Анализ состава, структуры и динамики статей пассива

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Источниками собственных средств предприятия (Раздел III пассива баланса) являются: уставный капитал (стр.410) с учетом статьи собственные акции, выкупленные у акционеров (стр.411), добавочный капитал (стр.420), резервный капитал (стр.430), а также нераспределенная прибыль (стр.470).

Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты (стр.610) приравниваются к источникам собственных средств (стр.490). Кроме того, следует учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов (стр.640) и резервы предстоящих расходов (стр.650) являются по существу источниками собственных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Анализируя структуру краткосрочной кредиторской задолженности (Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности — с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Таблица 3. Анализ состава и динамики статей пассива баланса ООО «Арго».

К концу 2009 года собственный капитал значительно увеличился — на 242 тыс. руб. или 75,86%. Эти изменения обусловлены увеличением нераспределенной прибыли, так как уставный капитал сохраняется на прежнем уровне (10 тыс. руб.), что соответствует размеру, зафиксированному в Уставе предприятия.

Долгосрочные обязательства, представленные отложенными налоговыми обязательствами, к концу анализируемого периода — сократилась на 2 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства на конец отчетного периода увеличились на 4356 тыс. руб. Наблюдается большой рост задолженности поставщикам и подрядчикамна 4269 тыс. руб. или 510,04% в 2009 году. Кроме того увеличилась задолженность перед персоналом предприятияна 43 тыс. руб. или 113,16% в 2009 году; задолженность перед государственными внебюджетными фондами — выросла на 40 тыс. руб. или 1333,33% в 2009 году; задолженность по налогам и сборамна 112 тыс. руб. или 47,46% в 2009 году. Задолженность перед прочими кредиторами, напротив, снизилась на 108 тыс. руб. или на 5,79% в 2009 году.

С одной стороны, кредиторская задолженность — наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов может дать отсрочку оплаты, а кто скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО «Арго» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов. Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить, какие из них требуют безотлагательного погашения. Проведя горизонтальный анализ пассива проведем анализ его структуры (вертикальный) Таблица 4. Анализ структуры пассива баланса ООО «Арго».

В составе источников формирования имущества предприятия наибольшую долю занимают заемные источники в виде кредиторской задолженности, что говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних источников и неустойчивом финансовом положении.

Собственный капитал занимает к концу анализируемого периода лишь 7,09% всех источников, причем это ниже по сравнению к началу года на 2,52%. Собственный капитал сформирован в основном за счет нераспределенной прибыли. Уставный капитал занимает 0,13% источников имущества. В составе заемных средств значительно преобладают краткосрочные обязательства — 92,68% источников имущества, что выше по сравнению с началом года на 2,89%. С начала анализируемого периода эта доля составляла 89,79. Долгосрочные обязательства составляют лишь 0,23% пассивов предприятия (0,6% в начале года).

Краткосрочные обязательства в 2009 году представлены кредиторской задолженностью. Основная доля кредиторской задолженности к концу периода приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками — 64,51%, причем эта доля существенно возросла по сравнению с началом года — на 39,29%.Также значительный удельный вес принадлежит задолженности перед прочими кредиторами — 22,21%. Однако по сравнению с началом года удельный вес заметно снизился — на 34,01%.

Остальная задолженность имеет незначительный вес в составе источников имущества: задолженность перед персоналом — 1,02% (1,14% в в начале года); задолженность перед государственными внебюджетными фондами — 0,54% (0,09% на начало года); задолженность по налогам и сборам — 4,4% (7,11% на начало 2009 года).

Проведенный экспресс-анализ баланса не дает полной картины финансового состояния ООО «Арго». С позиций оценки перспектив развития предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах чрезвычайно важным является оценка ликвидности и финансовой устойчивости, которые будут рассмотрены в следующих частях.