Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

1) Показатель величины собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Формула:

WC =CA-CL,.

где WC — величина собственных оборотных средств; СА — оборотные активы; CL — краткосрочные пассивы.

WC2012 =133 008−55 586=77422;

WC2013 =211 024−119 914=91110;

Абсолютное изменение =WC2013;WC2012=13 688;

Темп роста =*100%=17,67%.

Таким образом, величина собственных оборотных средств в 2013 году возросла на 13 688 р., что составляет 17,67%. Это, несомненно, свидетельствует о финансовой устойчивости и росте свободы маневра с точки зрения краткосрочной перспективы.

2) Показатель коэффициента текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности организации и показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (краткосрочных пассивов). Формула:

К л.т. =.

К л.т.2012 ==2,39;

К л.т.2013 ==1,75;

Абс. изм. =1,75−2,39=-0,64;

Темп роста = *100%=-26,77%.

Таким образом, ликвидность активов в 2013 году уменьшилась на 0,64 р. на каждый рубль пассивов, что представляет собой 26,77%. Эта тенденция негативная, но факт, что и 2012 и в 2013гг. сумма активов значительно превышает сумму краткосрочных пассивов, означает успешное функционирование предприятия в краткосрочной перспективе.

3) Показатель коэффициента быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Однако, вычисляется по более узкому кругу оборотных активов (учитывается только дебиторская задолженность и денежные средства). Формула:

К л. б =,.

где ДЗ — дебиторская задолженность; ДС — денежные средства.

К л. б2012 ==0,17;

К л. б2013 ==0,57;

Абс. изм. =0,57−0,17=0,4;

Темп роста = *100%=235,29%.

Таким образом, в 2013 г. произошло увеличение ликвидных активов на 0,4, что представляет собой 235,29%. Это позитивная тенденция, но тот факт, что ДЗ в 2013 г. увеличилась, негативно характеризует ситуацию на предприятии.

4) Показатель коэффициента абсолютной ликвидности (платежеспособности). Это наиболее жесткий критерий ликвидности организации. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Формула:

К л.а. =.

К л.а.2012 ==0,15;

К л.а.2013 ==0,41;

Абс. изм. =0,41−0,15=0,26;

Темп роста = *100%=173,33%.

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 г. увеличился на 0,26, что составляет 173,33%. Это является позитивной тенденцией предприятия, но по-прежнему, коэффициент далек от нормативного — единицы.

5) Показатель коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств в организации. Формула:

Kwc =.

Kwc2012 ==0,58;

Kwc2013 ==0,43;

Абс. изм. =0,43−0,58=-0,15;

Темп роста = *100%=-25,86%.

Коэффициент покрытия оборотных активов в 2013 г. снизился на 0,15, что составляет 25,86%. Это отрицательно характеризует сложившуюся тенденцию, но все же и в 2012 и в 2013 гг. данный коэффициент выше нижней границы (10%).

6) Показатель маневренности собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Формула:

МК =.

МК2012 ==0,11;

МК2013 ==0,54;

Абс. изм. =0,54−0,11=0,43;

Темп роста = *100%=390,90%.

Маневренность собственных оборотных средств увеличилась на 0,43, т. е., почти в 4 раза, что означает увеличение наличных денежных средств предприятия, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.

7) Показатель доли собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Формула:

WCs =,.

где — производственные запасы.

WCs2012 ==0,62;

WCs2013 ==0,65;

Абс. изм. =0,65−0,62=0,03;

Темп роста = *100%=4,83.

Доля собственных оборотных средств предприятия в покрытии запасов увеличилась на 0,03 (4,83%). Это является позитивной тенденцией для предприятия.

8) Показатель коэффициента покрытия запасов. Характеризует долю «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов. Формула:

K==,.

где JSC — нормальные источники формирования запасов; BL — ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов; CR — расчеты с кредиторами по товарным операциям.

K2012 ===0,84;

K2013 ===0,77;

Абс. изм. =0,77−0,84=-0,07;

Темп роста = *100%=-8,33%.

Коэффициент покрытия запасов уменьшился на 0,07 (8,33%). Это отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Более подробно анализ покрытия запасов рассмотрим на основании показателей (JSC, WC, Inv):

JSC2012 =104 521 > WC2012 =77 422 < Inv2012 =123 483.

JSC2013 =107 945 > WC2013 =91 110 < Inv2013 =140 006.

WC2012 < Inv2012 < JSC2012.

Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость.

WC2013 < Inv2013 < JSC2013.

Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость.