Классификация финансового анализа

Финансовый анализ можно классифицировать следующим образом:

По пользователям:

• · внутренний финансовый анализ — финансовый анализ проводят сотрудники компании;
• · внешний финансовый анализ — финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании.

По направлению анализа:

• · ретроспективный анализ — анализ прошлой финансовой информации;
• · перспективный анализ — анализ финансовых планов и прогнозов.
• · план-фактный анализ проводится для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых;

По детализации:

• · экспресс-анализ — анализ проводится по основным финансовым показателям;
• · детализированный финансовый анализ — проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:

• · анализ финансовой отчетности — анализ по данным бухгалтерской отчетности;
• · инвестиционный анализ — анализ инвестиций и капитальных вложений;
• · технический анализ — анализ ценового графика ценных бумаг компании;
• · специальный анализ — анализ по специальному заданию.

Методы финансового анализа.

Обычно используют следующие методы в финансовом анализе:

• · вертикальный анализ;
• · горизонтальный анализ;
• · анализ коэффициентов;
• · метод сводки и группировки;
• · анализ и прогнозирование трендов;
• · факторный анализ;
• · метод балансовой увязки;
• · корреляционный анализ;
• · анализ чувствительности.

В качестве основных источников информации для проведения финансового анализа, как это уже было сазано, могут использоваться такие внутренние данные, как бухгалтерская, управленческая и любая иная отчётность, преимущественно финансовая, маркетинговые исследования, а также внешние данные — курсы валют, ценных бумаг, состояние экономики, финансового сектора, показатели финансовых состояний других компаний и любые другие статистические или финансовые данные.

Далее я разберу конкретнее некоторые из вышеупомянутых методов.

Вертикальный финансовый анализ, также называющийся структурным, — одна из систем финансового анализа, базирующаяся на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие формы вертикального (структурного) анализа:

• а) структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельные веса оборотных и внеоборотных активов; элементный состав оборотных активов; элементный состав внеоборотных активов; состав активов предприятия по уровню ликвидности; состав инвестиционного портфеля и другие.
• б) структурный анализ капитала. В процессе данного анализа определяются удельный вес собственного и заемного капитала; элементный состав используемого собственного капитала; элементный состав используемого заемного капитала по видам; элементный состав используемого заемного капитала по срочности обязательств и другие.
• в) структурный анализ денежного потока. В процессе такого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежный поток по операционной (производственно-коммерческой) деятельности; по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежного потока в свою очередь может быть более глубоко структурирован в процессе анализа по отдельным составляющим его элементам.

Горизонтальный анализ отчетности — это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов.

При горизонтальном анализе отчетности берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более трёх периодов.

В части бухгалтерской отчетности наиболее распространен горизонтальный анализ баланса, отчета о прибылях и убытках; реже — отчет о движении денежных средств, изменении капитала. При анализе баланса прослеживают изменение стоимости отдельных видом имущества и обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о прибылях и убытках рассматривают изменение выручки, затрат, финансовых результатов.

При горизонтальном анализе используют два подхода:

• · Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях)
• · Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах

Как правило, в отчете аналитик использует оба подхода.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Анализ финансовых показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами или нормативными, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Выявление причин и их влияние на показатели прибыли — наиболее целесообразно проводить с использованием факторного анализа. Факторный анализ — это один из способов выделения во всей совокупности заданных признаков тех, которые действительно влияют на изменение зависимой переменной или группировки просто сходно изменяющихся признаков. То есть основных функций у такого анализа две:

• а) определение взаимосвязей между переменными, их классификация,
• б) сокращение числа переменных.

Балансовый метод предполагает сопоставление взаимосвязанных показателей хозяйственной деятельности с целью выяснения и измерения их взаимного влияния, а также подсчета резервов повышения эффективности производства.

При применении балансового метода анализа связь между отдельными показателями выражается в форме равенства итогов, полученных в результате различных сопоставлений.

В экономическом анализе применяется при анализе обеспеченности трудовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными средствами производства и т. д. Например, определяя обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, составляют баланс, в котором, с одной стороны, показывается потребность в трудовых ресурсах, а с другой — их фактическое наличие.

Этот метод широко распространен в практике бухгалтерского учета и планирования.

Функционально-стоимостной анализ представляет собой метод расчёта затрат и их последовательность. Другими словами, это расчёт себестоимости по видам деятельности предприятия. В данной методике каждый элемент рассматриваемой конструкции или процесса изучается в отдельности, разделяя элементы по принципу функционирования на основные и вспомогательные. Из анализа становилось ясно, где находятся излишние финансовые затраты на производство продукта или осуществления услуги.

Задачей функционально-стоимостного анализа является достижение наивысших потребительских свойств продукции при одновременном снижении всех видов производственных затрат.

Заключение

В данной небольшой главе я рассказал о финансовой информации и методах её анализа. Причём это касается анализа информации не только о финансовом состоянии предприятия, эти методы также применимы к анализу отрасли в целом либо для нахождения каких-то конкретных коэффициентов. Я указал, что финансовый анализ начинается с бизнес-плана компании. Заканчивается он либо процедурой банкротства, либо процедурой слияния компании с другой организацией. Но в том и в другом случае, финансовый анализ приобретает новые формы.

Анализ финансовой информации крайне важен для предприятия, благодаря ему компания чётко функционирует и имеет возможность спрогнозировать своё будущее, выявляя изменения в своём финансовом состоянии и факторы, на них влияющие, способна выполнять план, разрабатывать конкретные мероприятия по преодолению кризисных ситуаций.

Я показал, что при анализе финансов один метод не может заменить другой. Здесь, в отличие от методов анализа любой другой информации, все методы чётко структурированы, конкретизированы и используются каждый с определённой уникальной целью.

Приведёнными мной методами следует заниматься исключительно профессионалам в данной области, их образование, опыт, уровень компетенции и степень ответственности играют огромную роль.

Примеры использования методов анализа инансовой информации конкретной компанией я разбираю в Приложении 2 к этой главе.