Управление активами банка. 
Взаимосвязь между активами и пассивами банка

По мнению Костериной Т. М. управление активами предполагает:

• — диверсификацию активных операций по степени их ликвидности;
• — отслеживание рисков и их снижение, создание резервов на возможные потери по ссудам и ценным бумагам;
• — поддержание доходности активов [8].

Некоторые ученые считают, что управление активами должно осуществляться одновременно с управлением пассивами. Управление пассивами и обязательствами банка есть циклический процесс решения следующих задач:

• — разработка краткосрочного прогноза по оценке эффективности источников и направлений использования средств;
• — установление процентных ставок на кредиты и депозиты и доведение их до соответствующих подразделений банка;
• — решение задачи установления процентных ставок по активным и пассивным операциям исходя из максимизации чистого процентного дохода в рамках утвержденных лимитов;
• — оценка риска ликвидности, то есть способности приобретать денежные средства в наличной и безналичной форме быстро и по разумной цене для выполнения своих текущих обязательств.

Главная цель управления активами и пассивами представляет собой совокупность путей оптимизации размеров прибыли или стабилизации величины маржи (разности между процентными доходами и процентными расходами) при приемлемом уровне риска (ликвидности банка)[9].

По мнению Ларионовой И. В. управление активами и пассивами включает:

• — управление структурой баланса банка;
• — оперативное изменение структуры баланса в зависимости от параметров окружающей среды;
• — максимизацию прибыли в пределах заданных величин риска, установленных в финансовой стратегии [10].

Актив и пассив баланса коммерческого банка тесно связаны друг с другом. Выходя на рынки кредита, покупая и продавая ценные бумаги, предоставляя клиентам разнообразные услуги, банки постоянно контролируют состояние своих пассивов, следят за наличием свободных ресурсов, сроками востребования кредитов, стоимостью привлекаемых капиталов. Если приток ресурсов замедляется, банк вынужден пересмотреть свою политику в области активных операций, отказаться от выгодных предложений, погасить часть выданных кредитов, продать ценные бумаги и т. д.

Связь между активными и пассивными операциями коммерческих банков чрезвычайно сложна. Если возрастет стоимость ресурсов, то банковская маржа сократится, прибыль снизится и в результате банку будет необходим поиск более выгодных сер вложения актива для того, чтобы поправить дела банка. Безусловно, для неопытного банкира соблазнительно предоставлять максимум рискованных депозитов под большие проценты, но именно это неизбежно приводит к угрозе платежеспособности банка. Поэтому необходима четкая координация всех сфер банковской деятельности. При этом надо соблюдать основные принципы:

• — не направлять все ресурсы в однотипные операции или ограниченному числу заемщиков;
• — ограничивать среднеи долгосрочные кредиты тогда, когда большая часть привлеченных ими средств носит в основном краткосрочный характер. Отсюда вытекает «золотое банковское правило», которое гласит: «Деньги хранящиеся на краткосрочных вкладах, нельзя давать взаймы на длительное время»;
• — использовать значительную часть краткосрочных вкладов для вложений, так как у банков всегда остается определенный «осадок» денежных средств для ежедневных выплат.

Таким образом, если управление пассивами есть управление ресурсами банка, то управление активами есть управление размещением и использованием этих ресурсов: на какие цели, в каком объеме, на какой срок и кому они предоставляются. Следовательно, управление активами нельзя рассматривать в отрыве от управления пассивами банка [11].

Появившееся в начале 80-х годов в Соединенных Штатах Америки управление активами и пассивами стало одним из приоритетных направлений во всех финансовых учреждениях. Возрастающий интерес к данной проблеме объясняется факторами внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам можно отнести финансовую и экономическую нестабильность, отмечаемую на национальном и международном рынках, и ослабление регулирования банковской сферы в большинстве промышленно развитых стран (дерегулирование), которое создает почву для обострения конкуренции. Подобного рода изменения во внешней среде приводят к колебаниям валютных курсов, процентных ставок, оказывают негативное влияние на маржу кредитных организаций.

Вышеназванные изменения требуют координации всех направлений деятельности внутри банка. Поскольку управление активами и пассивами находится на стыке четырех ключевых направлений деятельности — кредитной, депозитной, инвестиционной и торговой, каждое из них отражается на структуре баланса и потенциале доходности пассивов. Более того, основные направления деятельности могут находиться в противоречии, что обусловливает необходимость их координации. Следовательно, координация проводится на основе управления активами и пассивами. Таким образом, управление активами и пассивами представляет собой скоординированный процесс управления портфелем (балансом банка) и доходностью для достижения стратегических целей банка [10].

В зависимости от временного горизонта можно выделить краткосрочный и долгосрочный аспекты в управлении активами и пассивами. В краткосрочном аспекте (от 3 до 12 месяцев) основное внимание уделяется текущим изменениям во внешней и внутренней среде. Другими словами, основная задача управления — сохранение заданных количественных параметров в условиях постоянных колебаний стоимости пассивов, обязательств, изменения затрат банка. К числу таких показателей относят, например, чистый процентный доход, чистую процентную маржу, доход на акцию. Цель управления активами и пассивами состоит в максимизации чистого процентного дохода при заданном уровне риска или, наоборот, минимизации риска при заданном уровне чистого процентного дохода. Равновесие между риском и доходом должно быть достигнуто посредством установления нейтральности по отношению к изменениям процентных ставок, рыночным колебаниям, операционным и коммерческим рискам. Основное внимание при управлении на краткосрочную перспективу уделяется показателям, полученным на основе балансовых данных.

В долгосрочном аспекте акцент переносится на максимизацию рыночной стоимости капитала. Функция управления активами и пассивами в этом случае основана на экономической модели. Суть ее заключается в том, чтобы определить рыночную стоимость активов и обязательств, учитываемых как на балансе, так и за балансом на основе будущих денежных потоков, дисконтированных по ставке процента, отражающей их рискованность. Как отмечалось, компонентами системы целей являются наряду с максимизацией стоимости банка соблюдение баланса требований различных заинтересованных групп и «выживание» постоянно изменяющейся окружающей среде. В этой связи долгосрочный аспект управления активами и пассивами отвечает всем вышеперечисленным целям. Увеличение и поддержание рыночной стоимости капитала в долгосрочной перспективе позволяет банку развиваться и удовлетворять все возрастающим требованиям органа надзора. Поскольку наращивание стоимости активов предполагает получение стабильного дохода в долгосрочной перспективе независимо от негативных изменений окружающей среды, создаются условия для выполнения требований всех заинтересованных групп и устойчивого развития кредитной организации.

В методологическом плане можно рассматривать управление активами и пассивами как базовое и усложненное. При базовом управлении основными ориентирами являются требования органов надзора в части соблюдения показателя достаточности капитала, уровня ликвидности, процентного и других рыночных рисков. При таком подходе внимание концентрируется на идентификации, количественном измерении и анализе рисков с целью недопущения возникновения иных рисков. Следовательно, ориентиром управления становится поддержание нейтральных позиций к риску, что приводит к ограничению деятельности на финансовых рынках с целью минимизации влияния процентного и валютного рисков; все усилия менеджмента направлены на снижение рисков, а не на активное управление ими.

Усложненное управление предполагает определение размера и структуры баланса, устанавливает скорректированные по риску ориентиры доходности по всем направлениям деятельности. При этом ключевые требования регулирующего органа рассматриваются как «минимальные», а весь спектр рисков отслеживается на постоянной основе по банку в целом, что позволяет предотвращать снижение капитала, снимать барьеры на пути к получению займов на рынке и минимизировать затраты на фондирование активов.

Другими словами, базовое управление активами и пассивами не отвечает требованиям конкурентной стратегии и свойственно банкам, которые следят за изменениями окружающей среды, и их стратеги. Можно выразить следующим словосочетанием: «соответствовать и реагировать». В свою очередь, усложненное управление активами и пассивами предполагает способность банка «инициировать и влиять» [10].

Система управления активами и пассивами включает три составляющих: организационную, временную и информационную.

Организационная составляющая предполагает наличие соответствующих подразделений, принимающих участие в управлении. Это может быть комитет по управлению активами и пассивами и подчиненные ему подразделения, отдел внутреннего контроля и аудита, бухгалтерия. Комитет по управлению активами и пассивами принимает решения на основе подготовительной работы, проведенной вспомогательным отделом, а также другими подразделениями банка, которые отвечают за развитие ключевых направлений банковской деятельности. В состав комитета должны входить разработчики стратегии и политики банка, то есть высший менеджмент банка. Поскольку в краткосрочном плане управление активами и пассивами происходит на непрерывной основе, необходимость принятия новых решений может возникать ежедневно, ежемесячно или ежеквартально. Ежедневные решения могут приниматься в рамках полномочий, делегированных комитету, либо в форме распоряжений, которые доводятся до соответствующих подразделений банка. Управленческие решения должны находиться в русле стратегии развития банка.

Комитет по управлению активами и пассивами является ключевым по управлению рисками и наделяется широкими полномочиями и ответственностью. Значимость указанной структурной единицы для управления поднимает ее на высокий уровень в иерархии банка. Комитет по управлению активами и пассивами должен подчиняться высшему исполнительному органу. Комитету, в свою очередь, целесообразно подчинить кредитный комитет и комитет по управлению рыночными рисками, каждому из вышеназванных комитетов — соответствующие отделы. Подобная иерархия обусловлена функциями, которыми наделены указанные структурные единицы. В силу того, что комитет по управлению активами и пассивами управляет всем спектром рисков, подобная структура позволит координировать управление и создаст условия для эффективного менеджмента.

Временная составляющая системы управления активами и пассивами обусловлена тем, что функционирование комитета по управлению активами и пассивами может быть обеспечено лишь на основе соответствующих потоков информации, полученной из внешних и внутренних источников. Внешняя информация используется для прогнозирования основных параметров развития с учетом стратегии развития банка. Внутренняя информация необходима для отслеживания установленных норм, содержащихся в банковской политике, и используется для внесения соответствующих корректировок с учетом внешних источников. Вся информация, поступающая в распоряжение подразделений, должна быть значимой и точной. Значимость поступающей информации предполагает ее существенность для принятия решений с точки зрения дополнительных возможностей ил угроз. Своевременность означает быстроту ее получения, а точность обусловлена технологиями ее оценки и анализа. Запоздалая и неточная оценка поступающей информации может нанести ущерб предпринимаемым действиям, поскольку стоимость активов и обязательств изменяется очень быстро, требует своевременного анализа и обоснованной оценки. Состав источников информации, используемой для принятия решений по управлению активами и пассивами, приведен в таблице 1 [10].

Данные таблицы свидетельствуют об основных видах информации, которая необходима для принятия решений с учетом ожиданий изменения макроэкономической среды, ситуации на финансовых рынках. Использование источников внутренней информации позволяет проводить подробный анализ текущих позиций, степени влияния ожидаемых изменений, а также оценку предполагаемых мер по приведению фактических данных в соответствие с внутренними и внешними нормами.

Таким образом, информация, поступающая из внешних и внутренних источников, используется для:

• — идентификации текущих и будущих рисков;
• — количественного измерения рисков на основе анализа чувствительности позиций к изменениям процентных ставок на рынке, обменного курса, инфляции и темпов роста активов;

Таблица 1.

Внешние и внутренние источники информации.

• — анализа полученных результатов и проведения корректировок, необходимых для поддержания адекватной совокупной позиции в целом по балансу (положительной, отрицательной или нейтральной в отношении изменения процентных ставок);
• — проработки различных сценариев развития ситуации для оценки уровня затрат [10].

Информационные потоки должны обрабатываться в соответствующих подразделениях, а затем передаваться в отдел по управлению активами и пассивами, который вносит предложения на заседания комитета с целью принятия адекватных действий. Например, отдел по управлению рыночными рисками несет ответственность за осуществление и координацию ежедневных изменений рыночных цен на пассивы и обязательства, оценивает, устанавливает лимиты, управляет и отслеживает риск по всей организации. Кредитный комитет отвечает за проведение стратегии в области кредитных рисков, вводит в соответствии со стратегией и политикой лимиты риска по странам, отраслям, секторам экономики и проводит мониторинг по всем операциям, связанным с кредитным риском.

В зависимости от временного фактора можно выделить стратегический (долгосрочный) и оперативный (краткосрочный) уровни в управлении активами и пассивами. Основным количественным параметром на оперативном уровне является операционная маржа. Управление этим показателем должно происходить на основе анализа и измерения рисков, оценки основных операций по схеме риск/доход. Такой подход реализуется с учетом затрат на проведение операций, оценки рентабельности размещенного капитала по центрам и установления лимитов по рисковым позициям. Мониторинг основных видов деятельности может проводиться на ежедневной, еженедельной и ежеквартальной основе.

Стратегическое управление активами и пассивами предполагает более широкий временной горизонт — от 1 до 5 лет. В рамках долгосрочного управления главное внимание уделяется соблюдению основных бюджетных параметров, уточнению в зависимости от результатов экономического анализа и ожидаемых тенденций по изменению внешней и внутренней среды.

Контроль и мониторинг позиций дополнительно проводится и другими подразделениями банка. Например, отдел внутреннего контроля и аудита осуществляет контроль за рисками на основе анализа уровня затрат и прибыльности, а также проводит оценку влияния несбалансированных позиций по активам и пассивам на финансовый результат Бухгалтерия использует дистанционный анализ по данным баланса, отчета о прибылях и убытках, соблюдения требований по созданию резервов в разрезе рисковых позиций. Руководители вышеназванных подразделений являются участниками заседаний комитета по управлению активами и пассивами.

В банковской практике применяются различные методы управления активами и пассивами, использование которых зависит во многом от клиентской ресурсной базы.

К методам управления активами и пассивами относят: метод страхового пула (стратегия управления активами); метод управления фондами (стратегия управления пассивами), метод конверсии фондов (стратегия сбалансированного управления) прочие методы.

Метод фондового пула (стратегия управления активами). Метод основывается на подходе к управлению активами за счет покрытия банком своих потребностей в ресурсах путем постоянной конвертации активов в кассовые и приравненные по ликвидности активы (см. Рисунок 2) [9].

Рисунок 2. Модель структуры вариантов приобретения и размещения средств коммерческими банками.

В соответствии с этим методом потребность банка в ликвидности удовлетворяется за счет оптимизации управления активными операциями.

Стратегия управления активами использует метод объединения источников фондов в единый консолидированный финансовый пул.

Особенности метода:

• — внешние причины (устойчивое состояние ценовых параметров привлечения депозитов и других источников формирования ресурсной базы; ограничения в возможностях формирования источников средств);
• — цель управления (ориентация на дифференциацию активных операций как на способ максимизации прибыли);
• — задача управления (решение задач управления ликвидностью за счет оптимизации размещения активов по уровням прибыльности, срочности и объемов);
• — метод управления (объединение источников фондов в единый финансовый пул);
• — способ реализации (ужесточение контроля за качеством кредитного портфеля, условиями предоставления кредитов и качества кредитоспособности и платежеспособности заемщиков; увеличение удельного веса ликвидных активов банка за счет конвертации их в кассовые и приравненные к ним активы; ориентация на удовлетворение потребностей клиентов как на основной

фактор, определяющий объем и виды привлекаемых депозитов и других заемных средств; направление активных операций и ликвидность банковских кредитов, обеспечивающих краткосрочность вложений);

— результат (максимально полное отражение интересов клиента; увеличение влияния кредитного риска заемщика на риск ликвидности банка; потеря способности гибко реагировать на изменения уровня деловой активности в быстро меняющейся ситуации во внешней среде деятельности; высокая подверженность риску изменения процентных ставок; прямая зависимость от конъюнктурных изменений активных операций; потенциально высокий уровень прибыльности банка при минимально возможной его ликвидности) [9].

Метод конверсии фондов (стратегия сбалансированного управления). Метод основывается на увязывании средств по источникам и направлениям использования путем:

• — распределения всех средств по источникам формирования в зависимости от оборота по счетам и резервных требований;
• — распределения средств из каждого источника на финансирование

соответствующих по срокам и объемам активов.

В рамках стратегии сбалансированного управления, предполагающей постоянные вариации методов фондового пула и управления фондов, выделяются следующие задачи:

• — для достижения долгосрочных и краткосрочных целей банк должен в максимально возможной степени контролировать размер, сроки, стоимость как активов, так и пассивов;
• — контроль над пассивами должен быть скоординирован с контролем над пассивами таким образом, чтобы управление обязательствами и пассивами

характеризовалось внутренней сбалансированностью банковского портфеля и оптимизацией разности между доходами по активам и издержками по обязательствам.

Стратегия сбалансированного управления является наиболее оптимальной (по отношению к внешней среде банка), так как позволяет не только решать поставленные стратегические и оперативные задачи, но и попутно дополнительные (выполнение обязательных экономических нормативов, внедрение новых банковских продуктов, налоговых обязательств и пр.).

Особенности метода:

• — внешние причины (повышение риска изменения процентных ставок);
• — цель управления (оптимизация прибыли путем координированного управления портфелем активов и пассивов при его сбалансированности по срокам, объему и стоимости);
• — задача управления (формирование стратегии и осуществление мероприятий, обеспечивающих сбалансированность структуры портфеля активов и пассивов по срокам, объему и стоимости);
• — метод управления (сбалансированный подход к управлению фондами);
• — способ реализации (максимально возможный контроль размеров, сроков, стоимости как активов, так и привлеченных средств; координация контроля над активами с контролем над пассивами таким образом, чтобы управление активами и пассивами характеризовалось сбалансированностью по срокам, объемам и стоимости; оптимизация спрэда между доходами и издержками по привлекаемым средствам);
• — результат (сбалансированная оптимизация доходов и стоимости банковских услуг как по активам, так и по пассивам в зависимости от уровня принятого риска; формирование банковского продуктового ряда на основе пакетирования банковских продуктов и услуг; страхование риска изменения процентной ставки) [9].

Существует ряд прочих методов управления активами и пассивами, к которым относят:

• — метод прогнозирования потоков денежных средств — основан на построении прогнозного графика оценочной потребности в ликвидности на различные прогнозные периоды и источников ее покрытия за те же периоды, и выработке мер при обнаружении значимого расхождения в этих показателях:
• — метод управления резервной позицией — состоит в определении резервной позиции (вторичные резервы заранее не формируются, а лишь прогнозируется количество фондов, которое возможно купить на денежном рынке и тем самым профинансировать возможный отток денежных средств).
• — метод управления кредитной позицией — заключается в определении того объема денежных средств, который банк получит в краткосрочном периоде, если не будет возобновлять краткосрочные кредиты [9].

К основным методам управления активами и пассивами Костерина Т. М. кроме метода распределения активов (конверсия средств) также относит метод научного управления активами.

Метод научного управления активами или экономико-математический ориентируется на максимизацию прибыли при соблюдении нормативов ликвидности и диверсификации рисков. Этот метод считается наиболее эффективным. В основе научного управления активами и пассивами банка лежат, так называемые «золотые банковские правила»:

• — краткосрочные пассивы размещаются в краткосрочные активы. Долгосрочные пассивы размещаются в долгосрочные активы;
• — сумма краткосрочных и среднесрочных средств по активу не должна превышать сумму краткосрочных и среднесрочных обязательств по пассиву;
• — сумма долгосрочных средств по активу может превышать сумму долгосрочных обязательств банка и его собственного капитала. Срок размещения не должен превышать срок привлечения [8].