Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения, данные, о динамике которых можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа заключается в следующем:

• — во-первых, относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляции, затрудняющей сопоставление в динамике абсолютных показателей;
• — во-вторых, использование относительных показателей позволяет проводить межхозяйственные сравнения. Вертикальному анализу может быть подвержен либо исходный баланс, либо модифицированный (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Данные вертикального анализа по укрупненной номенклатуре статей сводятся в таблице (Приложение Ж) (баланс-нетто). В таблице (Приложение И) приводится структура исходного баланса (баланса-брутто). На основе таблиц (Приложения Ж, И) делаются выводы об основных изменениях в структуре баланса и о главных причинах, обусловивших эти изменения, а также о выявленных тенденциях тех или иных статей баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении темпов роста по всем статьям исходного или укрупненного баланса, что позволяет не только анализировать динамику отдельных показателей, но и прогнозировать их изменения.

Данные горизонтального анализа по укрупненной номенклатуре статей сводятся в таблице (Приложение К) (баланс-нетто). В таблице (Приложение Л) приводятся данные горизонтального анализа по исходному балансу (балансу-брутто). Данные по всем статьям базисного года принимаются за 100%. На основе данных таблиц (Приложения К, Л) делаются выводы о темпах изменения основных статей баланса и о главных причинах, обусловивших эти изменения.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, давая особенно ценную информацию для межхозяйственных сопоставлений. Динамика имущественного положения хозяйствующего субъект может быть охарактеризована с помощью данных, приведенных в таблице (Приложение М).

Из приведенного баланса-нетто в таблице (Приложение Ж) видно, что в разделе актив наибольший удельный вес составляют внеоборотные средства, которые складываются из основных средств (31%-42%) и прочих внеоборотных средств (40%-33%). В структуре актива идет медленное перераспределение — основные средства на начало 2008 г. увеличились на 11,07 п.п., а прочие внеоборотные средства уменьшились на 6,64 п.п. Структура пассива формируется за счет привлеченного капитала, в котором наибольший удельный вес занимают краткосрочные пассивы 143%-136%. Также можно заметить, что собственный капитал медленно растет и на начало 2008 г. он возрос на 9,83 п.п. из таблицы (Приложение Ж) хорошо видно за счет какого капитала формируется пассив.

Таблица (Приложение И) является дополнением к таблице (Приложение Ж), в этой таблице видно из чего состоят статьи раздела, какие произошли изменения, и что на это повлияло. На начало 2006 г. прочие внеоборотные активы составляли наибольший удельный вес 39,49% по сравнению с основными средствами 31,14%. Но к началу 2008 г. ситуация изменилась и основные средства увеличились на 11,07 п.п., а прочие внеоборотные уменьшились на 6,64 п.п. Из таблицы (Приложение И) видно, что прочие внеоборотные средства в основном состоят из незавершенного строительства. Запасы и затраты на начало 2008 г. уменьшились на 1,05 п.п., несмотря на что НДС по приобретенным ценностям увеличился на 2,47 п.п., но из-за уменьшения сырья, материалов и аналогичных ценностей на 0,8 п.п. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась на 10,95 п.п., также снизились авансы выданные на 0,78 п.п., а прочие дебиторы увеличились на 7,78 п.п. Следовательно, общая дебиторская задолженность снизилась незначительно на 3,96 п.п.

В разделе пассив (Приложение И) наибольший удельный вес занимает привлеченный капитал, который на начало 2008 г. снизился на 9,76 п.п. Это связано с тем, что кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков снизилась на 104,79 п.п., также снизились авансы полученные на 2,34 п.п., задолженность перед дочерними и зависимыми обществами на 4,95 п.п. Но очень резко возросла задолженность прочих кредиторов на 88,53 п.п. Это связано с тем, что ТОО «Желдорстрой» пользуется денежными средствами крупных кредиторов. Также большую долю в структуре баланса составляет задолженность перед бюджетом, на начало 2006 г. она равнялась 12,68%, а к началу 2008 г. составила 26,13%. Несмотря на то, что Предприятие старается погасить свою задолженность перед бюджетом, она возросла за счет пеней, штрафов и т. д.

Из таблиц (Приложения К, Л) видно, что общая сумма денежных средств находящихся в распоряжении предприятия увеличилась на 25,66%. В структуре активов это увеличение было обусловлено главным образом за счет увеличения стоимости основных средств на 70,33% и объемом запасов и затрат на 46,48%. На начало 2007 г. дебиторская задолженность резко возросла на 41,93%, а на начало 2008 г. по сравнению с 2006 г. снизилась на 2,61%. Это говорит о том, что ТОО «Желдорстрой» налаживает взаимоотношения со своими покупателями, что не мало важно для дальнейшего сбыта своей продукции и взаиморасчетов между Предприятиями.

В структуре пассива увеличение произошло за счет увеличения краткосрочных пассивов на 17,69% и долгосрочных пассивов на 2,30%.