Норматив инвестиционных вложений страховых компаний, %

Объем финансовых ресурсов (страховые резервы, страховые активы, страховой капитал и пр.), контролируемый участниками мирового страхового рынка, превышает 22,6 трлн. долларов.

Инвестирование финансовых ресурсов приносит значительную прибыль, увеличивая капитал страховщиков.

Рисунок 1 — Структура инвестиционного портфеля страховых организаций От инвестиционной деятельности западные страховые организации получают до 4% дохода. Рост капиталов страховщиков постепенно превращает их в финансово-кредитные институты, играющие важную роль на финансовом и фондовом рынках (табл. 6, рис. 1).Исследование динамики инвестиционного портфеля страховых организаций ЕС показывает, что наблюдается рост инвестиций с 6481,6 млрд евро в 2005 г. до 7195,2 млрд евро в 2007 г., в 2008 г. из-за финансового кризиса наблюдается сокращение инвестиций до 6377,0 млрд евро. В связи с посткризисным восстановлением финансового рынка в 2009 г. инвестиционный потенциал страховых компаний ЕС увеличился до 6938,6 млрд евро.

В структуре инвестиционного портфеля страховых компаний ЕС 81% занимают инвестиции по страхованию жизни (life) и 19% — инвестиции по иному страхованию, чем страхование жизни (non-life).

Во Франции инвестиционный портфель увеличился в 2005 г. с 1120,4 млрд евро до 1616 млрд евро в 2009 г. Инвестиционный портфель страховщиков по видам деятельности включает страхование жизни (88,7%) и не жизни (11,3%).

В Германии объем инвестиционного портфеля увеличился с 1138,5 млрд евро до 1190 млрд евро; в его структуре инвестиции по страхованию жизни занимают 54%, не жизни — 46%.

Таблица 6.

Динамика и структура инвестиционного портфеля страхов/х компаний по видам.

Страховой рынок Великобритании увеличил объемы инвестиций страховых компаний с 1733,5 млрд евро в 2005 г. до 1968,2 млрд евро в 2007 г., в 2008 г. объем инвестиций снижен до 1436,8 млрд евро. Инвестиционный портфель страховщиков в основном состоит из инвестиций по страхованию жизни (life) — 93,5%, не жизни (nonlife) — 6,5%.

Общая сумма инвестиций страховых компаний в Европе составляет.

% от ВВО, что составляет 6 938,6 млрд евро (табл. 7). В Великобритании страховые компании имеют мощный инвестиционный потенциал в пределах до 92,1%, во Франции — до 83,2%, в Германии — до 54,4% от ВВО.

Таблица 7.

Инвестиционный портфель страховых организаций к ВВП, % [2].

Объем инвестиционного портфеля страховых организаций ЕС вырос в 2009 г. по сравнению с 2005 г. на 7,8% и составил 6938,6 млрд евро. Анализ показывает, что в структуре инвестиций преобладают вложения в долговые ценные бумаги и другие бумаги с фиксированным доходом до 2 782,4 млрд евро, доли акций до 2164,1 млрд евро, ссуд и займов млрд. евро, прочих инвестиций 398,5 млрд евро и инвестиций в дочерние предприятия — 329,8 млрд евро (табл. 8, рис. 2).

Таблица 8.

Динамика структуры инвестиционного портфеля страховщиков в странах ЕС, млрд. евро [2].

Рисунок 2. Структура инвестиционного портфеля в странах ЕС, 2009 г.

В структуре инвестиционного портфеля Германии преобладают инвестиции в дочерние предприятия и долговые ценные бумаги в пределах 10,9%, ссуды и займы до 52,1%, доли акций до 23,4%. Во Франции инвестиционный портфель страховщиков состоит из 67,7% долговых ценных бумаг, акций до 10,7% и др. инвестиции. В Великобритании в инвестиционном портфеле страховщиков долговые ценные бумаги занимают 47%, доли акций, здания и земельные участки — до 9,9% .

Изучив тенденции и факторы развития мирового страхового рынка, можно заключить, что в дальнейшем предполагается рост страховых премий и инвестиций, несмотря на продолжение спада в секторе страхования, что свидетельствует о безубыточности данного сектора.

Причинами спада являются такие факторы, как неравномерность развития страховых рынков и финансовый кризис, оказывающий влияние на результаты деятельности самих страховых компаний.

На основе проведенного исследования зарубежного опыта инвестиционной деятельности страховых компаний можно заключить следующее:

в странах ЕС регулирование инвестиционной деятельности страховых компаний осуществляется на двух уровнях: директивами EC и государственным регулированием внутри стран для защиты национальных страховых компаний;

регулирование осуществляется по следующим направлениям: соблюдение принципа конгруэнтности, регулирование структуры и состава инвестиционного портфеля, контроль над состоянием инвестиционного портфеля, регламентирование процесса информации надзорных органов о его изменениях; государственное регулирование инвестиционный страховой экономической основой финансовой устойчивости страховой компании является грамотная инвестиционная политика на основе сбалансированного инвестиционного портфеля на принципах возвратности, ликвидности, доходности и диверсификации;

стратегия и тактика инвестирования страховой компании ориентирована на ликвидность или рентабельность и зависит от структуры страхового портфеля и конъюнктуры финансового рынка.