Анализ состава, структуры и динамики денежных средств и денежных потоков субъекта хозяйствования

Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования [8, c.111].

Это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности.

В данной курсовой работе анализ движения денежных средств осуществляется по данным отчетов о движении денежных средств за 2012;2014гг., которые дают подробную информацию об источниках поступления денежных средств и направлениях их использования. Рассмотрение отчета о движении денежных средств в динамике позволяет делать суждения об относительной значимости текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая [12, с. 34].

На основе показателей отчета о движении денежных средств ОАО «Агро-Кобринское» (Приложение Ж, З, И) проведем анализ денежных потоков прямым методом.

Таблица 2.1 — Анализ состава денежных средств по видам деятельности ОАО «Агро-Кобринское».

Примечание — Источник: собственная разработка.

В результате осуществления производственно — коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент — превышение притока денежных средств по текущей деятельности над их оттоком в анализируемых периодах, обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. чистый денежный поток по текущей деятельности уменьшился на 663 млн.р. темп роста составил 79,4%, а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. от уменьшился на 2029 млн.р. темп роста составил 20,7%. Это можно считать положительным фактом, так как текущая деятельность должна обеспечивать условия достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Основные поступления — средства полученные от покупателей и заказчиков. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. они увеличились на 3476 млн. р, темп роста составил 114,5%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. они увеличились на 162 млн. р темп роста составил 100,6%. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 4139 млн.р., темп роста составил 119,9%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г отток увеличился на 2391 млн.р., темп роста составил 109,6%, что вполне перекрыто большим приростом притока денежных средств по текущей деятельности. Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности позволило организации существенно увеличить объем операций в инвестиционной и финансовой областях деятельности.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. приток денежных средств по инвестиционной деятельности снизлся на 155 млн.р., темп роста составил 65,1%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. приток денежных средств уменьшился на 45 млн.р., темп роста составил 84,4%.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. отток денежных средств по инвестиционной деятельности уменьшился на 801 млн.р., темп роста составил 48,2%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отток денежных средств по инвестиционной деятельности увеличился на 1326 млн.р., темп роста составил 277,7%. Увеличение произошло за счет увеличения приобретения основных средств.

Превышение оттока денежных средств над притоком по инвестиционной деятельности в 2012 — 2013 гг. почти в два-три раза, нельзя характеризовать как отрицательный момент. Организация, имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало свою материально — техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно — коммерческим целям этой организации.

Приток денежных средств по финансовой деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшился на 518 млн. р., темп роста составил 14,9%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. приток увеличился на 4494 млн.р. Основные поступления — поступления от займов и кредитов.

Отток денежных средств по финансовой деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшился на 713 млн.р., темп роста составил 75,6%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отток увеличился на 801 млн.р. темп роста составил 136,2%. Сравнение величин притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности показало, что отток превышает приток денежных средств, в большей степени за счет погашения займов и кредитов.

В таблице 2.2 на основе отчета о движении денежных средств (Приложение Ж, З, И) проанализируем структуру денежных средств по видам деятельности в ОАО «Агро-Кобринское».

Таблица 2.2 Структура денежных средств ОАО «Агро-Кобринское».

Примечание — Источник: собственная разработка Из таблицы 2.2 видно, что поступление денежных средств в 2014 году по сравнению с 2013 увеличилось на 4611 млн. рублей, в том числе по текущей деятельности увеличение составило 162 млн. рублей, по инвестиционной снижение составило 45 млн. рублей, по финансовой деятельности увеличение составило 4494 млн.рублей. Темп роста по расходованию денежных средств в отчетном периоде по сравнению с базисным составил 116,2%, в том числе по текущей деятельности темп роста составил 109,6%, по инвестиционной деятельности 100,6%, что выше на 162 млн руб., по финансовой 277,7%, что выше на 1326 млн.рублей. Наибольший удельный вес в общем объеме по притоку денежных средств в отчетном периоде составили доходы от текущей деятельности 98,6% в 2013 году, а в 2014 85,1%. А по оттоку денежных средств наибольший удельный вес занимаю расходы по текущей деятельности 89,4% и 84,3% в 2013;2014гг. соответственно.

Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

Таблица 2.3 — Структура притока денежных средств «Агро-Кобринское».

Примечание — Источник: собственная разработка Из таблицы можно сделать вывод, что наибольший приток денежных средств был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. она увеличилась на 3476 млн. р. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличение произошло на 362 млн. р., удельный вес составил 85,2%, что на 13,4% меньше по сравнению с 2013 г.

Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 518 млн. р., удельный вес уменьшился на 2,1%. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и уменьшение финансовой зависимости от заемного капитала. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. поступления в виде займов и кредитов увеличились на 4494 млн. р., удельный вес увеличился по сравнению с 2013 г. на 13,7%. Это свидетельствует об уменьшении собственных ресурсов денежных средств организации и увеличении финансовой зависимости от заемного капитала.

Сумма поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты, доходы от продажи имущества) в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 155 млн. р., удельный вес снизился на 0,8%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. она уменьшилась на 45 тыс. р., удельный вес снизился на 0,3%. Это свидетельствует о том, что организация неэффективно принимает управленческие решения в финансовой и инвестиционной областях деятельности.

В таблице 2.4 проанализируем структуру оттока денежных средств организации.

Таблица 2.4 — Структура оттока денежных средств ОАО «Агро-Кобринское».

Примечание — Источник: собственная разработка Таким образом из таблицы видно, что отток денежных средств обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т. е. осуществлением основного вида деятельности организации. Отток денежных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. возрос на 1441 млн.р. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отток по основному виду деятельности возрос на 430 млн.р. наибольший удельный вес в структуре денежного оттока занимают операции по оплате за товары, работы, услуги 45,9% в 2012 году, 46,8% - в 2013 г., 41,6 в 2014 г. Также по не менее важной статье расходов в структуре денежных оттоков занимают расходы на оплату труда и начислений на оплату труда, так в 2012 г. это было 34,6%, 2013 г.- 41,1%, 2014 г.- 40,9% соответственно. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно — хозяйственной деятельности ОАО «Агро-Кобринское» что, несомненно, можно оценить положительно.

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, полностью покрывая их инвестиционный отток. Отношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности должно превышать 50%.

Таким образом, анализ движения денежных средств прямым методом показал, что по текущей деятельности чистый денежный поток положительный. Это свидетельство успешной деятельности организации и возможности дальнейшего развития за счет собственных средств. Чистый отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности предприятия. Чистый отрицательный денежный поток по финансовой деятельности свидетельствует о том, что организация не финансирует свою деятельность за счет внешних источников.