Денежная масса и денежные агрегаты

Сегодня каждой стране присуща своя, во многом сходная с другими странами денежная масса — совокупность всех располагаемых государством, любыми его лицами наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих в той или иной степени обращение в стране товаров. Наличные денежные средства (активная часть денежной массы) включают бумажные деньги и мелкие разменные монеты, которые в развитых странах составляют около 25% общего объема денежной массы. Безналичные денежные средства (пассивная часть денежной массы) — это банковские депозиты («квазиденьги»): денежные средства на срочных счетах, депозитные сертификаты, акции и др. Эта часть денежной массы постоянно возрастает и оттесняет наличные деньги.

Наличное обращение денег (по сравнению с безналичным) становится обществу все дороже: растут затраты на их эмиссию, перевозку; они доступнее для коррупционеров, террористов, нелегальных торговцев, наркобизнеса, распространителей биологических войн, других преступников.

Разные составляющие денежной массы и разные товары являются в разной степени ликвидными.

Ликвидность — это возможность блага быстро, легко и без потери стоимости превращаться в денежную форму.

Из товаров наиболее ликвидными являются ценные металлы (золото) и камни, произведения искусства, сырьевые ресурсы (нефть). Меньшей ликвидностью обладают земля, здания, другие «замороженные» средства. Из денежных масс наиболее ликвидными являются те, которые находятся на руках у населения. Менее ликвидными являются деньги, которые находятся на банковских счетах (особенно срочные вклады), и ценные бумаги. В зависимости от характера и степени ликвидности в современном мире применяются различные группировки денежной массы — денежные агрегаты.

Денежные агрегаты — элементы структуры денежных средств государства в зависимости от степени и характера их ликвидности. Эти элементы последовательно включают все менее ликвидные денежные ресурсы, которые во все большей степени служат средством сохранения ценности.

В мировой практике используются следующие денежные агрегаты: МО, который включает все металлические и бумажные денежные знаки, находящиеся в обращении за пределами банков; Ml включает МО, а также чеки, вклады до востребования, кредитные карточки; М2 включает Ml и небольшие срочные вклады; М3 включает М2, срочные крупные вклады и некоторые ценные бумаги; L включает М3 и большую часть ценных бумаг, имеющих длительный срок погашения.

МВФ учитывает общий для всех государств показатель Ml и «квазиденьги» (срочные сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты, используемые в России, и тенденции их изменения можно проследить по данным, представленных в табл. 7.1.

Денежное обращение в России, млрд руб.^[1]

Таблица 7.1

Измерение денежной массы с помощью денежных агрегатов имеет большое значение для разработки и реализации государственной политики в области регулирования денежного обращения и экономики в целом.

Вопросы и задания

• 1. Проанализируйте исторический процесс возникновения денег.
• 2. В чем особенности эквивалентной формы стоимости?
• 3. Какие функции денег и почему сегодня подвергаются сомнению?
• 4. В чем сходство закона денежного обращения и уравнения обмена?
• 5. Назовите исторические системы денежного обращения.
• 6. В чем преимущество безналичного денежного обращения?
• 7. Деньги — это: а) обычный товар; б) золото; в) товар, выделившийся из мира товаров на роль всеобщего эквивалента стоимости; г) товар, способный обмениваться на другие товары; д) все верно.

• 8. Золото стало всеобщим эквивалентом, потому что оно обладает: а) потребительной стоимостью; б) высокой портативностью; в) привлекательностью; г) высокой трудоемкостью; д) все верно.
• 9. Количество денег, необходимое для обращения в национальной экономике, определяется: а) решениями правления госбанка; б) суммой цен товаров; в) потребностями населения; г) решениями парламента.
• 10. Максимальной ликвидностью обладают деньги в агрегате: а) МО; б) Ml; в) М2; г) М3; д) L; е) все неверно.
• 11. При выплате стипендии деньги выполняют функцию: а) средства накопления; б) средства платежа; в) мировых денег; г) меры стоимости.

• [1] Россия в цифрах. 2018: кратк. стат. сб. // Росстат, 2018. С. 381.