Исследование операций коммерческого банка с ценными бумагами на примере ОАО «Альфа-Банк»

ОАО «Альфа-Банк» предлагает: широкие возможности по управлению активами; услуги профессионального брокера; полная информационная поддержка в режиме онлайн; своевременная развернутая аналитика от высококвалифицированной команды аналитиков банка; маржинальная торговля.

Основные операции ОАО «Альфа-Банк» с ценными бумагами:

• — биржевые и внебиржевые операции с российскими ценными бумагами, включая неликвидные акции;
• — система интернет-трейдинга «Альфа-Директ», объединяющая в себе комплекс брокерских услуг Альфа-Банка;
• — предоставление «плеча» по денежным средствам и ценным бумагам на ММВБ и РТС;
• — операции с американскими и европейскими депозитарными расписками (ADR, GDR);
• — хеджирование позиций (включая позиции по российским акциям);
• — опционы и опционные стратегии;
• — структурированные финансовые продукты;
• — широкий спектр операций с зарубежными финансовыми инструментами [18, c.102].

ОАО «Альфа-Банк» оказывает следующие услуги на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом:

1. Торговые операции.

Виды ценных бумаг:

• — валютные суверенные еврооблигации РФ;
• — корпоративные еврооблигации российских эмитентов, облигации в формате CLN, LPN;
• — суверенные и корпоративные облигации иностранных эмитентов;
• — рублевые корпоративные и муниципальные облигации;
• — векселя третьих лиц.

Типы сделок:

• — на биржевом рынке — спот, фьючерс;
• — на внебиржевом рынке — спот, форвард.
• 2. Финансирование и кредитование под обеспечение ценных бумаг:
  • — операции прямого и обратного репо на биржевом рынке;
  • — операции прямого и обратного репо на внебиржевом рынке, срочные или с открытой датой;
  • — предоставление финансирования под сформированный портфель долговых инструментов;
  • — предоставление финансирования под обеспечение ценных бумаг в валюте, отличающейся от валюты, в которой номинированы ценные бумаги;
  • — маржинальная торговля (margin trading) на долговые инструменты, номинированные в рублях, долларах и евро;
  • — предоставление финансирования при первичном размещении рублевых облигаций.
• 3. Долговые программы ОАО «Альфа-Банк». Альфа-Банк ведет активные операции на внешнем и внутреннем долговых рынках. В настоящее время на рынке присутствуют несколько выпусков долговых бумаг Альфа-Банка.
• 1. Программа еврокоммерческих бумаг (ECP).
• 22 декабря 2003 г. Альфа-Банк успешно осуществил размещение первого транша программы еврокоммерческих бумаг. Альфа-Банк стал первой российской компанией, которая после 1998 года вышла на международные рынки капитала с программой еврокоммерческих бумаг. Merrill Lynch International и UBS Investment Bank выступили организаторами и дилерами выпуска еврокоммерческих бумаг.
• 2. Программа среднесрочных заимствований
• 22 июня 2004 г. Альфа-Банк завершил подготовку программы среднесрочных нот. В рамках программы среднесрочных нот (Euro Medium Term Notes) могут проводиться заимствования на различные сроки и суммы как по фиксированной, так и по плавающей ставке. На сегодняшний день общий объем программы составляет 2 млрд. долларов США: в любой момент времени объем находящихся в обращении облигаций ограничен этой суммой.
• 4. Организация первичных размещений:
  • — рублевых облигаций;
  • — еврооблигаций, LPN и CLN;
  • — биржевых облигаций.

Депозитарное обслуживание является одной из наиболее динамично развивающихся сфер деятельности ОАО «Альфа-Банк». С момента создания приоритетными задачами депозитария при работе с клиентами являются:

• — обеспечение высокого уровня безопасности при хранении ценных бумаг;
• — предоставление максимально возможного спектра услуг;
• — высокий профессионализм;
• — гибкая тарифная политика;
• — индивидуальный подход к клиентам.

Депозитарий предлагает свои услуги всем желающим физическим и юридическим лицам, резидентам и нерезидентам.

Услуги депозитария ОАО «Альфа-Банк»:

• — открытие и ведение счетов депо клиентов;
• — хранение и учет всех видов ценных бумаг, включая акции, облигации, паи, векселя, международных финансовых инструментов (еврооблигации, АДР, ГДР);
• — консультирование и проведение комплексных структурированных операций с ценными бумагами;
• — перерегистрация прав собственности на ценные бумаги, в том числе при выполнении определенного условия;
• — оформление и учет залоговых операций с ценными бумагами депонентов;
• — предоставление информации об эмитенте.

Отметим, что сопровождение сделок на рынках акций, облигаций и фьючерсов осуществляется при помощи интернет-брокерской системы, разработанной специалистами Альфа-Банка — «Альфа-Директ».

ОАО «Альфа-Банк» предлагает физическим лицам, компаниям и лицензированным брокерам современную систему интернет-трейдинга ценными бумагами «Альфа-Директ», где можно воспользоваться всеми преимуществами электронной торговли на фондовом рынке в сочетании с высококлассным обслуживанием одного из крупнейших российских брокеров, что подразумевает широту дополнительных услуг и профессионализм консультирования [13, c.109].

Система «Альфа-Директ» разработана специалистами ОАО «Альфа-Банк» и объединяет в себе полный спектр брокерских услуг и депозитария на российском рынке ценных бумаг (Приложение 1).

Для профессиональных участников фондового рынка в «Альфа-Директ» разработан специальный пакет услуг, позволяющий эффективно управлять неограниченным числом собственных и клиентских портфелей ценных бумаг и строить самостоятельный брокерский бизнес, используя платформу «Альфа-Директ».

Помимо того, «Альфа-Банк» предоставляет возможность ознакомиться с системой в режиме демонстрационного доступа до оформления договоров. Клиенту будет бесплатно открыт демо-счет в «Альфа-Директ» и начислен 1 миллион виртуальных рублей, который клиент сможет использовать в течение 1 месяца, по своему усмотрению совершая сделки на российском рынке ценных бумаг.

Комплекс брокерских услуг «Альфа-Директ» представлен в Приложении 2.

Преимуществами «Альфа-Директ» являются:

• 1. Комплексный подход к брокерским услугам на российском рынке.
• 2. Репутация брокера.
• 3. Учебные семинары и демо-доступ для начинающих инвесторов.
• 4. Безопасность проведения операций в сети Интернет.
• 5. Скорость исполнения поручений на сделки.
• 6. Быстрый доступ к маржинальным кредитам и займам.
• 7. Скорость и удобство денежных переводов.
• 8. Система мониторинга торговых позиций.
• 9. Система оповещений «Сигнал» для удаленного пользователя.
• 10. Подключение из корпоративных сетей.
• 11. Тарифная политика.
• 12. Удаленное управление счетами.
• 13. Интеллектуальные заявки.
• 14. Аналитическая поддержка.
• 15. Торговый чат.
• 16. Объективный контроль Управляющих.
• 17. Система работы с архивными данными (Data-on-demand).
• 18. Открытый интерфейс.

Преимуществом Альфа-Директ также является возможность подачи всех банковских и депозитарных поручений через терминал Альфа-Директ (или на сайте Альфа-Директ), а именно следующие возможности: изменять параметры счета и тарифные планы, зачислять в депозитарий брокера ценные бумаги из другого депозитария или переводить ценные бумаги, купленные в одной торговой системе (бирже), для продажи в другой, и, наконец, отзывать деньги у брокера после продажи ценных бумаг.