Теоретические аспекты формирования уставного, паевого и собственного капитала предприятия

Экономическая сущность уставного, паевого и собственного капитала предприятий всех форм собственности

Развитие рыночных отношений сопровождается существенными изменениями в составе и структуре источников финансового обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Одним из основных показателей, которые характеризуют его финансовую устойчивость, становится величина собственного капитала. Эта присущая условиям рыночной экономики категория, которая заменила традиционное понятие «источники собственных средств предприятия», позволяет более четко разграничить внутренние источники финансирования деятельности предприятия от внешних источников, привлекаемых к хозяйственному обороту, в форме банковских кредитов, краткосрочных и долгосрочных займов других юридических и физических лиц, различной кредиторской задолженности.

Собственный капитал — это часть в активах предприятия, которая остается после вычета его обязательств (п. 3 П (С)БО — 1) [7].

Собственный капитал предприятия — это финансовые ресурсы, которые оно вкладывает для организации и финансирования хозяйственной деятельности. Нормой для успешной, рентабельной работы предприятия, его высокой конкурентоспособности на рынке и финансовой устойчивости является ситуация, при которой собственный капитал составляет большую часть его финансовых ресурсов [25, с.147].

Современные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности определяют собственный капитал как «часть в активах предприятия, которая остается после вычета его обязательств». Как видим, такое определение относится только чисто количественных параметров его величины. Это подтверждается также и характеристикой элементов собственного капитала, которая содержится в стандартах П© БУ 2 «Баланс» и П © БУ 5 «Отчет о собственном капитале» [8].

В соответствии с этими стандартами, собственный капитал находит отражение в первом разделе пассива бухгалтерского баланса (раздел называется «Собственный капитал») и состоит из: уставного и паевого капитала; дополнительно вложенного капитала; другого добавочного и резервного капитала; нераспределенной прибыли; неоплаченного и изъятого капитала.

Создается предприятие с целью получения прибыли и реализовать эту цель оно может только при условии сохранения своего капитала.

Образуется собственный капитал двумя путями:

• — внесением владельцами предприятия денежных средств и других активов;
• — накоплением суммы дохода, которая остается на предприятии.

По формам собственный капитал разделяют на две категории:

• — инвестированный (вложенный или оплаченный капитал);
• — нераспределенная прибыль.

Инвестированный капитал — это сумма простых и привилегированных акций по их номинальной (объявленной) стоимости, а также дополнительно вложенный капитал, который также может быть разделен по источникам образования.

Нераспределенная прибыль — это часть чистой прибыли, которая не была распределена между акционерами [8, 72].

Собственный капитал по уровню ответственности разделяют на:

• — уставный капитал, сумма которого определяется в учредительных документах и подлежит обязательной регистрации в государственном реестре хозяйствующих единиц;
• — дополнительный капитал (зарегистрированный) — это дополнительно вложенный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Сейчас для характеристики той части собственного капитала, размер которой указан в учредительных документах, используют понятие «уставный капитал» .

Уставный капитал — это зарегистрированная стоимость простых и привилегированных акций для акционерных обществ и официально зарегистрированный в уставных документах совокупный вклад учредителей для других предприятий [21,c.299]. Уставный капитал принадлежит к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, которые не изменили своей формы собственности.

Паевой капитал — это уставный капитал, который формируется в потребительских обществах, коллективных сельскохозяйственных предприятиях, кооперативах за счет паевых взносов.

Дополнительный оплаченный капитал отражает наличие и движение в акционерных предприятиях так называемого эмиссионного дохода, то есть разницы между продажной и номинальной стоимостью выпущенных акций [50, 60].

Прочий дополнительный капитал — это финансовые ресурсы, которые образуются за счет:

• — дооценки и индексации основных средств, прочих необоротных материальных активов и нематериальных активов (при этом надо иметь в виду, что во время осуществление дооценки пропорционально увеличивается и сумма износа активов);
• — получения в бесплатном порядке любых активов от посторонних юридических и физических лиц;
• — взносов учредителей и участников свыше размер уставного капитала и без решение о его увеличении и перерегистрацию.

Использование средств дополнительного капитала происходит, если сумма дооценки основных средств, прочих необоротных материальных активов и нематериальных активов переносится в уставный капитал или если принято решение о перерегистрации уставного капитала и он увеличивается за счет каких-либо активов, стоимость которых отражена в дополнительном капитале.

Резервный капитал образуется на предприятиях благодаря чистой нераспределенной прибыли на условиях, зафиксированных в учредительных документах. Эти средства используют в том случае, когда требуются расходы не покрываются имеющимся нераспределенной прибылью (например, на выплату дивидендов по привилегированным акциям), а также на покрытие разницы между номинальной и продажной ценой выпущенных акций. За счет резервного капитала предприятие может покрыть убытки от своей хозяйственной деятельности, а также увеличить уставный капитал [32, 69].

Нераспределенная прибыль — это остаток полученной предприятием прибыли, не затраченной по соответствующим направлениям на дату составления отчета.

Неоплаченный капитал — это сумма задолженности владельцев (акционеров, участников) хозяйственных обществ любого типа по взносам в уставный капитал. Эта сумма вычитается при определении итога собственного капитала; ее динамика характеризует покрытие уставного капитала предприятия реальными финансовыми ресурсами, которые поступили от владельцев.

Изъятый капитал — это элемент собственного капитала, который имеется в случае уменьшения хозяйственными обществами своих уставных капиталов и является себестоимостью акций собственной эмиссии или долей, выкупленных обществом у его участников. Сумма изъятого капитала подлежит вычету при определении итоге собственного капитала [50, 51].

Уставный капитал, как важнейший сегмент собственного капитала предприятия, выполняет следующие функции [21,c.303]:

Основополагающую — имущество, внесенное в уставный капитал, составляет имущественную основу для предпринимательской деятельности общества при его создании.

Регулятивную — определяет долю каждого учредителя при распределении прибыли и убытков, а также в имуществе предприятия при выходе основателя из общества и при ликвидации предприятия.

Долгосрочного финансирования — используется предприятием в течение длительного времени.

Организационную — определяет организационную структуру, а потому служит фактором, который влияет на управление обществом.

Гарантийную — гарантирует выполнение обязательств предприятия перед третьими лицами (контрагентами).

Размер уставного капитала предприятия определяется зарегистрированным для него уставом и состоит из вкладов его участников.

Оценка вкладов в уставный капитал осуществляется в денежном эквиваленте по общему согласию участников в соответствии с уставными документами. Взносы учредителей могут быть в таких формах [38,c.3 ]:

• 1) Вещи:
  • — движимое имущество: оборудование, сырье, продукция, транспортные средства, техника, мебель, другие материальные ценности, которые можно свободно перемещать в пространстве;
  • — недвижимое имущество: дома, квартиры, сооружения, земельные участки, иные объекты, расположенные на земельном участке, перемещение которых невозможно без их обесценивания и изменения их назначения;
  • — деньги: национальная, иностранная валюта;
  • — ценные бумаги: акции, облигации. сберегательные, инвестиционные сертификаты, и т. д.
• 2) Имущественные права:
  • — корпоративные права: доля (ее часть) в уставном капитале другого субъекта;
  • — вещественные права: права пользования зданиями, сооружениями, помещениями, транспортными средствами, природными ресурсами;
  • — права на объекты интеллектуальной собственности: имущественные права на торговые марки, изобретения, полезные модели, компьютерные программы, другие объекты определены законом;
  • — обязательственные права: право требования участника к другому субъекту.

Таким образом, вкладом в уставный капитал может выступать что угодно из указанного выше имущества. К тому же вклад может быть комбинированным, например, деньги и недвижимость, оборудование и ценные бумаги и т. д. Главное — имущество, которое предлагается для вклада, должно иметь денежную оценку, поскольку, уставный капитал — это имущественная база, гарантирующего интересы кредиторов хозяйственного общества.

Не может быть вкладом в уставный капитал:

• — бюджетные средства, средства, полученные в кредит и под залог;
• — векселя к уставному капиталу хозяйственного общества;
• — облигации (размещение предприятием для формирования и пополнения своего уставного капитала);
• — долговые эмиссионные ценные бумаги (для оплаты акций АО), эмитент, которых — основатель этого АО;
• — личные неимущественные права интеллектуальной собственности;
• — земельные участки, предназначенные для ведения личного крестьянского хозяйства и товарного сельскохозяйственного производства (запрет действует пока не вступят в силу законы о государственном земельном кадастре и о рынке земель);
• — имущество, изъятое из гражданского оборота на территории Украины согласно приложению № 1 к постановлению № 2471.

Согласно Закону Украины «О хозяйственных обществах» установлены минимальные размеры уставных капиталов, ниже которых государственная регистрация предприятия не может проводиться. Размер уставного капитала на момент создания хозяйственных обществ определен в ст. 52 и ст. 65 Закона Украины «О хозяйственных обществах» от 19.02.91 г. N 1576-XII, а также в ст. 14 Закона Украины «Об акционерных обществах» от 17.09.2008 г. N 514-VI для АО, созданных с 30.04.2009 г. и АО, внутренние положения которых приведены в соответствие с нормами этого Закона. Для частных предприятий размер уставного фонда не установлен (письмо Госкомпредпринимательства от 26.03.2004 г. N 1858).

С 07.06.2011 г. согласно изменениям, предусмотренных п. 3 Закона N 3263, которым вносятся изменения в Хозяйственный кодекс и Закон «О хозяйственные товарищества» и отменяется минимальный размер уставного капитала для общества с ограниченной ответственностью и, соответственно, обязательность внесения 50% на момент регистрации. Таким образом, для ООО, ОДО и коммандитных предприятий не предусмотрено минимального размера уставного капитала.

Изменение уставного капитала в организациях с различными организационно-правовыми формами собственности связана с процедурой реорганизации его размеров и перерегистрации учредительных документов в органах государственной регистрации. Решение о изменение размеров уставного капитала принимается в порядке, установленном законодательством для организаций соответствующих форм собственности.

Уставный капитал может быть изменен по своим размерам в соответствии с законодательством в порядке, установленном в учредительных документах организации, в сторону увеличения или уменьшения.

Увеличение размера уставного капитала организаций всех организационно-правовых форм может проводиться в таких случаях и за счет:

• — привлечение дополнительных денежных и материальных ресурсов от участников при увеличении размеров их долей или дополнительном приеме участников, а также со стороны, в случае осуществления акционерными обществами дополнительной эмиссии акций;
• — распределения чистой прибыли на увеличение уставного капитала;
• — направления дивидендов на увеличение уставного капитала;
• — направления средств дополнительного капитала (эмиссионного дохода, дооценки имущества, стоимости безвозмездно полученного имущества, курсовых разниц по вкладам участников, выраженных в иностранных валютах, и др.) на увеличение уставного капитала;
• — средств специальных фондов, образованных ранее за счет чистой прибыли;
• — средств резервного капитала, образованного ранее за счет чистой прибыли;
• — получение дотаций и имущества от государственных или муниципальных органов.

Уменьшение уставного капитала может производиться в следующих случаях:

• — выхода участников из состава организации или выкупа акций акционерным обществом по последующим их аннулированием;
• — в момент доведение размера уставного капитала до размеров стоимости чистых активов, как правило, путем погашение за счет его полученных организацией убытков;
• — изъятие государственным или муниципальным органом части имущества унитарного предприятия;
• — покрытие имуществом организации задолженности перед кредиторами;
• — направления капитала на создание или увеличение размеров резервного капитала или специальных фондов;
• — покрытие убытков за счет снижения размеров взносов (паев) или номинальной стоимости акций.

Таким образом, в условиях становления и развития рыночных отношений, предприятия могут самостоятельно формировать свои финансовые ресурсы основными источниками которых должны выступать прибыль, средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы акционеров, юридических и физических лиц, а также кредиты и другие поступления, не противоречащие законодательству. Основным источником формирования собственных средств предприятия является уставный капитал — это совокупность средств, вложенных в предприятие его владельцем (владельцами). Порядок формирования уставного капитала регулируется законодательством и учредительными документами.