Международные финансовые системы

• Введение
• 1. Финансы как экономическая категория: сущность и функции
• 2. Международная финансовая система
• 3. Мировые финансовые институты
• Заключение
• Глоссарий
• Список использованных источников
• Список сокращений
• Приложения

Развитие производительных сил и производственных отношений неизбежно приводит к пониманию того, что национальная экономика начинает восприниматься как некоторая составная часть целостного мирового хозяйства. В этой новой формирующейся целостности отражаются и проявляются примерно те же проблемы и закономерности, что и в национальной экономике. Деньги должны осуществляться через функции средства обращения, как платежные средства и т. д. однако в этом случае они должны стать мировыми деньгами. Мировое экономическое сообщество должно выработать и предложить национальным субъектам такие правила поведения, которые устраивали бы всех и не противоречили бы национальным интересам.

Для этого должны существовать международные целевые финансовые фонды, специализированные финансово-кредитные институты, финансово-кредитный механизм, международный финансовый аппарат, что в своей совокупности делает возможным решение проблем движения капитала и денежных средств по текущим расчетам в мировом разрезе.

Особенностью финансовой системы является то, что она складывается не только в отдельно взятой стране или регионе и является национальной, но и в международном масштабе, т. е. выступает как наднациональная, интернациональная или, как часто ее называют, — международная финансовая система (сокращено «международные финансы»).

Международные финансы — не надуманная категория; она отражает специфические финансовые отношения, которые имеют под собой объективную основу. Материальной предпосылкой международных финансов являются международные финансовые потоки, которые складываются между странами в виде:

а) денежных потоков — поступлений валютных доходов от экспорта товаров и услуг и оплаты импортируемых товаров и услуг; эти потоки могут отражать финансы субъектов хозяйствования, но т.к. они принадлежат разным странам, то отражают движение денежных потоков между странами;

б) потоков кредитных средств, которые также являются двусторонними: с одной стороны, предоставление ссуды, с другой — ее погашение и уплата процентов. Таким образом, на базе данных потоков возникает движение финансовых ресурсов между странами. Их распределение регулируется с одной стороны, валютным курсов а, с другой, таможенными тарифами и правилами.

Международные финансы есть экономическая категория, которая выражает существенную часть денежных отношений, складывающихся в мировом экономическом сообществе по поводу формирования наднациональных фондов мировых платежных средств, их распределения на условиях, принятых в мировых экономических сообществах.

И так, международные финансы — это система сложных по структуре отношений, складывающаяся на основе движения финансовых ресурсов, включающего их формирование, распределение и использование институтами международного финансового рынка и международными институтами и организациями.

Субъектами международных финансовых отношений выступают: государства, предприятия, граждане, а также наднациональные субъекты — международные организации и финансовые институты. Международные финансовые отношения могут складываться: между субъектами хозяйствования разных стран; между государством и правительствами других стран и международными организациями; между государством и предприятиями, с международными финансовыми институтами.

Цель и задачи данной работы заключается в углублении и расширении знаний по теме исследования.

В ходе исследования были использованы труды следующих авторов: Т. А. Агаповой, Э. А. Вознесенского, В. В. Круглова, И. Н. Жук, В. В. Булатова, М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой, В. В. Ковалева, М. К. Фисенко, С. А. Чернецова и др.

1.Финансы как экономическая категория: сущность и функции

Финансы есть экономическая категория, выражающая экономические отношения, возникающие в процессе мобилизации и распределения фондов денежных средств и их целевого распределения на уровне индивида, производственного звена (фирмы), ассоциации фирм, муниципалитета, района, города, края, республики, государства, международного сообщества и т. д. Фисенко, М. К. Теория финансов/ Под ред. Н. Е. Заяц / [текст]. — Мн: БГЭУ, 2006. С. 23.

Слово «финансы» происходит от французского finances, буквально — то, чем оплачивают.

Финансовые отношения возникают только в условиях регулярных товарно-денежных обменов и отношений в связи с развитием государства и его потребностей в аккумулировании денежных средств.

Сущность финансов, их социальная направленность всегда определяется целевой функцией, выражающей материальные интересы правящих партий. Сами по себе финансовые отношения индифферентны по отношению к механизму их осуществления. Однако господствующие цели в обществе всегда определяют социально-экономическую сущность финансовых отношений и их социальную направленность. Взятые сами по себе формы движения денежных инструментов не раскрывают сущности финансовых отношений.

Возникновение финансов можно отнести к феодальному обществу, когда собственность монарха отделяется от собственности полиса. Именно на этом этапе возникает потребность в аккумулировании ресурсов на общегосударственные нужды, как-то на ведение войн, содержание армии и двора, осуществление крупных мероприятий в масштабе государства. Натуральные повинности и сборы вытесняются из системы экономических отношений.

Движение материальных ресурсов начинает опосредоваться движением денежных ресурсов и других финансовых фондов (государственных обязательств, векселей, бонов и т. д.).

Возникают финансовые атрибуты — государственный бюджет, государственные внебюджетные фонды, государственный кредит.

Финансы становятся неотъемлемой частью денежных отношений, но не сводятся к ним. Последние существенно шире финансовых отношений, что вытекает из функций денег и форм их осуществления.

Одним из главных признаков финансов является их денежная форма выражения и отражение финансовых отношений реальным движением денежных средств.

Таким образом, финансы — это денежные отношения, возникающие процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и, государства, а также использованием их на расширенное воспроизводство материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных других потребностей общества.

Условием функционирования финансов является наличие денег, а причиной появления финансов служит потребность субъектов хозяйствовании и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятельность.

Теперь рассмотрим в чем же заключается необходимость финансов. И так, финансы необходимы потому, что позволяют приспособить пропорции производства к нуждам потребления, обеспечивая в сфере хозяйствовании удовлетворение постоянно меняющихся воспроизводственных потребностей. Это происходит с помощью формирования денежных фондов целевого назначения. Развитие общественных потребностей приводит к изменению состава и структуры денежных (финансовых) фондов, создаваемых в распоряжении субъектов хозяйствования Ли, В. Д Финансы в вопросах и ответах / [текст]. Учебное пособие. — Ставрополь: Издательство: СтГАУ «АГРУС», 2006. С. 88.

С помощью государственных финансов происходит регулирование масштабов общественного производства в отраслевом и территориальном аспектах, удовлетворение других общественных потребностей.

Необходимость финансов вызывается объективными обстоятельствами — потребностями общественного развития. Исторически первоначально выявилась часть финансовых отношений, обусловленная появлением государства, взявшего на себя важные общественные функции. Для содержания государственной власти необходим специальный фонд денежных средств, который формируется за счет всех членов общества.

Посредством налогов, государственного кредита, эмиссии денег государство аккумулировало и использовало денежные средства, необходимые для содержания правительственного аппарата, армии и выполнения своих функций. Государство всегда является обязательным субъектом финансовых отношений, это дало основание многим ученым преувеличить роль государства в обосновании необходимости финансов. Так, Э. А. Вознесенский Вознесенский, Э. А. Финансы как стоимостная категория / [текст]. — М.: Финансы и статистика, 2005. С. 84. считал, что вне государства все другие субъекты общественного производства ведут просто денежное, а не финансовое хозяйство. Государство помимо традиционных функций выполняет значительные экономические функции по регулированию хозяйственных процессов, поэтому степень централизации средств в распоряжении государства достаточно высока.

Если сущность финансов можно выразить многоаспектно, то столь же многогранно она выражается в функциях финансов.

Существует позитивная теория, отвечающая на вопрос, как это происходит, и нормативная теория, отвечающая на вопрос, как должно быть. В рамках позитивной теории функции финансов состоят в следующем Круглов, В. В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений / [текст]. Учебник.- М.: Инфра-М, 2000. С. 51.:

1) перераспределяют доход общества в пользу одного из хозяйствующих субъектов за счет другого;

2) способствуют формированию фонда денежных средств государства или хозяйствующих субъектов;

3) обеспечивают выполнение соответствующими хозяйствующими субъектами функций, в которых общество нуждается.

Можно сказать, что с помощью финансов в хозяйственной деятельности сохраняются только те общественные институты, которые способствуют поступательному движению общества.

С позиций нормативной теории функции финансов представляют собой механизм, с помощью которого государство может воздействовать на поведение хозяйствующих субъектов. В этом случае сущность финансов проявляется в следующих функциях:

1) перераспределительной, меняющей структуру национального дохода общества;

2) регулирующей, меняющей мотивацию хозяйствующих субъектов с целью достижения целей общества на том или ином этапе его развития;

3) контролирующей, оценивающей и сопоставляющей эффективность использования перераспределенных денежных средств с целью изменения параметров такого перераспределения.

В рамках нормативной теории финансов если вмешательство государства в социально-экономическую систему необходимо и от этого выигрывает общество в целом, то объективно должен сформироваться механизм перераспределения денежных средств в пользу государства, достаточных для обеспечения возложенных на него функций. В этой связи встает вопрос о том, сколько средств следует выделять государству, чтобы экономика была эффективной; в какой мере это будет ущемлять интересы хозяйствующих субъектов; какие выбрать показатели оценки эффективности государственных расходов; кто будет регламентировать последние; каковы условия достижения «золотой середины» между бюрократическими структурами государства и корпоративным менеджментом (а в целом — между рынком и государством) в управлении денежными средствами, циркулирующими в национальном хозяйстве и т. д.

2. Международная финансовая система

Международные финансы — это совокупность экономических отношений, основанных на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных операций и расчетов. Участниками международных отношений являются юридические и физические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками Агапова, Т.А. Макроэкономика/ под общей ред. А. В. Сидоровича / [текст]. — М.: Дело и Сервис, 2004.-С. 397.

Мировые финансовые потоки формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.

Мировые финансы возникли в результате, с одной стороны, распространения финансовых отношений на мирохозяйственные связи, а с другой — явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Являясь частью мировой экономики, они представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, т. е. финансовых ресурсов 185 стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех 65 млн. фирм легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего, как известно, 6 млрд. чел. Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева / [текст]. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.-С. 517.

Однако чаще используется менее широкое толкование мировых финансовых ресурсов как ресурсов, используемых в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Особенность международных финансов в отличие от государственных финансов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства заключается в том, что они представлены множеством субъектов, т. е. изначально это многосубъектная категория. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок (МФР). Общая структура мировых финансовых ресурсов представлена в Приложении, А Мировая экономика: Учебник/ Под ред. Булатова / [текст]. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Экономистъ, 2008. С. 191.

Как следует из схемы, все элементы финансовых ресурсов мира обращаются на МФР. Так, финансовая помощь предоставляется хотя и с учетом положения ее реципиентов на нем, однако не по законам спроса и предложения, а при соблюдении реципиентами определенных экономических условий. Что касается золотовалютных резервов (ЗВР), то они лишь в отдельных случаях обращались на МФР, когда того требовало особо сложное финансовое положение их владельцев. Однако в последнее время центральные банки ряда стран приступили к сбросу части своих золотых активов, поскольку ключевая роль в стабилизации национальных валют все больше переходит к иным финансовым инструментам.

Проанализировав данную схему можно сказать, что в составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами первых являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства; межгосударственные организации; государственные образования (например, Ватикан); вольные города. Основными субъектами международных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими организации Круглов, В. В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. Учебник.- М.: Инфра-М, 2000.-. 345.

Мировой финансовый рынок может быть рассмотрен с точки зрения его функций и сроков обращения финансовых активов. Функционально он делится на валютный рынок, рынок деривативов, страховых услуг, акций и кредитный; в свою очередь, на этих рынках могут быть выделены различные сегменты: например, на рынке страховых услуг — перестрахование, на кредитном рынке — сегменты долговых ценных бумаг и банковских кредитов и др. По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты МФР: валютный (краткосрочный) рынок и рынок капитала (долгосрочный). Существуют также финансовые активы, нацеленные на пребывание на денежном рынке только с целью получения максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций. Подобные активы часто называются «горячими деньгами».

Границы между различными сегментами МФР размыты, и вполне возможно перемещение части мировых финансовых ресурсов с одного сегмента на другой. В силу этого устанавливается взаимозависимость между валютными курсами, банковским процентом и курсом ценных бумаг в разных странах мира. Это приводит к глобализации финансовых ресурсов мира, к тому, что финансовые катастрофы в отдельных регионах, провоцируют финансовые потрясения мирового финансового хозяйства.

Многообразие типов, форм и видов участников МФР требует развернутой их классификации, так как для каждого из его сегментов характерны одни и те же участники. Выделяют следующие признаки классификации:

1) характер участия субъектов в операциях;

2) цели и мотивы такого участия;

3) типы элементов и их характеристики;

4) страны происхождения субъектов;

5) типы инвесторов и должников.

С точки зрения характера участия в операциях участники рынка делятся на прямых (непосредственных) и косвенных (опосредованных). К прямым участникам относятся те, кто заключает сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов, т. е. Косвенных участников, не заключающих самостоятельных сделок.

По мотивам и целям участия на рынке различают хеджеров, спекулянтов, трейдеров и арбитражеров.

Хеджеры проводят так называемые операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска. Для этих целей они используют инструменты рынка деривативов для страхования риска трансферта, присущего финансовым инструментам, для страхования своих активов или конкретных сделок на краткосрочном рынке.

Спекулянты заключают сделки исключительно с целью заработать на благоприятном движении курсов, и поэтому у них нет намерения страховать свои операции.

Деятельность трейдеров связана с использованием колебаний курса по одному или нескольким контрактам и, по сути, противоположна действиям хеджеров,

Арбитражеры осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды. Арбитражеры рискуют меньше спекулянтов.

По типам эмитентов и их характеристикам предлагается следующая градация участников МФР:

а) международные и межнациональные агентства;

б) национальные правительства и суверенные заемщики;

в) провинциальные и региональные правительства (местная администрация);

г) муниципальные правительства (муниципалитеты);

д) квазиправительственные эмитенты;

е) корпорации, банки и другие организации Международные финансы: Учеб. пособие / Под общ. ред. И. Н. Жук / [текст]. — Мн.: БГЭУ, 2001. С. 107.

К числу международных агентств относятся Мировой банк, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития и др. Среди элементов субнационального уровня выделяются правительства германских земель, провинций Канады, штатов Австралии, городов Нью-Йорка, Москвы и Санкт-Петербурга и др.

В зависимости от стран происхождения участники МФР подразделяются на развитые, развивающиеся страны, международные институты (не имеющие конкретной национальной принадлежности) и оффшорные центры (зоны).

Среди участников МФР по типу инвесторов выделяют две основные их группы — частные и институциональные. Частные инвесторы — это физические лица (иногда их именуют конечными или розничными инвесторами). Как правило, они стремятся к диверсификации своих сбережений или увеличению процентного дохода путем приобретения различных финансовых активов. Институциональные инвесторы — это профессиональные участники финансовых рынков (или финансовые посредники принципалов).

3. Мировые финансовые институты

финансовый международный институт

Ведущая роль в регулировании мировых финансовых потоков принадлежит международным финансовым институтам таким, как: Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Рассмотрим данные институты подробнее Международный валютный фонд (МВФ) — англ. International Monetary Fund, IMF — это межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами и оказания финансовой помощи странам-членам для ликвидации валютных затруднений, вызванных нарушениями равновесия платежных балансов.

МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции (1—22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Хэмпшир). Практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.

В работе Бреттонвудской конференции принимал участие также и СССР. Однако впоследствии в связи с «холодной войной» между Востоком и Западом он не ратифицировал Соглашение об образовании МВФ. По той же причине на протяжении 50—60-х гг. из МВФ вышли Польша, Чехословакия и Куба. В результате глубоких социально-экономических и политических реформ в начале 90-х гг. бывшие социалистические страны, а также государства, входившие ранее в состав СССР, вступили в МВФ (за исключением Корейской Народно-Демократической Республики и Кубы).

В настоящее время членами МВФ объединяет 186 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.

Членом организации может стать любая страна, проводящая самостоятельную внешнюю политику и готовая принять права и обязательства, предусмотренные Уставом МВФ.

Официальные цели МВФ состоят в том, чтобы Чернецов, С. А. Финансы, денежное обращение и кредит / [текст]. — М.: Издательство: «Магистр», 2008.-С. 59.:

— содействовать сбалансированному росту международной торговли;

— поддерживать устойчивость обменных курсов валют;

— способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям между членами Фонда и устранению валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли;

— предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие регулировать несбалансированность временных платежей без использования ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов;

— служить форумом для консультаций и сотрудничества в области международных валютных вопросов.

Отвечая за бесперебойную работу мировой валютной и платежной системы, Фонд уделяет особое внимание состоянию ликвидности в мировом масштабе, т. е. уровню и составу резервов, имеющихся у государств-членов и предназначенных для покрытия торговых и платежных потребностей. Одной из важных функций Фонда является также предоставление дополнительных ликвидных средств своим членам за счет распределения специальных прав заимствования (СДР). СДР (или СПЗ) — международная счетная валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство.

Основным источником средств МВФ являются взносы в рамках квоты (взносы в капитал) государств-членов, которые они платят при вступлении в МВФ или после периодических пересмотров, в ходе которых размер квот увеличивается. Государства платят 25 процентов своей квоты в специальных правах заимствования или в основных валютах, таких как доллар США или японская иена; при необходимости МВФ может востребовать остальную часть, подлежащую уплате в собственной валюте государства-члена, на цели предоставления кредитов. Квоты определяют не только платежи государства по взносам, но и его количество голосов, сумму финансирования, которую оно может получить от МВФ, а также его долю при распределении СДР.

Квоты призваны в целом отражать относительную долю государства-члена в мировой экономике: чем больше экономика страны по объему выпуска продукции и чем больше объем и шире разнообразие ее внешней торговли, тем, как правило, выше уровень ее квоты. Соединенные Штаты Америки, обладающие крупнейшей в мире экономикой, вносят самый большой взнос в МВФ — 17,5 процента т общего объема квот; Палау, с самой маленькой экономикой, вносит 0,001 процента.

Всемирный банк — это межправительственная финансово-кредитная организация, мощнейший мировой инвестиционный институт, объединяющий 182 государства-акционера. Учрежден одновременно с МВФ. ВБ первоначально был призван с помощью аккумулированных им средств стран-членов и привлекаемых капиталов американских инвесторов стимулировать частные инвестиции в западноевропейские страны, экономика которых была подорвана второй мировой войной.

С середины 50-х гг., когда положение в западноевропейских странах стабилизировалось и начался распад колониальной системы, Всемирный банк меняет направление своей деятельности. Его основной целью становится сохранение освободившихся государств в рамках мировой системы хозяйства путем развития в них рыночных отношений.

Согласно уставу Всемирного банка его членами могут стать только члены МВФ.

Сферами деятельности Банка являются Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева / [текст]. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. С. 518.:

— предоставление займов, грантов и технической помощи в первую очередь в инфраструктурных отраслях экономики;

— оказание консультационно-аналитических и трейнинг-услуг;

— стимулирование притока инвестиций в страну из других международных финансовых источников.

Основные задачи.

1. Координация движения капитала в мировом масштабе.

2. Устранение политических и экономических различий между развитыми и развивающимися странами.

3. Стабилизация мировой экономики.

4. Работа в качестве ведущего интеллектуального центра.

Направления текущей деятельности.

1. Разработка стратегии по сокращению уровня бедности.

2. Работа в области трудовых ресурсов.

3. Организационное развитие.

4. Защита окружающей среды.

5. Рассмотрение проблем задолженности.

6. Развитие частного сектора.

Всемирный банк предоставляет займы развивающимся странам с целью снижения нищеты и финансирования капиталовложений, способствующих экономическому росту. Предоставленные средства вкладываются в дороги, электростанции, школы и оросительные сети, а также используются для осуществления такой деятельности, как пропаганда сельскохозяйственных знаний и внедрение достижений в области сельского хозяйства, подготовка преподавателей и реализация программ улучшения качества питания детей и беременных женщин. Некоторые займы Всемирного банка предназначаются для финансирования изменений в экономической системе стран с целью повышения их экономической стабильности и эффективности, ориентирования на рыночную экономику. Кроме того, Всемирный банк предоставляет «техническую помощь», или консультации, своих специалистов правительствам стран с тем, чтобы содействовать им в повышении эффективности определенных секторов экономики и усиления значения этих секторов для национального развития.

В момент учреждения Всемирного банка он представлял собой одну организацию — Международный банк реконструкции и развития (МБРР). В последующие годы у Банка появились и другие подразделения. В 1956 г. была создана Международная финансовая корпорация (МФК) для оказания содействия росту частного сектора развивающихся стран путем предоставления консультаций этим странам и осуществления в них капиталовложений без правительственных гарантий. В 1960 г. была учреждена Международная ассоциация развития (MAP), которой было поручено оказание помощи беднейшим странам мира на льготных условиях. В 1988 г. было организовано Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) для содействия иностранным инвестициям в развивающихся странах путем страхования инвесторов от политических рисков.

Эти подразделения были созданы в разных целях, и каждое имеет собственный устав и собственных членов. Президент МБРР одновременно является президентом каждого подразделения, и один и тот же Совет исполнительных директоров управляет деятельностью МБРР, МФК и MAP. У МАГИ есть собственный Совет директоров, большинство членов которого входит в состав Совета исполнительных директоров МБРР. МБРР, MAP, МФК и МАГИ совместно образуют группу Всемирного банка.

В группу ВБ входят также еще две организации Там же.- С. 521.:

— Международный центр по урегулированию инвестиционных разногласий (МЦУИР), созданный в 1966 г., с функциями советника и арбитра в конфликтах, которые могут возникать между государствами, являющимися его членами, и иностранными инвесторами, вложившими капиталы в экономику этих государств;

— Специальный фонд помощи для Южной Африки, образованный в 1985 г., в распоряжение которого были переданы специальные средства на оказание чрезвычайной помощи бедным африканским странам, начавшим реализацию крупных программ структурных реформ.

Европейский банк реконструкции и развития был создан в 1991 году, когда в государствах Центральной и Восточной Европы рушился коммунистический строй и страны бывшего советского блока нуждались в поддержке для создания нового частного сектора в условиях демократии. Сегодня инвестиционные инструменты ЕБРР используются в целях становления рыночной экономики и демократии в 29 странах — от Центральной Европы до Центральной Азии ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Его владельцами являются 60 стран и две международные организации. Однако, хотя его акционерами и являются представители государства, ЕБРР вкладывает капитал главным образом в частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами.

Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

Устав ЕБРР предусматривает его деятельность только в тех странах, которые привержены принципам демократии. Забота об окружающей среде является составным элементом надежно работающей системы корпоративного управления и фигурирует во всех инвестиционных операциях ЕБРР.

Во всех своих инвестиционных операциях ЕБРР должен Международные финансы: Учеб. пособие / Под общ. ред. И. Н. Жук / [текст]. — Мн.: БГЭУ, 2001. -С. 133.: способствовать становлению в стране полноценной рыночной экономики, т. е. обеспечивать эффект воздействия на процесс перехода; брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, но при этом не вытесняя их с рынка; применять рациональные принципы ведения банковской деятельности.

С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует: проведению структурных и отраслевых реформ; развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства; укреплению финансовых организаций и правовых систем; развитию необходимой инфраструктуры для поддержки частного сектора; внедрению надежно работающей системы корпоративного управления, в том числе и в целях решения природоохранных проблем.

Являясь катализатором перемен, Европейский банк реконструкции и развития стимулирует софинансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций, волекает отечественный капитал и оказывает техническое содействие.

Заключение

И так в ходе данного исследования мы узнали, что важнейшим элементом хозяйственного механизма современного общества являются финансы. Финансы — система сложившихся в обществе экономических отношений по формированию и использованию фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода. Финансы — историческая категория. Они возникли в условиях товарно-денежных отношений под влиянием развития функций и потребностей государства. Термин «финансы» происходит от лат. «finansia», что означает доход, платеж. В значении «денежный платеж» он начал использоваться в XII—XV вв. в Италии, ряд городов которой — Флоренция, Венеция, Генуя, были в то время крупнейшими европейскими центрами торговли и банковского дела. В дальнейшем термин получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений, образованием денежных ресурсов, мобилизуемых государством для выполнения своих политических и экономических функций.

Характерными принципами формирования современных финансов являются следующие: денежная форма в отличие от натуральных отношений; распределительный характер отношений, т. е. здесь нет эквивалентного обмена; распределение совокупного общественного продукта и национального дохода через реальные денежные фонды, например, в отличие от ценового распределения.

Таким образом, финансы по своему происхождению — денежные отношения. Но не все отношения относятся к финансовым, они становятся таковыми, лишь, когда в процессе производства и реализации товаров формируются денежные доходы участников процесса воспроизводства и происходит использование этих доходов, т.ч. когда движение денег приобретает определенную самостоятельность.

Международные финансовые отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь.

Мировая финансовая система — это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды хозяйственных связей между странами (внешняя торговля, вывоз капитала, инвестирование прибылей, предоставление займов и субсидий, научнотехнический обмен, туризм, государственные и частные переводы и др.).

Международная денежная система включает в себя ряд конструктивных элементов.

Первым из них является мировой денежный товар, являющийся носителем международных валютно-денежных отношений.

Вторым элементом международной денежной системы является валютный курс — меновая стоимость национальных денег одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Валютные курсы делятся на два вида: фиксированные (твердые) и плавающие (гибкие). В основе фиксированного валютного курса лежит монетный паритет, т. е. весовое содержание золота в национальных денежных единицах. Плавающие валютные курсы не связаны с монетными паритетами. Они определяются путем сопоставления паритетов покупательной силы валют, т. е. оценки в национальных деньгах стоимости одноименной «корзины» товаров.

Третий элемент национальной валютной системы представляют национальные валютные рынки. Первым таким рынком был рынок золота как денежного товара, где оно продавалось на основе официальной, т. е. закрепленной международным договором цены.

Содержание четвертого элемента денежно-валютной системы составляют международные валютно-финансовые организации (институты). Ведущая роль в регулировании мировых финансовых потоков принадлежит международным финансовым институтам таким, как: Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ), Европейский банк реконструкции и развития и др.

Глоссарий

Список использованных источников

1 Агапова, Т. А. Макроэкономика / под общей ред. А. В. Сидоровича / [текст]. — М.: Дело и Сервис, 2004. 448 с. — ISBN 5−86 509−050-Х.

2 Вознесенский, Э. А. Финансы как стоимостная категория / [текст]. — М.: Финансы и статистика, 2005. 148 с.- ISBN 978−5-17−70 118−6.

3 Круглов, В. В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. Учебник.- М.: Инфра-М, 2000. 432 с.- ISBN 5−86 225−723−3.

4 Ли, В. Д Финансы в вопросах и ответах / [текст]. Учебное пособие. — Ставрополь: Издательство: СтГАУ «АГРУС», 2006. — 536 с.- ISBN 5−279−3 172−8.

5 Международные финансы: Учеб. пособие / Под общ. ред. И. Н. Жук / [текст]. — Мн.: БГЭУ, 2001. — 149 с.- ISBN 985−426−648−6.

6 Мировая экономика: Учебник / Под ред. В. В. Булатова / [текст]. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Экономистъ, 2008. 860 с.- ISBN: 5−98 118−192−3.

7 Финансы и кредит: Учебник / Под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой / [текст]. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство: Высшее образование, 2009. 609 с.- ISBN: 5−9692−0008−5.

8 Финансы: учеб. -2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева / [текст]. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.—610 с. — ISBN-10 5−482−1 221−2.

9 Фисенко, М. К. Теория финансов / Под ред. Н. Е. Заяц / [текст]. — Мн: БГЭУ, 2006. 351 с.- ISBN 985−484−299−1.

10 Чернецов, С. А. Финансы, денежное обращение и кредит / [текст]. — М.: Издательство: «Магистр», 2008. 527 с.- ISBN: 978−5-9776−0036−1.

Список сокращений

MAP — Международная ассоциация развития

ВБ — Всемирный банк

г. — год ЕБРРЕвропейский банк реконструкции и развития

ЗВР — золотовалютных резервов МАГИ — Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций МБРР — Международный банк реконструкции и развития

МВФ — Международный валютный фонд Млрд. чел. — миллиард человек МФК — Международная финансовая корпорация

МФР — мировой финансовый рынок

См. — смотри СПЗ — специальные права заимствования США — Соединенные Штаты Америки