Покупка и продажа ценных бумаг, драгоценных металлов и камней
Временной арбитраж представляет собой операцию, проводимую в целях получения прибыли за счет разницы цен драгоценных металлов во времени. Однако в связи с тем что колебания цен на драгоценные металлы во времени незначительны, а существенные их изменения происходят, как правило, в течение длительного временного интервала и предсказать их весьма сложно, временной арбитраж не получил широкого… Читать ещё >
Покупка и продажа ценных бумаг, драгоценных металлов и камней (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Они подразделяются на инвестиции и торговые операции. Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Торговые операции банки совершают с целью извлечения дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на разных биржах.
Среди доверительных операций с ценными бумагами можно назвать управление активами по поручению клиентов (покупка по поручению клиента и за его счет ценных бумаг, формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с указанием клиента, продажа ценных бумаг по поручению клиента) [7].
Обращение ценных бумаг регулируется основательным нормативным массивом, образованным в ходе развития гражданского законодательства и формирования рынка ценных бумаг фактически автономного от товарного рынка. В числе источников правового регулирования оборота ценных бумаг — Гражданский кодекс РФ, около десятка федеральных законов, непосредственно или косвенно регулирующих торговлю ценными бумагами (Федеральные законы от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», от 29.07.1998 № 136-ФЗ «Об особенности эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг», от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», от 11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», другие), и несколько сотен подзаконных нормативных актов [6, с. 8].
Одним из способов получения прибыли от драгоценных металлов является их купля-продажа. Она может осуществляться путем проведения арбитражных операций, заключения сделок своп и купли-продажи ценных бумаг, обеспеченных драгоценными металлами.
Арбитражные операции (арбитраж) с драгоценными металлами представляют собой куплю-продажу драгоценных металлов с целью получения прибыли от разницы цен на них. При этом, чем дешевле банк приобретет драгоценные металлы и чем дороже их продаст, тем больше будет его прибыль от данной операции. Различают временной и пространственный арбитраж.
Временной арбитраж представляет собой операцию, проводимую в целях получения прибыли за счет разницы цен драгоценных металлов во времени. Однако в связи с тем что колебания цен на драгоценные металлы во времени незначительны, а существенные их изменения происходят, как правило, в течение длительного временного интервала и предсказать их весьма сложно, временной арбитраж не получил широкого распространения. В основном практикуется пространственный арбитраж.
Пространственный арбитраж с драгоценными металлами — это операция, которую банки осуществляют в целях получения прибыли за счет разницы цен одного и того же драгоценного металла на различных рынках.
Своп (от англ. swap, swop — обмен, менять) с драгоценными металлами представляет собой сделку по одновременной покупке и продаже определенного количества металла при условии расчетов по ним на разные даты и по разным ценам, как правило, по спотовой и по форвардной цене. Спотовая цена (spot) — это цена наличной (кассовой) сделки с драгоценным металлом, при которой обмен металл — деньги производится немедленно (в течение двух рабочих дней). Форвардная цена — это цена, фиксируемая в срочном контракте в момент его заключения, по которой его стороны обязуются осуществить обмен металл-деньги в определенный момент в будущем.
Поскольку российский рынок драгоценных металлов в настоящее время еще недостаточно развит и только находится в стадии своего становления, арбитражные операции и сделки своп почти не проводятся.
Операции с ценными бумагами, обеспеченными драгоценными металлами: покупка, продажа, хранение, принятие в залог для обеспечения возвратности кредитов и т. д. Однако ценные бумаги, обеспеченные драгоценными металлами, имеют свои специфические особенности.
Одним из основных видов этих ценных бумаг, используемых за рубежом, являются золотые сертификаты, представляющие собой свидетельства о депонировании золота в банке. Они могут быть свободно обменены на обозначенное в них количество золота или на его денежный эквивалент по рыночной цене. Золотые сертификаты очень удобны для их владельцев, так как они позволяют избежать дополнительных расходов и трудностей, связанных с проверкой качества золота (пробы), его хранением и страхованием. С помощью золотых сертификатов их владельцы могут покупать и / или продавать золото, не имея проблем с его перемещением в физической форме [4, с. 122].