Анализ финансового состояния ОАО «ГМС Насосы»

Для проведения финансового анализа предприятий необходима следующая последовательность его проведения:

экспресс — анализ;

анализ и оценка имущественного положения;

анализ и оценка платежеспособности;

анализ и оценка финансовой устойчивости;

анализ и оценка деловой активности;

анализ и оценка эффективности использования ресурсов.

Экспресс-анализ позволяет проводить самооценку финансового состояния с целью прогноза результата при принятии решений. Это позволяет заблаговременно принимать необходимые меры для предотвращения неплатежеспособности.

Нормативным документом проведения экспресс-анализа является Постановление Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности предприятий».

Проведем экспресс — анализ финансового состояния ОАО «ГМС Насосы» путем расчета коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента восстановления платежеспособности, коэффициента утраты платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

(1).

где ОА — оборотные активы;

ТП — текущие пассивы.

КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) показывает долю оборотного капитала, сформированного из текущих обязательств. Нормативное значение равно 2.

Собственный оборотный капитал = оборотные активы — текущие пассивы.

Рассчитаем данный показатель по формуле (1) на основе данных ОАО «ГМС Насосы» за 2008 и 2009 годы (Приложение Г).

;

;

Данные расчеты показывают, что КТЛ на предприятии ОАО «ГМС Насосы» соответствует нормативному значению, равному 1−2, однако к началу 2009 года прослеживается снижение данного показателя по сравнению с 2008 годом. Поэтому можно сделать вывод, что ОАО «ГМС Насосы» в достаточной мере обеспечено оборотным капиталом для ведения финансово-хозяйственной деятельности и способно своевременно погашать текущие обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(2).

где СК — собственный капитал;

ОсК — основной капитал;

ОбК — оборотный капитал Произведем расчет КОСОС на начало 2009, 2010 годов:

;

;

Данные расчеты показывают, что КОСОС? 1/10, то есть этот показатель соответствует норме (хотя бы на 10% оборотный капитал должен состоять из собственных денег). Таким образом оборотный капитал на ОАО «ГМС Насосы» начало 2009 года на 25% состоял из собственных средств, на начало 2010 года 31% собственных денег было в составе оборотных средств предприятия. Рассчитав коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, можно сделать вывод, что на всех рассматриваемых периодах структуру баланса ОАО «ГМС Насосы» можно признать удовлетворительной, а само предприятие — платежеспособным.

Проведём экспресс-анализ финансового состояния ОАО «ГМС Насосы» путем расчета коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента восстановления платежеспособности.

Анализ финансового состояния с помощью изложенных показателей представлен в таблице 2.

Таблица 2 — Экспресс-анализ финансового состояния ОАО «ГМС Насосы» за 2009;2010гг.

Проанализируем показатели, представленные в таблице 2. КТТ показывает, что на каждый рубль текущих обязательств в 2009 году приходится — 1,39 р., в 2010 году приходится — 1,52 р. Это свидетельствует о неплатежеспособности ОАО «ГМС Насосы» и его невозможности погасить наиболее срочные обязательства, так как нормативное значение данного коэффициента должно быть не менее 2. Значения КОСОС свидетельствует о платежеспособности предприятия в 2009, т.к. оборотный капитал на 25% состоял из собственных оборотных, а в 2010 г. оборотный капитал 32% состоял из собственных средств, следовательно, предприятие в данный период неплатежеспособно.

После этого анализа оценивается возможность восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности:

(3).

где Т — исследуемый период в месяцах.

Рассчитаем этот показатель для ОАО «ГМС Насосы»:

;

.

Из данного расчета видно, что коэффициент восстановления платежеспособности был ниже нормы, поэтому ОАО «ГМС Насосы» на начало 2008 и 2009 годов не имело возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общие представления о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа.

Таблица 3 — Горизонтальный анализ баланса ОАО «ГМС Насосы».

Проанализируем данные, представленные в таблице 3. Так, в активе баланса наибольшую долю составляют внеоборотные средства в 2009 г. — 58,74%, в 2010 г. — 57,52% от итога баланса. Увеличение готовой продукции в 2008 г. по сравнению с 2008 г. произошло на 0,22%. Дебиторская задолженность уменьшилась с 3046 тыс. руб. до 2899 тыс. руб. В пассиве баланса основную долю составляет собственный капитал 69,33% в 2009 г. и 70,97% в 2009 г. от валюты баланса.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка платежеспособности предприятия, под которым принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Задача анализа платежеспособности и ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия.

Произведем анализ и оценку платежеспособности ОАО «ГМС Насосы» в 2008;2010 г. на основание Приложения В, Г (таблица 4).

Таблица 4 — Анализ и оценка платежеспособности ОАО «ГМС Насосы» за 2008 — 2010 год.

Из таблицы 4 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году на 0,26 больше по сравнению с 2009.

Согласно расчетным данным таблицы 3, коэффициент текущей ликвидности в 2009 году составил 1,39, что на 0,13 меньше по сравнению с 2010 годом, соответственно уровень платежеспособности ОАО «ГМС Насосы» в 2009;2010г является неприемлемым.

Идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) предприятия состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств. Финансовая устойчивость — это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня):

• 1) абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть нет зависимости от внешних кредиторов;
• 2) нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия;
• 3) неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным;
• 4) кризисное состояние предприятия. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Произведем анализ и оценку финансовой устойчивости ОАО «ГМС Насосы» в 2008;2010 г. на основание Приложения Б, В (Таблица 5).

Таблица 5 — Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «ГМС Насосы» за 2008 — 2010 год.

Из таблицы 5 видно, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2009 году составил 0,44, что на 0,03 больше по сравнению с 2010 годом (0,41).

Устойчивость финансового состояния характеризует также и коэффициент маневренности. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0,5, как оптимальное. Результат расчета данного коэффициента показал, что в 2009 году она составил 0,71, что свидетельствует о положительном финансовом состоянии ОАО «ГМС Насосы», однако в 2010 году этот коэффициент поднялся до 0,72.

По данным таблицы 4 видно, что коэффициент автономии в 2009 году составляет 0,69, в 2010 году 0,71 это свидетельствует что предприятие ОАО «ГМС Насосы» финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Анализ и оценку деловой активности принято проводить на 2-х уровнях:

• 1) качественный анализ, когда о деловой активности судят по широте ассортимента, количеству оказанных услуг;
• 2) количественный анализ осуществляют через расчет коэффициента оборачиваемости с целью расчета эффективности использования любого вида имущества и собственного капитала.

Поэтому в числителе всегда стоит выручка за исследуемый период, а в знаменателе — любой вид имущества с целью расчета количества оборотов, которое имущество совершило при получении выручки. Нормативных значений здесь быть не может, но при прочих равных условиях сокращение операционного цикла всегда является положительным моментом. Чем больше оборотов, тем чаще деньги поступают на расчетный счет.

Произведем анализ и оценку деловой активности ОАО «ГМС Насосы» в 2008;2010 г. на основание Приложения Б, В (Таблица 6).

Таблица 6 — Анализ и оценка деловой активности ОАО «ГМС Насосы» за 2008;2010гг.

Из данных таблицы 5 видно, что выручка от реализации продукции ОАО «ГМС Насосы» увеличилась на 13 950 тыс. руб. в 2010 году по сравнению с 2009 годом и составила 95 465 тыс. руб.

Показатель производительности труда в 2010 году увеличивается по сравнению с 2009 годом.

Показатель фондоотдачи в анализируемом периоде снизился на 0,57 руб., это свидетельствует об уменьшении эффективности использования фондов.

Оборачиваемость собственного капитала ОАО «ГМС Насосы» немного снизилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом и составила 4,77 оборота. Финансовые результаты и эффективность деятельности предприятий характеризуют показатели рентабельности и прибыльности. Соотношение прибыли и вложенного капитала называют рентабельностью, а соотношение прибыли и произведенных затрат — прибыльностью.

Под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие.

Экономический смысл значения рентабельности: показатель рентабельности характеризует прибыль, полученную вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Произведем анализ и оценку эффективности использования ресурсов ОАО «ГМС Насосы» в 2009;2010 г. на основании Приложения В, Г (таблица 7).

В зависимости от направления движения средств, формы привлечения капитала, целей расчета используют различные показатели рентабельности.

Таблица 7 — Анализ и оценка эффективности использования ресурсов ОАО «ГМС Насосы» в 2009 — 2010гг.

Наименование показателей.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность совокупных активов, %.	2008=;	2009=.
Рентабельность реализации продукции, %.	2008=;	2009=.
Рентабельность основной деятельности, %.	2009=;	2010=.
Рентабельность собственного капитала, %.	2009=;	2010=.
Рентабельность оборотного капитала, %.	2009=;	2010=.
Коэффициент инвестиционной активности, %.	2009=;	2010=.

Из расчетных данных таблицы 7 видно, что в 2009 году предприятие получит 1% прибыли с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность реализации продукции в 2009 году составляет около 5%, так же рентабельность в 2010 году составляет 5%.

Наиболее эффективно использовался собственный капитал предприятия в 2007 году, когда его рентабельность составила 7%. Затем произошло уменьшение значения данного показателя до 17%.

Таким образом, подробное всестороннее исследование финансового состояния ОАО «ГМС Насосы» показало, что в период 2009;2010 годы предприятие ОАО «ГМС Насосы» было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Следовательно, ОАО «ГМС Насосы» является динамично развивающимся предприятием, но при этом необходимо принять во внимание определенные особенности, обусловленные характером и спецификой хозяйственной деятельности исследуемого промышленного предприятия.