовым сектором (Bennet, 1997).

Финансирование деятельности МФО происходит за счет Анализ микрофинансирования в Восточной Европе и Центральной Азии // CGAP, MIX — 2009.:

• · кредитов, выданных коммерческими банками, государственными источниками, фондами, неправительственными организаций, международными организациями;
• · депозитов от физических и юридических лиц;
• · грантов, предоставляемых донорами, выделяемые на программы микрокредитования, которые имеют социальный или гуманитарный характер.

В процессе своей деятельности МФО осуществляют 4 функции (Bennet, 1997):

• · Финансовое посредничество, включающее в себя такие виды финансовой деятельности, как привлечение сбережений, кредитование, страхование. В то же время, стоит отметить; что МФО могут быть ограничены в предоставлении некоторых финансовых услуг. Например, в России, МФО, в отличие от коммерческих банков, не могут осуществлять любую деятельность на рынке ценных бумаг (Абалакин и Шамин, 2015).
• · Социальное посредничество, в процессе которого осуществляется построение человеческого и социального капитала, сокращение бедности и социальной дифференциации;
• · Развитие предпринимательства: предоставление кредитов МФО дает возможность начинающим малым предпринимателям сформировать положительную кредитную историю для дальнейшего получения более крупных займов;
• · Оказание социальных услуг, способствующих росту благосостояния. МФО могут реализовывать программы микрокредитования с целью повышения качества здравоохранения, образования и грамотности населения. В основном реализуются за счет средств доноров, к которым относятся международные организации, или из средств государства через финансирование неправительственных организаций.

Финансовое посредничество является главной функцией МФО. Основным видом деятельности МФО является микрокредитование, в то же время некоторые из них осуществляют деятельность по привлечению сбережений и страхованию.

МФО в процессе своей деятельности используют два типа кредитования: групповое и индивидуальное (Waterfield и Duval, 1997). Групповое кредитование заключается в том, что отдельные заемщики образуют группу и несут взаимную ответственность по ссудам. Погашению ссуд происходит прежде всего за счет взаимного давления со стороны членов группы. Индивидуальное кредитование предоставляется отдельным лицам, без коллективной гарантии и на более гибких условиях. При выдаче кредитов отдельному лицу, прежде всего, учитываются его личные характеристики, его возможности в будущем оплатить сумму кредита. Погашению ссуд способствует такие стимулы, как возможность постепенного увеличения суммы кредита, а также снижение процентной ставки по кредиту.

Также следует отметить, что микрофинансовые организации, как правило, выдают необеспеченные кредиты. Информационно-аналитический доклад «Роль Торгово-промышленной палаты Российской Федерации и территориальных торгово-промышленных палат в развитии микрофинансовых организаций и сектора микрофинансирования в регионах России// Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства, Торгово-промышленная палата Российской Федерации. Москва — 2006. В процессе процедуры принятия решения о выдачи кредитов МФО руководствуются репутацией кредитора среди членов неформальной группы. Кроме того, проводится кредитный скрининг, который представляет собой систему анализа кредитоспособности клиента посредством обработки его анкетных данных с помощью компьютерной программы, что позволяет в течении короткого промежутка времени рассмотреть заявку о выдаче займа.

Микрофинансовый сектор характеризуется более высокими ставками кредитования по сравнению с банковским сектором. Например, в России в 2015 году средневзвешенная годовая ставка МФО по выданным займам находилась в пределах от 547,5% до 912,5% («займы до зарплаты») и от 22% до 75% (для физ. и юр. лиц, ИП), а в банковском секторе в 2015 году ставка по потребительскому кредиту составляла от 17% до 70% годовых. (Абалакин, Шамин, 2015). Также, согласно Kneiding и Rosenberg (2008), средняя ставка кредитования МФО по всему миру составляет 35%, и причем в Узбекистане она достигает 80%. Высокие ставки кредитования в микрофинансовом секторе объясняются тем, что МФО несут более высокие операционные издержки по сравнению с формальным сектором. Во-первых, как было упомянуто раннее в данной работе, МФО в основном выдают необеспеченные займы и кредитоспособность заемщиков МФО значительного ниже, чем у кредиторов банковского сектора, потому что к клиентам МФО относятся те группы населения, которые имеют испорченную историю и документально не могут подтвердить своих доходов, вследствие чего риск невозврата средств выше. Во-вторых, МФО имеют повышенные операционные расходы, например, на идентификацию и проверку клиентов. Наконец, стоимость привлеченных средств у МФО значительно выше.

МФО по сравнению с банковским сектором в основном выдают небольшие займы, от 5 $ до 20 000 $, со сроком от 3 месяцев до 1 года (Ledgerwood и др., 2013). Микрофинансовый сектор сосредоточен на коротких сроках кредитования и малых размерах займов, потому что, во-первых, благодаря объему кредитов, достигается эффект масштаба операций, и во-вторых, как упоминалось раннее в работе, ключевыми клиентами являются физические лица с низкими доходами, которым важно удовлетворить свои базовые потребности и иметь средства «до зарплаты», а также малый бизнес. Основными видами кредитов, выдаваемых МФО, являются микрозаймы малому и среднему бизнесу, физическим лицам, а также PDL «займы до зарплаты» (Абалакин и Шамин, 2015).

Помимо микрокредитования, МФО могут привлекать сбережения финансовых и юридических лиц в том случае, если они получат лицензию, разрешающую им вести данный вид финансовой деятельности.

МФО могут привлекать как «залоговые депозиты», так и «добровольные вклады» (Christen и др., 2003). «Залоговые депозиты» являются условием для получения займа, кредитор кладет определенную часть взятого им кредита в качестве вклада и МФО может использовать эти средства в том случае, если клиенты не выплатят свой долг по кредитам. Данный вид сбережений часто используется при групповом кредитовании. «Добровольные вклады» МФО представляют собой срочные вклады и вклады до востребования, однако в отличие от банковских депозитов, вклады в МФО оформляются по договору инвестирования, облагаются налогом, для них отсутствует программа государственного страхования, они имеют более высокую доходность и вследствие этого повышенные риски (Абалакин и Шамин, 2015).