Анализ финансовой устойчивости

Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «поеданием» собственного капитала и неизбежным привлечением заемных средств. Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредитов и инвесторов. Устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижение доходности деятельности предприятия.

Существует четыре типа финансовой устойчивости :

• 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния — собственные оборотные средства обеспечивают товарно-материальные запасы.
• 2. Нормальная устойчивость финансового состояния — товарно-материальные запасы обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заёмными источниками. Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
• 3. Неустойчивое финансовое состояние — товарно-материальные запасы обеспечиваются за счёт собственных оборотных средств, долгосрочных заёмных источников и краткосрочных кредитов и займов, т. е. за счёт всех основных источников средств формирования запасов и затрат.
• 4. Кризисное финансовое состояние — запасы не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства. Существует наличие регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). [14]

Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы:

На начало отчётного периода:

Фс=-16 699<0.

Фт=-16 699<0.

Фо=-16 699.

На конец отчётного периода:

Фс=-9174<0.

Фт=-9174<0.

Фо=-9174.

Данные таблицы 5 показывают, что предприятие на начало и конец отчётного периода находилось в неустойчивом финансовом состоянии.

Для стабилизации финансового состояния необходимо:

• 1. увеличить долю собственного капитала,
• 2. дополнительно привлечь заёмные средства,
• 3. понизить остатки товарно-материальных ценностей путём реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов.

Возможность предприятия быстро мобилизовать имеющиеся активы для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств называется ликвидностью предприятия. То есть это безусловная платежеспособность предприятия. Ликвидность предприятия представляет собой ликвидность баланса. [13].

Таблица 6 Анализ финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 7, следует отметить, что в отчётном периоде наблюдается платёжный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 8376 т.тг., или -97,90%, и на конец периода произошло увеличение платёжного недостатка на 5 тыс.тг., или на 166,67%. В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов были больше заёмных средств на 2415 т.тг. Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) не изменились и были равны долгосрочным пассивам, в конце отчётного периода они составляли 93,52 тыс.тг.

Таким образом, ликвидность баланса подтверждает состояние предприятия, т. е. его относительную устойчивость. Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платёжеспособности.

Анализ показателей ликвидности можно рассмотреть в таблице 8.

Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном состоянии. Коэффициенты ликвидности и покрытия значительно ниже допустимой величины. Хотя за отчётный период несколько понизился коэффициент абсолютной ликвидности (на 0,0007 пункта), он по прежнему не превышает даже нижней границы порогового показателя.

Таблица 8 Анализ показателей ликвидности.

Коэффициент покрытия повысился за отчётный период на 0,36 пункта.

При оценке ликвидности предприятия следует обратить внимание на следующее:

• 1. соотношение активов краткосрочного и долгосрочного характера в составе имущества предприятия.
• 2. соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов в составе оборотных средств.
• 3. соотношение текущих активов и текущих обязательств.
• 4. динамику величины собственного капитала и причины его изменения
• 5. степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств.
• 6. состав текущих обязательств.
• 7. наличие просроченной кредиторской задолженности и изменение её роли в составе обязательств предприятия.

Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности является важным документом, отражающим доходы и расходы предприятия за определенный период. Анализ показателей отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности представлен в таблице 9.

Таблица 9 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Обобщая данные таблицы можно сделать следующие выводы. Предприятие в целом несколько хуже стало использовать своё имущество. Показатели абсолютной группы позволяют проанализировать динамику различных показателей дохода за ряд лет, или, иными словами произвести «горизонтальный анализ». По абсолютным показателям предприятия видно что чистая прибыль уменьшилась на 186,4 т.тг. В большей степени на это повлияло уменьшение выручки от реализации на 3177 т.тг., себестоимости предоставленных услуг 2151 т.тг., валовой прибыли на 1026 т.тг. Это говорит о том что финансово-хозяйственная деятельность предприятия не даёт высоких экономических результатов, следовательно, предприятие испытывает финансовые проблемы.