Стабилизация в экономике и банковском секторе на современном этапе развития Российской Федерации

Активы банковской системы в первом полугодии 2009 года сократились на 0,9%. На банковских балансах существенно (на 40,5%) сократился объем средств, предоставленных Банком России, что было частично компенсировано ростом капитала 1-го уровня (на 5,5%) и увеличением средств клиентов (на 6,3%). К концу полугодия изменилось и «качество» этого роста: если в январе-феврале он был обеспечен переоценкой валютных пассивов из-за девальвации, то в мае-июне положительная динамика вкладов населения и средств организаций перестала быть «бумажной». Эти позитивные сигналы, наряду с огромным масштабом уже оказанной и анонсированной господдержки, дают повод для оптимизма. Однако, несмотря на заметные тенденции стабилизации пассивной базы, восстановления кредитной активности в экономике в данный период не наблюдалось.

Масштабные вливания в банковскую систему — субординированные кредиты ВЭБа, беззалоговые средства Банка России, многомиллиардные инвестиции в капитал санируемых банков — не принесли ожидаемых результатов.

Тем не менее, определенных успехов достичь все же удалось. Кредитование нефинансовых предприятий за первые 6 месяцев 2009 года не рухнуло вслед за промышленным производством (в январе-июле 2009 года по сравнению с январем-июлем 2008;го оно упало на 14,2%), а выросло на 2,6%. Для сравнения: за этот же период объем кредитования физических лиц, меры по поддержке которого были куда менее масштабными и последовательными, сократился на 7,9%. Хотя с учетом инфляции (цены производителей промышленных товаров за полгода выросли на 10%, потребительские цены — на 7,5%) реальный прирост кредитов предприятиям все же оказался отрицательным, при двухзначных темпах сокращения промышленного производства более существенный рост кредитных портфелей был практически невозможен. Хорошо, что удалось избежать более жесткого кредитного сжатия, которое могло привести к единовременной остановке большого числа социально значимых предприятий из-за нехватки оборотных средств.

Слабая, но позитивная динамика кредитования нефинансовых компаний — заслуга государственных и квазигосударственных кредитных организаций, судя по продолжающемуся росту концентрации активов на 5 крупнейших банках (на 01.07.2009 48% активов банковского сектора). Еще в декабре 2008 года госбанкам было дано поручение увеличивать кредитные портфели не менее чем на 2% в месяц.

Наиболее аккуратно директиву выполнял Россельхозбанк: прирост кредитного портфеля ни разу не ушел в отрицательную зону, а за счет апрельского рывка (посевная — кредитоемкое мероприятие) среднемесячный темп в январе-июне 2009 года составил 3,3% (см. таблицу 2).

Таблица 2 — Крупнейшие банки в 1 полугодии 2009 года: помесячная динамика кредитного портфеля, %.

Справился с задачей и Газпромбанк. Далось это непросто: из-за быстрого роста кредитного портфеля в мае-июне банк вплотную приближался к предельному для норматива достаточности капитала значению — 10%. Если в начале года среднемесячные темпы банка ВТБ за счет резкого роста в январе были близки требуемым 2%, то с мая среднемесячный темп прироста (с начала года) стал отрицательным. Немногим лучше с выполнением правительственного поручения обстоят дела у других банков группы ВТБ — ВТБ 24 (среднемесячный прирост с начала года на 0,21%) и ВТБ Северо-Запад (-0,07%).

Сбербанк в январе, как и большинство крупнейших госбанков, отчитался о выполнении поручения, в дальнейшем его кредитный портфель стагнировал. Слабые (на фоне других госбанков) январские результаты Сбербанка связаны с меньшим эффектом переоценки валютных кредитов: на начало 2009 года доля валютных кредитов в портфеле у Газпромбанка составляла 36%, у ВТБ — 40%, у Сбербанка — только 20%.

Получается, что госбанки дружно выполняли план только 1−2 месяца в начале года, в дальнейшем сокращая кредитный портфель. Справедливости ради следует отметить, что декабрьское поручение не было в полной мере подкреплено активными мерами по снижению кредитных рисков банков. Государственные гарантии не заработали, в начале года не было понимания, какие госрасходы не подвергнутся секвестру, а финансирование госзаказа, как и в докризисные годы, в первом квартале было крайне скудным.

Госбанки, которые, за редким исключением, наращивали объем кредитов, лишь компенсировали сжатие портфелей большинства крупных частных и иностранных банков.

Например, за полгода портфели банка «Русский стандарт», Альфа-Банка, банка «УралСиб» рухнули более чем на 20% (см. таблицу 3). Среди частных и иностранных банков, вошедших в топ-30 по величине портфеля коммерческих кредитов, только два (Межпромбанк и банк «Санкт-Петербург») показали позитивную динамику в 1 полугодии 2009 года.

Таблица 3 — Частные и иностранные банки, вошедшие в топ-30 по объему коммерческих кредитов в 1 полугодии 2009 года.

Столь значительное расхождение динамики портфелей госбанков и частных банков объясняется как более резким сокращением аппетита к риску у «частников», так и наличием у госбанков более мощной ресурсной базы.

Одним из наиболее доступных инструментов господдержки к концу 2008 года стали беззалоговые кредиты Банка России, когда ими могли воспользоваться более 120 банков.

Но кредиты Банка России, которые позволили стабилизировать систему в конце 2008 года, в начале 2009;го не могли рассматриваться как источник для среднеи долгосрочного кредитования. Эти средства были направлены на поддержание краткосрочной ликвидности, и их объем слабо повлиял на динамику кредитного портфеля (см. таблицу 4). Даже те банки, которые привлекли кредиты ЦБ и при этом нарастили кредитование, опирались на более долгосрочные средства клиентов, в то время как средства Центробанка служили «подушкой ликвидности» на случай непредвиденного оттока ресурсов. Кроме того, ЦБ на какое-то время стал основным поставщиком рублевых ресурсов, необходимых для проведения платежей, в том числе по налогам.

Таблица 4 — Банки с наибольшей долей средств, привлеченных от ЦБ РФ (на 01.07.2009 г.).

Впрочем, после появления беззалоговых кредитов на срок до 1 года некоторые банки могут использовать их для фондирования кредитного портфеля. Но большинство банков, имеющих доступ к таким кредитам, — государственные и иностранные.

Важно отметить, что не все выданные регулятором в кризисных условиях деньги в итоге были возвращены. Причина — несоответствие срочности привлечения и размещения ресурсов. Так, для трех банков из таблицы 4 с высокой долей беззалоговых кредитов Банка России в пассивах поддержка регулятора обернулась проблемами. В ноябре 2009 года ООО «БТА Банк» не исполнило обязательства по беззалоговому кредиту в размере 11,8 млрд рублей. В декабре 2009 года кредитная организация подписала с ЦБ РФ соглашения, дающие БТА право использовать средства в размере 11,8 млрд рублей до конца апреля 2010 года. Весной 2010 года ООО «БТА Банк» был переименован в ООО «АМТ Банк». 29 октября 2010 года была отозвана лицензия у ОАО ИКБ «Петрофф-Банк» вследствие невозврата беззалоговых кредитов ЦБ РФ и проблем с проведением платежей клиентов. В декабре 2010 года ОАО ИКБ «Петрофф-Банк» был признан банкротом. По тем же причинам в 20 октября 2010 года отозвана лицензия у ЗАО «Международный промышленный банк». Можно отметить, что последние две организации активно кредитовали проекты своих собственников, что и привело к возникновению разрывов ликвидности.

Не дала системного эффекта и выдача субординированных кредитов. С октября 2008 года, когда ВЭБу было предоставлено право выдавать банкам субординированные займы, Наблюдательный совет Внешэкономбанка успел одобрить только 16 заявок на общую сумму 276,3 млрд рублей (около 1% пассивов банковского сектора), из которых 200 млрд пришлось на ВТБ. Частные банки, получившие кредиты одними из первых (НОМОС-Банк и Альфа-банк), показали некоторое ускорение роста кредитного портфеля в течение 1−2 месяцев после получения кредита. Но удержать позитивную динамику в последующие месяцы не смогли, в отличие от квазигосударственного Ханты-Мансийского банка (см. Приложение 2). Таким образом, механизмом по поддержке банковской системы, а не отдельных крупнейших банков, субординированные займы можно назвать только с апреля 2009 года, когда были одобрены кредиты сразу десяти заемщикам.

Увеличение резервов на возможные потери, подорвавшее прибыльность российских банков, отражает как падение платежной дисциплины (уровень просроченной задолженности по размещенным средствам, рассчитанный на основе отчетности по российским стандартам, с начала года вырос с 2,1 до 4,1%), так и резкое ухудшение финансовых показателей заемщиков. Для сравнения: на начало 2008 года доля просроченной задолженности составляла 1,3% выданных кредитов. С наступлением кризиса широкое распространение в банковской системе получила практика пролонгации ссудной задолженности, не отражаемой на балансах кредитных организаций. Объем дефолтов заемщиков, скрытых в реструктурированных ссудах, на тот момент мог достигать 1/3 их валовой величины. В результате, по оценкам экспертов, проблемные активы (просрочка и дефолтные реструктуризации) на 01.07.2009 г. могли составлять около 2,14 трлн рублей, что почти в три раза превышало формальный уровень просроченной задолженности.

Кроме того, помимо реального ухудшения платежеспособности растет и число случаев мошенничества со стороны клиентов, причем нередко им помогают и сотрудники банка. У клиентов, желающих получить заемные средства, в условиях экономического кризиса возрастает мотивация к совершению мошеннических действий. У банковского персонала на фоне сокращения зарплат и бонусов мотивация на предотвращение подобных действий, напротив, падает. В результате, по данным МВД, число фактов незаконного получения кредитов за 1 полугодие 2009 года выросло по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 87%.

Проблема, связанная с неизбежным ростом РВПС, усугубляется сужением источников, за счет которых резервы могут быть созданы. Прибыль банков, выступающая основным ресурсом для покрытия будущих потерь, в 1 полугодии резко сократилась. Весь банковский сектор за полгода заработал символические 6,8 млрд рублей, или 0,02% активов. Из топ-200 30 банков показали убытки (до вычета налога на прибыль), еще 38 — минимальную прибыль (менее 0,5% средних активов в годовом исчислении). Статистику по прибыльности кардинально испортили банки, находящиеся на санации. Четверо из них — ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный Банк», ОАО «Банк ВЕФК», ОАО «Банк «Северная казна», ОАО АКБ «Российский Капитал» — за 1 полугодие 2009 года потеряли весь или почти весь капитал (см. таблицу 5).

Таблица 5 — Топ-13 банков по величине убытков в 1 полугодии 2009 года.

Основной тренд банковского сектора в 2009 году — стабилизация. Его главным успехом можно считать значительное укрепление пассивной базы. Банкам удалось не только нарастить капитал (прирост +21,2%), но и обеспечить существенный приток розничных депозитов (+26,7%) и средств организаций (+8,9%). Однако, несмотря на укрепление доверия к системе, банки остались объектами жесткой критики. Причина — провал миссии по кредитной поддержке реального сектора, за счет которой, казалось бы, экономика могла бы восстанавливаться более динамично. В 2009 году портфель кредитов организациям увеличился лишь на 0,3%, при том что объемы вложений в ценные бумаги выросли практически вдвое. Тем не менее, эта динамика была обусловлена нормальными рыночными стимулами: пока банки не избавились от «плохих долгов», а глубина и продолжительность рецессии были неочевидны, средства размещались в наименее рисковые и наиболее ликвидные направления.

Госбанки в 2009 году честно пытались нарастить объемы кредитования и по итогам года все-таки вывели свои портфели в положительную зону. Лидером по приросту стал Россельхозбанк (+34,9%): сельскохозяйственная отрасль, до кризиса отличавшаяся низкой долговой нагрузкой, открыла широкое поле возможностей для крупного государственного игрока. Частные финансовые институты, напротив, продемонстрировали сокращение портфелей: «Альфа-Банк» — на 11%, «Росбанк» — на 17%, «Уралсиб» — на 21,7%. Особенно осторожно в сфере выдачи новых кредитов вели себя банки с иностранным участием в капитале. В итоге у Юникредит Банка портфель за год сократился на 10,8%, у Райффайзенбанка — на 26,6%, у Абсолют Банка — на 25,9%.

Однако если рассматривать динамику кредитного портфеля покомпонентно, то можно найти повод для частичной реабилитации банковского сектора (см. рисунок 1). Сегмент кредитов малому и среднему бизнесу вырос на 3,7% по итогам года. По сравнению с провалом розничного кредитования (-11%) и стагнацией кредитов крупным корпоративным заемщикам (-0,6%) этот результат выглядит впечатляюще. Удивительно, но для многих банков (в том числе и частных) кредитование МСБ уже успело стать одним из приоритетных направлений деятельности, и в непростых условиях 2009 года банкиры нашли-таки возможность это направление поддержать и развить.

Рис. 1 — Портфель кредитов МСБ в 2009 году

Динамика краткосрочных ставок по кредитам (см. рисунок 2) также свидетельствовала о постепенном выходе из «порочного круга», сложившегося в экономике. Ситуация, когда банки не видят новых надежных заемщиков среди предприятий, а реальный сектор не может получить кредитные ресурсы, необходимые для осуществления инвестиций, и постепенно становится еще менее привлекательным с точки зрения выдачи кредитов, постепенно стала разрешаться. Однако роста кредитного портфеля по-прежнему не происходило.

Рис. 2 — Краткосрочные ставки по кредитам нефинансовому сектору в 2009 году

Первая из указанных причин является естественной реакцией на кризис. Здесь действует правило: плохие кредиты выдаются в хорошие времена, хорошие кредиты — в плохие времена. Сейчас банки готовы кредитовать только очень качественных заемщиков с безупречной кредитной историей и легко прогнозируемыми будущими денежными потоками. Поскольку число таких заемщиков в экономике ограниченно, за них разворачивается жесткая конкурентная борьба.

Вторая причина — внутренние проблемы банковского сектора. Ожидания «второй волны» кризиса, связанные с ростом «плохих долгов», пока не оправдались, но это не означает, что негативные последствия в банковском секторе полностью преодолены. Темпы роста просроченной задолженности постепенно замедляются, и, по всей видимости, «плохие долги» уже не будут расти столь стремительно, как в начале 2009 года. Коэффициент покрытия проблемных ссуд резервами также стабилизировался (см. рисунок 3), но скорость списания «плохих долгов» с балансов зависит уже от самих банкиров, которые по-прежнему затягивают решение проблемы, откладывая признание убытков на более поздний срок.

Рис. 3 — Темпы роста просроченной задолженности

Наиболее высокий уровень просроченной задолженности показывают банки, для которых немедленное истребование долгов по сравнительно небольшим необеспеченным кредитам эффективнее, чем пролонгации. Среди таких банков — «Ренессанс Капитал» (к концу 2009 года просроченная задолженность по портфелю физических лиц достигла 36,5%), ХКФ Банк (26,7%), «Русский стандарт» (22,9%). Жесткую позицию в отношении заемщиков заняли и некоторые банки, специализирующиеся на корпоративном кредитовании.

Не спасает картину и ситуация с прибылью в секторе. В 2009 году банки заработали в 2 раза меньше, чем в 2008;м (205 млрд против 409 млрд рублей). Правда, следует оговориться, что такой результат был в значительной степени обусловлен масштабными отчислениями в резервы. С другой стороны, реальные потери по итогам кризиса еще предстоит оценить, ведь помимо просроченной задолженности «плохими» будут наверняка признаны многие кредиты, в настоящее время имеющие статус пролонгированных.

Некоторым банкам все же удалось показать высокие темпы роста. Среди них много структур со значительной долей ценных бумаг в активах. Используя покупку ценных бумаг с последующим обременением (залогом или передачей без прекращения признания), несколько банков даже попали в топ-30 по динамике роста. В частности, такая тактика обеспечила высокие темпы увеличения активов банка «ЦентроКредит» (рост в 4,3 раза), банка «Траст» (+80,8%) и Инвесторгбанка (+50,7%). Только в IV квартале 2009 года портфель ценных бумаг банка «Центрокредит» вырос на 40,5 млрд рублей, а объем ценных бумаг, переданных без прекращения признания в рамках сделок репо, — на 34 млрд рублей. Разместив дополнительную эмиссию акций на 2 млрд рублей и получив прибыль от переоценки ценных бумаг (1,7 млрд рублей), «ЦентроКредит» показал также и высокие темпы роста капитала.

Впрочем, в топ-30 по динамике активов есть и два случая, когда рост был обеспечен за счет слияний и поглощений. Это объединенный МДМ Банк (+90,5%), результат слияния МДМ Банка и УРСА Банка, и банк «Восточный» (+59,2%). Рост активов последнего (работает под брендом «Восточный экспресс») на 8 млрд рублей в 2009 году полностью обеспечен присоединением Эталонбанка в июне 2009 года (активы на 01.06.2009 г. более 10 млрд рублей) и банка «Движение» в октябре (активы на 01.06.2009 г. более 1,5 млрд рублей). А вот рост активов СМП Банка (+96,6%, на 21 млрд рублей только за IV квартале 2009 года) нельзя объяснить лишь присоединением МБТС-Банка с активами около 3 млрд рублей. В IV квартале банк сумел привлечь значительный объем средств юридических лиц как на расчетные счета, так и на краткосрочные депозиты.

Большинство банков, попавших в топ-30 по динамике капитала, получили в 2009 году дополнительный капитал от собственников. В отдельных случаях (например, Ханты-Мансийский Банк, +73%) свою долю увеличивали миноритарные акционеры (аффилированные с НОМОС-Банком — ООО «ИСТ-Капитал» и ООО «Ферросплав Инвест»), но, как правило, эмиссию выкупал контролирующий акционер (Московский кредитный банк, +77,9%; ВТБ, +58,3%; НС Банк, +97,6%; Меткомбанк, +179,2%).

Итоги первого полугодия 2010 года на банковском рынке оказались неплохими: кредитный портфель банков немного вырос (на 2,5%, до 20,4 трлн рублей), уровень просроченной задолженности остался стабильным (порядка 1,1 трлн рублей). Депозиты физических лиц побили сразу два рекорда: по темпам роста (12,6% за полугодие) и по объемам в банковской системе (8,4 трлн рублей). Номинальный объем рублевых вкладов россиян уже почти на треть превышает докризисный уровень, давно компенсировав 22-процентный провал конца 2008 года. В экономике наконец начались долгожданные процессы кредитной «разморозки», и у банков есть шанс в самое ближайшее время вернуться к нормальной рыночной деятельности.

Среди крупнейших кредитных организаций активно наращивают портфель главным образом госбанки: Связь-банк (69,7% с июля 2009;го по июль 2010 года), Транскредитбанк (30,1%), Россельхозбанк (24,4%), ВТБ Северо-Запад (15,1%). А вот крупнейший корпоративный кредитор Сбербанк начал показывать прирост ссудной задолженности лишь в самые последние месяцы.

Дополнительным фактором ускорения является то, что банкирам не нужно больше бороться с ухудшением качества ссуд. Рост числа проблемных заемщиков прекратился, просроченная задолженность стабилизировалась, а процесс формирования резервов на возможные потери по отраженным на балансе проблемным и безнадежным ссудам близок к завершению.

Положительная динамика совокупного кредитного портфеля как корпоративных, так и частных клиентов, свидетельствует об улучшении экономических ожиданий самих банков. Главное ограничение, которое предстоит преодолеть на пути к новой волне кредитного роста, — дефицит качественных заемщиков. Ключевым критерием при выдаче корпоративных кредитов становится не финансовое положение заемщика, отраженное в балансе, а наличие стабильных источников погашения кредита. То есть должен быть доказан устойчивый платежеспособный спрос на продукцию компании-заемщика.

Еще один фактор, сдерживающий кредитную экспансию банков, — низкий уровень спроса на заемное финансирование. После кризиса корпоративные и частные клиенты иначе оценивают перспективы экономического роста и собственные финансовые возможности. Проявляется так называемый эффект рецессии балансов, когда заемщики стремятся в первую очередь погасить задолженность по старым кредитам, не набирая новых. В перспективе, по мере того как «хороших» заемщиков в экономике будет становиться больше, проблема кредитного спроса, вероятно, выйдет на первый план.

С учетом трудностей, сопровождающих начало нового кредитного цикла, любопытно будет посмотреть, какую линию поведения выберут банкиры под влиянием растущей конкуренции за заемщика. С одной стороны, опыт прохождения кризиса и перенастройка риск-менеджмента (по крайней мере декларируемая) должны привести к тому, что банки будут придерживаться консервативного подхода, который обеспечит пусть более медленный, зато более здоровый рост кредитного портфеля. С другой стороны, рыночная логика будет диктовать необходимость смягчения требований по залогам и финансовому состоянию потенциальных заемщиков. В этом случае возможно более активное расширение кредитных операций, но с высокой вероятностью возникновения новых пузырей.

На фоне общей стабильности банковской системы самым острым вопросом стала убыточность банков. В первом полугодии 2010 г. 159 кредитных организаций имели отрицательный финансовый результат (на внутриквартальные даты, когда банки склонны меньше приукрашивать отчетность, количество убыточных организаций даже выше).

Первая группа банков — те, кто в период острого денежного голода привлекал средства физических лиц по явно завышенным ставкам. Во многом благодаря действиям ЦБ, принявшего решительные меры по ограничению уровня ставок по депозитам, распространения этой практики удалось избежать. Тем не менее, в системе по-прежнему остаются банки, вынужденные обслуживать набранный таким образом депозитный портфель. Ситуация усугубляется тем, что многие депозиты были пополняемыми и сейчас вкладчики продолжают увеличивать объемы средств на своих счетах.

Вторая группа, находящаяся в зоне риска, — небольшие банки с ограниченной клиентской базой, которые были слишком лояльны своим заемщикам и пролонгировали кредиты даже тем предприятиям, которые уже не смогут избежать банкротства. Такие банки будут уходить на дно вместе со своими клиентами, испытав на себе все недостатки замкнутого бизнеса и недиверсифицированной клиентской базы.

Наконец, к третьей группе относятся те кредитные организации, которые на фоне роста фондового рынка увеличивали инвестиции в ценные бумаги без оглядки на риски.

С начала 2009 года доля ценных бумаг в банковских активах выросла почти вдвое, до 17,5%. Помимо естественных процессов «бегства к качеству» и замещения кредитов менее рискованными облигационными займами, на рынке наблюдалась опасная тенденция строительства «пирамид репо». Те, кто этим увлекся, приобретая новые бумаги на средства, полученные от сделок репо и залога ценных бумаг, в разы повысили свою чувствительность к фондовым рискам. Если падение котировок бумаг придется на период низкой ликвидности, переждать падение в бумагах не получится. И чтобы отдать привлеченные средства, придется выбрасывать бумаги на рынок и фиксировать убыток.

С учетом сохранения зон локальной нестабильности очистительное влияние кризиса на банковскую систему преувеличивать не стоит. Выжили многие потенциально неустойчивые банки. Возникли новые, но остались актуальными и старые, хронические проблемы сектора: высокая концентрация кредитных рисков, работа со связанными сторонами, финансирование длинных проектов за счет «коротких» ресурсов. Сейчас существованию банков, для которых эти проблемы характерны, на макроуровне ничего не угрожает, но потенциально они уязвимы как в кризисные, так и в спокойные времена.

Обобщив тенденции развития российской банковской системы за 1 полугодие 2010 года, можно выделить следующие ключевые риски банковской системы.

За 1 полугодие 2010 года темп роста уровня просроченной задолженности замедлился (так, по данным ЦБ РФ, с 01.01.2010 г. по 01.07.2010 г. доля просроченной задолженности в кредитном портфеле выросла с 5,1 до 5,4%). Наметились положительные изменения и в кредитном портфеле по категориям ссуд. Так, доля проблемных и безнадежных ссуд стабилизировалась в I квартале 2010 года, а по итогам 1 полугодия 2010 года и вовсе стала снижаться с 9,6 до 9,5%. При этом коэффициент резервирования достиг доли ссуд IV и V категорий и составил 9,5% на 01.07.2010 г. Таким образом, темпы роста просроченной задолженности замедляются, ситуация с РВПС остается стабильной (см. рисунок 4). Возобновление роста кредитования за счет качественных заемщиков позволит ряду банков несколько снизить уровень проблемных активов.

Рис. 4 — Формирование резервов на потери

За 1 полугодие 2010 года совокупная прибыль кредитных организаций составила 249,5 млрд рублей. На 01.01.2010 г. было зафиксировано 120 убыточных кредитных организаций, а на 01.07.2010 г. — 159. Основной причиной убыточности деятельности многих банков в этот период было формирование резервов. При этом по состоянию на 01.07.2010 г. коэффициент резервирования достиг доли проблемных и безнадежных ссуд и составил 9,5%. Таким образом, можно говорить, что близок к завершению процесс формирования адекватных резервов на возможные потери.

Ценные бумаги продолжают оставаться для банков одним из основных направлений размещения избыточной ликвидности: во второй половине 2010 года доля ценных бумаг в банковских активах выросла на 2,9 п. п., до 17,5%. При этом 13,42% активов приходится на вложения в долговые обязательства. Стоит отметить, что порядка 44% всех вложений в облигации составляют долговые обязательства Российской Федерации (20,3% вложений) и Банка России (23,6%). Таким образом, работа с облигациями для банков пока привлекательнее кредитования реального сектора.

С начала острой фазы кризиса банки значительно нарастили объемы непрофильных активов на своих балансах вследствие получения имущества по проблемным кредитам. За период с 01.07.2008 г. по 01.07.2010 г. внеоборотные запасы, отраженные на счете 61 011 (то есть имущество, приобретенное в результате осуществления сделок по договорам отступного) выросли в 39 раз и составили 108,3 млрд рублей, из которых 68,2 млрд рублей пришлось на ВТБ. При этом внеоборотные запасы — это только верхушка айсберга.

Примерно в середине 2010 год банки прошли пик по объему проблемных ссуд, а в III квартале 2010 года приостановился и рост внеоборотных запасов на балансах банков.

ЦБ РФ, обеспокоенный ростом объема непрофильных активов, настаивает на необходимости создания резервов под их обесценение. По мнению регулятора, это будет стимулировать банки имущества, полученного в ходе урегулирования проблемной з…

В январе-августе 2011 года существенно возрос вклад банковского кредитования экономики в увеличение широкой денежной массы. Прирост требований к нефинансовым организациям и населению со стороны банковской системы составил 2805,6 млрд. рублей, то есть более чем в два раза превысил аналогичный показатель за предыдущий год (1148,5 млрд. рублей).

Заметное повышение роли кредитной активности в формировании денежного предложения создает основу для более эффективной реализации процентной политики Банка России. Темп прироста задолженности по кредитам нефинансовым организациям в рублях и иностранной валют (в рублевом выражении) составил за январь-август 2011 года 13,0% (5,6% за январь-август 2010 года). Задолженность по ним на 01.09.2011 г. увеличилась по сравнению с аналогичной датой 2010 года на 20,0%, чему в значительной степени способствовало снижение процентных ставок по кредитам.

Задолженность по кредитам физическим лицам в рублях и иностранной валюте (в рублевом выражении) за январь-август 2011 года увеличилась на 19,6% (за январь-август 2010 года — на 6,5%). В годовом выражении эта задолженность на 01.09.2011 возросла на 28,5% (на соответствующую дату 2010 года — на 4,0%). Ускорению роста кредитов физическим лицам способствовали повышение потребительской активности населения и смягчение условий кредитования.

Развитие долгосрочного кредитования населения в 2011 году дополнительно поддерживалось за счет государственных мер в сфере ипотечного и автокредитования. Улучшение платежной дисциплины заемщиков, а также использование банками различных инструментов по сокращению проблемной задолженности способствовали повышению качества портфеля кредитов нефинансовым организациям и физическим лицам. Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитов нефинансовым организациям снизился с 5,3% на 01.01.2011 г. до 5,1% на 01.09.2011 г., а в общем объеме кредитов физическим лицам — с 6,9 до 6,1% соответственно. Доля проблемных и безнадежных ссуд в общем объеме совокупного кредитного портфеля российских банков за январь-август 2011 года уменьшилась на 0,6 процентного пункта, до 7,8% на 01.09.2011 г. За январь-август 2011 года объем фактически сформированных резервов на возможные потери по ссудам увеличился на 2,6% (на 12,3% за аналогичный период 2010 года).

По отношению к ссудной задолженности уровень сформированных резервов составил 8,1% на 01.09.2011 г. (8,8% на 01.01.2011 г.). В 2011 году кредитные риски останутся достаточно высокими, но уже не будут представлять такой серьезной проблемы для банковского сектора, как в период кризиса. Дальнейшему снижению остроты проблемы кредитных рисков послужит, в частности, совершенствование порядка оценки уровня рисков, принятых банками на реальных собственников и аффилированных с ними лиц. С учетом сложившихся тенденций формирования основных макроэкономических показателей ожидаемые темпы прироста денежной массы в целом за 2011 год могут составить 18 — 22%, денежной базы в узком определении — 18 — 20%. Указанные оценки близки к показателям третьего варианта денежной программы, представленной в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов».

Однако отдельные показатели денежной программы на 2011 год были уточнены Банком России исходя из их фактической динамики. В 2011 году ожидается менее значительный, чем прогнозировалось ранее, прирост чистых международных резервов органов денежно-кредитного регулирования, что обусловлено в основном снижением сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами. Решения Банка России, обусловившие повышение гибкости курса рубля, способствовали существенному сокращению эмиссионного эффекта от его интервенций на внутреннем валютном рынке.

В 2011 году Банк России принимал решения о повышении нормативов обязательных резервов с 1 февраля, 1 марта и 1 апреля. В совокупности нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами — нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте были повышены с 2,5 до 5,5%, а по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте — с 2,5 до 4,0%. В результате сумма средств, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, возросла со 188,4 млрд. рублей на 01.01.2011 г. до 347,0 млрд. рублей на 01.10.2011 г. Усредненная величина обязательных резервов на корреспондентских счетах кредитных организаций и субсчетах в Банке России в течение периода усреднения с 10 сентября по 10 октября 2011 года составила 455,0 млрд. рублей, увеличившись с начала года почти в два раза, или на 221,9 млрд. рублей.

В январе-июле 2011 года в условиях высокого уровня ликвидности в банковском секторе спрос кредитных организаций на большинство инструментов рефинансирования был незначительным — кредитные организации обращались к ним в отдельные периоды, что преимущественно было обусловлено необходимостью осуществления налоговых платежей. Однако начиная с августа на фоне возобновления оттока капитала, связанного с развитием долгового кризиса в еврозоне, объемы рефинансирования кредитных организаций существенно возросли. Валовой кредит Банка России кредитным организациям в целом за январь-сентябрь 2011 года увеличился на 188,6 млрд. рублей. При этом задолженность кредитных организаций по кредитам, обеспеченным ценными бумагами из Ломбардного списка Банка России и нерыночными активами, уменьшилась на 9,6 млрд. рублей, по операциям прямого РЕПО — увеличилась на 199,0 млрд. рублей.

В целях обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные кредиты. За январь-сентябрь 2011 года их объем увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2010 года на 25,5% и на 1.10.2011 составил 25,1 трлн. рублей.

Банк России также предоставлял кредитным организациям кредиты «овернайт» для завершения операционного дня. В январе-сентябре 2011 года их объем составил 167,9 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с соответствующим периодом 2010 года на 3,8%. Среднедневной объем задолженности по операциям прямого РЕПО Банка России за январь-сентябрь 2011 года составил 11,6 млрд. рублей (27,7 млрд. рублей за аналогичный период 2010 года).

Общий объем предоставленных кредитным организациям ломбардных кредитов в январе-сентябре 2011 года был равен 42,7 млрд. рублей (в январе-сентябре 2010 года — 57,4 млрд. рублей), из них 34,7 млрд. рублей составили ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке на срок от 1 до 30 календарных дней.

Существенно сократился по сравнению с предыдущим годом спрос кредитных организаций на кредиты под залог нерыночных активов. В январе-сентябре 2011 года их объем составил 6,7 млрд. рублей (320,9 млрд. рублей за соответствующий период 2010 года).

В 2011 году Банк России завершил работу по созданию нового инструмента рефинансирования кредитных организаций — кредитов, обеспеченных золотом. По состоянию на 1 октября 2011 года возможность проведения операций в соответствии с указанным механизмом имеют кредитные организации шести регионов России (Московского региона, Самарской и Челябинской областей, республик Бурятия и Саха (Якутия), а также Краснодарского края). В октябре Банк России принял решение об увеличении до 180 дней срока предоставления кредитов, обеспеченных золотом, и установлении с 1 ноября 2011 года процентной ставки по указанным кредитам на срок от 91 до 180 дней в размере 7,25% годовых.

В рамках работы по свертыванию антикризисных мер Банк России с 3 мая 2011 года приостановил заключение с российскими кредитными организациями генеральных соглашений о предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов без обеспечения. В соответствии с принятым в марте 2011 года решением Банк России с 1 июля 2011 года приостановил заключение сделок прямого РЕПО с кредитными организациями, обеспечением по которым являются акции российских компаний. Советом директоров Банка России также были приняты решения о приостановлении проведения других операций, о возврате к докризисным подходам к формированию Ломбардного списка Банка России.

Вместе с тем, учитывая возросшие потребности кредитных организаций в рефинансировании, Банк России в IV квартале 2011 года возобновил применение ряда мер, направленных на поддержание уровня ликвидности банковского сектора:

• — возобновил предоставление кредитов, обеспеченных поручительствами кредитных организаций;
• — повысил поправочные коэффициенты, применяемые для расчета стоимости «нерыночных» активов, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, с 0,2 — 0,5 до 0,5 — 0,8;
• — возобновляет с 01.11.2011 г. предоставление кредитов Банка России, обеспеченных активами или поручительствами, на срок от 90 до 180 календарных дней.

Сложившаяся ситуация во многом связана с тем, что мировой кризис начинал приобретать затяжной характер, особенно с учётом проблем в ряде европейских стран. Для России, отстающей от развитых стран и в техническом развитии, и в уровне потребления это может играть крайне негативную роль.

Положение в России усугубляется тем, что существовавшие до кризиса опорные точки роста экономики, стимулировавшие спрос на кредитные ресурсы, ограничены:

продолжает присутствовать высокая степень неопределенности относительно направления движения цен на сырьевые товары, в том числе на энергоносители;

рынок жилой недвижимости находится в стагнации, цены на рынке коммерческой недвижимости значительно снизились;

объём сделок по слияниям и присоединениям сократился более чем вдвое, при этом компании проводят данные сделки в основном за счёт собственных, а не заёмных средств;

заёмщики — физические лица — стали гораздо более осторожны в обременении себя финансовыми обязательствами;

собственники предприятий крайне неохотно инвестируют в их модернизацию и расширение; это означает, что в перспективе экспортные доходы России, служащие локомотивом её экономического роста, могут сократиться.

Становится очевидным, что существовавшая до кризиса модель национального экономического развития России вряд ли сможет оставаться основой устойчивого роста в долгосрочной перспективе. Бурный рост прошлых лет был основан на притоке дешёвых средств нерезидентов и благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре. Однако сегодняшние возможности национального рынка капитала по финансированию экономических агентов крайне ограничены.

Роль российской банковской системы в национальной экономике недостаточно велика. Большинство инвестиций в основной капитал финансируются за счёт средств компаний и бюджетных ресурсов, в то время как за счёт кредитов отечественных банков обновляется менее 10% основных фондов. Нехватка доступных и долгосрочных кредитных ресурсов в экономике не позволяет проводить модернизацию, препятствует достижению стабильного и сбалансированного экономического роста.

Положение осложняется тем, что во время кризиса государство оказало селективную помощь (в первую очередь крупным банкам) и в части предоставления капитала, и в части предоставления ликвидности. Эти банки получили большие преференции, что помогло им занять большую долю рынка, но вместе с тем, на них же легли и повышенные риски.

Участники рынка считают, что эффективное распределение рисков и реальное увеличение доступности финансовых продуктов и услуг возникнет только тогда, когда возникнет реальная конкуренция на банковском рынке. Важнейшее условие для этого — равное отношение государства к кредитным организациям вне зависимости от величины собственного капитала, что уже находит отражение в законодательстве ряда стран.

Анализ ситуации показывает, что в ближайшие 3−5 лет банковской системе России для успешного развития предстоит решить следующие проблемы.

I. По улучшению финансовых показателей:

минимизировать негативное влияние «плохих» кредитов;

погасить привлечённые во время острой фазы кризиса дорогие ресурсы;

увеличить капитал (в том числе ряду банков до установленного законом минимально необходимого уровня);

создать оптимальную структуру ресурсной базы;

приспособиться к высокой волатильности на мировых финансовых рынках (особенно на валютном);

II. По улучшению организации работы банков:

найти новые направления развития бизнеса и/или принять новые стратегии развития, в том числе и на региональном уровне;

перестроить бизнес-процессы, существенно улучшить систему риск-менеджмента;

повысить производительность труда, в том числе за счёт внедрения передовых информационных систем.

Решение этих задач требует количественного увеличения и качественного улучшения кредитного портфеля. Именно его динамика является ключевым показателем успешности выхода российской банковской системы из кризиса. Экономика России сможет выйти на траекторию стабильного роста в том случае, если на протяжении следующих пяти лет реальные темпы прироста основных показателей банковской системы будут составлять не менее 15% в год.

По данным за 2010 г. динамика показателей банковской системы заметно растет. Кредитный портфель на 2015 г. вырастит более чем в 1,5раза, так же повысятся депозиты физ. лиц (см. таблицу 6).

Таблица 6 — Динамика основных показателей банковской системы России в период 2010;2015 гг., трлн руб., в ценах 2010 г., на конец периода.

Должна быть разработана государственная программа по обеспечению указанных темпов роста банковской системы.

Основные параметры денежно-кредитной политики в 2012;2015 гг. будут определяться развитием ситуации на внешних рынках, соотношением между уровнем ставок на внутреннем и внешнем рынках, степенью жесткости бюджетной политики и ходом реализации экономических реформ. В целях адекватного реагирования на изменение состояния денежно-кредитной сферы и учета возможных рисков при реализации денежно-кредитной политики Банк России будет применять весь спектр инструментов, имеющихся в его распоряжении.

Рассмотрев динамику показателей банковской системы, необходимо рассмотреть меры, которые нужно предпринять для развития банковской системы России.