Предпринимательский риск

Предпринимательский риск

1. Определение риска и его основные характеристики

Сущность экономического риска

В литературе имеется много определений риска.

Дадим несколько определений риска.

Под риском принято понимать вероятность угрозы потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Риск — неопределенность, связанная с каким-либо событием или его последствием.

Риск — это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха.

Риск — это постоянная потребность человека преодолевать разные препятствия при достижении поставленной цели.

Риск в бизнесе представляет собой образ действий в неясной или неопределенной обстановке.

Риск — это событие, которое может произойти или не произойти, это действие в надежде на счастливый исход.Условия возникновения риска

* Прежде всего, риск возможен только в том случае, если имеется неопределенность, то есть отсутствует исчерпывающая информация об условиях принятия решений.

* Экономический риск имеет место при определенной зрелости экономики. В экономике с низким уровнем производства на душу населения развитие экономики практически детерминируется стратегией выживания, суровой необходимостью обеспечения минимальных потребностей населения.

* Риск возможен только в том случае, если есть возможность активного руководства и регулирования экономикой.

* Риск возможен, если руководители материально заинтересованы в конечном результате принятых решений.

Элементы риска

Элементами риска являются:

* объект — управляемая экономическая система, эффективность и условия функционирования которой наперед не известны;

* субъект — лицо компетентное принимать решения по отношению к объекту и заинтересованное в результатах управления;

* источник — факторы (явления, процессы, предметы), которые порождают неопределенность.

Выделяют три источника риска:

* недостаток времени;

* дефицит информации;

* недостаток возможностей относительно управления ситуацией. Источниками риска являются: неопределённый характер научно-технического прогресса, конъюнктура рынка, внутреннее и внешнеэкономическое положение страны, погодные условия, наличие полезных ископаемых, природа человека. Неопределённость означает отсутствие однозначности условий функционирования системы.

Различают две неопределённости:

* статистическая;

* нестатистическая.

В случае статистической неопределённости вероятность наступления событий определяют через относительную частоту. В случае нестатистической неопределённости вероятность наступления событий определяют как субъективную вероятность — число, заключённое между нулём и единицей и характеризирующее степень убеждённости субъекта в наступлении событий.

Если имеется статистическая неопределенность, то иногда говорят, что решение принимается в условиях риска. Если же имеется нестатистическая неопределенность, то говорят, что решение принимается в условиях неопределенности.

Заметим, что не во всех ситуациях однозначно интерпретируются объект, субъект, источник. В ситуации с коммерческим и сберегательным банками объект — денежные средства, субъект — вкладчик, источник — банк.

Особенности риска в современных условиях

В современных условиях риск обладает следующими особенностями:

* риск обладает тотальностью, всеобщностью, глобальностью;

* огромное воздействие на принятие решений в рисковых ситуациях имеет научно-техническая революция;

* риск не только потеря, но и недополучение прибыли;

* отсутствие риска — серьезный недостаток в управлении;

* риск требует единоличного решения;

* среда деятельности людей становится всё более рыночной, что ведёт к недетерминированности и неуверенности получения конечного результата;

* деятельность людей принимает всё более предпринимательский характер, а риск привлекает предпринимателя к конкурентной борьбе;

* риск может быть товаром (страхование);

* риск может создаваться искусственно (азартные игры).

Правовой аспект риска С точки зрения права риск может быть рассмотрен как:

* особый случай гражданской и правовой ответственности;

* компетенции, правомочия принятия решений;

* вопрос возмещения ущерба предписания обязательных санкций за невыполнение директив вышестоящих организаций;

* действия, противоречащие общественным интересам.

Правовой аспект риска наиболее связан с риском законодательных изменений. Риск законодательных изменений — это риск, связанный с возможными изменениями законодательства, регулирующего выпуск ценных бумаг, вызывающего существенные потери для эмитента и инвестора.

В юридическом понимании риск отражает наличие факторов неопределенности в действиях лица, принимающего решение. Поэтому в юридической литературе господствует отрицательное отношение к риску, но в то же время довольно много места уделяется вопросам риска. Терминология по вопросам риска, используемая в юридической литературе, более четкая, чем в экономической. С точки зрения права риск начинается там, где кончается ответственность, возмещение ущерба по договору или по иным основаниям. За какую-то долю ущерба, нанесенного рисковым решением, никто не может быть привлечен к ответственности. Поэтому с точки зрения права возникает вопрос: кого касается ущерб, за который никто не может быть привлечён к ответственности и ни от кого нельзя потребовать возмещения ущерба ни на каком законном основании. Ущерб неполучения прибыли или получение прибыли в размерах, меньших ожидаемых, в юридической литературе в последнее время начинает приобретать более-менее четкое определение. Хотя указать границы между риском, бесхозяйственностью и целенаправленными преступными действиями очень трудно, но это не означает, что за иные результаты хозяйственной деятельности нет оснований для привлечения к ответственности по статьям трудового и уголовного права. С правовой точки зрения наказуемы бесхозяйственность, некомпетентность руководителей, недостаточность знаний, если они ведут к тяжёлым последствиям. Особая неопределённость в правовом отношении имеется к недополученному доходу, так как он носит абстрактный характер.

При правовом регулировании риска следует исходить из того, что предприятие должно формировать резервный фонд за счёт прибыли, чтобы за счёт этого фонда покрывать убытки возникающие из-за рисковых решений.

Риск на уровне верхнего предела резервного фонда является уже чрезмерным.

Кроме того, если предприятие имеет возможность за свой счет или, по крайней мере, за счёт краткосрочного банковского кредита покрыть убыток (или недополученный доход), то санкции могут и не применяться. Решение с элементами риска следует отражать в плане предприятия. Однако, если убытки прогнозируются очень большие, то план должен быть утверждён вышестоящими инстанциями или с ним должны быть ознакомлены заинтересованные лица.

2. Виды рисков

Сложность классификации экономических рисков заключается в их многообразии. Прежде всего, надо различать:

* риски, связанные с хозяйственной деятельностью;

* риски, связанные с личными качествами лица, принимающего решения;

* риски, связанные с недостатком информации о состоянии внешней среды.

Классификацию рисков проведем в зависимости от целей, которые преследуются при рассмотрении риска. Можно сделать следующую классификацию рисков.

По сфере возникновения:

Ш внешние;

Ш внутренние (кадровые).

По общности:

Ш общие (информационные);

Ш специфические (банковские, производственные).

По уровню принятия решений:

Ш макроэкономические (глобальные);

Ш микроэкономические (локальные).

По длительности действия:

Ш кратковременные (транспортный, неплатеж по конкретной сделке);

Ш постоянные (риск стихийных бедствий в определённом районе, правовой в определенной стране).

По уровню потерь:

Ш минимальный, средний, оптимальный, максимальный или допустимый;

Ш критический;

Ш катастрофический.

Под зоной допустимого риска понимают зону, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть, когда ожидаемые убытки меньше ожидаемой прибыли. Предпринимателю угрожает только недополучение намеченной прибыли. Верхняя граница зоны допустимого риска соответствует уровню возможных убытков, который равен рассчитанной прибыли.

Зона критического риска характеризируется опасностью случайных убытков, размеры которых превышают величину ожидаемой прибыли и величину всех средств, вложенных в дело. Предприниматель не только не получает никакого дохода, но и получает убытки в сумме, равной всем бесплодным затратам.

Зоной катастрофического риска есть область случайных убытков, которые могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к банкротству, закрытию предприятия и распродаже имущества. К нему можно отнести риск с угрозой жизни.

По степени правомерности:

Ш правомерный (оправданный);

Ш неправомерный (неоправданный).

По возможности страхования:

Ш страхуемые;

Ш нестрахуемые.

По угрозе постоянства потерь:

Ш статические (простые);динамические (спекулятивные).

Статический риск — это риск потери реальных активов вследствие нанесения убытков собственности, а также потери дохода через недееспособность организации.

Динамический риск — это риск непредвиденных (недетерминированных) изменений стоимости основного капитала вследствие принятия управленческих решений или непредвиденных обстоятельств.

Особенность статических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для экономической деятельности (стихийные бедствия, преступные действия, принятие неблагоприятного законодательства, недееспособности ключевых специалистов и т. д.). Динамические риски, в зависимости от сложившихся обстоятельств, могут нести в себе либо прибыль, либо потери.

Видовые:

Ш пожары, сбои компьютеров, стихийные бедствия, инфляция и т. д.

Относительно аспектов:

Ш психологический, социальный, экономический, юридический, политический, медико-биологический, комбинированный.

По объективности:

Ш с объективной вероятностью;

Ш с субъективной вероятностью;

Ш с субъективно — объективной вероятностью.

Относительно времени принятия решений:

Ш опережающий;

Ш своевременный;

Ш запоздалый.

По типам:

Ш рациональный (обоснованный);

Ш нерациональный (необоснованный);

Ш авантюрный (азартный).

По количеству лиц, принимающих решение:

Ш индивидуальный;

Ш групповой.

3. Общие методы оценки экономического риска

Следует различать качественную и количественную оценки экономического риска. Качественная оценка может быть сравнительно простой и её главная задача состоит в определении возможных видов риска, а также факторов, влияющих на их уровень при выполнении определённого вида деятельности. Качественный анализ, как правило, проводится на стадии разработки бизнес-плана с указанием основных путей и методов минимизации риска.

Существуют следующие основные методы оценки экономического риска:

* статистический метод;

* метод экспертных оценок;

* метод построения дерева решений;

* метод аналогий;

* комбинированный метод.

Статистический метод

Статистический метод играет первостепенную роль в оценках экономического риска. Он представляет собой количественные оценки экономического риска с помощью методов математической статистики. Главными инструментами данного метода оценки риска являются: относительная частота, вероятность, среднее значение, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации. Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика прибылей и потерь, имеющих место на данном или аналогичном производстве, устанавливается величина и частотность получения некоторого экономического результата и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Статистический метод количественной оценки риска требует наличия значительного количества данных, которые не всегда имеются в распоряжении предпринимателя. Сбор и обработка данных могут в некоторых случаях обойтись весьма дорого. Поэтому часто при недостатке информации приходится прибегать к другим методам.

Метод экспертных оценок

Экспертный метод применяется, как правило, при отсутствии статистических данных. Для выбора того или иного экономического проекта делается обработка мнений опытных специалистов — экспертов. Желательно, чтобы эксперты сопровождали свои оценки данными о вероятности возникновения различных величин потерь.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предлагается оценить вероятность их наступления последующей системе оценок:

* 0 — несущественный риск;

* 25 — рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит;

* 50 — о возможности рисковой ситуации ничего определённого сказать нельзя;

* 75 — рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;

* 100 — рисковая ситуация наступит наверняка.

Чтобы не допустить противоречия в оценках экспертов, разница между оценками для разных экспертов по любому виду рисков не должна превышать 50. Чтобы избежать доминирующего мнения лидера и принять групповое решение, оценки проводятся анонимно. После обработки информации результат сообщают каждому эксперту и, не информируя, кто дал каждую оценку, экспертизу повторяют.

Предельными величинами вероятности риска убытков при инвестициях по оценкам экспертов есть:

* для инвестиций, отягощённых допустимым риском — 0,1;

* для инвестиций, отягощённых критическим риском — 0,01;

* для инвестиций, отягощённых катастрофическим риском — 0,001.

Метод построения дерева решений

Если известны все действия, которые надо осуществить при принятии решений, то можно пользоваться деревом решений. Суть его состоит в том, что графически строят все варианты решений, то есть дерево решений. По ветвям дерева соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. При этом учитывают вероятности возможных исходов. Следуя вдоль построенных ветвей, оценивают каждый путь, а затем выбирают путь, по которому можно получить наибольшую прибыль.

Метод аналогий

При использовании аналогов применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок, исследовательских работ проектно-изыскательских учреждений. Полученные данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с целью учета возможных рисков при реализации своего проекта или сделки.

На практике можно применить и комбинированный метод, то есть использовать статистический метод, метод экспертных оценок и метод аналогий.

Оценка риска на основе анализа финансового состояния фирмы Информация о финансовом положении предприятия является необходимой для менеджеров предприятий, кредиторов, потенциальных инвесторов, акционеров, поставщиков и других категорий пользователей.

Финансовое состояние предприятия — это система абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовая неустойчивость предприятия связана с риском его банкротства. При оценке финансового положения следует использовать как абсолютные, так и относительные критерии оценок, основываясь на главных документах финансовой отчетности: бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

Абсолютные показатели Абсолютные критерии оценки разделяют на

* результативные;

* разностные.

Результативные критерии оценки

* оборот;

* объём продаж;

* средний срок оплаты платежей? 90 дней;

* сумма активов.

Разностные критерии оценки

* прибыль;

* чистый оборотный капитал: ЧОК=ТА-ТО (чистый оборотный капитал равен текущие активы минус текущие обязательства).

В общем, чем выше абсолютные критерии, тем лучше финансовое положение фирмы.

Относительные показатели Для получения объективной оценки необходимо анализировать показатели в динамике. В силу инфляции и других факторов абсолютные критерии оценки не дают требуемого результата. Поэтому рассматривают относительные показатели — специальные коэффициенты, рассчитанные как отношение между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

Таблица 1. Относительные показатели оценки деятельности фирмы риск экономический предпринимательский экспертный Здесь ЧОК — чистый оборотный капитал;

ТА — текущие активы фирмы;

ТО — текущие обязательства фирмы;

Д — величина безнадёжной дебиторской задолженности;

М — величина материальных ресурсов, необходимых для бесперебойной работы предприятия;

Зкр — величина краткосрочной задолженности предприятия;

ТЗ — товарные запасы предприятия;

СК — собственный капитал предприятия;

ОО — общие обязательства предприятия;

ЗК — заёмный капитал;

ИБ — итог баланса.

Дадим краткую характеристику каждого коэффициента.

КЛ — платежеспособность предприятия. Чем ниже, тем хуже. Показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходиться на денежную единицу обязательств.

КНЛ — нормативный коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует наличие у предприятия средств, достаточных для оплаты долговых обязательств краткосрочного характера и одновременного бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Используется для сравнения с коэффициентом текущей ликвидности.

КСР.Л — способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстро ликвидных активов.

КЗ — характеризует, какая часть работ финансируется за счёт собственных средств, а какая за счёт заёмных.

КЗ — характеризует финансовую устойчивость предприятия. При КЗ>1 предприятие теряет финансовую независимость, становится полностью зависимым от кредиторов.

КП — характеризует финансовую независимость предприятия в случае технического перевооружения или трудностей сбыта продукции.

КА — характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества.

КН — отражает отношение оборотных средств к заемному капиталу.

Основные пути и способы минимизации риска

Действия по снижению риска, как правило, ведутся в двух направлениях:

* избежание появления возможных рисков;

* снижение воздействия риска на результаты производственно-финансовой деятельности.

Избежать риска можно отказом от него. Отказываться от риска желательно на стадии принятия решения. Но для снижения негативного воздействия риска предприятию лучше принимать его на себя. Для этого на предприятии создаются резервные фонды. Размер резервного фонда выбирают таким образом: средняя годовая сумма потерь за последние три года скорректированная уровнем инфляции.

Минимизация риска может осуществляться путём его разделения и объединения. Разделение предпочтительнее осуществлять физическим разделением активов (делать вклады в разные банки) или разделением активов по собственности (запись имущества на родственников, другие фирмы). Объединение рисков в основном происходит объединением фирм. При этом партнёров ищут среди тех фирм, которые обладают дополнительной рабочей силой, информацией об особенностях производства и состоянии рынка.

Методы и пути минимизации риска следует разбить на две группы:

* внешние (по отношению к предприятию);

* внутренние.

Внешние методы снижения риска

Основными внешними методами снижения риска являются

* диверсификация;

* передача риска;

* страхование.

Диверсификация экономической деятельности заключается в распределении усилий и капиталовложений между разными видами деятельности.

Передача (трансферт) риска производится в основном по следующим причинам:

* потери, которые велики для одной стороны, могут оказаться незначительными для другой стороны;

* трансфер (лицо, которому передаётся риск) может знать лучшие способы и иметь лучшие возможности для сокращения возможных потерь, чем трансфер;

* трансфер может находится в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Одним из способов передачи риска является страхование. Страхование — это передача риска трансфер, в роли которого выступает страховая компания.

При страховании имеется два ограничения:

* цена;

* не всё можно страховать.

Экономически оправдано страхование:

* имущества;

* вынужденных простоев.

Внутренние методы снижения экономического риска Основными методами снижения внутренних рисков являются:

* проверка партнеров по бизнесу;

* грамотное составление контракт-сделок;

* планирование и прогнозирование деятельности предприятия,

* составление бизнес-плана;

* тщательный отбор кадров;

* организация защиты коммерческой тайны;

* получение дополнительной информации.

Заключение

Быстрое изменение окружающей нас действительности отвергает использование в экономике бесспорных решений, пригодных во все времена, для любых условий. Это объясняется тем, что неопределенность при принятии решений является неотъемлемой чертой человеческой практики, характерной для любых действий, связанных с необходимостью учета всего комплекса воздействующих на изучаемый объект причин. Неопределенность многих экономических ситуаций порождает необходимость риска при принятии решений, необходимость в предвидении последствий принимаемых решений, необходимость системного подхода при любом образе действий по управлению. Системный подход обеспечивает развивающейся экономике приспособление к постоянно меняющемуся окружению.

В настоящее время риск и прогноз остаются еще не до конца понятной и изученной проблемой. Основной вопрос при этом заключается в том, что риск еще не сформировался окончательно как отдельное научное направление. На этом пути еще очень много проблем. Остаются открытыми вопросы четкого словесного определения понятия риска, определения формального численного критерия риска, позволяющего применять его в различных ситуациях. Отсутствуют четкие рекомендации по применению приемлемого уровня риска в конкретных ситуациях, отсутствуют разработки по формированию экономических нормативов и правил поведения на основе количественных оценок риска. В практическом использовании прогноза также нет четких рекомендаций по применению полученных результатов в моделях по принятию решений и т. д. По сути, риск как наука является объединением различных методов с различных областей знаний и сильно связан со смежными дисциплинами. В качестве математических средств принятия решений в условиях неопределенности и риска используется теория вероятности и математическая статистика, математическое программирование и теория игр, теория полезности Неймана-Моргенштерна, и методы прогнозирования.

1. Грачева М. В., Лялина С. Ю. Управление рисками в инновационной деятельности: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

2. Кричевский М. Л. Финансовые риски — КноРус, 2013

3. Христиановский В. В., Щербина В. П. Экономический риск и методы его измерения. — Донецк: ДонНУ, 2000.